ベトナムの物流は外国投資を呼び込んでいる

Date: 14 2月 2025

By: B& Company

*本コラム「ベトナムブリーフィング」では、B&Companyの若手調査員が、ベトナムの産業トレンド、消費者動向、社会の動きなどのトピックについてタイムリーに発信していきます。
原情報については正確を期していますが、個別の情報については別途ご確認ください。解釈・今後の見通し等は各調査員個人の見解です。

**本稿は英語版で作成しており、他言語版は自動翻訳を用いています。正しい内容については英語版をご参照ください。

ベトナムの物流産業は、外国投資家にとって魅力的な分野として浮上しています。ベトナムは、戦略的な地理的位置、安定した経済成長、急成長する電子商取引により、この分野で国際ビジネスに多くのチャンスを提供しています。この記事では、ベトナムの物流分野における日本の投資家にとっての現状、発展傾向、可能性、市場参入の機会を分析します。

ベトナム物流業界の現状

ベトナムでは現在、物流分野で34,000社以上の企業が活動しています。世界銀行（WB）の報告書によると、2023年のベトナムの国家物流パフォーマンス指数（LPI）は139の国と地域のうち43位にランクされ、2016年と比較して21位上昇しました。近年のベトナムの物流業界の成長率は約14〜16％に達し、規模は約400〜420億米ドル/年で、GDPの約4.5％を占めています[1]。しかし、物流コストは依然として高く、2018年のGDPの21％からは減少しているものの、2022年にはGDPの約17％に相当する見込みです[2]。

ベトナムの海上輸送

Source: Tapchitaichinh.vn

この増加は、輸送インフラの改善、サービスの質の向上、物流事業にとって好ましい環境の創出に向けたベトナムの取り組みを反映しています。しかし、ベトナムの物流コストは世界の先進国と比較して依然としてかなり高く、業界の競争力向上の課題となっています。物流に関しては、ベトナムは道路、鉄道、海上、航空などさまざまな輸送手段を活用しています。これらのうち、道路輸送は最も人気があり、トラック、コンテナ、乗用車を使用して道路で商品を輸送し、長距離輸送と市内輸送の両方に適しています。さらに、倉庫保管、配送、速達などのサービスもベトナムの物流サプライチェーンにおいて重要な役割を果たしています[3]。

ベトナム物流における外国投資誘致の動向

2013年から2023年にかけて、ベトナムの物流分野における外国直接投資（FDI）の傾向は増加しています。この分野における外国投資プロジェクトの数は急増しており、特に2020年から2022年にかけては203件のプロジェクトがあり、以前の期間の1.5〜2倍に増加しました。 1991年以降、ベトナムの物流プロジェクトに投資した48の国と地域のうち、日本はプロジェクト総数の12.5％を占め、韓国、シンガポール、香港に次いで4位となっている。ベトナム統計年鑑によると、物流部門は外国投資家から大きな関心を集めている。 2021年末時点で、企業は約35,000社、従業員総数は563,300人を超えています。物流分野におけるFDI誘致は急増し、2015～2019年には365件、2020～2022年には203件のプロジェクトが誘致された[4]。

現在、外国投資家は物流分野の以下の分野に注目しています:

– 近代的な倉庫開発：電子商取引企業、製造業者、アウトソーシング物流サービスプロバイダーからの増大する保管ニーズに対応[5]

– コールドチェーン: 果物、野菜、魚介類、医薬品などの商品の輸出に対応するこの分野は、保管施設と冷蔵輸送サービスの需要の高まりにより特に注目を集めています

– スマート倉庫ソリューション: 高度なテクノロジーを適用して倉庫とサプライチェーンの管理を最適化し、効率を高めて運用コストを削減します

ベトナムの物流分野におけるいくつかの重要な外国投資取引

年	投資家	国家	投資分野	国内投資部門	投資規模
2023	Lineage Logistics	アメリカ	コールドチェーン	バクニン、ハノイ	SKロジスティクスとの合弁事業
2023	Yokorei	日本	冷蔵倉庫	ロンアン	5,200万ドル
2023	DHL	ドイツ	配送センター	ビンズオン、ドンナイ、ハノイ	1,170万ドル

出典: B&Company

外国投資家は、ベトナムの物流分野に投資する際に、主に合弁事業（プロジェクトの50.4％）と100％外資（プロジェクトの48.7％）を選択しています。これは国際企業の投資戦略の柔軟性と多様性を示しています。

ベトナムの物流産業の発展の可能性

ベトナムは、世界でもダイナミックに発展している地域に位置し、商品の流れが集中し、経済が高度に開放されているという有利な地理的位置にあります。ベトナムは、約70の国と地域と17の自由貿易協定を締結・実施しており、輸出入と電子商取引の売上高は毎年2桁の成長率を維持しており、物流の発展に好ましい条件が整っています[6]。

さらに、道路交通インフラ、空港、港、倉庫などは、多様な市場の需要に迅速に対応するために、大規模かつ広範囲に拡張され続けています。しかし、ベトナムの物流業界は依然として、物流コストの高さ、競争力の低さ、質の高い人材の不足、インフラの接続性の欠如など、多くの課題に直面しています。

さらに、政府は、ベトナムを物流強国にするという政策を実現するための自由貿易地域の構築に関する解決策を含む、2050年までのビジョンを掲げ、2025年から2035年までのベトナム物流産業の発展戦略を策定している[7]。ベトナム政府は、世界的な物流の発展、FDIの誘致、技術移転、競争力の向上、国際企業がベトナムに本社を置くための条件整備を目的として、外国企業との合弁事業を奨励している[8]。

日本の投資家にとっての市場参入の機会

日本は現在、ベトナムにおける第3位の外国投資家であり、5,000件以上のプロジェクトと総投資資本約700億米ドルを有し、ベトナムにおける総FDI資本の15.7％を占めています。日本企業は投資やM&A活動を通じてベトナムの物流分野に積極的に参入している。住友グループは、ベトナムで製造された製品の輸出に対応するため、工場と港を結ぶ物流システムの構築を目指し、2019年にジェマデプト社の株式10％を取得しました[9]。

また、ベトナムヨコレイ株式会社は、2023年にフーアンタン工業団地（ロンアン省）において、当初推定総投資額約5,200万ドルでベトナムヨコレイ冷蔵倉庫プロジェクトの建設を開始しました。商船三井（MOL）グループもビンタン国際港での機会を模索する動きを見せており、2019年に日本企業がベトナムの物流インフラに関心を示していることを示している。

代表者と投資家がヨコレイベトナム冷蔵倉庫プロジェクトの起工式を実施

代表者と投資家がヨコレイベトナム冷蔵倉庫プロジェクトの起工式を実施