ベトナムの物流セクターは、堅調な製造活動、急速なEコマースの拡大、大規模なインフラ投資に支えられ、主要な成長エンジンとして台頭している。2025年の市場規模は520億米ドルを超え、物流パフォーマンスの改善と付加価値サービスへの需要拡大を背景に、2030年に向けて安定的な成長が見込まれている。一方、高い物流コスト、インフラのボトルネック、人材のスキルギャップ、規制の複雑さは、依然として重要な課題である。.

急成長を遂げる市場規模と背景

Vietnam Logistics Business Association（VLA）によると、2024年時点で、物流サービスの提供に従事する企業は現在3万社を超えており、そのうち約70%がホーチミン市に本社を置いている。約89%は完全な国内資本企業であり、残りは外資系企業である。物流セクターは全国で約120万人を雇用していると推定される[1].

ベトナムの物流セクターは、世界経済の不確実性にもかかわらず著しい拡大を遂げ、経済成長の重要な柱として台頭している。セクターの市場規模は2025年に520.6億米ドルと推定され、予測期間（2025～2030年）におけるCAGR 6.67%で、2030年には718.8億米ドルに達すると予測されている[2]. 。セクターは明確な進展を示しており、ベトナムの物流パフォーマンス指数（LPI）は2023年に3.3へ改善し、世界139経済圏中43位、ASEAN諸国中5位となった[3]. 。また、2025～2035年の期間には、毎年GDPの約5～7%に直接貢献している[4].

Vietnam Freight And Logistics Market Size

単位：10億米ドル

出典： モルドール情報部

投資状況

2024年末時点で、ベトナムの物流セクターには累計1,238件のFDIプロジェクトが投資され、DHLを含む世界有数の物流グループ約30社が参入し、63,515人の雇用を創出している, Schenker, Expeditors[5]. 。ベトナムの物流セクターにおける投資プロジェクト数が最も多い5カ国には、韓国とシンガポールが含まれ、それぞれ221件、合計で17.9%と最大の割合を占めている。これに続き、香港（中国）が177件（14.3%）、日本と中国がそれぞれ140件で、各11.3%を占めている。.

物流企業の概況

新設物流企業数は13.5%増加し（2024年最初の9カ月に約6,503社が設立され、新設企業全体の5.33%を占めた）ものの、物流コストは依然としてGDPの約16.5%～16.8%を占め、世界平均の11.6%を大幅に上回っているため、業界は引き続き大きなコスト課題に直面している[6]. 。同時に、4,519社の輸送・倉庫企業が一時的に操業を停止した。全体として、複数の物流企業が安定した目覚ましい成長を遂げている一方、中小物流企業では業績が低下し、損失を計上し、場合によっては市場から完全に撤退する動きも見られる。.

貨物輸送モードの構成

現在、道路輸送は取扱量ベースで依然として主要な貨物輸送モードであり、5億2,580万トン、すなわち貨物輸送全体の73.5%を取り扱い、前年同期比16.2%増となっている。2025年第1四半期の注目すべき動きは鉄道貨物輸送の回復であり、約145万トンに達し、前年同期比11.8%増となった。それでも、鉄道輸送の役割は限定的であり、貨物輸送量に占める割合はわずか0.2%にとどまった[7].

Structure of freight transportation modes in Vietnam (Q1 2025)

100% = 715,8百万トン

出典：ベトナム統計総局

主要な市場特性

機能別内訳

物流機能別では、2024年に貨物輸送が市場シェアの64.68%を創出した一方、宅配便、エクスプレス、小包（CEP）サービスは2025～2030年に7.66%のCAGRで拡大すると予測されている。道路貨物輸送は2024年に売上シェアの78.23%を占めたが、航空貨物輸送は予測期間中に8.16%のCAGRで急速に成長すると見込まれている[8].

エンドユーザー別セグメンテーション

2024年には製造業が市場シェアの35.48%を牽引した。これは、海外の買い手との在庫同期を正確に行う必要があるエレクトロニクスおよび衣料品の集積地に支えられたものである。現代的な食料品チェーン、D2Cブランド、越境マーケットプレイスの拡大に伴い、卸売・小売取引は2025～2030年に7.13%のCAGRで成長すると予測されている。2025年には520億米ドルに達すると見込まれるEコマースの爆発的な成長は、特にラストワンマイル配送インフラにおいて、物流需要のパターンを根本的に変化させている。.

