2025年，随着Xanh SM、Grab和Be之间的竞争日益加剧，越南网约车市场正经历深刻转型。Xanh SM凭借全电动车队快速实现全国扩张，正在重塑定价规范并加速向绿色出行转型；Grab则利用其超级应用生态系统和数据驱动的个性化服务，维持规模优势和用户忠诚度。越南本土竞争者Be专注于具有竞争力的定价和运营可持续性，以巩固其市场地位。总体而言，这些动态正在重新定义服务质量、技术应用和战略差异化，推动东南亚发展最快的数字化出行市场之一不断演进。.

市场概况

市场规模与增长动态

截至2025年初，越南网约车市场规模估计为10.5亿美元，在经历疫情后的波动后实现强劲复苏。行业预测显示，到2030年，在约19.5%的复合年增长率（CAGR）推动下，市场规模将扩大至25.6亿美元[1]. 收入来源已从核心的乘客运输业务拓展至外卖配送、物流和数字支付，有效地将头部平台打造为具有高用户留存率的“超级应用”。.

Market size of Vietnam’s Ride-hailing market

单位：十亿美元

来源： 魔多情报

用户渗透率与采用模式

消费者对网约车服务的采用率显著提升，用户数量已从2017年的2,280万增至2024年的约2,810万。预计到2029年，市场用户数将达到3,700万，对应渗透率为36.2%[2]. 。值得注意的是，77%的用户每月至少使用这些服务三次，表明网约车已深度融入日常交通出行模式[3].

主要城市的城市消费者表现出尤其高的参与度，河内和胡志明市居民每月在汽车网约车服务上的平均支出为252,000越南盾（9.7美元），在摩托车出行上的平均支出为105,000越南盾（4美元）。这一支出水平比芹苴、海防和岘港等二线城市高出约15%，凸显出需求集中于主要城市中心[4].

市场趋势：电动化、整合与人工智能驱动的个性化服务

电动汽车革命重塑竞争格局

重塑越南网约车市场的最具变革性趋势，是在政府强制要求和环保意识推动下电动汽车的快速普及。根据批准越南交通运输部门绿色能源转型行动计划的第876号决定（Decision No. 876/QĐ-TTg），自2025年起，所有新购置或替换的公交车必须采用电力或绿色能源驱动；到2030年，至少50%的全部车辆和100%的新出租车必须采用电力或绿色能源驱动。该政策最终目标是在2050年前实现出租车和公交车队全面电动化，确保全国范围内长期转向零排放交通[5].

2024年，私人用户占电动汽车销量的最大份额，达到78.29%，商业和政府部门占据其余份额。然而，商用车队领域预计将实现最快增长，预计截至2030年，电动汽车订单将以32.21%的复合年增长率增长。同时，在各省级网络逐步推动公交车电动化政策的带动下，政府和公共交通领域预计将保持稳定增长[6]. 。胡志明市已宣布计划将约40万辆网约车摩托车转为电动车，代表着城市出行基础设施的一次全面转型[7].

本土电动汽车制造商，尤其是VinFast，已与网约车平台开展广泛合作，在主要城市推出更清洁、低排放的车队。电动汽车的采用已成为关键竞争差异化因素，Xanh SM的100%电动车队使其确立了可持续发展领导者的定位。.

平台整合与超级应用演进

存续平台已逐步发展为超级应用生态系统，整合多个服务类别，以提升用户参与度和用户终身价值。Be Group积极践行成为数字消费者平台的愿景，为用户提供满足日常全部需求的服务，在Be Ride（摩托车/出租车）和Be Delivery等初始服务之外，进一步拓展至Be Food、汽车租赁以及机票/巴士票预订服务。Grab则通过推动用户在其生态系统中高频使用来保持竞争力，整合GrabCar、GrabBike、GrabFood和GrabMart，并通过Moca电子钱包提供金融服务[8]. 。与此同时，Xanh SM凭借专注于可持续发展的专属电动出租车服务实现差异化，同时拓展至配送（Xanh Express）和食品订购（Xanh SM Ngon），并提供包括套餐旅游（Xanh Chu Du）在内的实用服务。.

