越南物流业对外国投资者的挑战与机遇

2512 月2025

B&Company

B&Company自2008年以来是第一家专门从事越南市场研究和投资咨询的日本公司。.

在本节“越南简报”中，B&Company的年轻研究人员将提供有关越南工业趋势、消费趋势和社会运动的及时信息。.

本文以英语撰写，其他语言版本使用自动翻译。请参考英文版以获取准确的内容。尽管我们努力确保原始信息的准确性，但请对每条信息进行单独核实。解释和未来展望都是每位研究人员的个人意见。.

越南物流业正逐渐成为关键增长引擎，这得益于强劲的制造业活动、电子商务的快速扩张以及大规模基础设施投资。2025年市场规模已超过520亿美元，预计将稳步增长至2030年，物流绩效改善和增值服务需求上升将为其发展提供支撑。然而，高昂的物流成本、基础设施瓶颈、劳动力技能缺口以及监管复杂性仍是重大挑战。.

市场概况

根据越南物流企业协会（VLA）2024年的数据，目前从事物流服务的企业超过30,000家，其中约有70%总部位于胡志明市。约有89%为完全由国内资本持有的企业，其余为外商投资企业。据估计，物流业在全国范围内雇佣了近120万名劳动力[1].

市场规模和增长轨迹

越南物流业已成为经济增长的重要支柱，尽管全球经济存在不确定性，仍展现出显著扩张。2025年该行业的市场规模预计为520.6亿美元，预计到2030年将达到718.8亿美元，预测期（2025—2030年）的复合年增长率（CAGR）为6.67%[2]. .该行业已取得明显进展，越南物流绩效指数（LPI）在2023年提升至3.3，在全球139个经济体中排名第43位，在东盟国家中排名第五[3]. .在2025—2035年期间，该行业每年还将直接贡献约5—7%的GDP[4].

Vietnam Freight And Logistics Market Size

单位：十亿美元
Vietnam Freight And Logistics Market Size

来源：魔多情报

投资情况

截至2024年底，越南物流业累计吸引了1,238个外国直接投资（FDI）项目，创造了63,515个就业岗位，其中包括DHL等全球领先物流集团近30家，, Schenker, Expeditors [5]. 。在越南物流业投资项目数量最多的五个国家和地区中，韩国和新加坡各有221个项目，合计占比最高，达到17.9%；中国香港有177个项目，占14.3%；日本和中国各有140个项目，分别占11.3%。.

物流企业格局

尽管新成立物流企业的数量增长了13.5%（2024年前九个月约有6,503家公司成立，占同期所有新成立企业的5.33%），但该行业仍面临显著的成本挑战，因为物流成本仍约占GDP的16.5%—16.8%，远高于全球11.6%的平均水平[6]. 。与此同时，4,519家运输和仓储企业暂时停止运营。总体而言，尽管多家物流企业实现了稳定且令人瞩目的增长，但中小型物流企业的经营业绩有所下滑并出现亏损，部分企业甚至完全退出市场。.

货运运输方式结构

目前，公路运输仍按货运量计为主导运输方式，货运量达到5.258亿吨，占货运总量的73.5%，同比增长16.2%。2025年第一季度的一个显著亮点是铁路货运复苏，货运量接近145万吨，同比增长11.8%。然而，铁路运输仍处于边缘地位，仅占货运量的0.2%[7].

Structure of freight transportation modes in Vietnam (Q1 2025)

100% = 715,8百万吨
Structure of freight transportation modes in Vietnam (Q1 2025)

资料来源：越南统计总局

市场主要特征

功能细分

按物流功能划分，货运运输在2024年占据64.68%的市场份额，而快递、速递及包裹（CEP）服务预计将在2025—2030年间以7.66%的复合年增长率扩张。公路货运在2024年贡献了78.23%的收入份额，但航空货运预计将在预测期内以8.16%的复合年增长率快速增长[8].