インフラの飛躍的進展と地域ハブ

ベトナムでは大規模なインフラ変革が進んでおり、供用中の高速道路の総延長は2024年5月までに2,000kmを超えた[9]. ロンタン国際空港や、カイメップ・チーバイ港（世界第19位）などの深水港の拡張といった主要プロジェクトが、同セクターの発展の中核を担っている。バリア・ブンタウ省、ビンズオン省、ドンナイ省などの地域では、産業クラスターやグローバルサプライチェーンに対応する専門物流センターの整備が進められている。.

自由貿易地域（FTZ）の台頭

2024年における重要な戦略転換は、高品質な投資を呼び込むため、自由貿易地域（FTZ）の設立を正式に推進したことだ。2025年6月、国会はダナン自由貿易地域の試験的設立を承認した。同地域は約1,881ヘクタールに及び、非連続の機能区域で構成され、リエンチエウ深水港に隣接する。生産、物流、貿易・サービス、デジタル技術、イノベーションに特化した区域が設けられる。同プロジェクトは、2025年6月22日に発表された首相決定第1142/QĐ-TTgを受け、正式に初期実施段階に入っており、Terne Holdings Group、BRG Group、Saigon Da Nang Investment JSCを含む国内外の主要投資家と覚書を締結している[10]. これらの地域では、免税優遇、通関手続きの簡素化、製造と物流を統合したエコシステムの提供が想定されている

倉庫市場とM&A活動の拡大

倉庫市場は急速に拡大しており、2020年から2023年までの年平均成長率は23%で、2023年末には総床面積が約400万平方メートルに達した[11]. 現在ではMapletree、SLP、JD Propertyなどの外国投資家が市場を支配しており、上位3社が面積ベースで46%の市場シェアを占めている[12]. グローバル企業がベトナムでの事業基盤を迅速に拡大しようとする中、合併・買収（M&A）は主要なトレンドとなっている。例えば、MaerskはVietnam’s Hateco Groupと提携し、ハイフォンのラクフェン港で2つの深水バースを開発している。.

投資機会

高成長セグメント

Eコマース・フルフィルメント・インフラ：オンライン小売は8.35%の年平均成長率で拡大すると予測され、すでにB2C小口配送量の半分以上を生み出している。自動化倉庫、ラストマイル配送ネットワーク、注文処理センターへの需要は、魅力的な事業機会を示している[13]. ラストマイル配送は分散化しており、荷物1個当たりのコストがタイより28%高い水準にあるため[14], テクノロジーを活用したソリューションを提供する効率的な事業者に参入機会が生まれている。.

コールドチェーン物流：拡大する医療、製薬、食品加工分野では、GDP認証を取得したコールドチェーン能力が求められている。医薬品のトレーサビリティに関する規制要件が参入障壁を引き上げており、適格な事業者にプレミアム価格設定の機会をもたらしている。日本の投資家であるYokoreiがロンアン省で実施する5,200万米ドルの冷蔵保管プロジェクトは、このセグメントにおける機会の規模を示す好例だ[15].

グリーン化とデジタル変革

市場では持続可能性とテクノロジーがますます重視されている。天然資源・環境省の調査によると、中堅・大手物流企業の約53%が省エネルギーソリューションを導入し、38%がクリーンエネルギー車両（電気またはガス駆動）に投資している[16]. ベトナムの「2021～2030年グリーン成長に関する国家戦略」では、物流サービスを18の重点分野の一つに位置付けており、持続可能な物流ソリューションの投資家に機会をもたらしている。.

テクノロジーの導入は、同セクター全体を特徴付けるトレンドとなっている。企業は倉庫管理システム、データ主導型の最適化プラットフォーム、輸送管理システムを導入している。ViettelPostが都市部の小規模商業施設内に2,000台のスマートロッカーを設置した事例は、デジタルソリューションが都市物流を変革していることを示している。ベトナムの物流管理では、効率向上とコスト削減を目的に、インダストリー4.0技術の導入が進んでいる。Vietnam Logistics Business Associationが実施した調査によると、中堅・大手物流企業の約68%が倉庫管理と輸送にIoTを利用し、52%が需要予測とルート最適化にビッグデータとAIを活用し、35%がトレーサビリティ向けにブロックチェーンの試験導入を行っている[17].

地理的拡大の機会

Foreign investors should consider Vietnam’s regional development disparities. While Ho Chi Minh City and Hanoi dominate current logistics activities, emerging industrial zones in central and northern Vietnam present first-mover advantages. New seaport developments in Hai Phong, Da Nang, and southern provinces are creating logistics hubs requiring supporting infrastructure and services.

