越南物流业对外国投资者的挑战与机遇

2512 月2025

B&Company

B&Company自2008年以来是第一家专门从事越南市场研究和投资咨询的日本公司。.

在本节“越南简报”中，B&Company的年轻研究人员将提供有关越南工业趋势、消费趋势和社会运动的及时信息。.

本文以英语撰写，其他语言版本使用自动翻译。请参考英文版以获取准确的内容。尽管我们努力确保原始信息的准确性，但请对每条信息进行单独核实。解释和未来展望都是每位研究人员的个人意见。.

越南物流业正在成为关键增长引擎，这得益于强劲的制造业活动、电子商务的快速扩张以及大规模基础设施投资。2025年市场规模超过520亿美元，预计将稳步增长至2030年，物流绩效的改善和增值服务需求的上升将为其提供支撑。然而，高昂的物流成本、基础设施瓶颈、劳动力技能缺口以及监管复杂性仍是重大挑战。.

市场概况

根据越南物流企业协会（VLA）的数据，截至2024年，目前有超过30,000家企业从事物流服务，其中约70%总部位于胡志明市。约89%为完全由国内资本持有的企业，其余为外商投资企业。据估计，物流业在全国雇用了近120万名员工[1].

市场规模和增长轨迹

越南物流业已成为经济增长的重要支柱，尽管面临全球经济不确定性，仍实现了显著扩张。2025年该行业市场规模预计为520.6亿美元，预计到2030年将达到718.8亿美元，预测期（2025—2030年）的复合年增长率（CAGR）为6.67%[2]. 。该行业已取得明显进步，越南物流绩效指数（LPI）于2023年提升至3.3，在全球139个经济体中排名第43位，在东盟国家中排名第五[3]. 。在2025—2035年期间，物流业每年还直接贡献约5—7%的GDP[4].

Vietnam Freight And Logistics Market Size

单位：十亿美元
Vietnam Freight And Logistics Market Size

来源：魔多情报

投资情况

截至2024年底，越南物流业累计吸引1,238个外商直接投资（FDI）项目，创造63,515个就业岗位，其中包括DHL等全球领先的近30家物流集团，, Schenker, Expeditors [5]. 。在越南物流业投资项目数量最多的五个国家和地区中，韩国和新加坡各有221个项目，合计占比最高，达17.9%；中国香港有177个项目，占14.3%；日本和中国各有140个项目，分别占11.3%。.

物流企业格局

尽管新成立物流企业的数量增长了13.5%（2024年前九个月约有6,503家公司成立，占同期所有新成立企业的5.33%），但该行业仍面临显著的成本挑战，因为物流成本仍约占GDP的16.5%—16.8%，远高于全球11.6%的平均水平[6]. 。与此同时，4,519家运输和仓储企业暂时停止运营。总体而言，尽管部分物流企业实现了稳定且令人瞩目的增长，但中小型物流企业的经营表现有所下滑，出现亏损，部分企业甚至完全退出市场。.

货运运输方式结构

目前，公路运输仍是按运输量计算的主要货运方式，运输量达到5.258亿吨，占货运总量的73.5%，同比增长16.2%。2025年第一季度的一个显著亮点是铁路货运的复苏，运输量接近145万吨，同比增长11.8%。尽管如此，铁路运输仍处于边缘地位，仅占货运量的0.2%[7].

Structure of freight transportation modes in Vietnam (Q1 2025)

100% = 715,8百万吨
Structure of freight transportation modes in Vietnam (Q1 2025)

资料来源：越南统计总局

市场主要特征

功能细分

按物流功能划分，货运运输在2024年占据64.68%的市场份额，而快递、速递和包裹（CEP）服务预计将在2025—2030年期间以7.66%的复合年增长率扩张。公路货运在2024年贡献了78.23%的收入份额，但预计航空货运将在预测期内以8.16%的复合年增长率快速增长[8].

