ベトナムのエナジードリンク市場は、都市化、所得の向上、そしてより機能性・健康志向の消費へのシフトを背景に、急速な構造変化を遂げています。加糖飲料に対する規制の強化により、ブランド各社は低糖・減糖飲料のイノベーションを加速させています。また、コンビニエンスストアやeコマースの拡大は、流通と利用シーンを変革させています。競争環境は、強力な国内企業と多国籍ブランドが混在する状況にあり、現地のニーズに合わせた製品提供と健康志向の差別化を通じて成長を目指す投資家にとって、機会と課題の両方を生み出しています。

市場概要

ベトナムのエナジードリンク市場は2025年に13億ドルと推定され、2030年までに約18億8000万ドルに達すると予測されており、年平均成長率（CAGR）は約7.8%である。[1]この成長見通しは、ベトナムの若く拡大を続ける労働力、仕事や勉強に関連した消費機会におけるエナジードリンクの持続的な役割、そしてコンビニエンスストアや従来型店舗へのエナジードリンクの深い浸透によって説明され、これらが相まって、新たな健康問題や規制の逆風にもかかわらず、高い購入頻度を支え続けています。

ベトナムのエナジードリンク市場規模（2025年～2030年）

出典： モルドール情報部

2025年には、非炭酸エナジードリンクが引き続きこのカテゴリーを支配し、総収益の約47%を占める。[2]これは、消費者が従来の炭酸飲料よりも軽くて飲みやすいタイプを好むことを反映しています。特に、従来の小売ネットワークに大きく依存することなく、消費者へのスケーラブルなアクセスを求める中小規模ブランドにとって、D2C（Direct-to-Consumer：消費者直販）モデルの重要性が急速に高まっています。スーパーマーケット／ハイパーマーケット、コンビニエンスストア、オンライン小売が主要な流通チャネルであり、スーパーマーケットだけでも2024年には約44%の売上高を占めると予想されています。[3]幅広い品揃え、ロイヤルティプログラム、そして衝動買いや買いだめを促すクロスプロモーションによって、消費者の購買意欲は高まっています。しかし、営業時間の短縮と実店舗への来店の必要性により、特に深夜や在宅時の消費機会において、オンラインチャネルが新たな需要を取り込む機会が生まれています。

地理的な観点から見ると、ホーチミン市は2025年に市場価値の約36%を占める。[4]ホーチミン市、ハノイ、ダナンといった大都市圏は、低糖エナジードリンクへの移行を先導しており、消費量はすでに全国平均を上回っています。一方、カントーやハイフォンなどの第二線都市では、コンビニエンスストアの急速な進出、家計の購買力向上、そして工業団地における若年労働者の増加が、販売量の拡大を牽引しています。

市場動向

ベトナムのエナジードリンク市場に影響を与える最も重要な動きの一つは、差し迫った規制変更です。国会法第66/2025/QH15号に基づき規制されている加糖飲料に対する特別消費税は、大手メーカーが販売量と利益率を確保するために配合や価格モデルを見直しているため、低糖・無糖飲料のイノベーションを意図せず加速させています。具体的には、2027年から100mlあたり5mgの糖分を含む加糖飲料は8%の特別消費税の対象となり、2028年からは10%に増税されます。この規制は、過剰な糖分摂取に関連する過体重、肥満、非感染性疾患を減らすことで公衆衛生を守ることを目的としています。[5]この政策介入は課題であると同時に機会でもあり、味覚プロファイルを維持しながら製品の改良に成功した企業に利益をもたらします。

フィットネス革命は、製品の位置付けを変革しつつあります。国内のフィットネスブームは、飲料のレパートリーを変革しつつあります。ジム通いをする人、レクリエーションアスリート、そして時間に追われるプロフェッショナルたちが、パフォーマンス向上を目指して機能性カフェイン、ビタミンB群、植物性アダプトゲンを積極的に摂取するようになったのです。消費者はもはや爽快感だけでは満足せず、コンブチャによる消化サポート、睡眠を促進するハーブ飲料、天然由来のエナジーブースターなど、明確なメリットを求めています。その結果、このセグメントは年間複合成長率12%を超えると予想され、飲料市場全体を大幅に上回る成長が見込まれています。[6].

同時に、加工・生産技術の進歩は製品の差別化を再定義しつつあります。コールドプレス製法、カーボンニュートラルな製造プロセス、植物由来の配合の拡大といった技術は、特にサステナビリティを重視する若い世代の消費者の間で大きな注目を集めており、彼らはこれらの特性を品質と信頼性と結びつけています。

パッケージもまた、構造的な変革を遂げつつあります。もはや単なる機能的な要素ではなく、戦略的なマーケティングおよびエンゲージメントツールへと進化しています。再生PET（rPET）、パーソナライズされたQRコード、詰め替え・再利用モデルの導入は着実に主流へと移行しており、2025年までに飲料市場の標準となることが予想されています。

主な登場人物

ベトナムのエナジードリンク市場は、多国籍ブランドと強力な国内企業が混在し、それぞれがブランディング、価格設定、市場投入の実行において独自の強みを活かした競争の激しい市場です。

表1. ベトナムのエナジードリンク市場における主要プレーヤー2025

資料: B&Company

競争環境はいくつかの戦略パターンを示している。ベトナムのエナジードリンク市場は、タン・ヒエップ・ファット、サントリー・ペプシコ、レッドブル・ベトナム、コカ・コーラ・ベトナム、マサン・コンシューマーといった主要企業が市場価値の大部分を支配している。[8]これらの企業は、調達、ボトリング、そして全国規模のマーチャンダイジングにおいて規模の経済性を活用しています。上位層では集中化が進み、下位層では分断されたままとなっているこの市場構造は、新規参入者にとっての参入障壁となると同時に、小規模な競合企業によるニッチなポジショニングの機会も生み出しています。

