ベトナムの医療システムは、急速な人口高齢化と公立病院の過度な負担により大きな圧力にさらされており、新設および改修された医療施設への需要が急速に高まっている。民間病院の増加に加え、2021～2030年医療ネットワークマスタープランに基づく病床数および医療人材に関する政府目標は、病院建設における国内外の投資家に潜在的な機会をもたらしており、同国の医療インフラに変革を促している。.

市場概況

ベトナムの医療システムは現在、公的部門が支配しており、全病院数の76%を占めています[1]。しかし、特に大都市では、公立病院は設計収容能力の200%を超える稼働率で運営されており、過負荷状態が頻繁に発生しています。この状況は、医療の質を低下させるだけでなく、病院インフラへの負担も増大させています。そのため、基本的な医療ニーズを満たし、過密状態を緩和するために、病院の建設と拡張が喫緊の課題となっています。

現在、公立医療施設に加え、全国1,645の病院のうち384の私立病院があり、その総数は24%に相当します[1]。しかし、私立病院の病床数は全体のわずか5.8%に過ぎません。ハノイでは、この数字はわずかに高く、44の私立病院が全体の29%を占め、約3,000床で全体の6.5%を占めています[2]。私立病院の多くは、眼科、歯科、皮膚科、循環器科、腫瘍科などの専門医療に特化しており、病床数は50床未満が一般的です[2]。

Percentage of public and private hospitals in Vietnam until 2024

出典：保健省

ベトナムにおける民間病院の成長は、必要な変革を反映している。同国では急速に高齢化が進んでいる。ベトナムの人口は急速に高齢化しており、60歳以上の人口は2024年の1,420万人から、2029年までに推定1,730万人（人口の16.5%）へ増加すると見込まれている。これにより、長期ケア、老年医学科、リハビリテーションセンターへの需要が高まっている。同時に、安定した経済成長と可処分所得の増加により、人々は高品質で安全かつ利便性の高い医療サービスを求めるようになっている。これにより、公的部門と民間部門の双方にとって、国際基準を満たす新病院への投資や既存施設の改修機会が生まれている。.

ベトナムの医療建設市場には多様な請負業者が存在し、大きく3つのグループに分類できる

– 国内大手請負業者: 市場には、複雑なプロジェクトで実績を持つ複数の有力なベトナム建設会社が存在する。例えば Delta Group （Vinmec Hospital、National Hospital of Obstetrics and Gynecologyの拡張工事の請負業者, およびハノイのCOVID-19治療病院）。人口密集地域での高層かつ複雑な建築物の建設経験は大きな強みである。.

– 専門設計・建設会社: また、市場では医療分野に特化した企業も成長している。例えば INTECH Group そして Quoc Cuong, は、医療施設向けに設計・建設を一括提供している。. これらの企業の存在は、専門事業者を受け入れる市場の能力を示すとともに、ニッチな分野における潜在的なパートナーまたは直接的な競合企業の存在を浮き彫りにしている。.

– その他の大手グループ: 以下のようなベトナムの大手建設会社は Coteccons, ホアビン, Vinaconex、 Construction Corporation No. 1 病院を含む大規模インフラプロジェクトで競争する能力を有している。.

医療分野における政府目標

2021～2030年を対象とし、2050年を展望した医療ネットワークマスタープラン（Decision No. 201/QĐ-TTg）の承認により、具体的な建設需要に直結する明確な定量目標が設定された[4]。その中でも、病床数目標は最も明確な指標として際立っている:

国家マスタープラン（2025年、2030年、2050年）における主要な医療インフラ目標

出典：保健省

これらの数値は単なる理論的な目標ではなく、保健省や地方自治体にとって重要業績評価指標（KPI）としても機能しています。人口約1億人を抱えるミャンマーにおいて、2030年の目標は全国で35万床の病床数に相当します。これにより、建設会社や投資家は市場規模と新設・増設が必要な病床数を概算し、実行可能な事業計画の基盤を築くことができます。

民間部門に具体的な目標を設定することは、強力な政策シグナルとなる。これは民間の参入を認めるだけでなく促進するものであり、非国家系投資家に保護された市場空間を創出する。これにより、民間投資家とその契約先の建設会社にとってリスクが低減する。なぜなら、国の医療戦略目標を達成する上で、これらの主体の役割が不可欠であると認識されているためである。実質的には、これは政府からの投資への間接的な招請と捉えることができる。.

医療建設分野における外国投資家の参入モデル

外国投資家は、100%外資企業、合弁事業（JVs）、事業協力契約（BCCs）、官民パートナーシップ（PPPs）など、複数の法的モデルを通じてベトナムの医療建設市場に参入できる。ただし、医療分野では、パートナーシップおよび建設に関する特定の規制により外国企業が国内請負業者と協力することを求められるため、他の産業と比較して一定の規制上の制約が残っている[5]。.