终端用户细分

制造业在2024年占据35.48%的市场份额，主要由电子产品和服装产业集群推动，这些产业需要与海外买家实现精准的库存同步。随着现代杂货连锁店、直接面向消费者（DTC）的品牌以及跨境电商平台不断扩张，批发和零售贸易预计将在2025—2030年以7.13%的复合年增长率增长。电子商务的爆发式增长预计到2025年将达到520亿美元，正从根本上重塑物流需求模式，尤其是对最后一公里配送基础设施的需求。.

基础设施突破与区域枢纽

越南正在经历重大基础设施转型，截至2024年5月，运营中的高速公路总里程已超过2,000公里[9]. 隆城国际机场等重点项目，以及蔡梅–施威深水港等港口的扩建（全球排名第19位），是该行业发展的核心。巴地–头顿、平阳和同奈等地区正被打造为专业化物流中心，以服务工业集群和全球供应链。.

自由贸易区（FTZ）的兴起

2024年的一项重大战略转变，是正式推动设立自由贸易区（FTZ），以吸引高质量投资。2025年6月，越南国会批准试点设立岘港自由贸易区，总面积约1,881公顷，覆盖非连续的功能区，并与连沼深水港相连，设有生产、物流、贸易与服务、数字技术和创新等专业化区域。根据越南总理于2025年6月22日公布的第1142/QĐ-TTg号决定，该项目已正式进入初步实施阶段，并已与包括Terne Holdings Group、BRG Group和Saigon Da Nang Investment JSC在内的国内外主要投资者签署谅解备忘录[10]. 这些区域旨在提供零税收优惠、简化海关程序以及一体化的制造与物流生态系统

仓储及并购活动不断扩张

仓储市场正在快速扩张，2020年至2023年的年增长率为23%，截至2023年底，总规模约达400万平方米[11]. Mapletree、SLP和JD Property等外国投资者目前主导市场，按面积计算，前三大参与者占据46%的市场份额[12]. 随着跨国企业寻求快速扩大其在越南的业务布局，兼并与收购（M&A）已成为一项关键趋势。例如，Maersk已与越南Hateco Group合作，在海防的Lach Huyen港开发两个深水泊位。.

投资机会

高增长细分领域

电子商务履约基础设施：预计在线零售将以8.35%的复合年增长率（CAGR）增长，目前已产生超过一半的B2C包裹流量，因此对自动化仓库、最后一公里配送网络和订单履约中心的需求构成了极具吸引力的机会[13]. 最后一公里配送市场较为分散，每件包裹的成本仍比泰国高出28%[14], 这为采用技术赋能解决方案的高效运营商创造了发展空间。.

冷链物流：不断扩大的医疗、制药和食品加工行业需要具备GDP认证的冷链能力。药品可追溯性的监管要求正在提高市场准入门槛，为合格运营商创造溢价定价机会。日本投资者Yokorei在隆安省投资5,200万美元建设冷藏设施，体现了该细分领域的机遇规模[15].

绿色与数字化转型

市场日益重视可持续发展和技术。根据对自然资源与环境部开展的一项调查，约有53%的中大型物流企业已采用节能解决方案，38%已投资于清洁能源车辆（电动或燃气驱动）[16]. 越南《2021—2030年绿色增长国家战略》将物流服务列为18个重点领域之一，为可持续物流解决方案投资者创造了机遇。.

技术应用正成为贯穿全行业的一项决定性趋势。企业正在实施仓库管理系统、数据驱动的优化平台和运输管理系统。ViettelPost在城市微型商业综合体内部署2,000个智能快递柜， exemplifies数字解决方案如何重塑城市物流。工业4.0技术在越南物流管理中的应用日益广泛，提高了效率并降低了成本。越南物流企业协会开展的调查显示，约68%的中大型物流企业将物联网（IoT）用于仓储和运输，52%采用大数据和人工智能（AI）进行需求预测和路线优化，35%已试点使用区块链实现可追溯性[17].

