ベトナム配車サービス市場2025：Xanh SM、Grab、Beの競争

2025年12月8日

B&Company

B&Companyは、2008年以来、ベトナムで市場調査と投資コンサルティングを専門とする最初の日本企業です。.

この「ベトナム速報」セクションでは、B&Companyの若手研究者たちが、ベトナムの産業動向、消費動向、社会運動に関する最新情報をお届けします。.

本記事は英語で書かれており、他言語版は自動翻訳を使用しています。正確な内容については英語版をご参照ください。原文情報の正確性を確保するよう努めておりますが、各情報については別途ご確認ください。解釈および今後の展望は、各研究者の個人的な見解です。.

2025年のベトナムの配車市場は、Xanh SM、Grab、Be間の競争が激化する中で、大きな変革期を迎えています。Xanh SMは完全電動車両による全国展開を急速に進めており、価格基準を再構築し、グリーンモビリティへの移行を加速させています。一方、Grabはスーパーアプリのエコシステムとデータドリブンなパーソナライゼーションを活用し、規模とユーザーロイヤルティを維持しています。ベトナムの地場企業であるBeは、競争力のある価格設定と事業の持続可能性に注力することで、市場での地位を強化しています。これらの力学が相まって、東南アジアで最も急速に進化するデジタルモビリティ市場の一つにおいて、サービス品質、テクノロジーの導入、そして戦略的差別化を再定義しています。

急成長を遂げる市場規模と背景

市場規模と成長のダイナミクス

2025年初頭時点で、ベトナムの配車サービス市場規模は10億5,000万米ドルと推定されており、パンデミック後の変動から力強く回復しています。業界予測では、市場規模は2030年までに約19.51兆円の年平均成長率（CAGR）で25億6,000万米ドルに拡大すると予測されています。[1]. Revenue generation has diversified beyond core passenger transport to include food delivery, logistics, and digital payments, effectively turning top platforms into “super-apps” that command high user retention.

Market size of Vietnam’s Ride-hailing market

単位：10億米ドル

ソース：モルドール情報部

ユーザーの浸透と採用パターン

消費者による配車サービスの導入は大幅に加速しており、ユーザーベースは2017年の2,280万人から2024年には約2,810万人に拡大しています。予測によると、2029年までに市場は3,700万人のユーザーにサービスを提供し、普及率は36.2%に相当します。[2]特に、77%のユーザーがこれらのサービスを少なくとも月に3回利用しており、日常の交通パターンに強く統合されていることを示しています。[3].

大都市圏の消費者のエンゲージメントは特に高く、ハノイ市とホーチミン市の住民は、配車サービスに月平均25万2000ドン（9.7米ドル）、バイク利用に10万5000ドン（4米ドル）を支出しています。この支出額は、カントー、ハイフォン、ダナンなどの準都市よりも約151兆3000億ドン高く、主要都市圏への需要の集中を浮き彫りにしています。[4].

市場動向：電動化、統合、AIを活用したパーソナライゼーション

電気自動車革命が競争環境を変革

The most transformative trend reshaping Vietnam’s ride-hailing market is the rapid adoption of electric vehicles, driven by government mandates and environmental consciousness. According to Decision No. 876/QĐ-TTg, which approves Vietnam’s Green Energy Transition Action Plan for the transport sector, from 2025 onward, all newly invested or replacement buses must run on electric or green energy, and by 2030, at least 50% of all vehicles and 100% of new taxis must be electric or green-powered. The policy ultimately targets a fully electric taxi and bus fleet by 2050, ensuring a long-term, nationwide shift toward zero-emission transport[5].

2024年のEV販売量のうち、個人向けが78.29%と最大のシェアを占め、残りは商業および政府機関向けが占める。しかし、商業フリート部門の成長が最も速く、EV受注は2030年まで年平均成長率32.21%で拡大すると予測されている。一方、政府および公共交通機関部門は、省バス網全体で段階的に電気バスへの移行を義務付ける政策の推進を受け、着実に成長する見込みである。[6]ホーチミン市は、約40万台の配車バイクを電気自動車に転換する計画を発表した。これは、都市の交通インフラの包括的な変革を示すものである。[7].

Local electric vehicle manufacturers, particularly VinFast, have partnered extensively with ride-hailing platforms to introduce cleaner, lower-emission fleets across major cities. Electric vehicle adoption has become a key competitive differentiator, with Xanh SM’s 100% electric fleet positioning the company as a sustainability leader.

