Thị trường nước tăng lực tại Việt Nam đang trải qua quá trình chuyển đổi cơ cấu nhanh chóng, được thúc đẩy bởi đô thị hóa, thu nhập gia tăng và sự chuyển dịch sang xu hướng tiêu dùng mang tính chức năng và chú trọng sức khỏe hơn. Các diễn biến về quy định nhắm vào đồ uống có đường đang thúc đẩy các thương hiệu đẩy nhanh đổi mới công thức ít đường và giảm đường, trong khi sự mở rộng của cửa hàng tiện lợi và thương mại điện tử đang tái định hình kênh phân phối và các dịp sử dụng. Bức tranh cạnh tranh được dẫn dắt bởi sự kết hợp giữa các doanh nghiệp nội địa mạnh và các thương hiệu đa quốc gia, tạo ra cả cơ hội lẫn thách thức cho các nhà đầu tư đang tìm kiếm tăng trưởng thông qua các sản phẩm bản địa hóa và khác biệt hóa theo hướng sức khỏe.

Tổng quan thị trường

Thị trường nước tăng lực tại Việt Nam ước đạt 1,30 tỷ USD vào năm 2025 và dự kiến đạt khoảng 1,88 tỷ USD vào năm 2030, với tốc độ tăng trưởng kép hằng năm (CAGR) khoảng 7.8%[1]. Triển vọng tăng trưởng này được lý giải bởi lực lượng lao động trẻ và đang mở rộng của Việt Nam, vai trò bền vững của nước tăng lực trong các dịp tiêu dùng liên quan đến công việc và học tập, cùng với mức độ thâm nhập sâu của phân khúc này trong cửa hàng tiện lợi và kênh bán lẻ truyền thống, tất cả tiếp tục hỗ trợ tần suất mua cao bất chấp những thách thức mới nổi về sức khỏe và quy định.

Quy mô thị trường nước tăng lực Việt Nam (2025 – 2030)

Đơn vị: tỷ USD

Nguồn: Tình báo Mordor

Năm 2025, nước tăng lực không ga tiếp tục chiếm ưu thế trong phân khúc, đóng góp khoảng 47% tổng doanh thu[2], phản ánh xu hướng người tiêu dùng ưa chuộng các dạng thức nhẹ hơn, dễ uống hơn so với các lựa chọn có ga truyền thống. Mô hình bán trực tiếp đến người tiêu dùng (D2C) đang nhanh chóng trở nên quan trọng hơn, đặc biệt đối với các thương hiệu nhỏ và vừa đang tìm kiếm khả năng tiếp cận người tiêu dùng có thể mở rộng mà không phụ thuộc nhiều vào các mạng lưới bán lẻ truyền thống. Siêu thị/hypermart, cửa hàng tiện lợi và bán lẻ trực tuyến là các kênh phân phối chủ đạo, trong đó riêng siêu thị đóng góp khoảng 44% doanh thu giá trị trong năm 2024[3], được thúc đẩy bởi danh mục sản phẩm đa dạng, chương trình khách hàng thân thiết và các hoạt động khuyến mại chéo khuyến khích mua sắm bốc đồng và mua tích trữ. Tuy nhiên, thời gian mở cửa hạn chế và nhu cầu phải trực tiếp đến cửa hàng đang tạo cơ hội cho các kênh trực tuyến nắm bắt nhu cầu gia tăng, đặc biệt cho các dịp tiêu dùng muộn vào ban đêm và tại nhà.

Xét theo góc độ địa lý, TP. Hồ Chí Minh chiếm khoảng 36% giá trị thị trường vào năm 2025[4]. Các thị trường đô thị lớn như TP. Hồ Chí Minh, Hà Nội và Đà Nẵng đang đi đầu trong xu hướng chuyển sang các sản phẩm nước tăng lực ít đường, với mức tiêu thụ đã vượt mức bình quân cả nước. Trong khi đó, tại các thành phố cấp 2 như Cần Thơ và Hải Phòng, tăng trưởng về sản lượng đang được thúc đẩy bởi việc mở rộng nhanh chóng của cửa hàng tiện lợi, sức mua hộ gia đình được cải thiện và sự hiện diện ngày càng tăng của lực lượng lao động trẻ tại các khu công nghiệp.

