ベトナム配車サービス市場2025：Xanh SM、Grab、Beの競争

2025年12月8日

B&Company

2008年に設立され、ベトナムにおける日系初の本格的な市場調査サービス企業として、業界レポート、業界インタビュー、消費者調査、ビジネスマッチングなど幅広いサービスを提供してきました。

本コラム「ベトナムブリーフィング」では、B&Companyの若手調査員が、ベトナムの産業トレンド、消費者動向、社会の動きなどのトピックについてタイムリーに発信していきます。

本記事は英語で作成されており、他言語版は自動翻訳を利用しています。正確な内容につきましては、英語版記事をご参照ください。弊社はできる限り正確な情報の提供に努めておりますが、本記事のご利用は利用者ご自身の判断と責任のもとでお願いいたします。また、本記事に記載されている考察や将来展望等は、各研究者の個人的な見解に基づくものです。

2025年のベトナムの配車市場は、Xanh SM、Grab、Be間の競争が激化する中で、大きな変革期を迎えています。Xanh SMは完全電動車両による全国展開を急速に進めており、価格基準を再構築し、グリーンモビリティへの移行を加速させています。一方、Grabはスーパーアプリのエコシステムとデータドリブンなパーソナライゼーションを活用し、規模とユーザーロイヤルティを維持しています。ベトナムの地場企業であるBeは、競争力のある価格設定と事業の持続可能性に注力することで、市場での地位を強化しています。これらの力学が相まって、東南アジアで最も急速に進化するデジタルモビリティ市場の一つにおいて、サービス品質、テクノロジーの導入、そして戦略的差別化を再定義しています。

市場概要

市場規模と成長のダイナミクス

2025年初頭時点で、ベトナムの配車サービス市場規模は10億5,000万米ドルと推定されており、パンデミック後の変動から力強く回復しています。業界予測では、市場規模は2030年までに約19.51兆円の年平均成長率（CAGR）で25億6,000万米ドルに拡大すると予測されています。[1]収益源は、コアとなる旅客輸送から食品配達、物流、デジタル決済へと多様化しており、トッププラットフォームは事実上、高いユーザー維持率を誇る「スーパーアプリ」へと変貌を遂げています。

Market size of Vietnam’s Ride-hailing market

単位：10億米ドル

出典：モルドール情報部

ユーザーの浸透と採用パターン

消費者による配車サービスの導入は大幅に加速しており、ユーザーベースは2017年の2,280万人から2024年には約2,810万人に拡大しています。予測によると、2029年までに市場は3,700万人のユーザーにサービスを提供し、普及率は36.2%に相当します。[2]特に、77%のユーザーがこれらのサービスを少なくとも月に3回利用しており、日常の交通パターンに強く統合されていることを示しています。[3].

大都市圏の消費者のエンゲージメントは特に高く、ハノイ市とホーチミン市の住民は、配車サービスに月平均25万2000ドン（9.7米ドル）、バイク利用に10万5000ドン（4米ドル）を支出しています。この支出額は、カントー、ハイフォン、ダナンなどの準都市よりも約151兆3000億ドン高く、主要都市圏への需要の集中を浮き彫りにしています。[4].

市場動向：電動化、統合、AIを活用したパーソナライゼーション

電気自動車革命が競争環境を変革

ベトナムの配車市場を最も変革的に変えるトレンドは、政府の規制と環境意識の高まりに牽引された電気自動車の急速な普及です。ベトナムの運輸部門におけるグリーンエネルギー移行行動計画を承認する決定第876/QĐ-TTg号によると、2025年以降、新規投資または代替バスはすべて電気またはグリーンエネルギーで運行する必要があり、2030年までに少なくとも全車両の50%と新車のタクシー100%が電気またはグリーンエネルギーで稼働する必要があります。この政策は最終的に2050年までにタクシーとバスの完全電気化を目指しており、長期的に全国的なゼロエミッション輸送への移行を確実にします。[5].