プラットフォーム統合とスーパーアプリの進化

生き残ったプラットフォームは、複数のサービスカテゴリーを統合し、ユーザーエンゲージメントと生涯価値を高めるスーパーアプリ・エコシステムへと進化を遂げています。Be Groupは、Be Ride（バイク/タクシー）やBe Deliveryといった初期のサービスに加え、Be Food、レンタカー、航空券/バスのチケット予約など、あらゆる日常のニーズに応えるデジタル消費者プラットフォームとなるというビジョンを積極的に推進しています。Grabは、GrabCar、GrabBike、GrabFood、GrabMartを統合し、Moca eウォレットを介した金融サービスも提供することで、エコシステム全体での頻繁な利用を促進することで競争力を維持しています。[8]一方、Xanh SMは、専用の電気タクシーサービスを通じて持続可能性に焦点を当てて差別化を図るとともに、配達（Xanh Express）や食品注文（Xanh SM Ngon）、パッケージツアー（Xanh Chu Du）などのユーティリティサービスの提供にも事業を多角化しています。

AIを活用したパーソナライゼーションとロイヤルティプログラム

AgileTech Vietnam（2025）は、企業が機械学習アルゴリズムを使用してユーザーの行動を分析し、ターゲットを絞ったプロモーション、動的な割引、パーソナライズされた乗車提案を提供していると指摘しています。[9]. At the same time, platforms are launching monthly subscription plans, cashback incentives, and point-based rewards, such as subscription models priced around 25,000 – 40,000 VND per month and point-based loyalty programs such as GrabRewards. In addition, all three platforms utilize targeted membership programs (like GrabUnlimited, BeLoyal, and Xanh SM’s offerings) to foster loyalty and offer savings.

プラットフォーム各社は、ドライバーの身元調査、GPS追跡、アプリ内緊急ボタン、監視カメラなど、安全・セキュリティ機能にも多額の投資を行っています。Xanh SMは、全国の電気タクシー車両全体にS2S（Secure to Safe）安全監視システムを導入し、先進国の基準に準拠した包括的な安全対策を導入したベトナム初のタクシー会社となりました。

競争環境

Vietnam’s ride hailing market has evolved from Grab’s near-monopoly position in 2020, when foreign platforms controlled 99% market share, into a fiercely contested three-player competition featuring Xanh SM, Grab, and Be Group. Earlier challengers such as Uber and Gojek have exited the market due to intense price competition, high customer-acquisition costs, and the difficulty of achieving scale in Vietnam’s subsidy-heavy environment[10]このような背景から、現在残っている競合他社は、車両技術、サービス品質、価格設定、エコシステムの広さに基づいて独自のポジショニング戦略を構築し、純粋な価格競争よりも差別化が重視される多次元の競争環境を作り出しています。

市場シェアの推移と現在のポジショニング

Xanh SM captured 40% market share by the second quarter of 2025, according to Rakuten, compared to Grab’s 36%, Be Group’s 6%, Mai Linh (5%), Vinasun, Maxim and others accounting for 13%. This represents a stunning reversal from 2024, when Grab commanded nearly 60% of both car and motorcycle segments, demonstrating the velocity of competitive disruption in Vietnam’s digital mobility sector, according to Decision Lab 2024[11].

Vietnam’s Ride-hailing market shares Q1 2025

出典：モルドール・インテリジェンス

地理的範囲と拡大の軌跡

競合他社の地理的範囲は大きく異なり、都市の人口密度の違いによるサービス提供の可否や市場浸透率にも影響を与えています。Xanh SMは34の省・都市で事業を展開しており、2023年4月のサービス開始以来、全国規模で急速な拡大を見せています。同社は国際展開を開始し、インドネシアに1,000台のVinFast電気自動車を導入しました。[12] 2023年11月にラオスの2都市でサービスを開始する予定[13]国内市場での優位性にもかかわらず、地域への野心を示している。

Grab maintains the most extensive Southeast Asian presence, operating across multiple countries including Vietnam, Singapore, Thailand, Malaysia, and the Philippines. This regional scale provides advantages in technology development costs, best practice sharing, and investor confidence, though local competitors argue that centralized decision-making sacrifices responsiveness to Vietnamese market nuances. The company’s first-mover advantage established deep roots in major urban centers, creating network effects that newer entrants struggle to overcome despite superior service propositions.

Be Group focuses primarily on the Vietnamese market, with particularly strong penetration in Hanoi, where it effectively competes with Grab for market leadership. The company’s localized strategy emphasizes understanding Vietnamese consumer preferences, cultural norms, and purchasing behaviors, positioning it as the authentic domestic alternative to foreign platforms.

