ベトナムの食品・飲料（F&B）業界は、東南アジアで最も急速に成長している消費者セクターの一つだ。ホーチミン市（HCMC）は国内の商業の中心地であり、レストラン、カフェ、コーヒーチェーン、クイックサービスブランド、国際フランチャイズ、ナイトライフ施設が最も集積している。拡大する中間層、旺盛な観光客流入、急速に近代化する小売環境により、同市はF&B事業者にとって非常に魅力的である一方、極めて競争の激しい市場となっている。.

ベトナムの食品・飲料市場概要

ベトナムのF&Bサービス業界は、東南アジアで最もダイナミックな消費者セクターの一つであり続けている。数十年にわたる拡大を経て、市場は規模と業態の多様性の両面で成長を続けている。業界推計によると、ベトナムのF&Bセクターは2025年に290億米ドルを超え、2028年までに370億米ドル近くに達する見通しだ[1], 。レストラン、カフェ、飲料チェーン、デリバリーの各セグメントで、力強い成長モメンタムを維持している。.

この成長の中で、F&Bチェーンは2025年に14.4%の増収が見込まれ、売上高は21億2,000万米ドルに達する見通しだ。これは、独立系店舗の予測成長率9.3%、売上高269億3,000万米ドルを上回る。消費者が標準化された品質、一貫した価格設定、強いブランド信頼を重視する中、規模を有するチェーン運営型業態へのシフトが続いていることを示している。.

ベトナムのF&Bチェーン市場における売上成長見通し

ベトナムの独立系F&B店舗における売上成長見通し

出典: iPOSとネスレ

一方、F&Bセクターでは大規模な構造的淘汰が進んでいる。2025年半ば時点で、ベトナムの営業中F&B店舗数は299,900店となり、2024年比で7.1%減少した[2]. 。ハノイとホーチミン市では、いずれも6か月以内に1%を超える店舗が市場から退出し、2023年後半に始まった「第2波の整理」が続いている。この縮小は、「素早く開業し、素早く閉店し、素早く学ぶ」傾向を持つ小規模店舗の急増によって引き起こされており、上昇する運営コストと消費者行動の変化によってその動きがさらに強まっている。新規参入者や拡大を進めるチェーンにとって、その結果は逆説的に有利だ。運営リスクは依然として高いものの、閉店の波によって、質の高い路面店や商業施設内区画が相当数市場に放出されている。これにより、十分な資本力、規律ある運営、立地選定における科学的なアプローチを備えたブランドにとって、機会が生まれている。.

独自性が高く、競争の激しいF&Bハブとしてのホーチミン市

このような状況において、ホーチミン市（HCMC）で最適なF&B立地を選定することは、事業者にとって最も重要な戦略的意思決定の一つとなっている。同市の市場は、規模や人口密度だけでなく、消費者の移動性、居住分布、ライフスタイルが需要を形成する仕組みにおいても、ハノイとは大きく異なる。ハノイの小売地理がより集中型であるのに対し、HCMCは消費ハブが多極的に連なるネットワークとして機能しており、それぞれが独自の人口動態クラスター、賃料パターン、社会的リズムを持っている。.

若年人口の高い集積度

ホーチミン市はベトナム最大のレストラン集積地であり、全国のF&B店舗全体の約40%を占めている。これは、国内第2位の市場であるハノイの店舗数のほぼ3倍にあたる[3]. 。同市には、ベトナムで最大規模のオフィスワーカー、学生、駐在員、若手専門職の集積もあり、幅広いF&B業態を支える高価値顧客基盤を形成している。全国F&B企業調査では、回答者の75.7%がオフィスワーカーを主要顧客層として挙げており、2025年の最大の消費者グループとなっている[4].

この人口動態の集積は、特に1区と3区、ビンタイン区と1区の境界地域、そして新たに開発されたトゥードゥック市で顕著だ。これらの地域には、企業オフィス、テクノロジー企業、スタートアップ、大学が集積している。日中の人流が予測しやすく、平日の消費も強いため、カフェ、ランチ需要を中心とするレストラン、ベーカリー、ファストカジュアル業態にとって重要な立地となる。これは、HCMCがベトナムの24時間型カフェおよびコワーキング・コーヒー文化の中心地となっているためだ。Three O’Clock、The Coffee House Signature、独立系ワークスペースカフェなどの事業者は、深夜営業、電源、会議室、時間制パッケージを提供することで、顧客1人当たりの売上が最大50%増加する可能性があると報告している[5]. 。この傾向は、教育機関、若手専門職に好まれる住宅複合施設、夜間経済が活発な通り沿いの立地を選定する重要性をさらに高めている。.

激しい路面店競争

同時に、インフレと賃料上昇が、あらゆる価格帯の事業者に圧力をかけている。ホーチミン市の小売市場では、中心地区と非中心地区の明確な二極化が続いている。Dong Khoi、Nguyen Hue、Ly Tu TrongなどのCBD（中心業務地区）では底堅さが保たれており、安定した需要を背景に、平均募集賃料は月額約280米ドル/m²に達している[6]. 今後は、手頃な価格帯および中価格帯の小売セグメントがテナント構成戦略の中心になると見込まれる。これは、オーナーが経済変動下でも安定して来店客を呼び込めるF&Bやライフスタイルサービスなどのカテゴリーを優先するためである。.

District 6のCentre Mallなど、新設モールが約75%という健全な入居率で開業する一方、多くの非CBDショッピングセンターでは空室率が上昇している。特にF&B、ファッション、美容、エンターテインメントなどの分野で、運営上の圧力が増す中、業績の弱い小売事業者が撤退しているためである。その結果、2025年第1四半期の純吸収面積は60%超減少し、市全体の空室率はやや上昇して7.1%となり、非CBD地域では8.5%に達した。CBDと非CBD地域の業績格差の拡大は、F&Bブランドにとって、ポジショニングとコスト構造次第でリスクと機会の双方が存在することを示している[7].