これらのモデルの中では、合弁事業が最も一般的である。外国投資家はベトナムのパートナーと協力して病院プロジェクトを実施しており、代表的な例として American International Hospital (AIH) そして FV Hospital (France – Vietnam)。. 100%外資モデルは、認可要件と投資資本の制限により、適用頻度が低い。BCCは現在、医療分野ではまれであり、通常は専門クリニックやパイロットプロジェクトに限定されている。.

American International Hospital

出典: American International Hospitalのウェブサイト

一方、PPPモデルは従来、公共インフラに適用されてきたが、政府は現在、医療プロジェクト向けに民間資本を動員する戦略的手段としてPPPを位置付けており、これにより国家予算への圧力を軽減しようとしている。医療分野のPPPに関する法的枠組みは、2021年に施行されたPPP法およびDecree 35/2021/ND-CP [6]などの関連政令に基づいて整備されている。最近では、Decree 71/2025/ND-CPにより、分野および投資規模に関する制限が撤廃され、医療ITプロジェクトを含む医療の全分野で民間資源を呼び込む機会が拡大した[7]。.

こうした進展にもかかわらず、専門家は、現行規制には依然として空白があり、詳細な指針も不足していると指摘している。また、PPP法と土地法や建設法など他の法律との間に不整合があることも、実施上の障害となり得る。保健省は現在、これらの問題に対応するため、より詳細な通達を策定している。.

市場セグメントと投資機会

ベトナムの病院建設市場には、外国企業にとって多くの機会があり、特に 高付加価値で技術的難易度の高いセグメント. に機会が集中している。市場需要と競争環境に基づくと、機会は主に以下の3層に分類できる。

– 大規模公共プロジェクト： 国が資金を拠出する大規模な新設・拡張プロジェクトが含まれる。例えば、 Bach Mai Hospital Branch 2 や ホーチミン市の3病院クラスター. などである。この層への参加には、ほぼ必ず ベトナム有力ゼネコンとの合弁会社を設立すること. が求められる。主な課題は、 複雑な入札プロセス と、 大規模プロジェクトの管理能力.

が必要となることである。 – 高級民間プロジェクト： ヴィンメック または Tam Anh. など、急速に拡大している民間病院チェーンを対象とする。プロジェクト規模は比較的小さいが、 高い施工品質、最新技術、国際基準. が求められる。投資家との直接協業は信頼性を高めるが、 優れた技術力, が必要であり、国際基準の病院、がんセンター、クリーンルーム施設向けのハイテク施工や専門施工も含まれる。.

– 専門的なハイテク下請工事： 企業が 専門的な技術知識, を有する場合、手術室、クリーンルーム、放射線治療エリア、MEP（機械、電気、配管）システムなどの複雑な構成要素を提供する。.

おすすめ

機会を効果的に活用するため、企業は以下を実施すべきである。

– 現地パートナーを優先する： 高い技術力、財務の透明性、国際経験、文化的適合性を備えたゼネコンまたはJVパートナーを選定する。.

– ニッチなセグメントでポジションを確立する： JCI基準の手術室や、がんセンター向け放射線治療ソリューションなど、高付加価値の専門領域における専門家としての評価を確立する。基本的な病床需要が満たされるにつれ、今後は専門的な独立型医療センター（心臓病センター、がんセンター、小児病院）へと傾向が移行し、さらに高度な設計・施工の専門性が求められる。.

– 現地の能力に投資する：ベトナム人エンジニア、プロジェクトマネージャー、法務専門家を採用し、ベトナムの建設基準（TCVN）、許認可手続き、職場文化に精通できる体制を整える。.

– PPPには慎重に取り組む：政府機関との対話を行い、長期かつ多大なリソースを要するプロセスに備えるとともに、所管当局の強いコミットメントと明確なビジョンがあるプロジェクトを優先する。.

まとめ

ベトナムの病院建設セクターは、重要な転換点を迎えている。公立病院は今後も中心的な役割を担い続ける一方、拡大する民間セクターは、専門性が高く質の高い医療施設に大きな機会を提供している。現地パートナーとの戦略的協業、ニッチな能力への投資、規制枠組みの慎重な理解と対応が、国内外の投資家にとって成功の鍵となる。これらの条件が整えば、このセクターは目先のインフラ需要を満たすだけでなく、ベトナムにおける近代的でレジリエントな医療制度の将来形成にも寄与することが期待される。.

[1] 保健省。2024年末の医療検査・治療管理部門の見直しと2025年の業務実施会議アクセス>

[2] 民間医療機関は全国の病院総数の24%を占めている。アクセス>

[3] VOV、「高齢化人口の嵐」は懸念の原因となるのか？ <アクセス>

[4] Government News、2050年を見据えた2021～2030年期間の国家医療ネットワーク計画の承認 <アクセス>

[5] Viet An Laws、外国請負業者向け許認可 <アクセス>

[6] Vietnam Laws、官民パートナーシップ投資法の施行を詳述するDecree No. 35/2021/ND-CP <アクセス>

[7] 政府政令第71/2025/ND-CP号：2021年3月29日付政府政令第35/2021/ND-CP号（官民パートナーシップ方式に基づく投資法の施行細則および施行指針を定める政令）の一部条文を改正・補足する政令 <アクセス>

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