艦隊と運用

Xanh SMは、姉妹会社であるVinFastから調達した電気自動車のみを保有するフリートを61の省・市に展開しており、10万台以上の車両（乗用車約2万台、オートバイ約8万台を含む）を保有しています。この100%電気自動車への取り組みは、燃料費の削減、メンテナンス費用の削減、規制上の優遇措置、そして持続可能性を重視する消費者の支持を得る強力な環境認証など、複数の競争優位性を生み出しています。

対照的に、GrabとBe Groupは、主にガソリン駆動のバイクや自動車を所有する独立したドライバーを結びつける、資産の少ないプラットフォームモデルを運営しています。Grabは推定30万人のドライバーネットワークを維持しており、Be Groupは約40万人の登録ドライバーを擁し、最大のドライバー供給を誇っています。[14]. This freelance driver approach provides operational flexibility and eliminates vehicle acquisition costs but sacrifices consistency in vehicle quality, driver behavior, and brand experience across transactions. The dichotomy between Xanh SM’s closed-loop fleet model and competitors’ open marketplace approaches creates fundamentally different economic structures, with Xanh SM bearing higher fixed costs but capturing operational efficiencies through vertical integration.

価格戦略とプロモーションの強度

ベトナムの主要配車プラットフォームにおいて、価格設定は依然として最も顕著な差別化要因の一つです。Grabは、ダイナミックプライシングモデルがリアルタイムで調整されるため、特にピーク時や需要の急増時には、通常最も高い料金設定となっています。しかし、サブスクリプションパッケージ、プロモーションコード、GrabRewardsポイントを利用することで、頻繁に利用するユーザーの全体的なコストを軽減しています。例えば、GrabはGrab Economyを含む予算重視のサービス層を導入し、一部の都市で最大20%の割引を提供することで、価格重視の競合他社に対抗しています。最近では、ハノイの教育機関を起点または終点とする乗車で、学生層をターゲットに最大25%の割引を提供しています。

Beは、同様の条件でGrabよりも一般的に5～10%安く、割引コード、ポイントの蓄積、特典交換に大きく依存しているため、価格に敏感な乗客にとって魅力的な選択肢となっています。Xanh SMは、安定した明確な運賃表示を維持し、ピーク時でも値上げをしないことで際立っており、高い料金予測可能性を提供しています。3つのプラットフォーム全体で、プロモーション活動は活発で、頻繁なバウチャー、対象者限定の割引、そして乗客ごとのインセンティブが、基本運賃自体よりも実際の自己負担額を決定づけています。

表1：ベトナムの主要配車アプリにおけるホーチミン市の乗車料金

	サービス	車両	初回の最低運賃 2 km（単位：VND）	追加キロあたりの料金（単位：VND/km）
1	グラブバイク	二輪車	11,700 – 16,000	4,300 – 5,300
2	ビーバイク		13,2000 – 14,500	4,328 – 5,000
3	ザン SM バイク		12,200 – 15,700	4,200 – 5,200
4	グラブカー	四輪車	26,700 – 34,200	9,100 – 13,000
5	ベカー		30,500 – 36,400	10,300 – 12,400
6	ザン SM グリーンカー		20,000（基本料金）	12,000 – 15.500

出典: B&Companyによる総合掴む, なれ, ザン SM, [15]

財務実績と収益性の軌跡

Financial sustainability varies dramatically across competitors, with implications for long-term competitive staying power. In 2024, Xanh SM contributed 240 million USD to parent company Vingroup’s[16]. However, profitability remains elusive given substantial vehicle acquisition costs, driver salaries, and aggressive market share to capture investments. The company benefits from patient capital provided by Vietnam’s wealthiest entrepreneur, Pham Nhat Vuong, who publicly committed to continue investing “until running out of money.”

Grab achieved a positive adjusted EBITDA of 228 million USD for the full year 2024 – a 23% increase from 2023[17]成長を追い求めて長年にわたり多額の損失を出してきた後、転換点を迎えたと言えるでしょう。この収益化の節目は、事業の成熟化、プロモーション活動の縮小、そしてスーパーアプリによる収益化の成功を反映しています。しかしながら、同社は積極的な国内競合他社から市場シェアを守りつつ、株式市場の投資家から高く評価されている新たな財務規律を維持するという戦略的な葛藤に直面しています。

Beは収益を公表していないものの、2021年から2024年の間に収益は8倍に増加しました。2025年からはEBITDAも黒字化し、事業効率の向上に向けた持続的なシフトを示しています。Beグループは2024年にVPBank Securitiesから約3,000万米ドルを調達し、2026年までにユーザー数2,000万人、乗車回数10億回、年間総収益2億米ドルの達成を目指しています。これらの野心的な成長目標は、短期的な収益性よりも規模を優先し続ける姿勢を示唆しており、これは勝者総取りのデジタルマーケットプレイスにおいて市場リーダーシップを追求するベンチャー支援プラットフォームに典型的です。[18].

