2025年越南网约车市场：Xanh SM、Grab和Be之间的竞争

0812 月2025

B&Company

B&Company 是自 2008 年起在越南成立的首家专门从事市场研究和投资咨询的日本公司。

在“越南简报”版块，B&Company的年轻研究员将及时提供有关越南产业趋势、消费趋势和社会动向的信息。

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2025年，越南网约车市场正经历深刻变革，Xanh SM、Grab和Be之间的竞争日益激烈。Xanh SM凭借其全电动车队在全国范围内的快速扩张，正在重塑定价格局，并加速向绿色出行转型；Grab则利用其超级应用生态系统和数据驱动的个性化服务，维持规模和用户忠诚度；而越南本土企业Be则专注于价格竞争力和运营可持续性，以巩固其市场地位。这些因素共同作用，正在重新定义东南亚发展最快的数字出行市场之一的服务质量、技术应用和战略差异化。

市场概况

市场规模和增长动态

截至2025年初，越南网约车市场规模预计为10.5亿美元，正从疫情后的波动中强劲复苏。行业预测显示，到2030年，该市场规模将增长至25.6亿美元，复合年增长率（CAGR）约为19.513万亿美元。[1]. 收入来源已从核心客运扩展到食品配送、物流和数字支付，有效地将顶级平台转变为拥有高用户留存率的“超级应用”。

Market size of Vietnam’s Ride-hailing market

单位：十亿美元

来源：魔多情报

用户渗透率和采用模式

消费者对网约车服务的接受度已大幅提升，用户数量从2017年的2280万增长到2024年的约2810万。预计到2029年，市场用户将达到3700万，渗透率将达到36.2%。[2]值得注意的是，77% 用户每月至少使用这些服务三次，表明这些服务已高度融入到他们的日常出行模式中。[3].

主要城市的消费者表现出极高的参与度，河内和胡志明市的居民平均每月在网约车服务上花费25.2万越南盾（约合9.7美元），在摩托车出行上花费10.5万越南盾（约合4美元）。这一消费水平比芹苴、海防和岘港等二线城市高出约15.1万亿越南盾，凸显了主要城市中心的需求集中度。[4].

市场趋势：电气化、整合和人工智能驱动的个性化

电动汽车革命改变了竞争格局

重塑越南网约车市场最具变革性的趋势是电动汽车的快速普及，这主要得益于政府的强制性政策和民众环保意识的增强。根据批准越南交通运输领域绿色能源转型行动计划的第876/QĐ-TTg号决定，自2025年起，所有新投资或替换的公交车必须使用电力或绿色能源；到2030年，所有车辆中至少有50%（三吨）的车辆以及100%（三吨）的新出租车必须使用电力或绿色能源。该政策的最终目标是到2050年实现出租车和公交车的全面电动化，从而确保全国范围内长期向零排放交通转型。[5].

预计到2024年，私人用户将占据电动汽车销量的最大份额，达到78.291万亿辆，其余部分由商业和政府部门贡献。然而，商业车队预计将成为增长最快的领域，到2030年，电动汽车订单的复合年增长率预计将达到32.211万亿辆。与此同时，在各省逐步向电动公交车过渡的政策推动下，政府和公共交通领域也将稳步增长。[6]胡志明市宣布计划将约40万辆网约摩托车更换为电动汽车，这标志着城市交通基础设施的全面转型。[7].

本土电动汽车制造商，尤其是VinFast，已与网约车平台广泛合作，在各大城市推出更清洁、低排放的车队。电动汽车的普及已成为关键的竞争优势，Xanh SM的100%电动车队使该公司成为可持续发展领域的领导者。

平台整合与超级应用演进

幸存的平台已发展成为超级应用生态系统，整合多种服务类别以提升用户参与度和终身价值。Be Group积极致力于成为满足所有日常需求的数字消费平台，其服务范围已从最初的Be Ride（摩托车/出租车）和Be Delivery扩展到Be Food、汽车租赁以及机票/巴士票预订。Grab通过在其生态系统中推广频繁使用来保持竞争力，整合了GrabCar、GrabBike、GrabFood和GrabMart，并通过Moca电子钱包提供金融服务。[8]与此同时，Xanh SM 通过其专属电动出租车服务，专注于可持续发展，从而脱颖而出；此外，它还多元化发展，涉足外卖（Xanh Express）和食品订购（Xanh SM Ngon），并提供诸如打包旅游（Xanh Chu Du）等实用服务。

人工智能驱动的个性化和忠诚度计划

AgileTech Vietnam (2025) 指出，企业现在利用机器学习算法分析用户行为，并提供有针对性的促销活动、动态折扣和个性化乘车建议。[9]与此同时，各平台纷纷推出月度订阅计划、现金返还奖励和积分奖励等优惠活动，例如每月价格在25,000至40,000越南盾左右的订阅模式，以及GrabRewards等积分制会员计划。此外，这三大平台都利用针对特定用户的会员计划（例如GrabUnlimited、BeLoyal和Xanh SM的会员计划）来培养用户忠诚度并提供优惠。

