2025년 1분기 베트남 약국 체인 사업 상황: An Khang, 손실 보고

056월2025

B&Company

B&Company는 2008년부터 베트남에서 시장 조사 및 투자 컨설팅을 전문으로 하는 첫 일본 회사입니다.

이 "베트남 브리핑" 섹션에서는 B&Company의 젊은 연구원들이 베트남의 산업 동향, 소비자 동향 및 사회 운동에 대한 시의적절한 정보를 제공합니다.

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2025년 1분기, 베트남 제약 소매 시장은 여러 변동을 겪었으며, 특히 Mobile World Investment Group(MWG)이 소유한 An Khang 약국 체인의 하락이 두드러졌습니다. 베트남 제약 산업은 여전히 성장 모멘텀을 유지하고 있지만, An Khang은 재무와 사업 전략 측면에서 중대한 도전에 직면해 있습니다.

베트남 제약 소매 시장 현황

지난 10년간 베트남의 약국 체인 산업은 매장 수와 매출 모두에서 괄목할 만한 성장을 보였습니다. 2015년에는 전국에 약 4,200개의 약국이 있었고, 이 중 현대적 체인에 속한 비중은 매우 낮았습니다. 2022년에는 약국 체인 매장 수가 11,000개 이상으로 빠르게 확대되었으며, 시장점유율의 약 16%를 차지했습니다. FPT Long Châu, Pharmacity, An Khang과 같은 주요 체인들이 이러한 확장을 주도했으며, 2024년까지 체인 매장 수는 총 3,200개 이상에 달했습니다.

매출 성장도 비슷한 흐름을 보였습니다. 베트남 제약 소매 시장 규모는 2015년 약 27억 달러에서 2024년 약 89억 달러로 성장했습니다. 시장은 2033년까지 168억 달러에 이를 것으로 전망되며, 2025년부터 2033년까지의 연평균성장률(CAGR)은 약 6.7%로 예상됩니다[1]. 이러한 성장은 주로 건강에 대한 소비자 인식 제고, 가처분소득 증가, 그리고 전자상거래 플랫폼의 급속한 발전에 힘입은 것으로, 소비자들이 의료 제품에 더 쉽게 접근하고 구매할 수 있게 만들었습니다. 특히, 디지털 기술의 적용과 약국 체인, 전자상거래와 같은 현대적 비즈니스 방식이 제약 산업의 변화를 이끌고 있습니다. 2025년 7월 1일부터 시행되는 개정 약사법은 이러한 비즈니스 모델에 유리한 법적 기반을 마련했습니다[2].

주요 약국 체인의 사업 현황

현재 베트남 약국 체인 시장은 국내외 몇몇 주요 업체가 주도하고 있으며, 각 업체는 매장 네트워크와 시장점유율 측면에서 뚜렷한 강점을 보유하고 있습니다. 이 가운데 FPT Retail의 Long Châu와 Pharmacity 같은 국내 체인이 가장 많은 매장을 보유하고 있으며, Long Châu는 전국 2,000개 이상의 매장을 운영하고 있고 Pharmacity가 그 뒤를 잇고 있습니다[3]. 이러한 국내 체인들은 최근 수년간 현지 시장에 대한 이해와 전략적 투자를 바탕으로 빠르게 확장하며 입지를 강화해 왔습니다.

Long Châu와 Pharmacity가 매장 네트워크와 매출을 지속적으로 확대하는 반면, 다른 체인들은 정체 또는 하락 조짐을 보이고 있습니다. Mobile World Group이 운영하는 An Khang은 2024년 $13.88 million의 손실을 기록했으며, 매장 수는 326개로 줄어 전년의 500개 이상에서 감소했습니다[4]. 마찬가지로 한때 1,100개 이상의 매장으로 시장을 선도했던 Pharmacity도 어려움에 직면해 2022년 중반 이후 거의 200개 매장을 폐점해야 했습니다[5]. 이러한 변화는 시장 역학의 변화를 보여주며, 선도 체인들은 입지를 공고히 하는 반면 다른 업체들은 경쟁 압박이 더욱 커지고 있음을 시사합니다

1. Long Chau Pharmacy

FPT Retail 산하 Long Chau Pharmacy Chain은 베트남 제약 시장에서 선도적 위치를 계속 유지하고 있습니다. 2025년 1분기 기준:

– Long Chau는 전국 63개 성·시에 모두 진출해 있으며, 전국 약국 수는 약 2,022개입니다[6]

– Long Chau의 매출은 약 11,670억 VND에 달해 전년 동기 대비 29% 증가했으며, FPT Retail 총매출의 69%를 차지했습니다

– FPT Retail은 2025년 전국에 Long Chau 약국을 약 500개 추가로 개설할 계획입니다[7]

아울러 100개 이상의 운영 중인 백신 접종 센터를 포함한 광범위한 매장 네트워크와 서비스 다각화 전략은 Long Chau의 경쟁력과 매출 강화에 기여하고 있습니다.

