中东冲突：来自越南快速消费品行业的视角：“包装带来的压力”—

中东冲突：来自越南快速消费品行业的视角：“包装带来的压力”

065 月2026

B&Company

B&Company自2008年以来是第一家专门从事越南市场研究和投资咨询的日本公司。.

在本节“越南简报”中，B&Company的年轻研究人员将提供有关越南工业趋势、消费趋势和社会运动的及时信息。.

本文以英语撰写，其他语言版本使用自动翻译。请参考英文版以获取准确的内容。尽管我们努力确保原始信息的准确性，但请对每条信息进行单独核实。解释和未来展望都是每位研究人员的个人意见。.

2026年初的中东地缘政治危机引发了供应链冲击，并迅速从关键海上咽喉要道蔓延至越南的零售货架。石油市场首当其冲：国际能源署（IEA）报告称，2026年3月全球油价创下有记录以来最大的月度涨幅，北海 dated 原油交易价格约为每桶130美元，比冲突前水平高出约60美元。.[1] 这一能源冲击直接传导至石化原料，推高了塑料相关成本；在越南，据报道，塑料袋批发价从每公斤约40,000越南盾上涨至55,000越南盾，而整体塑料价格上涨约15%或更多。.[2] 物流成本也进一步上升，因为承运商自2026年3月底/4月起在全球范围内加收紧急燃油附加费，而受影响的海湾及红海航线上的冲突相关附加费最高达到每FEU 3,000美元。.[3]

这些压力叠加在一起，给FMCG企业造成了严重的成本挤压：包装材料通常约占产品总成本的3–15%，具体比例还可能因产品类别和包装复杂程度而更高。. [4]在这一背景下，越南领先的FMCG企业被迫重构包装策略，包括更多使用再生材料、采用轻量化包装设计以及推动供应本地化，以保护利润率，并在运营环境日益动荡的情况下维持竞争力。.

物流成本也进一步上升，因为承运商自2026年3月底/4月起在全球范围内加收紧急燃油附加费

Vietnam logistics-1

示例照片

地缘政治背景与能源稳定性的瓦解

2026年4月，中东危机扰乱了从能源到包装的价值链，成为越南FMCG行业面临的直接成本冲击。.

危机高峰期的油价走势（2026年4月）

市场指标	2026年2月（冲突前）	2026年4月（实际值）	变化（%）
布伦特原油（美元/桶）	~70 – 75	130	+73%
实物原油价格（美元/桶）	~80	150	+87%
OPEC+产量（百万桶/日）	42.4	33.0	-22%
经霍尔木兹海峡出口量（百万桶/日）	>20.0	3.8	-81%
2026年第二季度需求预测下调（百万桶/日）	–	1.5	不适用

来源：国际能源署（IEA）、Goldman Sachs

霍尔木兹海峡是关键的海上咽喉要道，每日约有2,000万至2,090万桶石油流经，相当于全球石油液体消费量的约五分之一。.[5] 国际能源署报告称，2026年3月，全球石油供应量减少了每日1,010万桶，降至每日9,700万桶，原因包括中东能源基础设施遭到袭击，以及油轮经霍尔木兹海峡通行受到限制。.[6] 这一中断迅速推高了FMCG生产商的成本，因为原油和天然气是石脑油、乙烯以及PE、PP和PET等石化树脂的关键原料，而这些材料广泛用于薄膜、袋子、瓶盖、食品容器和饮料瓶。在越南，这一压力体现在包装投入品上：据报道，塑料袋批发价从每公斤约40,000越南盾上涨至55,000越南盾，而与树脂相关的包装成本也出现了实质性上升。.[7] 鉴于包装通常约占产品总成本的3–15%，对于包装密集型FMCG品类，这一比例还可能更高，石化原料价格的波动会迅速侵蚀毛利率，尤其是包装食品、饮料和个人护理产品。.[8]

物流危机与供应链中断

对于越南的FMCG企业而言，包装是全球物流网络不可或缺的一环。霍尔木兹海峡和红海局势不稳定，迫使Maersk、MSC和CMA CGM等主要航运公司改道，经由好望角而非苏伊士运河航行。这一绕行使关键航线增加了约11,000海里，并将运输时间延长10–14天。因此，新加坡和科伦坡等主要中转枢纽的拥堵加剧，导致滞留时间延长、仓储成本上升，并进一步加大越南港口的压力。.[9] 对于FMCG行业而言，即使延误两周，也可能扰乱生产计划，造成货架缺货，并因在途库存周期延长而增加营运资金需求。.