2024年のEV販売量のうち、個人向けが78.29%と最大のシェアを占め、残りは商業および政府機関向けが占める。しかし、商業フリート部門の成長が最も速く、EV受注は2030年まで年平均成長率32.21%で拡大すると予測されている。一方、政府および公共交通機関部門は、省バス網全体で段階的に電気バスへの移行を義務付ける政策の推進を受け、着実に成長する見込みである。[6]ホーチミン市は、約40万台の配車バイクを電気自動車に転換する計画を発表した。これは、都市の交通インフラの包括的な変革を示すものである。[7].

地元の電気自動車メーカー、特にVinFastは、配車プラットフォームと幅広く提携し、主要都市にクリーンで低排出ガスの車両を導入しています。電気自動車の普及は重要な競争上の差別化要因となっており、Xanh SMの100%電気自動車は、同社をサステナビリティのリーダーとして位置付けています。

プラットフォーム統合とスーパーアプリの進化

生き残ったプラットフォームは、複数のサービスカテゴリーを統合し、ユーザーエンゲージメントと生涯価値を高めるスーパーアプリ・エコシステムへと進化を遂げています。Be Groupは、Be Ride（バイク/タクシー）やBe Deliveryといった初期のサービスに加え、Be Food、レンタカー、航空券/バスのチケット予約など、あらゆる日常のニーズに応えるデジタル消費者プラットフォームとなるというビジョンを積極的に推進しています。Grabは、GrabCar、GrabBike、GrabFood、GrabMartを統合し、Moca eウォレットを介した金融サービスも提供することで、エコシステム全体での頻繁な利用を促進することで競争力を維持しています。[8]一方、Xanh SMは、専用の電気タクシーサービスを通じて持続可能性に焦点を当てて差別化を図るとともに、配達（Xanh Express）や食品注文（Xanh SM Ngon）、パッケージツアー（Xanh Chu Du）などのユーティリティサービスの提供にも事業を多角化しています。

AIを活用したパーソナライゼーションとロイヤルティプログラム

AgileTech Vietnam（2025）は、企業が機械学習アルゴリズムを使用してユーザーの行動を分析し、ターゲットを絞ったプロモーション、動的な割引、パーソナライズされた乗車提案を提供していると指摘しています。[9]同時に、プラットフォームは月額制サブスクリプションプラン、キャッシュバックインセンティブ、ポイントベースの特典（月額25,000～40,000ドン程度のサブスクリプションモデルや、GrabRewardsのようなポイントベースのロイヤルティプログラムなど）を導入しています。さらに、3つのプラットフォームはすべて、ロイヤルティの向上と割引提供を目的として、ターゲットを絞った会員プログラム（GrabUnlimited、BeLoyal、Xanh SMのようなプログラムなど）を活用しています。

プラットフォーム各社は、ドライバーの身元調査、GPS追跡、アプリ内緊急ボタン、監視カメラなど、安全・セキュリティ機能にも多額の投資を行っています。Xanh SMは、全国の電気タクシー車両全体にS2S（Secure to Safe）安全監視システムを導入し、先進国の基準に準拠した包括的な安全対策を導入したベトナム初のタクシー会社となりました。

競争環境

ベトナムの配車サービス市場は、2020年にGrabがほぼ独占状態にあり、外資系プラットフォームが99%の市場シェアを独占していた状況から、Xanh SM、Grab、Be Groupの3社による熾烈な競争へと進化しました。UberやGojekといった初期の競合企業は、激しい価格競争、高い顧客獲得コスト、そして補助金が豊富なベトナムの環境下での規模拡大の難しさから、市場から撤退しました。[10]このような背景から、現在残っている競合他社は、車両技術、サービス品質、価格設定、エコシステムの広さに基づいて独自のポジショニング戦略を構築し、純粋な価格競争よりも差別化が重視される多次元の競争環境を作り出しています。

市場シェアの推移と現在のポジショニング

楽天によると、Xanh SMは2025年第2四半期までに40%の市場シェアを獲得した。これに対し、Grabは36%、Be Groupは6%、Mai Linh（5%）、Vinasun、Maximなどのシェアは13%だった。これは、Decision Lab 2024によると、Grabが自動車とバイクの両セグメントで約60%のシェアを占めていた2024年とは大きく異なる結果であり、ベトナムのデジタルモビリティ分野における競争の激化を如実に示している。[11].