Xu hướng thị trường

Một trong những diễn biến đáng chú ý nhất tác động đến thị trường nước tăng lực tại Việt Nam là thay đổi quy định sắp có hiệu lực. Thuế tiêu thụ đặc biệt đối với đồ uống có đường theo Luật số 66/2025/QH15 của Quốc hộiđang vô tình thúc đẩy đổi mới sản phẩm ít đường và không đường khi các nhà sản xuất lớn điều chỉnh lại công thức và mô hình giá để bảo vệ sản lượng và biên lợi nhuận. Cụ thể, từ năm 2027, đồ uống có đường với hàm lượng đường 5 mg trên 100 ml sẽ chịu thuế tiêu thụ đặc biệt ở mức 8%, tăng lên 10% từ năm 2028. Quy định này nhằm bảo vệ sức khỏe cộng đồng bằng cách giảm tình trạng thừa cân, béo phì và các bệnh không lây nhiễm liên quan đến việc tiêu thụ đường quá mức[5]. Chính sách này vừa là thách thức vừa là cơ hội, tưởng thưởng cho các doanh nghiệp có thể tái công thức sản phẩm thành công mà vẫn duy trì được hương vị.

Cuộc cách mạng thể hình đang tái định hình định vị sản phẩm. Sự bùng nổ phong trào thể hình của đất nước đang tái định hình danh mục đồ uống khi người đi gym, vận động viên phong trào và các chuyên gia bận rộn chấp nhận caffeine chức năng, vitamin nhóm B và các adaptogen có nguồn gốc thực vật nhằm theo đuổi lợi ích cải thiện hiệu suất. Người tiêu dùng không còn hài lòng chỉ với sự giải khát; thay vào đó, họ tìm kiếm các lợi ích được xác định rõ ràng, chẳng hạn như hỗ trợ tiêu hóa từ kombucha, đồ uống thảo mộc giúp cải thiện giấc ngủ, hoặc các chất tăng năng lượng có nguồn gốc tự nhiên. Do đó, phân khúc này dự kiến sẽ ghi nhận tốc độ tăng trưởng kép hằng năm vượt quá 12%, vượt trội đáng kể so với thị trường đồ uống rộng lớn hơn[6].

Đồng thời, những tiến bộ trong công nghệ chế biến và sản xuất đang tái định hình sự khác biệt hóa sản phẩm. Các kỹ thuật như ép lạnh, quy trình sản xuất trung hòa carbon và việc mở rộng các công thức có nguồn gốc thực vật đang tạo đà mạnh mẽ, đặc biệt trong nhóm người tiêu dùng trẻ, có ý thức về tính bền vững, những người gắn các thuộc tính này với chất lượng và độ tin cậy.

Bao bì cũng đang trải qua sự chuyển đổi mang tính cấu trúc. Không còn chỉ là một yếu tố thuần túy mang tính chức năng, bao bì đã trở thành một công cụ chiến lược cho marketing và tương tác. Việc áp dụng PET tái chế (rPET), mã QR cá nhân hóa, cùng các mô hình nạp lại hoặc tái sử dụng đang dần tiến tới mức chấp nhận phổ biến và được kỳ vọng sẽ trở thành một đặc điểm tiêu chuẩn của thị trường đồ uống vào năm 2025.

Người chơi chính

Thị trường nước tăng lực Việt Nam được đặc trưng bởi sự cạnh tranh cao giữa các thương hiệu đa quốc gia và các doanh nghiệp nội địa mạnh, mỗi bên tận dụng những thế mạnh riêng về xây dựng thương hiệu, định giá và triển khai kênh phân phối đến thị trường.

