ベトナムの飲食市場は過去10年間で急速に拡大し、現在も東南アジアで最も有望な消費分野の一つであり続けている。国内市場の中でも、ハノイは人口密度の高い都市人口、力強い中間層の成長、活気ある外食文化を背景に際立っている。一方で、ハノイを魅力的にしている同じ特性が、市場競争を激化させてもいる。特に、失敗の余地が限られる新規参入者にとっては競争が厳しい。適切なF&B立地の選定は、レストラン、カフェ、ファストカジュアルブランド、デザートチェーンが下すべき最も戦略的な意思決定の一つとなっている。.

ベトナムの食品・飲料市場概要

ベトナムのF&Bサービス産業は大規模で、現在も成長を続けている。Statistaによると、同市場の規模は2025年に247.7億米ドルを超え、2027年初頭までにUS$36.86 billionに達すると予測されている[1], 。これは年平均成長率（CAGR）9.7％に相当する。2024年末時点で、ベトナムでは約323,010店舗が営業しており、前年同期比1.8%の増加となった。2024年の市場全体の売上高は6,888兆VND（US$26.96 billion）と推定され、2023年比で16.6%の成長を示した[2].

。2025年上半期には、約3,000の飲食店およびカフェを対象とした調査で、54.0%が売上を安定的に維持または成長させたと報告され、前年同期の40.2%と比べてより明るい見通しが示された。しかし、市場では依然として厳しい淘汰が進んでおり、17.9%の事業者が深刻な減収に直面し、さらに一定数の事業者が引き続き経営上の課題を抱えている[3]. 。これらの数値は、全体的な需要が回復している一方で、多くの事業者がコスト上昇と競争圧力に対して脆弱な状態にあることを示している。.

F&B企業の業績（2025年上半期）

  100% = 3,000の飲食店およびカフェ

（ソース： iPOS.vnおよびNestlé)

さらに、2020年以前は、ほとんどのブランドが積極的な拡大を進め、来店客数の多い、利用可能な小売スペースであれば場所を問わず出店していた。しかし、その時代は終わった。計画投資省によると、2024年最初の9か月だけで、ベトナム全土で51,000店を超えるレストラン、カフェ、屋台、F&Bキオスクが閉店した[4]. 。この閉店の波は、賃料の上昇、インフレ圧力、激しい競争、そして消費者の選別性の高まりを反映している。.

主要都市では着席型の外食が引き続き支出の中心を占めているが、Decision Labの「2024年オンラインフードデリバリーレポート」によると、フードデリバリーは現在、F&B取引総額の10-12%を占めており、2018年のわずか3%から上昇している。デリバリーの利用率が高いことは、売上の相当部分を3～5km圏内へのデリバリーで獲得できる場合、事業者は中心部のプレミアム立地に過剰な賃料を支払うことを避けるべきであることも示唆している。.

ハノイのF&B市場における立地戦略の重要な役割

ハノイはベトナムの政治・行政上の首都であるだけでなく、国内で最も消費が活発な都市の一つでもある。ベトナム統計総局によると、2024年、ハノイはベトナム全体の人口に占める割合がはるかに小さいにもかかわらず、国内の外食支出総額の22%超を占めている。住民の67%超が40歳未満であり、カフェ、デザートチェーン、カジュアルダイニングレストラン、デリバリーに適した飲食業態にとって有利な人口動態を形成している。同時に、世帯所得も急速に上昇している。具体的には、B&Companyによると、2020年から2024年にかけて、ハノイの平均世帯所得は月額1,520万VNDから2,280万VNDへと上昇し、45%増加した。Ba Dinh、Tay Ho、Cau Giay、Thanh Xuanなどの主要都市区では、現在、月収が2,400万～2,800万VNDを超えており、外食やプレミアムF&B業態への支出意欲がより強い中間層の消費基盤が急速に拡大していることを示している。.

賃料圧力と運営コストの上昇

都市部の小売市場が成熟するにつれ、賃貸人は需要に応じて賃料を引き上げており、特に人通りとブランド露出が最も高い中心業務地区でその傾向が顕著である。CBRE Vietnamの「2024年小売市場アウトルック」によると、ハノイで最も人通りの多い地区の一等地における路面店賃料は、前年から8-15%上昇した[5], 。また、一部ではマクロ経済の先行きに対する懸念が強いにもかかわらず、賃料が上昇し続けた。.