AI驱动的个性化与忠诚度计划

AgileTech Vietnam（2025）指出，企业目前利用机器学习算法分析用户行为，并提供定向促销、动态折扣和个性化出行建议[9]. 。与此同时，各平台纷纷推出月度订阅计划、现金返还激励和积分奖励，例如每月约25,000–40,000越南盾的订阅模式，以及GrabRewards等积分制忠诚度计划。此外，三大平台均采用定向会员计划（如GrabUnlimited、BeLoyal和Xanh SM的相关计划），以培养用户忠诚度并提供节省优惠。.

各平台还大力投资于安全与保障功能，包括司机背景审查、GPS追踪、应用内紧急按钮和监控摄像头。Xanh SM已在其覆盖全国的电动出租车车队中实施S2S（Secure to Safe）安全监控系统，成为越南首家采用符合发达国家标准的综合安全措施的出租车公司。.

竞争格局

越南网约车市场已从2020年Grab近乎垄断的局面演变为Xanh SM、Grab和Be Group三方激烈竞争的市场。当时，外资平台占据99%的市场份额。Uber和Gojek等早期挑战者则因激烈的价格竞争、高昂的客户获取成本，以及在越南高度依赖补贴的环境中难以实现规模化而退出市场[10]. 。在这一背景下，当前留存的竞争者围绕车辆技术、服务质量、定价策略和生态系统广度，形成了各具特色的定位战略，构建出多维度竞争格局；在这一格局中，相较于单纯的价格竞争，差异化更能获得市场认可。.

市场份额演变与当前定位

据Rakuten数据显示，截至2025年第二季度，Xanh SM已取得40%的市场份额，高于Grab的36%；Be Group占6%，Mai Linh占5%，Vinasun、Maxim及其他企业合计占13%。与2024年相比，这一结果发生了惊人的逆转。当时，Grab在汽车和摩托车市场均占据近60%的份额。据Decision Lab 2024，这一变化展现了越南数字出行领域竞争格局颠覆的速度[11].

Vietnam’s Ride-hailing market shares Q1 2025

单位：%

来源：魔多情报

地域覆盖与扩张轨迹

不同竞争者的地理覆盖范围存在显著差异，影响其在不同城市密度区域的服务可用性和市场渗透率。Xanh SM目前覆盖34个省市，展现出自2023年4月推出以来快速实现全国扩张的能力。公司已开始开展国际扩张，以1,000辆VinFast电动汽车进入印度尼西亚市场[12] ，并于2023年11月在老挝两座城市推出服务[13], ，表明其在国内市场占据首要地位的同时，也具备区域扩张 ambition。.

Grab在东南亚拥有最广泛的业务布局，业务覆盖越南、新加坡、泰国、马来西亚和菲律宾等多个国家。这种区域规模使其在技术开发成本、最佳实践共享和投资者信心方面具备优势，但本地竞争者认为，集中式决策牺牲了对越南市场细微差异的响应能力。公司凭借先发优势在主要城市中心建立了深厚根基，形成了网络效应；尽管新进入者能够提供更优质的服务方案，但仍难以克服这一优势。.

Be Group主要专注于越南市场，尤其在河内拥有强大的市场渗透力，并有效与Grab竞争市场领导地位。该公司的本土化战略强调深入了解越南消费者偏好、文化规范和购买行为，将自身定位为区别于外国平台的真正本土替代者。.

车队与运营

Xanh SM运营一支完全由电动汽车组成的车队，车辆来自其姊妹公司VinFast，覆盖61个省市，车辆总数超过100,000辆，其中包括约20,000辆汽车和80,000辆摩托车。这一100%的电动化战略带来了多项竞争优势，包括更低的燃料成本、更低的维护费用、监管优惠待遇，以及能够引起注重可持续发展的消费者共鸣的强大环保资质。.

