美国关税与越南供应链转移——对相关产业的影响—

美国关税与越南供应链转移——对相关产业的影响

032 月2026

B&Company

经济的 / 制造业 / 贸易

B&Company是自2008年以来第一家专注于越南市场研究和投资咨询的日本公司。.

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新的美国关税框架：设定背景

2025年7月2日，美国和越南同意建立新的贸易框架，对大多数越南商品征收20%的普遍关税，并对涉嫌在越南经少量加工后再出口的产品征收40%的“转运关税”。这些措施旨在防止原产地欺诈并提升区域贸易流的透明度。.

在越南深度融入全球贸易的基础上，配套产业在连接进口投入与国内生产方面发挥着关键作用，为电子、汽车、纺织及消费品等行业供应关键材料。随着美国转运关税引入更严格的原产地核查和供应链审计，这些产业已成为合规与竞争力关注的核心。对越南而言，这一新的关税制度既是风险，也是一次重置——凸显了加强供应链透明度、分散采购来源以及提升国内价值创造的必要性。.

在此背景下，本文聚焦越南配套产业中三个具有战略意义的细分领域：电子及电气零部件、机械工程，以及纺织和鞋类材料。.

越南配套产业对美国出口.

电子、机械工程以及纺织-鞋类对美出口在美国关税于2025年8月初生效后出现转向迹象。三大行业在上半年均实现强劲增长。8月之后，出口额趋于平稳或下滑，尤其是纺织和电子行业。该模式表明，关税并未立即打击需求，但削弱了高度依赖进口投入的配套产业产品的出口动能。分析其进口结构，有助于更清晰地理解越南面临的关税风险敞口及其产业升级机遇。.

Vietnam’s export value to the U.S. by outputs of Supporting Industries (Jan-Oct 2025)

单位：亿美元
Vietnam’s export value to the U.S. by outputs of Supporting Industries (Jan-Oct 2025)

来源：统计总局

越南关键配套产业的投入来源

（i）电子产品

电子产业位于越南制造业基础的核心位置，占总出口的三分之一以上，使越南成为全球第五大电子、计算机及相关零部件出口国[1]. 。然而，在2025年前十个月，越南从中国进口了约 430亿美元的电子相关投入, ，占该领域进口总额的近一半。这一格局凸显出，越南在关键制造环节高度依赖来自中国的上游投入。.

主要伙伴的电子进口（1月–10月 2025)

单位：亿美元
Electronics Imports by Major Partners (Jan–Oct 2025)

来源：统计总局

这一生产结构使电子行业在美国转运关税制度下暴露于更高风险。由于高达80%的零部件依赖进口，且超过90%的一级供应商为外资企业[2], ，国内价值创造主要仍集中在组装及其他附加值较低的环节。因此，越南企业对外部政策变化和供应链中断尤为脆弱。.

行业专家日益将美国关税视为不仅是约束，更是结构性转型的催化剂。不断上升的合规成本和持续演变的全球供应链，正促使越南重新思考其作为纯组装中心的角色。为此，近期政策举措重点放在增强本土研发、设计和制造能力，同时吸引高科技投资进入先进电子、半导体和人工智能相关应用领域[3].

（ii）机械工程

机械工程产业构成越南工业化的支柱，为制造业扩张和基础设施建设提供关键的机械、零部件和设备。在2025年前十个月，越南从中国进口了超过 530亿美元的机械相关投入——包括钢铁、有色金属、塑料、橡胶和工业机械——占该类别进口额的绝大部分。这一格局表明，越南仍持续依赖外国机械和材料，尤其是在精密工程和重工业生产方面。.

主要伙伴的机械工程进口（1月–10月 2025)

单位：亿美元
Mechanical Engineering Imports by Major Partners (Jan–Oct 2025)

来源：统计总局

在M-TALKS 2025论坛上[4], ，专家指出，在全球供应链重组的背景下，机械工程正发挥日益关键的战略作用。南北高速公路和隆城国际机场等大型公共基础设施项目，正在加速国内对先进设备、机械加工解决方案和自动化系统的需求。然而，与此同时，美国的对等关税和转运关税提高了运营成本，并收紧了原产地核查要求，引发了对订单流失和竞争力下降的担忧。.

（iii）纺织和鞋类材料

纺织和鞋类行业是越南的经济支柱之一，2024年出口额超过710亿美元[5]. 。其中，美国占这一价值的三分之一以上，使该行业尤其暴露于美国关税调整和贸易合规要求之下。.

就材料供应而言，在2025年前十个月，越南从中国进口了约 价值137亿美元的纤维、面料和辅料, ，凸显出该行业对外部投入的高度依赖。.

主要贸易伙伴纺织和鞋类材料进口情况（1月–10月 2025)

单位：亿美元
Textiles and Footwear Materials Imports by Major Partners (Jan–Oct 2025)

来源：统计总局

此外，纺织和鞋类生产商高度依赖外国供应商（主要来自中国和韩国）提供面料和辅料[6]. 。这种结构性依赖增加了原产地核查的复杂性，提高了合规成本，并限制了企业应对更严格贸易执法的灵活性。.

日本在美国关税框架下的越南供应链转型中的作用

在电子、机械工程以及纺织和鞋类领域，美国的转运关税清晰地凸显出越南制造业面临的共同挑战：强劲的出口增长仍高度依赖进口投入，尤其是来自中国的投入。这种依赖增加了合规风险、推高了成本，并使企业暴露于突发政策变化之下。.

在电子行业，价值创造仍主要集中在组装环节。在机械工程领域，对外国机械和材料的依赖限制了技术自主性。在纺织和鞋类行业，对进口面料的高度依赖使原产地核查更加复杂。尽管各行业受到的影响不同，但三者都面临着相似的压力，即提高可追溯性、提升本地含量，并向价值链上游攀升。.

与此同时，新的关税环境正在推动必要的变革，它鼓励越南加强配套产业，提升生产标准，并打造更加透明的供应链。.

在这一转型过程中，日本企业尤其有望为越南供应链升级作出贡献，并从中受益。日本企业高度重视流程控制、清晰的文件记录以及供应链可追溯性。这些优势与美国关税框架下更严格的原产地和合规要求高度契合。随着全球制造商持续分散供应链，日本企业可帮助弥补短板，或与中国供应商协同合作，尤其是在高品质材料、技术纺织品、精密零部件和工业机械等领域。.

越南不断改善的政策环境进一步支持了这一转变。产业激励措施、持续推进的基础设施升级，以及参与CPTPP、RCEP等贸易协定，使越南成为高质量制造业基地的吸引力日益增强。JETRO的调查也显示，许多日本企业计划扩大在越南的业务，并更加重视本地采购和供应商培育。.

综合来看，这些趋势表明，日本正成为帮助越南建立更可靠、更透明且更合规供应链的关键伙伴，同时也支持其在不断变化的美国关税格局下实现更长期的价值创造。.

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