Vietnam’s Ride-hailing market shares Q1 2025

出典：モルドール・インテリジェンス

地理的範囲と拡大の軌跡

競合他社の地理的範囲は大きく異なり、都市の人口密度の違いによるサービス提供の可否や市場浸透率にも影響を与えています。Xanh SMは34の省・都市で事業を展開しており、2023年4月のサービス開始以来、全国規模で急速な拡大を見せています。同社は国際展開を開始し、インドネシアに1,000台のVinFast電気自動車を導入しました。[12] 2023年11月にラオスの2都市でサービスを開始する予定[13]国内市場での優位性にもかかわらず、地域への野心を示している。

Grabは東南アジアで最も広範なプレゼンスを維持しており、ベトナム、シンガポール、タイ、マレーシア、フィリピンなど複数の国で事業を展開しています。この地域規模は、技術開発コスト、ベストプラクティスの共有、投資家の信頼といった面で優位性をもたらしますが、現地の競合他社は、中央集権的な意思決定によってベトナム市場の微妙な変化への対応力が犠牲になっていると主張しています。同社は先行者利益によって主要都市に深く根付き、優れたサービス提案にもかかわらず、新規参入者が克服するのに苦労するネットワーク効果を生み出しています。

Be Groupは主にベトナム市場に注力しており、特にハノイで強い浸透を見せており、市場リーダーをめぐってGrabと強力な競合関係にあります。同社のローカライズ戦略は、ベトナムの消費者の嗜好、文化規範、そして購買行動を理解することを重視しており、海外のプラットフォームに代わる真のベトナム市場における選択肢としての地位を確立しています。

艦隊と運用

Xanh SMは、姉妹会社であるVinFastから調達した電気自動車のみを保有するフリートを61の省・市に展開しており、10万台以上の車両（乗用車約2万台、オートバイ約8万台を含む）を保有しています。この100%電気自動車への取り組みは、燃料費の削減、メンテナンス費用の削減、規制上の優遇措置、そして持続可能性を重視する消費者の支持を得る強力な環境認証など、複数の競争優位性を生み出しています。

対照的に、GrabとBe Groupは、主にガソリン駆動のバイクや自動車を所有する独立したドライバーを結びつける、資産の少ないプラットフォームモデルを運営しています。Grabは推定30万人のドライバーネットワークを維持しており、Be Groupは約40万人の登録ドライバーを擁し、最大のドライバー供給を誇っています。[14]このフリーランスドライバーのアプローチは、運用の柔軟性を高め、車両取得コストを削減する一方で、車両品質、ドライバーの行動、そしてブランド体験の一貫性を犠牲にしています。Xanh SMのクローズドループ型フリートモデルと競合他社のオープンマーケットプレイス型アプローチの二分性は、根本的に異なる経済構造を生み出しています。Xanh SMは固定費を高く負担する一方で、垂直統合を通じて運用効率を高めています。

価格戦略とプロモーションの強度

ベトナムの主要配車プラットフォームにおいて、価格設定は依然として最も顕著な差別化要因の一つです。Grabは、ダイナミックプライシングモデルがリアルタイムで調整されるため、特にピーク時や需要の急増時には、通常最も高い料金設定となっています。しかし、サブスクリプションパッケージ、プロモーションコード、GrabRewardsポイントを利用することで、頻繁に利用するユーザーの全体的なコストを軽減しています。例えば、GrabはGrab Economyを含む予算重視のサービス層を導入し、一部の都市で最大20%の割引を提供することで、価格重視の競合他社に対抗しています。最近では、ハノイの教育機関を起点または終点とする乗車で、学生層をターゲットに最大25%の割引を提供しています。