相比之下，Grab和Be Group采用轻资产平台模式，连接拥有自有车辆的独立司机，这些车辆主要为燃油摩托车和汽车。Grab的司机网络估计有300,000人，而Be Group则宣称拥有最大的司机供给，约有400,000名注册司机[14]. 。这种自由职业司机模式提供了运营灵活性，并免除了车辆购置成本，但也牺牲了不同交易之间车辆质量、司机行为和品牌体验的一致性。Xanh SM的闭环车队模式与竞争对手的开放式市场模式之间存在根本性差异，形成了截然不同的经济结构：Xanh SM承担更高的固定成本，但通过垂直整合实现运营效率。.

定价策略与促销力度

定价仍是越南主要网约车平台之间最显著的差异化因素之一。Grab的车费通常最高，尤其是在高峰时段或需求突然激增时，因为其动态定价模式会实时调整价格；不过，订阅套餐、优惠码和GrabRewards积分有助于降低高频用户的总体成本。例如，该公司已通过推出以经济型为重点的服务层级进行应对，其中包括Grab Economy，在部分城市提供最高20%的折扣，以抵御注重性价比的竞争对手。近期，Grab还针对学生群体，在河内以教育机构为起点或终点的行程中提供最高25%的折扣。.

在类似条件下，Be的定价通常比Grab低5-10%，并高度依赖优惠码、积分累积和奖励兑换，因此成为价格敏感型乘客的理想选择。Xanh SM维持稳定且清晰列示的车费，其不在高峰时段涨价的做法尤为突出，从而提供了较强的价格可预测性。在这三大平台中，促销力度均保持较高水平，频繁发放的优惠券、定向折扣和针对乘客的激励措施，往往比基础车费本身更能决定实际自付成本。.

表1：越南主要网约车应用在胡志明市的车费

来源：B&Company根据 抓住, 是, 青山, [15]

财务表现与盈利轨迹

不同竞争对手的财务可持续性差异显著，这将影响其长期竞争力。2024年，Xanh SM为母公司Vingroup的[16]. 做出了2.4亿美元的贡献。然而，鉴于高额车辆购置成本、司机薪资以及为争夺市场份额而进行的大规模投资，公司仍难以实现盈利。该公司受益于越南最富有企业家Pham Nhat Vuong提供的耐心资本；他曾公开承诺将持续投资，“直到资金耗尽”。”

Grab在2024全年实现调整后EBITDA为2.28亿美元，较2023年增长23%[17], ，这是该公司多年为追求增长而承受巨额亏损后迎来的转折点。这一盈利里程碑反映出运营日趋成熟、促销力度下降以及超级应用商业化取得成功。然而，公司仍面临战略张力：一方面要抵御本土激进竞争对手、捍卫市场份额，另一方面要维持这一新近实现的财务纪律，而公共市场投资者对此高度重视。.

尽管该公司未披露收入，但Be的收益在2021年至2024年间增长了八倍。自2025年起，Be也开始报告正向EBITDA，标志着其运营效率向更高水平实现了可持续转变。Be Group于2024年从VPBank Securities筹集了约3,000万美元，目标是在2026年前实现2,000万用户、10亿次出行和2亿美元年度总收入。这些雄心勃勃的增长目标表明，公司将继续优先追求规模扩张，而非短期盈利，这与寻求市场领导地位、遵循“赢家通吃”特征的数字市场中的风险投资支持型平台相一致[18].

新兴竞争者与市场进入动态

尽管Gojek于2024年9月退出后市场整合至三大主要参与者，但凭借增长潜力以及现有企业市场地位被认为存在的脆弱性，该市场仍在持续吸引新进入者。欧洲独角兽企业Bolt于2025年1月开始在胡志明市招聘运营和客户支持专员，释放出潜在进入市场的信号。Bolt已在欧洲、泰国和马来西亚验证的低成本战略，包括在上线期间免除司机佣金，以及将车费设定在低于竞争对手20%至30%的水平；如果在越南有效实施，可能打破现有的定价均衡[19].