2024年、Hoan KiemやHai Ba Trungなどハノイ中心部の地区における1階路面店舗の平均賃料は、月額172.7米ドル/m²に達した[6], 一方、Vincom、Lotte、Aeon、Trang Tien Plazaなどの高級モールでは、はるかに高い賃料を設定できる。その結果、現在では賃料だけで多くの事業者の総収益の20-55%を占めており、世界的なベンチマークの2～3倍に達している[7]. これは、顧客需要が存在していても、売上が固定費負担を補えない可能性があるため、立地が悪いと収益性が損なわれることを意味する。.

Retail Occupancy and Rental Price Trends (Hanoi, 2021-Q1 2025)

出典: Savills Vietnam

Savill Vietnamによると、2021年から2025年第1四半期にかけて、中心業務地区（CBD）の賃料は急激に上昇し、1平方メートル・月当たり約460万～470万VNDに達した。これは一等地をめぐる競争の激しさを反映している。一方、CBD以外の賃料も、郊外での消費とデリバリー需要の拡大を背景に着実に上昇した[8]. この賃料格差の拡大は、今後のF&B成長が、人口密度の上昇によって持続可能な店舗ユニットエコノミクスを実現できる、より手頃なCBD以外の地区へと次第に移行することを示唆している。.

さらに、ベトナムのF&B市場は、東南アジアで最も飽和したF&Bの競争市場の一つとなっている。Euromonitorは、2022年から2024年にかけて市内で数百の新規店舗が開業したと推計しており、この傾向はCầu Giấy、Xuân Thủy、Times City、旧市街などの主要エリアで確認できる。こうした新規出店が相次ぐ一方、賃料の上昇、顧客維持率の低さ、高額なマーケティング費用を理由に、多くの小規模独立事業者が撤退している。.

デリバリー主導の消費が通りからの視認性への依存を低下させる

2つ目の要因はオンラインフードデリバリーへの移行であり、これによって、交通量の多い通りに立地する従来の優位性が低下している。Decision LabのOnline Food Delivery Report 2024によると、デリバリー売上は全国のF&B支出総額の約12%を占めており、5年前のわずか3%から増加している。GrabFoodやShopeeFoodなどのフードデリバリープラットフォームが競争を激化させたことで、飲食店は売上を生み出すために、もはや実店舗への来店客数だけに依存できない。その結果、飲食店は歩行者流量を超えた視点で立地を考える必要がある。人気のある住所であっても、迅速な受け取り、配達員の効率的なアクセス、厨房処理能力の最適化、または良好な配達エリアのカバーを支えられなければ、業績は保証されない。デリバリー業務を効果的に統合できない店舗は、一等地に位置していても業績不振に陥る傾向がある。.

ブランドポジショニングの構成要素としての立地

3つ目の要因は立地が持つブランディング価値である。高級コンセプトは、周辺環境が高級なポジショニングを伝えられる場合にのみ成功する。ファミリー向けカジュアルレストランは、歩行者流量が安定的かつ予測可能な、学校、オフィス、または集合住宅が集積するエリアで最も高い成果を上げる。デザートチェーンやコーヒーチェーンは、学生や若手専門職が多い若年層密集エリアに大きく依存する。ベトナムの消費者は、ブランド品質をF&Bの立地そのものと結び付ける傾向を強めている。そのため、低所得地域に配置された高級レストランや、逆に、低マージンのメニュー商品を販売する高賃料モール店舗は、損益分岐点に到達できないことが多い。誤った商圏を選ぶと、価格、認知、購買力の間にミスマッチが生じる。.

ハノイにおける様々な飲食業モデルの立地戦略

ハノイのF&B市場は、従来の都心部への集積から、郊外の拡大、人口移動、デジタル消費によって形成される、より分散型のモデルへと移行している。購買力が郊外へ広がり、大規模住宅タウンシップが成熟するにつれて、今後3～7年間で最も収益性の高い立地は、過去10年間とは大きく異なるものになる。.