终端用户细分

制造业在2024年占据35.48%的市场份额，主要由电子产品和服装产业集群推动，这些产业需要与海外买家实现精准的库存同步。随着现代食品杂货连锁店、直接面向消费者（DTC）的品牌以及跨境电商平台不断扩张，批发和零售贸易预计将在2025—2030年期间以7.13%的复合年增长率增长。预计到2025年将达到520亿美元的电子商务爆发式增长，正在从根本上重塑物流需求模式，尤其是最后一公里配送基础设施。.

基础设施突破与区域枢纽

越南正在经历重大基础设施转型，截至2024年5月，运营中的高速公路总里程已超过2,000公里[9]. 。隆城国际机场等重点项目，以及Cai Mep – Thi Vai等深水港的扩建（全球排名第19位），是该行业发展的核心。Ba Ria – Vung Tau、Binh Duong和Dong Nai等地区正被建设成为专业化物流中心，以服务工业集群和全球供应链。.

自由贸易区（FTZ）的兴起

2024年的一项重要战略转变，是正式推动建立自由贸易区（FTZ），以吸引高质量投资。2025年6月，国会批准试点设立Da Nang自由贸易区，占地约1,881公顷，涵盖非连续的功能区域，并与Lien Chieu深水港相连接，设有生产、物流、贸易与服务、数字技术和创新等专业化区域。继总理于2025年6月22日公布第1142/QĐ-TTg号决定后，该项目已正式进入初步实施阶段，并已与包括Terne Holdings Group、BRG Group和Saigon Da Nang Investment JSC在内的国内外主要投资者签署谅解备忘录[10]. 。这些区域旨在提供零税收优惠、简化海关程序以及一体化的制造与物流生态系统

仓储及并购活动不断扩大

仓储市场正在快速扩张，2020年至2023年的年增长率为23%，截至2023年底，市场总规模约达400万平方米[11]. 。Mapletree、SLP和JD Property等外国投资者目前主导市场，按面积计算，前三大企业占据46%的市场份额[12]. 。随着全球企业寻求快速扩大其在越南的业务布局，兼并与收购（M&A）已成为一项关键趋势。例如，Maersk已与越南Hateco Group合作，在Hai Phong的Lach Huyen港开发两个深水泊位。.

投资机会

高增长细分领域

电子商务履约基础设施：预计在线零售将以8.35%的复合年增长率增长，目前已产生超过一半的B2C包裹流量，因此，对自动化仓库、最后一公里配送网络和订单履约中心的需求构成了极具吸引力的机遇[13]. 。最后一公里配送市场较为分散，每件包裹的成本仍比泰国高28%[14], ，这为采用技术赋能解决方案的高效运营商创造了发展空间。.

冷链物流：不断扩大的医疗保健、制药和食品加工行业需要符合GDP认证标准的冷链能力。药品可追溯性的监管要求正在提高市场准入门槛，为合格运营商创造溢价定价机会。日本投资者Yokorei在Long An省投资5,200万美元建设的冷藏项目，体现了该细分领域的机遇规模[15].

绿色与数字化转型

市场日益重视可持续发展和技术。根据对自然资源与环境部的调查，约有53%的中大型物流企业已采用节能解决方案，38%已投资于清洁能源车辆（电动或燃气驱动）[16]. 。越南《2021—2030年绿色增长国家战略》将物流服务列为18个重点领域之一，为可持续物流解决方案投资者创造了机遇。.

技术应用正成为整个行业的一项显著趋势。企业正在实施仓库管理系统、数据驱动的优化平台和运输管理系统。ViettelPost在城市微型商业综合体内部署2,000个智能储物柜， exemplifies数字化解决方案如何重塑城市物流。工业4.0技术在越南物流管理中的应用日益广泛，从而提升效率并降低成本。Vietnam Logistics Business Association开展的调查显示，约68%的中大型物流企业在仓储和运输中使用物联网，52%将大数据和人工智能应用于需求预测及路线优化，35%已试点采用区块链进行可追溯管理[17].