运费与附加费（2026年4月）

费用/附加费	适用费率（美元）	影响范围
战争风险附加费（WRS）	1,500/TEU	涉及海湾地区的航线
紧急燃油附加费	+35%	全球范围（由于VLSFO价格上涨）
紧急运费上调（EFI）	3,000/FEU	亚洲–中东航线
跨太平洋运价上调	+40%	亚洲–美国西海岸
亚洲–欧洲运价上调	+20%	亚洲 – 北欧

来源：SeaVantage 和 Drewry

除直接成本上涨外，航程延长还导致亚洲港口空集装箱短缺，加剧了对船舶舱位的竞争。越南快速消费品（FMCG）中小企业（SMEs）通常议价能力较弱，因此在订舱分配中往往被置于次要位置。这导致包装材料延迟抵达工厂。此类中断进一步强化了“包装压力”，迫使制造商低于产能运行，同时推高单位固定成本。因此，无法及时获得包装投入品已成为影响生产连续性和整体成本效率的关键瓶颈。.

塑料包装行业：原材料价格飙升的核心领域

塑料包装是越南快速消费品包装中占比最大的部分；然而，该行业约70%的原材料依赖进口。由于中东聚乙烯供应中断以及油价飙升，越南国内塑料树脂价格波动剧烈。截至2026年4月，原生塑料树脂价格较年初上涨了15%至30%，而对二甲苯和石脑油等关键原料的短缺进一步加剧了价格上涨的压力。这一价格上涨显著推高了塑料包装的生产成本。[10]

越南原生塑料树脂价格（更新于2026年4月）

树脂类型	价格（越南盾/千克）	主要快速消费品应用
聚丙烯（PP）	26,400–32,400	方便面包装、薄膜、瓶盖
聚对苯二甲酸乙二醇酯（PET）	26,400–33,600	饮料瓶、食品容器
高密度聚乙烯（HDPE）	28,800–36,000	洗涤剂容器、牛奶瓶、袋子
低密度聚乙烯（LDPE）	26,400–33,600	收缩膜、软塑料袋
聚氯乙烯（PVC）	24,000–30,000	可拉伸食品保鲜膜
丙烯腈-丁二烯-苯乙烯（ABS）	45,000–55,000	小型家用电器外壳

来源：根据 Anh Sang Packaging 和 Industrial News Agency 资料汇编

深入分析表明，各类树脂的价格涨幅并不一致。食品和医疗应用中使用的塑料，尤其是PET和HDPE，由于对材料可追溯性的要求更为严格，以及专用添加剂供应有限，价格涨幅更为明显；这些添加剂供应同样受到供应链中断的影响。.[11] 与其他行业相比，这一情况使食品加工和乳制品企业承受更大压力。在这些行业中，包装不仅是容器，更是确保食品安全标准和延长保质期的关键组成部分——尤其是在物流延误持续时间较长的情况下。.[12]

战略应对：从库存管理到包装转型

面对不断上升的成本压力，越南快速消费品企业并未被动应对。相反，它们采取了一系列多层次防御措施，以保护利润率并维持供应链连续性。.

资本管理与战略性库存储备

对于Masan和Vinamilk等大型企业而言，首要且最关键的应对措施是主动管理生产量并监测价格走势，以建立低成本原材料储备。据Virac称，许多企业在冲突升级前锁定价格，并储备了可供三至六个月使用的塑料树脂和铝坯。.[13] 灵活的现金流管理使这些企业能够维持其在国内市场的竞争地位，而规模较小的竞争者则受到现货市场价格高度波动的困扰。.