高級ダイニングおよび目的地型コンセプト

ハノイの高級ダイニングレストラン

出典: GU Bistronomy

高級レストラン、体験型カフェ、ワインバー、日本式・韓国式BBQ店などの高級ダイニングおよび目的地型コンセプトは、ホアンキエム、Tay Ho、Ba Dinh、Ciputra、Starlake、ならびにVincom Metropolis、Lotte Center、Aeon Mall Long BienなどのAグレードモールで引き続き好調だった。これらのエリアには、富裕層の居住者、観光客、オフィスエグゼクティブが高密度で集積している。Savills Retail Insight Q4/2024によると、ハノイの高級モールの稼働率は93%以上に達し、F&Bは需要が最も高いテナントカテゴリーの一つとなっている[9]. Vietnam Restaurant Association（2023）によると、高級レストランの収益の75-90%は依然として店内飲食から生じており、実店舗の立地は引き続き中核的な価値創出要因である。.

しかし、今後の成長は歴史地区の外側へと移行していく。Vinhomes Ocean Park（Gia Lam）、The Manor Central Park（Hoang Mai – Thanh Tri）、Ciputra、Starlakeなどの新たな高級タウンシップは、インターナショナルスクール、高級コンドミニアム、商業通りに支えられた高所得者層の拠点へと発展している。これらのエリアでは、混雑した都心部から移り住む若く裕福な世帯や外国人居住者のコミュニティが増えている。プレミアムブランドにとって、これらの地区へ早期に進出することは、賃料が上昇する前に先行者利益を確保し、賃貸リスクを抑える機会となる。.

ミッドカジュアル、ファストカジュアル、ライフスタイルカフェチェーン

Mid-casual restaurant in Hanoi

出典：Aeon Mall Ha Dong

ミルクティー、ピザ・バーガーブランド、韓国式鍋料理、主要なコーヒーフランチャイズなどのファストカジュアルレストランやライフスタイルカフェチェーンは、これまでCau Giay、Ha Dong、Thanh Xuan、Hai Ba Trungに集中してきた。これらの地区は、学生やオフィスワーカーによる日常的な人流が多い。iPOS.vnとNestléによると、18～30歳のハノイ市民の30%が、週に3～4回、外食またはカフェ飲料を購入している[10]. 。これらの地区の賃料は、Hoàn Kiếmの一等地と比べて依然として20～40%低く、高級価格ではなく高い来店頻度に依存するチェーンにとって、より持続可能なコスト構造を実現している。.

このセグメントの今後の成長は、従来の商業通りではなく、急速に都市化が進む回廊で最も強くなる。第一に、新たな大学、研究開発拠点、テクノロジー企業が集積するHòa Lạcハイテクパーク軸では、数万人の若年消費者が流入すると見込まれる。第二に、Vinhomes Ocean Park、Aeon Mall Long Biên、スマートシティプロジェクトにけん引されるLong Biên – Gia Lâmは、ライフスタイル志向の住宅拠点へと発展している。ハイブリッドワークによって通勤が減少するにつれ、消費は住宅周辺の地域密着型カフェやクイックサービス飲食店へと移行する。2022～2028年には、こうした「ライフスタイル・ネイバーフッド」が、消費支出でCầu GiấyやThanh Xuânに匹敵する可能性がある。.

バリューセグメント、高回転型、デリバリー優先型フォーマット

麺類店、米飯店やチキンチェーン、飲料キオスク、クラウドキッチンなど、低価格帯、高ボリューム、デリバリー重視の業態は、最も大きな地理的移転を経験しています。これらのビジネスモデルは、もはや目立つ通りに面した店舗を必要としません。代わりに、低い家賃、人口密度、そして物流へのアクセスの良さが求められます。ホアンマイ、バックトーリエム、ドンアン、タンチといった地区は、都心部よりも40～60%安い家賃を提供している一方で、アパートの急速な増加が見られます。Statistaによると、ベトナムのオンラインフードデリバリー市場は2023年に13億米ドルに達し、2027年までに20億米ドルに達すると予測されています。GrabFoodとShopeeFoodは、高層住宅地と若い世帯が多いハノイ郊外で、デリバリー注文が最も急速に増加していると報告しています。

今後10年間、デリバリー主導型の事業運営にとって最も戦略的に重要な回廊は、Nội Bài – Nhật Tân Bridge – Đông Anh開発ベルトである。ハノイの2030年拡張計画の下で、Đông Anhは新たな主要都市中心部へと移行すると見込まれている。F&Bの早期参入企業は、新たな住宅エリア、空港従業員、工業団地をカバーする広域のデリバリー商圏にアクセスできる。.