Each Long Chau pharmacy has a revenue of 1.2 billion VND/month

출처: Thegioitiepthi.danviet.vn

2. Pharmacity Pharmacy

Pharmacity는 2011년 11월, 초기 자본금 70억 VND로 설립되었습니다. 베트남 약국 체인 확장의 선구적 브랜드로 평가받고 있습니다[8]. 그러나 급속한 성장 이후, 이 체인은 선도적 위치를 유지하는 데 어려움을 겪고 있습니다. 2025년 1분기 기준:

– Pharmacity는 실적 문제를 겪고 있으며, 비효율적인 지점을 폐점해야 했고, 현재 규모는 921개 약국입니다[9]

– 아직 2025년 1분기 매출에 대한 명확한 보고는 없습니다. 그러나 회사의 2024년 매출은 전년 대비 약 15% 감소했습니다. 비효율적인 지점을 줄였음에도, 체인은 여전히 900억 VND가 넘는 순손실을 기록했습니다.[10]

Pharmacity pharmacy chain

출처: Doanhnhan.baophapluat.vn

3. An Khang Pharmacy

MWG(모바일월드투자공사)가 운영하는 An Khang pharmacy 체인은 2017년 의약품 시장에 진출한 이후 도전적인 여정을 거쳐 왔습니다. 일정한 성과를 거두었음에도 불구하고, 이 약국 체인은 여전히 재무와 운영 효율성 측면에서 여러 어려움에 직면해 있습니다[11]. 2025년 1분기 기준:

– An Khang pharmacy는 비효율적인 200개 이상의 판매점을 폐점한 후 네트워크를 326개 매장으로 축소했습니다[12]

– 아직 2025년 1분기 매출에 대한 명확한 보고는 없습니다. 그러나 MWG는 An Khang에서 누적 손실 1,0330억 VND 이상을 기록했습니다. 구체적으로 2022년에는 이 체인이 3,062억 VND의 손실을 기록했고; 2023년에는 3,429억 VND의 손실을 계속 냈으며; 2024년에도 3,467억 VND의 손실을 이어갔고, 2025년 1분기 한 분기만으로도 추가로 312억 VND를 잃었습니다[13]

MWG는 2025년 2분기에 손익분기점 달성을 목표로 하고 있으며, 운영 안정화 이후 점포 네트워크를 신중하게 확대할 계획입니다.

An Khang pharmacy chain has stopped operating and cut stores

출처: Dnse.com.vn

4. Trung Son Pharma Pharmacy

1997년에 설립되어 26년 이상의 형성과 발전을 이어온 Trung Son pharmacy 시스템은 메콩델타 지역의 의약품 소매 체인입니다. 2025년 1분기 기준:

– Trung Son pharmacy 체인은 웹사이트 기준으로 남서부 지역과 호찌민시에서 230개 이상의 매장을 운영하고 있습니다

– There is no clear report on Q1/2025 revenue yet. However, data from Vietdata shows that in 2023, Trung Son Pharma’s revenue decreased by more than 7%, possibly due to broader economic challenges. More notably, net profit decreased sharply, the company reported a loss of nearly 60 billion VND[14]

– Trung Son Pharma는 2025년 말까지 현재의 2.3배에 해당하는 460개 매장을 목표로 하고 있으며, 이는 Mobile World의 An Khang 체인과 맞먹는 수준입니다

Notably, after the Korean Dongwha Pharm Group acquired 51% of shares at the end of 2024 for nearly 30 million USD, Trung Son Pharma has accelerated its expansion[15]. Trung Son Pharma는 매장 네트워크를 확장했을 뿐만 아니라 사업 모델도 혁신했습니다. 2025년 3월에는 GS25 Vietnam과 협력해 호찌민시 Vo Duy Linh 329번지에 첫 편의점-약국 모델을 열었습니다[16]. 이 모델은 약국과 편의점을 결합하여 고객에게 새로운 쇼핑 경험을 제공합니다.

Trung Son Pharma와 GS25가 독특한 약국-편의점 모델을 선보이기 위해 “손을 잡다”

출처: Trungsoncare.com

베트남 약국 체인 시장 동향

약국 체인의 관리 및 운영에 디지털 기술을 적용하는 것은 기업이 운영 효율성을 높이고, 창고 관리, 인사 관리, 판매 거래를 최적화하는 데 도움이 되는 핵심 요소가 되고 있습니다. Pharmacity, Long Chau, Trung Son Pharma와 같은 약국 체인들은 웹사이트와 모바일 애플리케이션을 통한 온라인 판매 플랫폼 개발을 적극 추진하고 있으며, 홈배송 서비스를 통합해 현대 소비자의 쇼핑 트렌드에 효과적으로 부응하고 있습니다[17].

디지털 플랫폼을 넘어, 약국 체인들은 더 넓은 시장 세그먼트를 확보하기 위해 상품 구성을 다각화하고 있습니다. 처방약 외에도 일반의약품(OTC), 건강보조식품, 산모·유아용 제품을 국내외에서 조달해 점점 더 많이 판매하고 있습니다. 미국, 일본, 유럽 등에서 수입한 건강보조식품과 유아용품은 베트남 소비자들 사이에서 특히 높은 인기를 얻고 있으며, 이는 매출원 확대와 더 넓은 고객층 유치에 기여하고 있습니다[18].