各平台也大力投资于安全保障功能，包括司机背景调查、GPS追踪、应用内紧急按钮和监控摄像头。Xanh SM已在其遍布全国的电动出租车车队中部署了S2S（安全到安全）安全监控系统，成为越南首家采用符合发达国家标准的全面安全措施的出租车公司。

竞争格局

越南网约车市场已从2020年Grab近乎垄断的地位（当时外国平台占据了99%的市场份额）演变为Xanh SM、Grab和Be Group三家公司激烈竞争的局面。此前，Uber和Gojek等挑战者由于激烈的价格竞争、高昂的获客成本以及在越南补贴力度大的环境下难以实现规模化发展，已退出市场。[10]在此背景下，如今剩下的竞争对手根据车辆技术、服务质量、定价策略和生态系统广度制定了独特的定位战略，从而创造了一个多维竞争格局，在这个格局中，差异化比单纯的价格竞争更有价值。

市场份额演变及当前地位

据乐天预测，到2025年第二季度，Xanh SM将占据40%的市场份额，而Grab的市场份额为36%，Be Group为6%，Mai Linh为5%，Vinasun、Maxim等其他公司合计为13%。这与2024年的预测结果截然相反，当时Grab在汽车和摩托车领域均占据近60%的市场份额。Decision Lab 2024的数据显示，这充分体现了越南数字出行领域竞争格局的快速变化。[11].

Vietnam’s Ride-hailing market shares Q1 2025

单位：%

来源：魔多情报

地理覆盖范围和扩张轨迹

各竞争对手的地理覆盖范围差异显著，这会影响其在不同城市密度下的服务可用性和市场渗透率。Xanh SM 的业务遍及 34 个省市，自 2023 年 4 月成立以来，展现出全国范围内的快速扩张。该公司已开始国际扩张，率先向印度尼西亚投放了 1000 辆 VinFast 电动汽车。[12] 并于2023年11月在老挝两个城市推出服务。[13]尽管国内市场占据主导地位，但仍展现出区域扩张的雄心。

Grab在东南亚拥有最广泛的业务布局，业务遍及越南、新加坡、泰国、马来西亚和菲律宾等多个国家。这种区域规模优势使其在技术开发成本、最佳实践共享和投资者信心方面更具优势，但当地竞争对手认为，集中决策会牺牲对越南市场细微差别的快速响应能力。Grab的先发优势使其在主要城市中心扎根深厚，形成了强大的网络效应，即使新进入者提供更优质的服务，也难以与之匹敌。

Be Group主要专注于越南市场，尤其在河内市场渗透率极高，与Grab展开激烈的市场竞争。该公司的本土化战略强调了解越南消费者的偏好、文化规范和购买行为，力求成为本土化的外资出行平台。

舰队与运营

Xanh SM运营着一支全部由其姊妹公司VinFast提供的纯电动汽车车队，车队规模超过10万辆，其中包括约2万辆汽车和8万辆摩托车，覆盖全国61个省市。这项100%电动化战略带来了多项竞争优势，包括更低的燃料成本、更少的维护费用、更优惠的监管待遇以及强大的环保资质，从而赢得了具有可持续发展意识的消费者的青睐。

相比之下，Grab 和 Be Group 采用轻资产平台模式，连接拥有车辆（主要是汽油动力摩托车和汽车）的独立司机。Grab 拥有约 30 万名司机，而 Be Group 则声称拥有最大的司机群体，约有 40 万名注册司机。[14]这种自由职业司机模式虽然提供了运营灵活性，并省去了车辆购置成本，但却牺牲了车辆质量、司机行为以及品牌体验的一致性。Xanh SM 的封闭式车队模式与竞争对手的开放式市场模式截然不同，由此产生了根本性的经济结构差异：Xanh SM 承担了更高的固定成本，但通过垂直整合实现了运营效率的提升。

定价策略和促销强度

价格仍然是越南主要网约车平台之间最显著的差异化因素之一。Grab 的车费通常最高，尤其是在高峰时段或需求激增时，因为其动态定价模式会实时调整；不过，订阅套餐、优惠码和 GrabRewards 积分可以帮助经常使用的用户降低整体成本。例如，为了应对注重性价比的竞争对手，Grab 推出了以经济型服务为主的 Grab Economy 服务，在部分城市提供高达 201 越南盾/3 越南盾的折扣。最近，Grab 还针对学生群体推出了优惠活动，在河内，从学校出发或到达学校的乘客可享受高达 251 越南盾/3 越南盾的折扣。

在类似情况下，Xanh SM 的价格通常比 Grab 低 5-10%，并且大量依赖折扣码、积分累积和奖励兑换，因此对价格敏感的乘客来说颇具吸引力。Xanh SM 保持稳定且清晰的票价，尤其在高峰时段不涨价，价格可预测性强。这三个平台的促销力度都很大，频繁的优惠券、定向折扣和针对乘客的专属奖励，使得乘客实际支付的费用比基础票价本身的影响更大。