Strategic Policy-Driven Opportunities

Vietnam’s newly approved National Logistics Service Development Strategy 2025-2035 (Decision 2229/QD-TTg, October 2025) creates unprecedented opportunities for foreign investors aligned with government priorities[18].

Logistics Center Development: The government prioritizes establishing at least 5 world-class modern logistics centers by 2035, increasing to 10 centers by 2050. Priority locations include Hanoi, Ho Chi Minh City, Hai Phong, and Da Nang, integrated with seaports and international airports. Foreign investors with expertise in large-scale logistics hub development can partner with Vietnamese entities to capture first-mover advantages in these strategic locations.

Digital Customs and Smart Logistics: The strategy emphasizes building digital customs and smart customs models to shorten clearance times and reduce costs. The target of 80% digital adoption by 2035 (100% by 2050) creates substantial opportunities for technology providers offering customs automation, electronic documentation systems, and blockchain-based supply chain solutions.

Specialized Logistics Services: The strategy specifically encourages specialized logistics for agricultural products, processed industrial goods, and cross-border e-commerce. Foreign investors with cold chain, pharmaceutical logistics, or e-commerce fulfillment expertise can leverage government support programs designed to develop these high-value segments.

High Operating Logistics Costs

Vietnam’s logistics costs at nearly 17% of GDP substantially exceed regional competitors, driven by multiple factors. Road transport dominates freight movement, accounting for over 73% of total freight volume, which increases fuel consumption and congestion-related costs. Furthermore, the lack of synchronization between deep-water ports and the surrounding road or rail networks creates severe bottlenecks for “last-mile” connectivity.

Sector fragmentation further limits efficiency. More than 90% of logistics firms are small and medium-sized enterprises[19], restricting economies of scale and investment in automation. Consequently, labor-intensive operations remain prevalent, while automation adoption is uneven despite evidence that digitalized firms can reduce logistics costs by over 20%[20].

Shortage of High-Quality Human Resources

A fundamental challenge for foreign investors is the lack of professionally trained personnel. While the sector employs about 1.2 million people, only 5% to 7% have received formal logistics training[21]. Investors struggle to find staff proficient in English, international maritime law, and advanced digital technology, forcing many firms to invest heavily in internal retraining or hire expensive foreign experts.

Legal Framework and Administrative Hurdles

The regulatory environment remains complex and, in some areas, incomplete. Although Vietnam is piloting Free Trade Zones (FTZs) in regions like Da Nang, there is currently no comprehensive national legal framework specifically governing the procedures, approval authority, investment policy decisions, establishment, management models, operational mechanisms, and decentralization of management for free trade zones (FTZs).

Currently, this sector is governed through a complex framework of interrelated legal instruments, including the Law on Road Traffic, various Government Decrees (e.g., Decree No. 68/2016/ND-CP on warehousing and customs procedures), Prime Ministerial Decisions (such as the master plan for the development of the logistics centre system), and Circulars issued by the Ministry of Transport and the Ministry of Finance; more recently, a draft Strategy for the Development of Vietnam’s Logistics Services to 2035, with a vision to 2045, has been introduced, aiming to enhance competitiveness, promote digital transformation, and accelerate the greening of the logistics sector.

Infrastructure Bottlenecks

Despite significant government investment, infrastructure constraints persist as major obstacles. Urban congestion in major cities drives last-mile delivery inefficiencies, while underdeveloped rural road networks limit market access beyond core industrial hubs. Seasonal congestion at key ports increases dwell times and costs, and weak multimodal integration, particularly between road, rail, and waterways, keeps logistics expenses elevated. In parallel, insufficient warehousing capacity in strategic locations near ports and industrial zones creates persistent supply-chain bottlenecks.

Additionally, Vietnam’s infrastructure is vulnerable to extreme weather, as evidenced by Typhoon Yagi in 2024, which caused over 80,000 billion VND in economic damage and severely disrupted transport networks in the north.

投資先ではなく「事業パートナー」として見る

Vietnam’s logistics sector presents compelling opportunities for foreign investors willing to navigate regulatory complexities, infrastructure challenges, and competitive intensity. Success requires moving beyond traditional logistics models toward technology-enabled, specialized, and sustainable operations. Foreign investors bringing capital, advanced systems, and international expertise to partnerships with capable Vietnamese companies can capture disproportionate value in this rapidly evolving market.

*この記事の情報を引用したい場合は、著作権を尊重するために、元の記事へのリンクとともに出典を明記してください。.