コーヒー風味のエナジードリンクは、ベトナムにおいて他に類を見ない成功を収めたイノベーションです。フロスト＆サリバンによると、2024年には、マサンの製品「ウェイクアップ24/7」がベトナムのエナジードリンク市場で10%の市場シェアで第4位にランクされました。[9]この製品は、伝統的なベトナムのコーヒー文化と現代的なエナジードリンクの機能性を融合させ、ローカリゼーションがいかに市場での成功を牽引するかを実証しています。

エナジードリンクの価格は市場セグメンテーション戦略を反映しています。ベトナムにおけるエナジードリンクの価格は通常11,000～18,000ドンですが、モンスターのようなプレミアム製品は355ml缶あたり28,000～31,000ドン程度です。しかしながら、プレミアム製品はより手頃な価格の製品と比較してブランド認知度が低いという課題を抱えており、価格に対する敏感さが依然として主流消費者にとって主要な購入動機となっていることを示唆しています。

外国人投資家への影響

重要な機会

健康に焦点を当てたイノベーションパイプライン2027年に迫る砂糖税は、真に魅力的な低糖・機能性食品を開発する企業に先行者利益をもたらします。成功するには、単なる甘味料の代替にとどまらず、消費者がためらいなく受け入れるのではなく、積極的に好む製品を生み出す必要があります。天然甘味料、植物エキス、機能性成分の研究開発能力への投資は、規制の波を先取りする企業にとって重要です。

プレミアムセグメントの開発中流階級の増加と健康意識の高まりは、プレミアム製品にとってのビジネスチャンスを生み出しています。しかし、成功するには、高価格を正当化することで、消費者に機能的なメリットを理解させる必要があります。モンスターのようなプレミアム製品は、より手頃な価格の代替品に比べてブランド認知度が低いという問題があります。プレミアム製品のポジショニングには、消費者教育とエクスペリエンス・マーケティングへの継続的な投資が不可欠です。

Eコマースとデジタルマーケティングベトナムではインターネット普及率の高さとソーシャルメディアの積極的な活用により、エナジードリンクブランドにとって重要な市場参入経路として、eコマースチャネルへの移行が加速しています。オンラインマーケットプレイスやソーシャルコマースプラットフォームは、デジタルネイティブブランドが消費者に直接リーチし、プロモーションやライブストリーミング販売を通じて迅速な製品トライアルをサポートし、リアルタイムの消費者インサイトを収集することを可能にします。このエコシステムにおいて、マイクロインフルエンサーマーケティングとユーザー生成コンテンツキャンペーンは、エナジードリンクのコアユーザー層であるZ世代の認知度向上とコンバージョン促進に特に効果的です。

主な課題

激しい価格競争国内メーカーは、海外参入企業に比べて大幅に低いコスト構造で事業を展開しています。ベトナムの消費者は依然として価格に非常に敏感であり、主流製品は8,000VND～18,000VNDの価格帯に集中しています。外国投資家は、低いマージンを受け入れるか、プレミアム価格を正当化する魅力的な差別化戦略を展開する必要があります。

確立されたブランドロイヤルティベトナムのエナジードリンク市場では、レッドブル、スティング、ナンバー1が最も認知度の高いブランドトップ3に躍り出ました。既存の嗜好構造を打破するには、継続的なマーケティング投資と明確な差別化が必要です。流通力の強さに関わらず、模倣製品は苦戦を強いられています。

規制の複雑さ: 2027年の砂糖税は明らかな規制リスクを伴いますが、食品安全、ラベル表示、広告に関するより広範な規制は進化を続けています。外国投資家は、ベトナムの規制要件を順守しながら、国レベルおよび省レベルの政府関係者との関係を管理するという複雑な課題に直面しています。

文化的ローカリゼーションの要件: ベトナムの消費者は、エナジードリンクを外出先で飲むのではなく、氷や食べ物と一緒に飲むことを好む傾向があり、これは欧米の消費パターンとは根本的に異なります。製品の位置付け、パッケージ形式、そして盛り付けの提案は、世界的なテンプレートをそのまま輸入するのではなく、現地の嗜好に合わせて調整する必要があります。

*ご注意: 本記事の情報を引用される場合は、著作権の尊重のために、出典と記事のリンクを明記していただきますようお願いいたします。

[1] https://www.mordorintelligence.com/industry-reports/vietnam-energy-drinks-market

[2] https://www.thereportcubes.com/infographics/energy-drink-market-vietnam

[3] https://www.mordorintelligence.com/industry-reports/vietnam-energy-drinks-market

[4] https://www.thereportcubes.com/infographics/energy-drink-market-vietnam

[5] https://thoibaotaichinhvietnam.vn/ap-thue-tieu-thu-dac-biet-voi-nuoc-giai-khat-co-duong-tu-nam-2027-178303.html

[6] https://dhmarketing.vn/toan-canh-thi-truong-nuoc-giai-khat-2025-co-hoi-thach-thuc-va-xu-huong/

[7] コカコーラはモンスターの株式を取得し、その広範な流通ネットワークを利用してモンスターの国際市場の消費者へのリーチを拡大したことにより、ベトナムにおけるモンスターエナジーの公式販売代理店となった。

[8] https://www.mordorintelligence.com/industry-reports/vietnam-energy-drinks-market

[9] https://masanconsumer.com/wp-content/uploads/2025/06/MSC_AR_2024_ENG_compressed.pdf