ベトナムのエナジードリンク市場は、都市化、所得増加、より機能性と健康志向の消費へのシフトを背景に、急速な構造変化の途上にある。砂糖入り飲料を対象とする規制の進展は、各ブランドに低糖・減糖配合へのイノベーション加速を促しており、一方でコンビニエンスストアとEコマースの拡大が流通と飲用シーンを再構築している。競争環境は、強い国内プレーヤーと多国籍ブランドが混在して主導しており、ローカライズした提案と健康志向の差別化を通じて成長を狙う投資家にとって、機会と課題の双方を生み出している。.

急成長を遂げる市場規模と背景

ベトナムのエナジードリンク市場は2025年に13億米ドルと推定され、2030年には約18.8億米ドルに達すると予測されており、年平均成長率（CAGR）は約7.8%[1]. と見込まれる。この成長見通しは、ベトナムの若く拡大する労働人口、仕事や学習に関連する飲用シーンにおけるエナジードリンクの継続的な役割、さらにコンビニエンスストアと伝統的小売全体におけるカテゴリーの深い浸透によって説明される。これらが相まって、健康面や規制面での逆風が生じつつある中でも、高い購買頻度を引き続き支えている。.

ベトナム エナジードリンク市場規模（2025年～2030年）

出典： モルドール情報部

2025年には、非炭酸のエナジードリンクが引き続きカテゴリーを支配し、総売上高の約47%を占める[2], 。これは、従来の炭酸タイプよりも軽く飲みやすい形態を消費者が好むことを反映している。ダイレクト・トゥ・コンシューマー（D2C）モデルの重要性は急速に高まっており、特に従来の小売ネットワークへの依存を抑えつつ、拡張可能な形で消費者にアクセスしたい小規模・中規模ブランドにとって重要性が増している。スーパーマーケット／ハイパーマーケット、コンビニエンスストア、オンライン小売が主要な流通チャネルであり、スーパーマーケットだけで2024年の価値ベース売上の約44%を占めている[3], 。これは、幅広い品揃え、ロイヤルティプログラム、クロスプロモーションが衝動買いやまとめ買いを促しているためだ。ただし、営業時間の制約と実店舗への来店が必要であることから、特に深夜や在宅での消費シーンにおける追加需要をオンラインチャネルが取り込む余地が生まれている。.

地理的に見ると、ホーチミン市は2025年の市場価値の約36%を占める[4]. 。ホーチミン市、ハノイ、ダナンといった大都市市場は、低糖エナジードリンクへの移行を先導しており、消費水準はすでに全国平均を上回っている。一方、カントーやハイフォンなどの中規模都市では、コンビニエンスストアの急速な出店拡大、家計の購買力向上、工業団地における若年労働者の増加が数量拡大を牽引している。.

市場動向

One of the most significant developments affecting Vietnam’s energy drinks market is the impending regulatory change. The special consumption tax on sugary beverages regulated under Law No. 66/2025/QH15 of the National Assemblyis unintentionally accelerating low- and no-sugar innovation as major producers recalibrate formulations and pricing models to protect volume and margin. Specifically, from 2027, sugar-sweetened beverages with a sugar content of 5 mg per 100 ml will be subject to a special consumption tax at a rate of 8%, increasing to 10% from 2028. This regulation aims to protect public health by reducing overweight, obesity, and non-communicable diseases associated with excessive sugar consumption[5]. 。この政策介入は、課題であると同時に機会でもあり、味わいを維持しながら製品の再配合に成功できる企業を後押しする。.

The fitness revolution is reshaping product positioning. The country’s fitness boom is reshaping beverage repertoires as gym-goers, recreational athletes, and time-pressed professionals to embrace functional caffeine, B-vitamins, and botanical adaptogens in pursuit of performance gains. Consumers are no longer satisfied with refreshment alone; instead, they seek clearly defined benefits, such as digestive support from kombucha, sleep-enhancing herbal drinks, or naturally sourced energy boosters. As a result, this segment is expected to record a compound annual growth rate exceeding 12%, significantly outperforming the broader beverage market[6].

同時に、加工・生産技術の進歩は製品差別化を再定義している。コールドプレス、カーボンニュートラルな製造工程、植物由来処方の拡大といった手法が強い支持を集めており、特に品質と信頼性を結び付ける若年層のサステナビリティ志向消費者において顕著だ。.

パッケージングも構造的な変化を遂げている。もはや純粋に機能的な要素ではなく、戦略的なマーケティングおよびエンゲージメントのツールとなっている。再生PET（rPET）、パーソナライズされたQRコード、リフィルや再利用モデルの採用は着実に主流化へ向かっており、2025年までに飲料市場の標準機能になると見込まれている。.

主な登場人物

ベトナムのエナジードリンク市場は、多国籍ブランドと強力な国内企業が激しく競争する構図が特徴であり、それぞれがブランディング、価格設定、市場投入実行において異なる強みを活用している。.

表1. ベトナム エナジードリンク 2025の主要プレーヤー

出典：B&Company

競争環境を見ると、いくつかの戦略的パターンが浮かび上がる。ベトナムのエナジードリンク市場は、Tan Hiep Phat、Suntory PepsiCo、Red Bull Vietnam、Coca-Cola Vietnam、Masan Consumerといった主要プレーヤーが支配しており、これらが市場価値の大半を共同で握っている[8]. 。これらの企業は、調達、ボトリング、全国規模のマーチャンダイジングにおける規模の経済の恩恵を受けている。上位が集中しつつ下位層は分散しているこの市場構造は、新規参入者にとっての参入障壁となる一方、小規模競合にはニッチなポジショニングの機会も生み出している。.