さらに、Hoai Duc、Gia Lam、Dong Anh、Quoc Oaiなどの近郊地区では、月収が2020年のわずか1,100万～1,500万VNDから現在は2,000万～2,300万VNDに達し、最も速い所得成長（+60～80%）を示している。このことは、中価格帯のF&Bコンセプトに対する需要の高まりを示唆している。これらの地域には、新しい集合住宅群に暮らす若い家族が増えており、適度な賃料で運営できるカフェ、ベーカリー、デリバリー志向型フォーマットにとって魅力的な立地となっている。.

まとめ

すべてのセグメントにおいて、最適なF&B立地の定義が変化している。今後の主役は、歴史的な商業通りではなく、メガタウンシップ、大学回廊、テックパーク、デリバリーに最適化された郊外といった、設計された消費者エコシステムである。成功するブランドは、かつて人口、可処分所得、デリバリーの動向が存在した場所ではなく、それらが加速している場所を把握するブランドである。この文脈において、主要事業者はすでに、単に人流を観察するだけでなく、インフラ整備計画、住宅需要予測、小売開発計画を分析している。.

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[1] Singh, S.（2025年9月12日）。. ベトナムで成長するF&B市場において、海外フードチェーンが躍進. Vietnam Briefing。取得元 https://www.vietnam-briefing.com/news/foreign-food-chains-thrive-in-vietnams-growing-fb-market.html/

[2] VietNamNet（2025年3月21日）。. ベトナムのF&B市場は持続可能な成長に注力. 。VietNamNet Global。取得元 https://vietnamnet.vn/en/vietnam-s-f-b-market-focuses-on-sustainable-growth-2382873.html (vietnamnet.vn)

[3] iPOS.vn & Nestlé Professional（2025年10月12日）。. Thông cáo báo chí: iPOS.vn và Nestlé Professional công bố Báo cáo Thị trường Kinh doanh Ẩm thực tại Việt Nam 6 tháng đầu nam 2025. 。取得元 https://ipos.vn/thong-cao-bao-chi-ipos-vn-va-nestle-professional-cong-bo-bao-cao-thi-truong-kinh-doanh-am-thuc-tai-viet-nam-6-thang-dau-nam-2025/

[4] B&Company（2025年11月4日）。. 2025年上半期におけるF&B店舗の大量閉店傾向. https://b-company.jp/the-trend-of-mass-closure-of-fb-stores-in-the-first-half-of-2025/ (B&Company)

[5] CBRE Vietnam（2024年1月24日）。. ベトナム市場見通し2024. 取得元 https://www.cbrevietnam.com/insights/books/vietnam-market-outlook-2024

[6] CBRE Vietnam（2024年10月29日）。. ハノイ市場データ 2024年第3四半期. 。取得元 https://www.cbrevietnam.com/insights/figures/hanoi-figures-q3-2024 (cbrevietnam.com)

[7] iPOS.vn（2025年5月16日）。. Bức tranh toàn cảnh & xu hướng kinh doanh F&B nam 2025 – 2026: Doanh nghiệp bị “vỡ mộng” hay khai pha hướng đi riêng? iPOS.vn. https://ipos.vn/buc-tranh-toan-canh-xu-huong-fb-2025-2026/ (ipos.vn)

[8] Savills Vietnam（2025年）。. ハノイ市場レポート 2025年第1四半期 [PDF]. 。取得元 https://www.savills.com.vn/pdf-folder/hanoi-mrq12025-en-1.pdf

[9] Savills Vietnam（2024年4月2日）。. ベトナムの商業用不動産市場：2024年第4四半期の実績と2025年の見通し. 。取得元 https://www.savills.com.vn/blog/article/220402/vietnam-eng/retail-real-estate-market-in-viet-nam–q4-2024-performance-and-2025-outlook.aspx savills.com.vn

[10] VietNamNet Global（2024年4月13日）。. 経済的困難にもかかわらず、外食するベトナム人が増加. 。VietNamNet Global。. https://vietnamnet.vn/en/more-vietnamese-going-out-to-eat-despite-economic-difficulties-2269252.html