表1：越南胡志明市主要网约车应用的乘车费用

不。	服务	车辆	第一班最低票价 2 公里（单位：越南盾）	每公里收费（单位：越南盾/公里）
1	GrabBike	两轮车	11,700 – 16,000	4,300 – 5,300
2	自行车		13,2000 – 14,500	4,328 – 5,000
3	Xanh SM 自行车		12,200 – 15,700	4,200 – 5,200
4	GrabCar	四轮车	26,700 – 34,200	9,100 – 13,000
5	成为汽车		30,500 – 36,400	10,300 – 12,400
6	Xanh SM GreenCar		20,000（基本票价）	12,000 – 15,500

资料来源：B&Company 综合分析抓住, 是, 青山, [15]

财务业绩和盈利能力轨迹

各竞争对手的财务可持续性差异巨大，这对其长期竞争优势的保持至关重要。2024年，Xanh SM向其母公司Vingroup贡献了2.4亿美元。[16]然而，由于车辆购置成本高昂、司机薪资昂贵，以及为吸引投资而采取的激进市场份额策略，盈利仍然遥遥无期。该公司受益于越南首富范日旺提供的耐心资本，范日旺曾公开承诺将继续投资，“直到资金耗尽”。

Grab 2024 年全年调整后 EBITDA 为 2.28 亿美元，较 2023 年增长 2.31 亿至 3 万亿美元。[17]这标志着该公司在多年持续亏损追求增长后迎来了一个转折点。这一盈利里程碑反映了公司运营的成熟、推广力度的降低以及超级应用商业化的成功。然而，该公司面临着战略上的两难困境：一方面要抵御国内竞争对手的猛烈攻势，捍卫市场份额；另一方面又要保持公开市场投资者所看重的财务纪律。

尽管该公司未披露其营收，但Be的盈利在2021年至2024年间增长了八倍。自2025年起，Be也开始实现正EBITDA，标志着其运营效率的可持续提升。Be集团于2024年从VPBank Securities融资约3000万美元，目标是在2026年实现2000万用户、10亿次出行和2亿美元的年总营收。这些雄心勃勃的增长目标表明，该公司将继续优先考虑规模而非短期盈利，这在以赢家通吃为核心的数字化市场中，是寻求市场领导地位的风险投资支持平台的典型做法。[18].

新兴竞争对手和市场进入动态

尽管Gojek于2024年9月退出市场后，市场格局逐渐整合为三大主要运营商，但市场仍持续吸引着新的进入者，他们被增长潜力以及现有运营商地位的脆弱性所吸引。欧洲独角兽企业Bolt于2025年1月开始在胡志明市招聘运营和客户支持专员，这预示着其可能进入越南市场。Bolt在欧洲、泰国和马来西亚行之有效的低成本策略，包括在上线初期免除司机佣金，以及比竞争对手低20%至30%的车费，如果能在越南有效实施，可能会打破现有的价格平衡。[19].

Lalamove于2024年8月从配送服务扩展到客运领域，充分利用了其现有的司机网络和物流基础设施。包括Mai Linh和Vinasun在内的传统出租车运营商也推出了线上预订平台，但大多数都难以与拥有更先进技术和用户体验的原生应用程序竞争对手抗衡。

尽管不断有新的竞争者涌入，但要建立一个能够可持续扩展并盈利的网约车业务仍然极具挑战性——Uber（2018 年）、Gojek（2024 年）和几家国内初创公司的退出就证明了这一点。

结论

2025年，越南网约车市场正步入转型期，其驱动力包括电气化、生态系统扩展和日益激烈的市场竞争。Xanh SM、Grab和Be等公司正通过各自独特的战略重塑出行方式，而新进入者的加入则进一步加速了市场的活力。对于投资者而言，该行业蕴藏着巨大的长期潜力，但成功取决于与本土企业合作、充分利用技术以及与越南绿色出行议程保持一致。那些能够平衡创新与可持续运营的平台，将最有优势引领越南数字出行发展的新篇章。

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[1] Mordor Intelligence (2025)。越南网约车市场规模及份额分析——增长趋势及预测（2025-2030）。 https://www.mordorintelligence.com/industry-reports/vietnam-ride-hailing-market

[2] https://b-company.jp/vietnam-ride-hailing-market-current-landscape-and-bolts-potential-entry/#_ftn2

[3] https://insight.rakuten.com/2025-ride-hailing-app-landscape-in-vietnam/

[4] https://hanoitimes.vn/grab-and-xanh-sm-dominate-vietnam-s-ride-hailing-market-report.714437.html

[5] https://thuvienphapluat.vn/van-ban/Giao-thong-Van-tai/Quyet-dinh-876-QD-TTg-2022-chuyen-doi-nang-luong-xanh-giam-khi-cac-bon-nganh-giao-thong-523057.aspx

[6] https://www.mordorintelligence.com/industry-reports/vietnam-electric-vehicle-market

[7] https://vietnamnews.vn/society/1718081/hcm-city-plans-to-convert-ride-hailing-motorcycles-to-electric-vehicles.html