[1] Vietnam Logistics Association (VLA), Vietnam Logistics Report 2024
(https://valoma.vn/)

[2] モルドール情報部, Vietnam Freight and Logistics Market – Growth, Trends, and Forecasts
(https://www.mordorintelligence.com/industry-reports/vietnam-freight-logistics-market)

[3] 世界銀行, Logistics Performance Index – Vietnam
(https://data.worldbank.org/indicator/LP.LPI.OVRL.XQ?locations=VN)

[4] Industry and Trade Magazine (Vietnam), Opening New Space to Attract Investment and Develop Vietnam’s Logistics Services
(https://tapchicongthuong.vn/mo-ra-khong-gian-moi-thu-hut-dau-tu–phat-trien-dich-vu-logistics-viet-nam-299419.htm)

[5] Communist Review (Vietnam), Attracting Foreign Direct Investment into Vietnam’s Logistics Sector: Current Situation and Policy Recommendations
(https://www.tapchicongsan.org.vn/web/guest/kinh-te/-/2018/1089502/thu-hut-dau-tu-truc-tiep-nuoc-ngoai-vao-linh-vuc-logistics-tai-viet-nam–thuc-trang-va-mot-so-khuyen-nghi-chinh-sach.aspx)

[6] Vietnam Logistics Association (VLA), Vietnam Logistics Report 2024
(https://valoma.vn/)

[7] Vietnam FDI Portal, Rail Freight Accelerates in Q1 2025
(https://vnfdi.vn/van-tai-quy-i-2025-duong-sat-but-toc/)

[8] モルドール情報部, Vietnam Freight and Logistics Market – Growth, Trends, and Forecasts
(https://www.mordorintelligence.com/industry-reports/vietnam-freight-logistics-market)

[9] KPMG Vietnam, Vietnam Economic Outlook 2026
(https://assets.kpmg.com/)

[10] VnEconomy. (https://vneconomy.vn/le-cong-bo-quyet-dinh-thanh-lap-khu-thuong-mai-tu-do-da-nang.htm)

[11] ベトナム情勢概況, Vietnam’s Warehouse Market: Foreign Investment Outlook
(https://www.vietnam-briefing.com/news/vietnams-warehouse-market-foreign-investment-outlook.html/)

[12] VietnamPlus, Foreign Developers Dominate Vietnam’s Modern Warehouse Market
(https://en.vietnamplus.vn/foreign-developers-dominate-modern-warehouse-market-in-vietnam-post288791.vnp)

[13] モルドール情報部, Vietnam Courier, Express, and Parcel (CEP) Market – Growth and Forecast
(https://www.mordorintelligence.com/industry-reports/vietnam-courier-express-and-parcel-cep-market)

[14] モルドール情報部, Vietnam Freight and Logistics Market – Growth, Trends, and Forecasts
(https://www.mordorintelligence.com/industry-reports/vietnam-freight-logistics-market)

[15] 投資家, Yokorei builds $52 mln Vietnam cold storage facility as sector set to soar (https://theinvestor.vn/yokorei-builds-52-mln-vietnam-cold-storage-facility-as-sector-set-to-soar-d6136.html)

[16] Vietnam Logistics Portal, Logistics Service Enterprises Undergoing Digital Transformation to Reduce Costs
(https://logistics.gov.vn/doanh-nghiep/doanh-nghiep-dich-vu-logistics-chuyen-doi-so-de-giam-chi-phi)

[17] Vietnam Logistics Portal, Logistics Service Enterprises Undergoing Digital Transformation to Reduce Costs
(https://logistics.gov.vn/doanh-nghiep/doanh-nghiep-dich-vu-logistics-chuyen-doi-so-de-giam-chi-phi)

[18] Industry and Trade Magazine (Vietnam), Official Approval of Vietnam’s Logistics Service Development Strategy for 2025-2035, Vision to 2050
(https://tapchicongthuong.vn/chinh-thuc-phe-duyet-chien-luoc-phat-trien-dich-vu-logistics-viet-nam-thoi-ky-2025-2035–tam-nhin-den-2050-261784.htm)

[19] Vietnam Logistics Portal, Green Supply Chains: Identifying Challenges for Vietnamese Logistics Enterprises
(https://logistics.gov.vn/elogistics/chuoi-cung-ung-xanh-diem-ten-cac-thach-thuc-cua-doanh-nghiep-logistics-viet)

[20] Vietnam Logistics Portal, Logistics Service Enterprises Undergoing Digital Transformation to Reduce Costs
(https://logistics.gov.vn/doanh-nghiep/doanh-nghiep-dich-vu-logistics-chuyen-doi-so-de-giam-chi-phi)

[21] Vietnam Logistics Association (VLA), Vietnam Logistics Report 2024
(https://valoma.vn/)