Bảng 1. Các doanh nghiệp chủ chốt trong thị trường nước tăng lực Việt Nam 2025

Nguồn: Tổng hợp của B&Company

Bức tranh cạnh tranh cho thấy một số mô hình chiến lược đáng chú ý. Thị trường nước tăng lực Việt Nam bị chi phối bởi các doanh nghiệp chủ chốt như Tan Hiep Phat, Suntory PepsiCo, Red Bull Vietnam, Coca-Cola Vietnam và Masan Consumer, những đơn vị này cùng nhau kiểm soát phần lớn giá trị thị trường[8]. Các doanh nghiệp này được hưởng lợi từ quy mô kinh tế trong thu mua, đóng chai và trưng bày hàng hóa trên toàn quốc. Cấu trúc thị trường này, với mức độ tập trung cao ở nhóm đầu nhưng vẫn phân mảnh ở các tầng thấp hơn, vừa tạo rào cản gia nhập cho doanh nghiệp mới vừa mở ra cơ hội định vị ngách cho các đối thủ nhỏ hơn.

Nước tăng lực hương cà phê là một đổi mới đặc biệt thành công tại Việt Nam. Theo Frost & Sullivan, trong năm 2024, Masan với sản phẩm Wakeup 24/7 được xếp thứ tư trên thị trường nước tăng lực Việt Nam với thị phần 10%[9]. Sản phẩm này kết nối văn hóa cà phê truyền thống của Việt Nam với công năng của nước tăng lực hiện đại, cho thấy bản địa hóa thúc đẩy thành công thị trường như thế nào.

Giá đồ uống tăng lực phản ánh các chiến lược phân khúc thị trường. Giá đồ uống tăng lực tại Việt Nam thường dao động từ 11.000 đến 18.000 VND, với các lựa chọn cao cấp như Monster có giá khoảng 28.000 VND đến 31.000 VND cho mỗi lon 355ml. Tuy nhiên, các sản phẩm cao cấp gặp thách thức về mức độ nhận diện thương hiệu so với các lựa chọn có giá phải chăng hơn, cho thấy độ nhạy về giá vẫn là động lực mua hàng chủ yếu đối với nhóm người tiêu dùng đại chúng.

Ý nghĩa đối với các nhà đầu tư nước ngoài

Cơ hội chính

Danh mục đổi mới tập trung vào sức khỏe: Thuế đường dự kiến áp dụng vào năm 2027 tạo ra lợi thế người đi đầu cho các doanh nghiệp phát triển các công thức ít đường và chức năng thực sự hấp dẫn. Thành công đòi hỏi phải vượt ra ngoài việc thay thế chất tạo ngọt đơn thuần để tạo ra những sản phẩm mà người tiêu dùng chủ động ưa thích thay vì chỉ chấp nhận một cách miễn cưỡng. Đầu tư vào năng lực R&D cho chất tạo ngọt tự nhiên, chiết xuất thực vật và các thành phần chức năng giúp doanh nghiệp đi trước các thay đổi của quy định.

Phát triển phân khúc cao cấp: Tầng lớp trung lưu ngày càng tăng và nhận thức về sức khỏe cao hơn tạo ra cơ hội cho các sản phẩm cao cấp. Tuy nhiên, thành công đòi hỏi phải giáo dục người tiêu dùng về lợi ích chức năng bằng cách chứng minh mức giá cao hơn. Các lựa chọn cao cấp như Monster có mức độ nhận diện thương hiệu thấp hơn so với các lựa chọn có giá phải chăng hơn. Việc đầu tư bền vững vào giáo dục người tiêu dùng và marketing trải nghiệm là yếu tố thiết yếu để định vị phân khúc cao cấp.

Thương mại điện tử và marketing số: Mức độ thâm nhập internet cao và mức độ tương tác mạnh trên mạng xã hội tại Việt Nam đã thúc đẩy nhanh sự chuyển dịch sang các kênh thương mại điện tử như một con đường tiếp cận thị trường then chốt cho các thương hiệu đồ uống tăng lực. Các sàn thương mại điện tử và nền tảng social commerce cho phép các thương hiệu thuần số tiếp cận trực tiếp người tiêu dùng, hỗ trợ dùng thử sản phẩm nhanh chóng thông qua khuyến mãi và bán hàng livestream, đồng thời thu thập thông tin người tiêu dùng theo thời gian thực. Trong hệ sinh thái này, marketing bằng micro-influencer và các chiến dịch nội dung do người dùng tạo ra đặc biệt hiệu quả trong việc thúc đẩy nhận biết và chuyển đổi trong nhóm người tiêu dùng Gen Z, vốn là nhóm nhân khẩu học cốt lõi của đồ uống tăng lực.

