越南数字经济：从快速增长到高质量转型

189 月2025

B&Company

B&Company 是第一家自 2008 年起在越南专门从事市场研究和投资咨询的日本公司。.

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Vietnam’s digital economy is at a turning point[1]预计2024年市场规模将达到约360亿美元[2]占GDP的18.%以上[3]预计到2025年，GDP将扩大到450亿至520亿美元之间，占GDP的25%左右。[4]. Furthermore, the target is to reach USD 90 billion by 2030, making it clear that digital will play a central role in the country’s growth strategy[5]但这种增长集中在电商、金融科技、物流等核心领域，结构性调整是可持续发展的必然要求。

Growth of Vietnam’s digital economy

来源： 2024年东南亚电子经济、信息通信部（麦克风)

电子商务：税改挑战增长

电子商务仍然是最大的增长引擎，到 2024 年将占整个市场的约 60%（约 220 亿美元）[6]. 虾皮, 拉扎达，和 TikTok商店正在扩大其影响力，与上一年相比增长率达到约 20%[7].

然而，一项将于2025年7月生效的新政府法令将要求平台运营商代为纳税。这可能会导致数百万小卖家因负担加重而退出。预计大型运营商将转向企业卖家，同时改善税收支持工具，这将显著改变行业结构。

金融科技：维持增长需要重构模式

预计到 2024 年中期，电子钱包用户数量将达到 5000 万，同比增长约 40%[8]. 莫莫（交易份额约为 68%）将保持领先地位，其次是 ZaloPay （约53%）[9]然而，激进的促销费用给利润带来压力，许多运营商仍在亏损运营。

此外，他们将被迫应对来自银行应用程序日益激烈的竞争（VCB、数字银行, 科技商业银行, MB银行等）以及更严格的监管。基于传统返现计划的增长已达到极限，个性化金融以及与保险和资产管理的垂直整合将成为其下一个收入模式的关键。

物流：脱碳压力推动业务重组

物流行业作为电子商务的基础持续增长，相关商品交易总额 (GMV) 预计在 2024 年达到 210 亿美元[10]. However, environmental measures are urgently needed to achieve the government’s goal of becoming carbon neutral by 2050.

主要运营商（生长激素缺乏症, 盖特克, 越南电信邮政, 艾哈迈德, 洛希普等企业已开始试行电动配送车辆和碳追踪技术，但充电基础设施的缺乏和高昂的投资成本阻碍了其大规模应用。未来，建立符合ESG要求的系统，例如人工智能优化和绿色仓库的建设，将带来竞争优势。

品质的改变决定未来

Vietnam’s digital economy is shifting course from superficial expansion to deepening its quality. E-commerce is being forced to evolve toward “compliance and expertise,” fintech is being forced to evolve from “user acquisition to sustainable value creation,” and logistics is being forced to evolve from “growth to decarbonization and efficiency.”

下一代赢家将是那些不仅规模增长，而且能够有效整合技术投资、治理和 ESG 战略的公司。

[1] 数字经济：基于数字技术和平台的经济活动。包括电子商务、数字支付、金融科技、物流、在线内容和数据驱动服务，支持商品和服务的生产、分配和消费。

[2] Source: Government News, ” 越南 ‘s 今年数字经济规模将达到360亿美元 ” (November 2024)

[3] Source: Vietnam News, ” Digital Economy Expected to Reach 18.6 Percent of Vietnam’s GDP ” ( November 2024 )

[4] Source: Google, Temasek, Bain & Company ” 2024年东南亚电子经济报告 ” (November 2024)

[5] Source: US Department of Commerce, International Trade Administration, ” 越南数字经济 ” (September 2024)

[6] Source: Google, Temasek, Bain & Company ” 2024年东南亚电子经济报告 ” (November 2024)

[7] Source: ASEAN Briefing ” 越南的机遇和主要趋势 ‘s 电子商务的未来 ”（2024年12月）

[8] Source: Vietnam Investment Review, ” 电子钱包公司重组以维护客户利益 ” (June 2024)

[9] Source: Vietnam Investment Review, ” 电子钱包企业寻求抓住市场空白 ” (August 2024)

[10] Source: The Hanoi Times, ” 越南 ‘s 数字经济有望在2024年大幅增长 ” (November 2024)

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