ベトナムの食品・飲料（F&B）業界は、東南アジアで最も急速に成長している消費者セクターの一つだ。ホーチミン市（HCMC）は引き続き同国の商業の中心地であり、レストラン、カフェ、コーヒーチェーン、クイックサービスブランド、国際フランチャイズ、ナイトライフ施設が最も集中している。拡大する中間層、堅調な観光客流入、急速に近代化する小売環境により、同市はF&B事業者にとって非常に魅力的である一方、極めて競争の激しい市場となっている。.

ベトナムの食品・飲料市場概要

ベトナムのF&Bサービス業界は、東南アジアで最もダイナミックな消費者セクターの一つであり続けている。数十年にわたる拡大を経て、市場は規模とコンセプトの多様性の両面で成長を続けている。業界推計によると、ベトナムのF&B市場は2025年に290億米ドルを超え、2028年までに370億米ドル近くに達する見通しだ[1], 。レストラン、カフェ、飲料チェーン、デリバリーの各セグメントで、堅調な勢いを維持している。.

この成長の中で、F&Bチェーンは2025年に14.4%増収となり、売上高は21.2億米ドルに達すると見込まれている。これは、より緩やかな9.3%の成長率で269.3億米ドルに達すると予測される独立系店舗を上回る。このことは、消費者が標準化された品質、一貫した価格設定、強いブランド信頼を重視する中、規模を有するチェーン運営型フォーマットへの移行が続いていることを示している。.

ベトナムのF&Bチェーン市場における売上高成長の見通し

ベトナムの独立系F&B店舗における売上高成長の見通し

出典： iPOSとネスレ

一方、F&Bセクターでは大規模な構造的淘汰が進んでいる。2025年半ば時点で、ベトナムの営業中F&B店舗数は299,900店となり、2024年と比べて7.1%減少した[2]. 。ハノイとホーチミン市の双方で、6か月以内に1%を超える店舗が市場から撤退し、2023年後半に始まった「第2波の整理」が続いている。この縮小は、「素早く開業し、素早く閉店し、素早く学ぶ」傾向のある小規模店舗の急増によって促進されており、上昇する運営コストと消費者行動の変化によって、その動きがさらに強まっている。新規参入者や事業を拡大するチェーンにとって、その結果は逆説的に有利だ。運営リスクは依然として高いものの、閉店の波によって、質の高い路面店やモール内区画が相当数市場に放出されており、十分な資本、規律ある運営、立地選定への科学的アプローチを備えたブランドに機会が生まれている。.

ホーチミン市――独自性が高く競争の激しいF&Bハブ

このような状況において、ホーチミン市（HCMC）で最適なF&B立地を選定することは、事業者にとって最も重要な戦略的意思決定の一つとなっている。同市の市場は、規模や密度だけでなく、消費者の移動、居住分布、ライフスタイルが需要を形成する仕組みにおいても、ハノイとは大きく異なる。ハノイの小売地理がより集中的であるのに対し、HCMCは消費ハブが多中心的に連なるネットワークとして機能しており、それぞれが独自の人口統計クラスター、賃料パターン、社会的リズムを持っている。.

若年人口の高い集積度

ホーチミン市にはベトナム最大のレストラン集積があり、全国のF&B店舗の約40%を占めている。これは第2位の市場であるハノイの店舗数のほぼ3倍だ[3]. 。また同市には、ベトナム最大規模のオフィスワーカー、学生、外国人居住者、若手専門職の集積があり、幅広いF&Bモデルを支える高価値顧客基盤を形成している。全国F&B企業調査では、回答者の75.7%がオフィスワーカーを主要顧客層と回答しており、2025年における最大の消費者グループとなっている[4].

この人口動態の集中は、特に1区と3区、ビンタイン区と1区の境界地域、そして新たに開発されたトゥードゥック市で顕著だ。これらの地域には、企業オフィス、テクノロジー企業、スタートアップ、大学が集積している。これらの地域では、日中の人流が予測しやすく、平日の消費も活発であり、カフェ、ランチ中心のレストラン、ベーカリー、ファストカジュアル業態にとって重要だ。これは、HCMCがベトナムの24時間型カフェおよびコワーキングコーヒー文化の中心となっているためだ。Three O’Clock、The Coffee House Signature、独立系ワークスペースカフェなどの事業者は、深夜営業、電源、会議室、時間制パッケージを提供することで、顧客1人当たりの売上高が最大50%増加する可能性があると報告している[5]. 。この傾向は、教育機関、若手専門職に好まれる住宅複合施設、夜間経済が活発な通りの近隣で立地を選定する重要性を一層高めている。.

ストリート正面区画での激しい競争

同時に、インフレと賃料上昇が、あらゆる価格帯の事業者に圧力をかけている。ホーチミン市の小売市場では、中心区と非中心区の明確な二極化が続いている。Dong Khoi、Nguyen Hue、Ly Tu TrongなどのCBD（中心業務地区）では、安定した需要に支えられ、募集賃料は月額平均で約280米ドル/m²に達しており、底堅さを維持している[6]. 今後は、手頃な価格帯および中価格帯の小売セグメントがテナント構成戦略の中心になると見込まれる。賃貸人は、景気変動下でも安定して来店客を呼び込めるF&Bやライフスタイルサービスなどのカテゴリーを優先する傾向にある。.