地理扩张机遇

外国投资者应考虑越南各地区之间的发展差异。胡志明市和河内目前主导着物流活动，而越南中部和北部新兴工业园区则具备先发优势。海防、岘港及南部省份的新港口开发项目正在形成物流枢纽，并带动配套基础设施和服务需求。.

政策驱动的战略机遇

越南新近批准的《2025—2035年国家物流服务发展战略》（2025年10月第2229/QD-TTg号决定）为符合政府优先事项的外国投资者创造了前所未有的机遇[18].

物流中心开发： 政府优先推动到2035年至少建立5个世界级现代化物流中心，并计划到2050年增至10个。重点布局包括河内、胡志明市、海防和岘港，并与海港和国际机场实现联动。具备大规模物流枢纽开发经验的外国投资者可与越南实体合作，在这些战略性地点抢占先发优势。.

数字海关与智慧物流： 该战略强调建设数字海关和智慧海关模式，以缩短通关时间并降低成本。到2035年实现80%数字化应用率（到2050年达到100%）的目标，将为提供海关自动化、电子单证系统和基于区块链的供应链解决方案的技术供应商创造可观机遇。.

专业化物流服务： 该战略特别鼓励发展农产品、加工工业品和跨境电子商务的专业化物流。具备冷链、医药物流或电子商务履约经验的外国投资者，可利用政府为发展这些高价值细分领域而制定的支持计划。.

投资挑战

高昂的物流运营成本

越南物流成本接近GDP的17%，显著高于区域竞争对手，主要由多重因素共同推动。公路运输在货运中占主导地位，占货运总量的73%以上，从而推高燃料消耗和拥堵相关成本。此外，深水港与周边公路或铁路网络之间缺乏协同，造成“最后一公里”连接严重受阻。.

物流行业的高度分散进一步限制了效率。超过90%的物流企业属于中小企业[19], ，这限制了规模经济效应以及对自动化的投资。因此，劳动密集型运营仍较为普遍；尽管已有证据表明，数字化企业可将物流成本降低超过20%，但自动化应用程度仍不均衡[20].

高素质人力资源短缺

外国投资者面临的一项根本性挑战是缺乏受过专业培训的人员。尽管该行业从业人员约有120万人，但仅有5%至7%接受过正规的物流培训[21]. 。投资者难以找到精通英语、国际海事法和先进数字技术的员工，迫使许多企业投入大量资金进行内部再培训，或聘用成本高昂的外国专家。.

法律框架与行政障碍

监管环境仍然复杂，且在某些领域尚不完善。尽管越南正在岘港等地区试点自由贸易区（FTZ），但目前尚无全面的国家级法律框架，专门规范自由贸易区（FTZ）的程序、审批权限、投资政策决策、设立、管理模式、运营机制以及管理权限下放。.

目前，该行业通过一套相互关联的复杂法律文件框架进行监管，包括《道路交通法》、各项政府法令（例如关于仓储和海关程序的第68/2016/ND-CP号法令）、总理决定（如物流中心体系发展总体规划），以及交通运输部和财政部发布的各类通告；近期还推出了《越南物流服务发展战略（至2035年，展望至2045年）》草案，旨在提升竞争力、推动数字化转型并加快物流行业绿色化发展。.

基础设施瓶颈

尽管政府进行了大量投资，基础设施限制仍持续构成重大障碍。主要城市的交通拥堵导致末端配送效率低下，而欠发达的农村道路网络限制了核心工业枢纽以外的市场准入。主要港口的季节性拥堵延长了货物滞留时间并推高成本，而多式联运整合薄弱，尤其是公路、铁路和水运之间的衔接不足，使物流费用持续处于高位。与此同时，港口和工业区附近战略位置的仓储能力不足，持续造成供应链瓶颈。.

此外，越南的基础设施易受极端天气影响。2024年的台风“摩羯”造成超过80万亿越南盾的经济损失，并严重扰乱了北部的交通网络。.