Những thách thức chính

Cạnh tranh giá gay gắt: Các nhà sản xuất trong nước hoạt động với cấu trúc chi phí thấp hơn đáng kể so với các doanh nghiệp quốc tế mới gia nhập. Người tiêu dùng Việt Nam vẫn rất nhạy cảm về giá, với các sản phẩm phổ thông tập trung trong khoảng 8.000 VND – 18.000 VND. Nhà đầu tư nước ngoài phải либо chấp nhận biên lợi nhuận thấp hơn hoặc phát triển sự khác biệt đủ mạnh để biện minh cho mức giá cao hơn.

Lòng trung thành với thương hiệu đã được thiết lập: Red Bull, Sting và Number 1 nổi lên là ba thương hiệu được nhận biết nhiều nhất trong thị trường đồ uống tăng lực Việt Nam. Việc thâm nhập vào các cấu trúc ưu tiên đã hình thành đòi hỏi đầu tư marketing bền bỉ và sự khác biệt rõ ràng. Các sản phẩm tương tự khó cạnh tranh bất kể sức mạnh phân phối.

Độ phức tạp về quy định: Thuế đường năm 2027 là một rủi ro pháp lý dễ nhận thấy, nhưng các quy định rộng hơn về an toàn thực phẩm, ghi nhãn và quảng cáo vẫn tiếp tục thay đổi. Nhà đầu tư nước ngoài phải đối mặt với sự phức tạp trong việc tuân thủ các yêu cầu pháp lý của Việt Nam trong khi quản lý quan hệ với các bên liên quan trong chính quyền ở cấp quốc gia và cấp tỉnh.

Yêu cầu bản địa hóa văn hóa: Việc người tiêu dùng Việt Nam ưa chuộng uống đồ uống tăng lực với đá và cùng thức ăn hơn là dùng khi di chuyển là một khác biệt căn bản so với mô hình tiêu dùng của phương Tây. Định vị sản phẩm, dạng bao bì và gợi ý cách dùng phải phù hợp với sở thích địa phương thay vì sao chép nguyên mẫu toàn cầu một cách máy móc.

* Nếu bạn muốn trích dẫn bất kỳ thông tin nào trong bài viết này, vui lòng trích dẫn nguồn cùng với liên kết đến bài viết gốc để tôn trọng bản quyền.

[1] https://www.mordorintelligence.com/industry-reports/vietnam-energy-drinks-market

[2] https://www.thereportcubes.com/infographics/energy-drink-market-vietnam

[3] https://www.mordorintelligence.com/industry-reports/vietnam-energy-drinks-market

[4] https://www.thereportcubes.com/infographics/energy-drink-market-vietnam

[5] https://thoibaotaichinhvietnam.vn/ap-thue-tieu-thu-dac-biet-voi-nuoc-giai-khat-co-duong-tu-nam-2027-178303.html

[6] https://dhmarketing.vn/toan-canh-thi-truong-nuoc-giai-khat-2025-co-hoi-thach-thuc-va-xu-huong/

[7] Coca-Cola là nhà phân phối chính thức của Monster Energy tại Việt Nam, sau khi Coca-Cola mua cổ phần tại Monster và tận dụng mạng lưới phân phối rộng khắp của Coca-Cola để mở rộng phạm vi tiếp cận của Monster tới người tiêu dùng trên các thị trường quốc tế.

[8] https://www.mordorintelligence.com/industry-reports/vietnam-energy-drinks-market

[9] https://masanconsumer.com/wp-content/uploads/2025/06/MSC_AR_2024_ENG_compressed.pdf