Lalamove于2024年8月从配送服务拓展至客运服务，充分利用现有司机网络和物流基础设施。包括Mai Linh和Vinasun在内的传统出租车运营商均已推出数字化叫车平台，但大多数企业仍难以与技术和用户体验更为出色的原生应用型竞争者抗衡。.

尽管新进入者频繁涌现，但要建立一家能够实现可持续规模化并实现盈利的网约车企业极具挑战——Uber（2018年）、Gojek（2024年）以及多家本土初创企业的退出便印证了这一现实。.

结论

越南网约车市场在2025年正进入转型阶段，电动化、生态系统扩张以及日益加剧的竞争强度成为主要驱动力。Xanh SM、Grab和Be通过差异化战略重塑出行市场，而新进入者则进一步加快市场活跃度。对于投资者而言，该行业具备强劲的长期潜力，但成功取决于与本地企业建立合作、有效利用技术，并与越南绿色出行议程保持一致。能够在创新与可持续运营之间取得平衡的平台，将最有望引领越南数字化出行增长的下一阶段。.

* 如果您希望引用本文中的任何信息，请同时注明来源并附上原文链接，以尊重版权。.

[1] Mordor Intelligence（2025年）。《越南网约车市场规模与份额分析——增长趋势与预测（2025年至2030年）》。. https://www.mordorintelligence.com/industry-reports/vietnam-ride-hailing-market

[2] https://b-company.jp/vietnam-ride-hailing-market-current-landscape-and-bolts-potential-entry/#_ftn2

[3] https://insight.rakuten.com/2025-ride-hailing-app-landscape-in-vietnam/

[4] https://hanoitimes.vn/grab-and-xanh-sm-dominate-vietnam-s-ride-hailing-market-report.714437.html

[5] https://thuvienphapluat.vn/van-ban/Giao-thong-Van-tai/Quyet-dinh-876-QD-TTg-2022-chuyen-doi-nang-luong-xanh-giam-khi-cac-bon-nganh-giao-thong-523057.aspx

[6] https://www.mordorintelligence.com/industry-reports/vietnam-electric-vehicle-market

[7] https://vietnamnews.vn/society/1718081/hcm-city-plans-to-convert-ride-hailing-motorcycles-to-electric-vehicles.html

[8] https://phuhieuvantai.com/so-sanh-grab-be-va-xanh-sm-ung-dung-taxi-cong-nghe-nao-dang-dung-nhat/

[9] https://agiletech.vn/vietnam-ride-hailing-app-market/

[10] https://tino.vn/blog/tai-sao-gojek-dung-hoat-dong/

[11] https://markettimes.vn/grab-giua-muon-trung-vay-suc-ep-tu-he-sinh-thai-xanh-sm-vingroup-o-thi-truong-viet-nam-va-mot-loi-the-qua-lon-grab-khong-the-co-duoc-75099.html

[12] https://vietnamnet.vn/en/electric-taxis-reshape-vietnam-s-ride-hailing-market-as-xanh-sm-rises-2361690.html

[13] https://apea.asia/vietnam/hall-of-fame-vn-2024/inspirational-brand-vn-2024/xanh-sm-ib-2024/

[14] https://cuuchienbinh.vn/thi-truong-xe-cong-nghe-tiem-nang-tang-truong-va-thach-thuc-quyen-loi-lao-dong-d37697.html

[15] https://b-company.jp/vi/vietnam-ride-hailing-market-current-landscape-and-bolts-potential-entry/

[16] https://vietnamnet.vn/en/electric-taxis-reshape-vietnam-s-ride-hailing-market-as-xanh-sm-rises-2361690.html

[17] https://vneconomy.vn/phat-trien-cong-nghe-ai-se-la-chien-luoc-dai-han-cua-grab-tai-viet-nam.htm

[18] https://www.businesstimes.com.sg/international/asean/grabs-vietnam-rival-be-group-secures-7395-billion-dong-fresh-funding-boost?

[19] https://www.reuters.com/article/technology/estonian-ride-hailer-bolt-launches-in-thailand-with-better-rates-idUSKCN24U0JF/