ハノイにおける様々な飲食業モデルの立地戦略

HCMCは単一の圧倒的な都心コアではなく、それぞれ異なるライフスタイルクラスター、交通動線、人口動態、インフラ開発の軌道によって形成された、複数の並行する消費ハブで構成されている。そのため、同市のF&B立地戦略は本質的により複雑である一方、より中央集権的な小売地理を持つHanoiと比べて、機会にも富んでいる。現在の市場環境、人口動態、不動産トレンド、デリバリープラットフォームのデータに基づくと、今後5～7年間のホーチミン市におけるF&B展開を定義する戦略的立地モデルは4つある。.

従来型の一等CBD路面ではなく、高密度なライフスタイル回廊を狙う

ホーチミン市の消費パターンは、高額な「一等路面」立地から、オフィスワーカー、学生、若手プロフェッショナルによる日常的な通行量が支える、高密度なライフスタイル回廊へと移行している。CBDの賃料は大幅に上昇している一方、これらの通りにおける売上の伸びはそれに追いついていない。HCMCのNguyễn Huệ Walking Streetにある100 m²の小売区画は、月額3億5,000万～5億VNDの賃料がかかるにもかかわらず、平均月商は12億～18億VNDにとどまり、粗利益率は10%未満となる。これに対し、Vo Van Tan、Nguyen Dinh Chieu（District 3）、Phan Xich Long（Phu Nhuan）、Nguyen Gia Tri（Binh Thanh）、大学隣接地区などの回廊は、賃料効率とリピート来訪の両面で、現在では一等地の通りを上回っている。.

これらの地域は、日中のオフィス需要の強さと活気ある夜間経済という二重の利点を備えており、カフェ、デザート、ファストカジュアル業態に適している。Highlands Coffee、Phuc Long、Ong Bau、Guta Coffeeなどのブランドは、これらの回廊沿いで店舗単位の特に高い業績を達成している[8]. 。都市型ライフスタイル回廊が成長する背景には、HCMCの消費者がカフェやフードの消費を日常生活に組み込み、カフェを仕事場、待ち合わせ場所、あるいは夜の交流拠点として利用していることがある。.

デリバリー密度の高い大規模住宅クラスターとマイクロ・ネイバーフッドへ進出する

第2の戦略は、HCMCの不動産市場を特徴づける大規模集合住宅クラスターのエコシステムを中心とするものである。ホーチミン市には、Hanoiよりもはるかに多くの高層住宅戸数と大規模タウンシップが存在する。Vinhomes Central Park、Vinhomes Grand Park、Phu My Hung、Celadon City、Go VapのCityland複合施設などは、それぞれ数万人の住民を抱え、自己完結型の消費エコシステムを形成している。これらの地域では、特に家族、若いカップル、アプリによる注文の利便性を好む就業者の間で、デリバリーの利用浸透率が極めて高い[9]. 。Vietnam F&B industry reportでも、大規模複合住宅地におけるデリバリー需要は、従来型の路面エリアよりも速いペースで拡大していると指摘されている。こうした住宅エコシステム内または隣接地で営業するF&Bブランドは、賃料リスクの低さ、居住者による安定した来店、継続的に高いデリバリー密度という恩恵を受ける。これはCBD立地では実現が難しいバランスである。.

Gen Zの行動に適合する、新たな「隠れた名所」型マイクロ立地を活用する

One of the most significant shifts in Vietnam’s F&B landscape, especially in Ho Chi Minh City is the rapid rise of micro-locations hidden within small alleys, secondary streets, and sub-commercial zones. Gen Z, now Vietnam’s largest F&B consumer group, no longer prefers flashy spaces but seeks authenticity, convenience, and quality. Case studies such as The Alley, where 7/10 branches in HCMC are located in lanes < 3m wide yet earn 1.2-1.5 billion VND monthly[10], 。このことは、戦略的に選定した「隠れた名店」の立地が、高額な大通り沿いの立地を上回り得ることを示している。F&Bブランドは、データに基づくマイクロロケーション選定を導入し、CBDから1～3km圏内にある若年層の集積地域（大学、コワーキングハブ、学生寮）を優先すべきだ。このエリアでは消費が依然として活発である一方、競争と賃料は低い。Tran Phu（5区）、Nguyen Gia Tri（Binh Thanh）、Su Van Hanh（10区）などの主要通りでは現在、学生、若手プロフェッショナル、配達ドライバーによって自然発生的に人流が生まれており、従来型の小売可視性に依存しない、路地型F&Bの高業績クラスターが形成されている。.

* この記事からの情報を引用する場合は、著作権を尊重するために、元の記事へのリンクと共に出典を引用してください。.

[1] https://ipos.vn/bao-cao-nganh-fnb-2024/

[2] https://b-company.jp/the-trend-of-mass-closure-of-fb-stores-in-the-first-half-of-2025/

[3] https://viracresearch.com/overview-of-fb-market-in-2022-trends-for-2023/

[4] https://ipos.vn/fnbreport1h2025/

[5] https://ipos.vn/fnbreport1h2025/

[6] https://www.cbrevietnam.com/insights/figures/ho-chi-minh-city-figures-q1-2025

[7] https://www.cbrevietnam.com/insights/figures/ho-chi-minh-city-figures-q1-2025

[8] https://asia.nikkei.com/Business/Business-trends/

[9] https://b-company.jp/vietnams-fb-industry-consumer-shifts-city-insights-and-investment-outlook/

[10] https://vietstock.vn/2025/09/cuoc-tai-dinh-vi-cua-cac-chuoi-ca-phe-118-1356397.htm