District 6のCentre Mallなど、新設モールが約75%という健全な入居率で開業した一方、多くの非CBDショッピングセンターでは空室率が上昇している。特にF&B、ファッション、美容、エンターテインメントの不振テナントが、経営上の圧力の高まりを受けて閉店しているためである。その結果、2025年第1四半期の純吸収面積は60%超減少し、市全体の空室率はわずかに上昇して7.1%となり、非CBDエリアでは8.5%に達した。CBDと非CBDの業績格差の拡大は、F&Bブランドにとって、ポジショニングとコスト構造次第でリスクと機会の双方が存在することを示している[7].

ハノイにおける様々な飲食業モデルの立地戦略

HCMCは単一の圧倒的な都心コアではなく、異なるライフスタイルクラスター、交通流動、人口動態、インフラ開発の軌道によってそれぞれ形成された、複数の並行する消費ハブで構成されている。そのため、同市のF&B立地戦略は、より中央集権的な小売地理を持つHanoiと比べて本質的に複雑である一方、機会にも富んでいる。現在の市場環境、人口動態、不動産動向、デリバリープラットフォームのデータに基づくと、今後5～7年間のホーチミン市におけるF&B拡大を方向づける戦略的立地モデルは4つある。.

従来型の一等地CBD正面区画ではなく、高密度なライフスタイル回廊をターゲットとする

ホーチミン市の消費パターンは、高額な「ゴールデン・フロント」の立地から、オフィスワーカー、学生、若手プロフェッショナルによる日常的な人流が生まれる高密度なライフスタイル回廊へと移行している。CBDの賃料は大幅に上昇している一方、これらの通りの売上成長はそれに追いついていない。HCMCのNguyễn Huệ Walking Streetにある100m²の小売区画は、月額賃料が3億5,000万～5億VNDであるにもかかわらず、月間平均売上は12億～18億VNDにとどまり、粗利益率は10%未満となる。その一方で、Vo Van Tan、Nguyen Dinh Chieu（District 3）、Phan Xich Long（Phu Nhuan）、Nguyen Gia Tri（Binh Thanh）、大学隣接地区などの回廊は、賃料効率とリピート来訪の双方で、現在、一等地の通りを上回っている。.

これらのエリアは、昼間のオフィス需要の強さと活気ある夜間経済という二重の優位性を備えており、カフェ、デザート、ファストカジュアル業態に適している。Highlands Coffee、Phuc Long、Ong Bau、Guta Coffeeなどのブランドは、これらの回廊沿いで店舗単位の特に高い業績を達成している[8]. 都市型ライフスタイル回廊が成長しているのは、HCMCの消費者がカフェや飲食を日常生活に組み込み、カフェを仕事場、待ち合わせ場所、または夜間の社交拠点として利用しているためである。.

高いデリバリー密度を持つ住宅メガクラスターおよびマイクロ近隣エリアへ進出する

第2の戦略は、HCMCの不動産市場を特徴づけるアパートメント・メガクラスターのエコシステムを中心とするものである。同市には、Hanoiよりもはるかに多くの高層住宅戸数と大規模タウンシップが存在する。Vinhomes Central Park、Vinhomes Grand Park、Phu My Hung、Celadon City、Go VapのCityland複合施設などには、それぞれ数万人の住民が暮らし、自己完結型の消費エコシステムを形成している。これらの地域では、特に家族、若いカップル、アプリによる注文の利便性を好む就業者の間で、デリバリー利用が極めて高い[9]. Vietnam F&B industry reportも、メガコンパウンドにおけるデリバリー需要が従来型のストリート正面区画よりも速いペースで拡大していることを指摘している。これらの住宅エコシステム内または隣接地で営業するF&Bブランドは、低い賃料リスク、居住者による安定した来店客数、継続的に高いデリバリー密度という恩恵を受ける。これはCBD立地ではほとんど実現できないバランスである。.

Z世代の行動に合致する、台頭する「隠れた名所」マイクロ立地を活用する

One of the most significant shifts in Vietnam’s F&B landscape, especially in Ho Chi Minh City is the rapid rise of micro-locations hidden within small alleys, secondary streets, and sub-commercial zones. Gen Z, now Vietnam’s largest F&B consumer group, no longer prefers flashy spaces but seeks authenticity, convenience, and quality. Case studies such as The Alley, where 7/10 branches in HCMC are located in lanes < 3m wide yet earn 1.2-1.5 billion VND monthly[10], demonstrate that strategically selected “hidden gem” locations can outperform expensive main-street sites. F&B brands should deploy data-driven micro-location selection, prioritizing youth-dense clusters (universities, co-working hubs, dormitories) within 1-3 km from CBD where consumption remains high, but competition and rent are lower. Popular streets like Tran Phu (District 5), Nguyen Gia Tri (Binh Thanh), and Su Van Hanh (District 10) now have high-performing alley-based F&B clusters where foot traffic is organically generated by students, young professionals, and delivery drivers, not by traditional retail visibility.

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[1] https://ipos.vn/bao-cao-nganh-fnb-2024/

[2] https://b-company.jp/the-trend-of-mass-closure-of-fb-stores-in-the-first-half-of-2025/

[3] https://viracresearch.com/overview-of-fb-market-in-2022-trends-for-2023/

[4] https://ipos.vn/fnbreport1h2025/

[5] https://ipos.vn/fnbreport1h2025/

[6] https://www.cbrevietnam.com/insights/figures/ho-chi-minh-city-figures-q1-2025

[7] https://www.cbrevietnam.com/insights/figures/ho-chi-minh-city-figures-q1-2025

[8] https://asia.nikkei.com/Business/Business-trends/

[9] https://b-company.jp/vietnams-fb-industry-consumer-shifts-city-insights-and-investment-outlook/

[10] https://vietstock.vn/2025/09/cuoc-tai-dinh-vi-cua-cac-chuoi-ca-phe-118-1356397.htm