Beは、同様の条件でGrabよりも一般的に5～10%安く、割引コード、ポイントの蓄積、特典交換に大きく依存しているため、価格に敏感な乗客にとって魅力的な選択肢となっています。Xanh SMは、安定した明確な運賃表示を維持し、ピーク時でも値上げをしないことで際立っており、高い料金予測可能性を提供しています。3つのプラットフォーム全体で、プロモーション活動は活発で、頻繁なバウチャー、対象者限定の割引、そして乗客ごとのインセンティブが、基本運賃自体よりも実際の自己負担額を決定づけています。

表1：ベトナムの主要配車アプリにおけるホーチミン市の乗車料金

	サービス	車両	初回の最低運賃 2 km（単位：VND）	追加キロあたりの料金（単位：VND/km）
1	グラブバイク	二輪車	11,700 – 16,000	4,300 – 5,300
2	ビーバイク		13,2000 – 14,500	4,328 – 5,000
3	ザン SM バイク		12,200 – 15,700	4,200 – 5,200
4	グラブカー	四輪車	26,700 – 34,200	9,100 – 13,000
5	ベカー		30,500 – 36,400	10,300 – 12,400
6	ザン SM グリーンカー		20,000（基本料金）	12,000 – 15,500

出典: B&Companyによる総合掴む, なれ, ザン SM, [15]

財務実績と収益性の軌跡

財務の持続可能性は競合他社によって大きく異なり、長期的な競争力維持力に影響を及ぼします。2024年、Xanh SMは親会社であるVingroupの子会社に2億4000万米ドルを拠出しました。[16]しかし、多額の車両取得コスト、ドライバーの給与、そして投資獲得のための積極的な市場シェア獲得を考えると、収益性は依然として低い。同社は、ベトナムで最も裕福な起業家であるファム・ニャット・ヴオン氏による辛抱強い資金提供の恩恵を受けており、同氏は「資金が尽きるまで」投資を続けると公言している。

グラブは2024年通期で調整後EBITDAが2億2,800万米ドルの黒字を達成した。これは2023年から2億3,100万米ドルの増加となる。[17]成長を追い求めて長年にわたり多額の損失を出してきた後、転換点を迎えたと言えるでしょう。この収益化の節目は、事業の成熟化、プロモーション活動の縮小、そしてスーパーアプリによる収益化の成功を反映しています。しかしながら、同社は積極的な国内競合他社から市場シェアを守りつつ、株式市場の投資家から高く評価されている新たな財務規律を維持するという戦略的な葛藤に直面しています。

Beは収益を公表していないものの、2021年から2024年の間に収益は8倍に増加しました。2025年からはEBITDAも黒字化し、事業効率の向上に向けた持続的なシフトを示しています。Beグループは2024年にVPBank Securitiesから約3,000万米ドルを調達し、2026年までにユーザー数2,000万人、乗車回数10億回、年間総収益2億米ドルの達成を目指しています。これらの野心的な成長目標は、短期的な収益性よりも規模を優先し続ける姿勢を示唆しており、これは勝者総取りのデジタルマーケットプレイスにおいて市場リーダーシップを追求するベンチャー支援プラットフォームに典型的です。[18].

新興競合他社と市場参入の動向

2024年9月のゴジェックの撤退後、主要3社を中心とした統合が進んでいるにもかかわらず、市場は成長の可能性と既存企業の脆弱性に惹かれた新規参入企業を惹きつけ続けています。欧州のユニコーン企業であるボルトは、2025年1月にホーチミン市でオペレーションおよび顧客サポートのスペシャリストの採用を開始し、市場参入の可能性を示唆しています。ボルトは、欧州、タイ、マレーシアで実績のある低コスト戦略を採用しており、導入期間中のドライバー手数料免除と、競合他社よりも20%から30%安い運賃を特徴としています。ベトナムで効果的に実行されれば、既存の価格均衡を覆す可能性があります。[19].