Coffee-flavored energy drinks represent a uniquely successful innovation in Vietnam. According to Frost & Sullivan, in 2024, Masan, with its product Wakeup 24/7, was ranked fourth in the Vietnamese energy drink market with a 10% market share[9]. 。この製品は、ベトナムの伝統的なコーヒー文化と現代的なエナジードリンクの機能性を結び付けており、ローカライズが市場成功を左右することを示している。.

エナジードリンクの価格は、市場セグメンテーション戦略を反映している。ベトナムのエナジードリンク価格は通常11,000～18,000VNDの範囲で、Monsterのようなプレミアム製品は355ml缶あたり約28,000～31,000VNDで販売されている。ただし、プレミアム製品はより手頃な代替品に比べてブランド認知の面で課題があり、主流消費者にとって価格感度が依然として主要な購買要因であることを示唆している。.

外国人投資家への影響

重要な機会

健康志向のイノベーション・パイプライン：2027年に施行予定の砂糖税は、真に魅力的な低糖・機能性フォーミュレーションを開発する企業に先行者利益をもたらす。成功には、単純な甘味料の置き換えを超え、消費者が仕方なく受け入れるのではなく、積極的に選ぶ製品を生み出すことが求められる。天然甘味料、植物由来抽出物、機能性原料に関するR&D能力への投資は、企業を規制動向の先に位置づける。.

プレミアム・セグメントの開発：拡大する中間層と高まる健康意識は、プレミアム製品に機会を生み出す。ただし、成功には高価格を正当化する形で機能的ベネフィットを消費者に教育する必要がある。Monsterのようなプレミアム選択肢は、より手頃な代替品に比べてブランド認知が低い。プレミアム・ポジショニングには、消費者教育と体験型マーケティングへの継続的な投資が不可欠である。.

Eコマースとデジタルマーケティング：ベトナムでは高いインターネット普及率とソーシャルメディアの強い利用が、エナジードリンクブランドにとって市場参入の重要な経路としてEコマースへの移行を加速させている。オンラインマーケットプレイスとソーシャルコマース・プラットフォームにより、デジタルネイティブなブランドは消費者に直接リーチでき、プロモーションやライブ配信販売を通じた迅速な製品トライアルを支援し、リアルタイムの消費者インサイトを収集できる。このエコシステムでは、マイクロインフルエンサー・マーケティングとユーザー生成コンテンツ・キャンペーンが特に有効であり、エナジードリンクの主要な人口層であるGen Z消費者の認知とコンバージョンを促進する。.

主な課題

激しい価格競争：国内メーカーは、国際的な参入企業よりも大幅に低いコスト構造で事業を行っている。ベトナムの消費者は依然として価格感度が高く、主流製品は8,000～18,000VNDのレンジに集中している。海外投資家は、より低い利益率を受け入れるか、プレミアム価格を正当化する強い差別化を打ち出す必要がある。.

確立されたブランド忠誠度：Red Bull、Sting、Number 1は、ベトナムのエナジードリンク市場で最も認知されている上位3ブランドとして台頭している。既存の選好構造を崩すには、継続的なマーケティング投資と明確な差別化が必要である。模倣製品は、流通力があっても苦戦する。.

規制の複雑性: 2027年の砂糖税は目に見える規制リスクを示すが、食品安全、表示、広告に関するより広範な規制も引き続き変化している。海外投資家は、国レベルおよび省レベルの政府関係者との関係を管理しながら、ベトナムの規制要件を乗り切る複雑さに直面する。.

文化的なローカライズ要件: ベトナムの消費者は、エナジードリンクを外出先で飲むよりも、氷や食事と一緒に飲むことを好むが、これは西洋の消費パターンとの根本的な違いである。製品ポジショニング、包装形態、飲用提案は、グローバルなひな形をそのまま持ち込むのではなく、現地の嗜好に合わせる必要がある。.

*この記事の情報を引用したい場合は、著作権を尊重するために、元の記事へのリンクとともに出典を明記してください。.

[1] https://www.mordorintelligence.com/industry-reports/vietnam-energy-drinks-market

[2] https://www.thereportcubes.com/infographics/energy-drink-market-vietnam

[3] https://www.mordorintelligence.com/industry-reports/vietnam-energy-drinks-market

[4] https://www.thereportcubes.com/infographics/energy-drink-market-vietnam

[5] https://thoibaotaichinhvietnam.vn/ap-thue-tieu-thu-dac-biet-voi-nuoc-giai-khat-co-duong-tu-nam-2027-178303.html

[6] https://dhmarketing.vn/toan-canh-thi-truong-nuoc-giai-khat-2025-co-hoi-thach-thuc-va-xu-huong/

[7] Coca-Colaは、Monsterへの持分取得後、Coca-Colaの広範な流通ネットワークを活用して国際市場でMonsterの消費者へのリーチを拡大し、ベトナムにおけるMonster Energyの公式販売代理店となっている。.

[8] https://www.mordorintelligence.com/industry-reports/vietnam-energy-drinks-market

[9] https://masanconsumer.com/wp-content/uploads/2025/06/MSC_AR_2024_ENG_compressed.pdf