시장 커버리지 측면에서 약국 체인들은 기존의 하노이와 호찌민시 중심지를 넘어 공격적으로 확장하고 있습니다. 2선 도시와 농촌 지역에서의 성장세가 뚜렷하며, 이는 아직 충분히 서비스되지 못한 시장을 공략하고 전국적으로 높아지는 의료 수요를 충족하기 위한 것입니다[19]. 이러한 지리적 확장은 매장 수를 늘릴 뿐만 아니라 베트남 전역의 고객에게 브랜드 인지도와 접근성을 강화합니다.

경쟁력을 유지하려면 약국 체인들은 기술 혁신을 지속하고, 운영 프로세스를 간소화하며, 전자상거래 역량을 발전시켜야 합니다. 동시에 일관된 제품 및 서비스 품질을 통해 고객 신뢰를 구축하고 유지해야 합니다.

결론

2025년 1분기 Pharmacity와 Trung Son Pharma의 사업 상황은 베트남의 두 대형 약국 체인이 보여주는 강한 성장세와 전략적 행보를 나타냅니다. 규모 확대, 비즈니스 모델 혁신, 서비스 품질 향상은 이들 체인이 오늘날 치열한 경쟁 시장에서 시장점유율을 유지하고 확대하는 데 중요한 요소입니다.

[1] https://www.imarcgroup.com/vietnam-pharmacy-retail-market

[2] https://baodautu.vn/nganh-duoc-tu-nam-2025-buoc-chuyen-minh-toan-dien-voi-luat-duoc-sua-doi-d230705.html

[3] https://doanhnhanvn.vn/long-chau-pharmacity-va-nhung-cai-ten-nao-dang-chia-phan-mieng-banh-ty-do-nganh-ban-le-duoc-pham.html

[4] https://vir.com.vn/pharmacy-chain-players-change-tack-125266.html

[5] https://vir.com.vn/fluctuations-felt-in-pharma-retail-sphere-107904.html

[6] https://thanhnien.vn/doanh-thu-fpt-retail-dat-11670-ti-dong-trong-quy-1-2025-185250506151718843.htm

[7] https://vir.com.vn/pharmacy-chain-players-change-tack-125266.html

[8] https://cafef.vn/pharmacity-nguoi-khoc-tren-thi-truong-chuoi-ban-le-duoc-pham-lo-lon-du-doanh-thu-dung-thu-2-thi-truong-188241212103047623.chn

[9] https://cafef.vn/pharmacity-nguoi-khoc-tren-thi-truong-chuoi-ban-le-duoc-pham-lo-lon-du-doanh-thu-dung-thu-2-thi-truong-188241212103047623.chn

[10] https://cafef.vn/pharmacity-nguoi-khoc-tren-thi-truong-chuoi-ban-le-duoc-pham-lo-lon-du-doanh-thu-dung-thu-2-thi-truong-188241212103047623.chn

[11] https://tapchicongthuong.vn/lo-luy-ke-gan-nghin-ty–the-gioi-di-dong–mwg–quyet–dai-phau–chuoi-nha-thuoc-an-khang-125324.htm

[12] https://cafef.vn/an-khang-dong-cua-toan-bo-diem-ban-ha-noi-giac-mo-mo-2000-nha-thuoc-cua-the-gioi-di-dong-dang-o-dau-188250519150804836.chn

[13] https://cafef.vn/an-khang-dong-cua-toan-bo-diem-ban-ha-noi-giac-mo-mo-2000-nha-thuoc-cua-the-gioi-di-dong-dang-o-dau-188250519150804836.chn

[14] https://doanhnhanvn.vn/long-chau-pharmacity-va-nhung-cai-ten-nao-dang-chia-phan-mieng-banh-ty-do-nganh-ban-le-duoc-pham.html

[15] https://cafef.vn/chuoi-nha-thuoc-trung-son-pharma-ve-tay-nguoi-han-choi-lon-voi-ke-hoach-tang-23-lan-so-cua-hang-len-tuong-duong-an-khang-cua-the-gioi-di-dong-18824120507203515.chn

[16] https://vnexpress.net/trung-son-pharma-bat-tay-gs25-ra-mat-mo-hinh-nha-thuoc-cua-hang-tien-loi-4859911.html

[17] https://www.imarcgroup.com/vietnam-pharmacy-retail-market

[18] https://vir.com.vn/pharmacy-chain-players-change-tack-125266.html

[19] https://theinvestor.vn/how-vietnam-pharmacy-chains-manoeuvre-for-bigger-market-share-d11899.html

B&Company

2008년부터 베트남에서 시장 조사 전문 기업으로 활동해 온 최초의 일본 기업입니다. 산업 보고서, 업계 관계자 인터뷰, 소비자 설문 조사, 비즈니스 매칭 등 폭넓은 서비스를 제공합니다. 또한, 최근에는 베트남 기업 90만 개 이상의 데이터베이스를 구축하여 파트너 발굴 및 시장 분석에 활용하고 있습니다.

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