Lalamoveは2024年8月、既存のドライバーネットワークと物流インフラを活用し、配送サービスから旅客輸送へと事業を拡大しました。Mai LinhやVinasunといった従来のタクシー事業者はデジタル予約プラットフォームを導入していますが、優れた技術とユーザーエクスペリエンスを持つアプリネイティブの競合他社との競争に苦戦している事業者がほとんどです。

新規参入が頻繁であるにもかかわらず、持続的に規模を拡大し、利益を上げることができる配車サービス事業を構築することは非常に困難です。これは、Uber（2018年）、Gojek（2024年）、およびいくつかの国内スタートアップの撤退によって経験された現実です。

まとめ

2025年のベトナムの配車サービス市場は、電動化、エコシステムの拡大、そして競争の激化を背景に、変革期を迎えています。Xanh SM、Grab、Beはそれぞれ独自の戦略を通じてモビリティを再構築し、新規参入企業も市場のダイナミズムをさらに加速させています。投資家にとって、このセクターは長期的な大きな可能性を秘めていますが、成功の鍵は現地企業との提携、テクノロジーの活用、そしてベトナムのグリーンモビリティ政策への適合です。イノベーションと持続可能な事業運営のバランスをとったプラットフォームこそが、ベトナムのデジタルモビリティ成長の次なる章を牽引する最適な立場にあると言えるでしょう。

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B&Company株式会社

2008年に設立され、ベトナムにおける日系初の本格的な市場調査サービス企業として、業界レポート、業界インタビュー、消費者調査、ビジネスマッチングなど幅広いサービスを提供してきました。また最近では90万社を超える在ベトナム企業のデータベースを整備し、企業のパートナー探索や市場分析に活用しています。

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[1] モルドール・インテリジェンス（2025年）。ベトナムの配車サービス市場の規模とシェア分析 - 成長傾向と予測（2025年～2030年）。 https://www.mordorintelligence.com/industry-reports/vietnam-ride-hailing-market

[2] https://b-company.jp/vietnam-ride-hailing-market-current-landscape-and-bolts-potential-entry/#_ftn2

[3] https://insight.rakuten.com/2025-ride-hailing-app-landscape-in-vietnam/

[4] https://hanoitimes.vn/grab-and-xanh-sm-dominate-vietnam-s-ride-hailing-market-report.714437.html

[5] https://thuvienphapluat.vn/van-ban/Giao-thong-Van-tai/Quyet-dinh-876-QD-TTg-2022-chuyen-doi-nang-luong-xanh-giam-khi-cac-bon-nganh-giao-thong-523057.aspx

[6] https://www.mordorintelligence.com/industry-reports/vietnam-electric-vehicle-market

[7] https://vietnamnews.vn/society/1718081/hcm-city-plans-to-convert-ride-hailing-motorcycles-to-electric-vehicles.html

[8] https://phuhieuvantai.com/so-sanh-grab-be-va-xanh-sm-ung-dung-taxi-cong-nghe-nao-dang-dung-nhat/

[9] https://agiletech.vn/vietnam-ride-hailing-app-market/

[10] https://tino.vn/blog/tai-sao-gojek-dung-hoat-dong/

[11] https://markettimes.vn/grab-giua-muon-trung-vay-suc-ep-tu-he-sinh-thai-xanh-sm-vingroup-o-thi-truong-viet-nam-va-mot-loi-the-qua-lon-grab-khong-the-co-duoc-75099.html

[12] https://vietnamnet.vn/en/electric-taxis-reshape-vietnam-s-ride-hailing-market-as-xanh-sm-rises-2361690.html

[13] https://apea.asia/vietnam/hall-of-fame-vn-2024/inspirational-brand-vn-2024/xanh-sm-ib-2024/