新興競合他社と市場参入の動向

Despite consolidation around three primary players following Gojek’s September 2024 exit, the market continues attracting new entrants drawn by growth potential and perceived vulnerability of incumbent positions. European unicorn Bolt began recruiting operations and customer support specialists in Ho Chi Minh City in January 2025, signaling potential market entry. Bolt’s proven low-cost strategy in Europe, Thailand, and Malaysia, featuring driver commission waivers during launch periods and fares 20% to 30% below competitors’, could disrupt existing pricing equilibria if executed effectively in Vietnam[19].

Lalamoveは2024年8月、既存のドライバーネットワークと物流インフラを活用し、配送サービスから旅客輸送へと事業を拡大しました。Mai LinhやVinasunといった従来のタクシー事業者はデジタル予約プラットフォームを導入していますが、優れた技術とユーザーエクスペリエンスを持つアプリネイティブの競合他社との競争に苦戦している事業者がほとんどです。

Despite frequent new entrants, building a ride-hailing business that can scale sustainably and turn a profit is extremely challenging – a reality experienced by the exits of Uber (2018), Gojek (2024), and several domestic startups.

結論

2025年のベトナムの配車サービス市場は、電動化、エコシステムの拡大、そして競争の激化を背景に、変革期を迎えています。Xanh SM、Grab、Beはそれぞれ独自の戦略を通じてモビリティを再構築し、新規参入企業も市場のダイナミズムをさらに加速させています。投資家にとって、このセクターは長期的な大きな可能性を秘めていますが、成功の鍵は現地企業との提携、テクノロジーの活用、そしてベトナムのグリーンモビリティ政策への適合です。イノベーションと持続可能な事業運営のバランスをとったプラットフォームこそが、ベトナムのデジタルモビリティ成長の次なる章を牽引する最適な立場にあると言えるでしょう。

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B&カンパニー

2008年よりベトナムで市場調査を専門とする初の日本企業として、業界レポート、業界インタビュー、消費者調査、ビジネスマッチングなど、幅広いサービスを提供しています。さらに、ベトナム国内の90万社以上の企業を網羅したデータベースを構築し、パートナー企業の探索や市場分析にご活用いただけるようになりました。.

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[1] Mordor Intelligence (2025). Ride-hailing Market In Vietnam Size & Share Analysis – Growth Trends & Forecasts (2025 – 2030). https://www.mordorintelligence.com/industry-reports/vietnam-ride-hailing-market

[2] https://b-company.jp/vietnam-ride-hailing-market-current-landscape-and-bolts-potential-entry/#_ftn2

[3] https://insight.rakuten.com/2025-ride-hailing-app-landscape-in-vietnam/

[4] https://hanoitimes.vn/grab-and-xanh-sm-dominate-vietnam-s-ride-hailing-market-report.714437.html

[5] https://thuvienphapluat.vn/van-ban/Giao-thong-Van-tai/Quyet-dinh-876-QD-TTg-2022-chuyen-doi-nang-luong-xanh-giam-khi-cac-bon-nganh-giao-thong-523057.aspx

[6] https://www.mordorintelligence.com/industry-reports/vietnam-electric-vehicle-market

[7] https://vietnamnews.vn/society/1718081/hcm-city-plans-to-convert-ride-hailing-motorcycles-to-electric-vehicles.html

[8] https://phuhieuvantai.com/so-sanh-grab-be-va-xanh-sm-ung-dung-taxi-cong-nghe-nao-dang-dung-nhat/

[9] https://agiletech.vn/vietnam-ride-hailing-app-market/

[10] https://tino.vn/blog/tai-sao-gojek-dung-hoat-dong/

[11] https://markettimes.vn/grab-giua-muon-trung-vay-suc-ep-tu-he-sinh-thai-xanh-sm-vingroup-o-thi-truong-viet-nam-va-mot-loi-the-qua-lon-grab-khong-the-co-duoc-75099.html

[12] https://vietnamnet.vn/en/electric-taxis-reshape-vietnam-s-ride-hailing-market-as-xanh-sm-rises-2361690.html

[13] https://apea.asia/vietnam/hall-of-fame-vn-2024/inspirational-brand-vn-2024/xanh-sm-ib-2024/