地域扩张机遇

外国投资者应考虑越南各地区之间的发展差异。目前，胡志明市和河内主导着物流活动，但越南中部和北部新兴工业区正呈现先发优势。海防、岘港及南部各省的新港口开发项目正在推动物流枢纽的形成，并带来对配套基础设施和服务的需求。.

政策驱动型战略机遇

越南新近批准的《2025—2035年国家物流服务发展战略》（2025年10月第2229/QD-TTg号决定）为符合政府优先事项的外国投资者创造了前所未有的机遇[18].

物流中心发展： 政府优先推动到2035年至少建立5个世界级现代化物流中心，并计划到2050年增至10个。重点地点包括河内、胡志明市、海防和岘港，并与海港及国际机场实现联动。具备大规模物流枢纽开发经验的外国投资者可与越南企业合作，在这些战略地点抢占先发优势。.

数字化海关与智慧物流： 该战略强调建设数字化海关和智慧海关模式，以缩短通关时间并降低成本。到2035年实现80%数字化应用率（2050年达到100%）的目标，为提供海关自动化、电子单证系统及基于区块链的供应链解决方案的技术供应商创造了大量机遇。.

专业化物流服务： 该战略特别鼓励发展农产品、加工工业品及跨境电子商务专业物流。具备冷链、医药物流或电子商务履约经验的外国投资者，可利用政府为发展这些高价值细分领域而制定的支持计划。.

投资挑战

高昂的物流运营成本

越南物流成本接近GDP的17%，显著高于区域竞争对手，其背后有多重因素。公路运输在货运中占主导地位，占货运总量的73%以上，从而推高燃料消耗和拥堵相关成本。此外，深水港与周边公路或铁路网络之间缺乏协同，造成“最后一公里”连接严重受阻。.

物流行业高度分散，进一步限制了效率。超过90%的物流企业属于中小企业[19], ，限制了规模经济效应及自动化投资。因此，劳动密集型运营仍较为普遍；尽管已有证据表明，数字化企业可将物流成本降低超过20%，但自动化应用程度仍不均衡[20].

高素质人力资源短缺

外国投资者面临的一项根本性挑战是缺乏受过专业培训的人员。尽管该行业雇用了约120万人，但仅有5%至7%接受过正规的物流培训[21]. 。投资者难以找到精通英语、国际海商法和先进数字技术的员工，迫使许多企业大力投资内部再培训，或聘用成本高昂的外国专家。.

法律框架与行政障碍

监管环境仍然复杂，且在某些领域尚不完善。尽管越南正在岘港等地区试点自由贸易区（FTZ），但目前尚无专门规范自由贸易区（FTZ）相关程序、审批权限、投资政策决定、设立、管理模式、运营机制及管理权下放的综合性国家法律框架。.

目前，该行业受一套相互关联的复杂法律文件体系监管，包括《道路交通法》、各项政府法令（例如关于仓储和海关程序的第68/2016/ND-CP号法令）、总理决定（例如物流中心体系发展总体规划），以及交通运输部和财政部发布的各项通知；近期还出台了《越南物流服务发展战略（至2035年，展望至2045年）》草案，旨在提升竞争力、推动数字化转型并加快物流行业绿色化发展。.

基础设施瓶颈

尽管政府进行了大量投资，基础设施制约因素仍持续构成重大障碍。主要城市的城市拥堵加剧了末端配送低效问题，而欠发达的农村道路网络限制了核心工业枢纽以外的市场准入。主要港口的季节性拥堵延长了货物停留时间并推高成本，而多式联运整合薄弱，尤其是公路、铁路和水运之间的衔接不足，使物流费用居高不下。与此同时，港口和工业区附近战略性位置的仓储能力不足，持续造成供应链瓶颈。.

此外，越南的基础设施易受极端天气影响，2024年的台风“摩羯”便是明证。该台风造成超过80,0000亿越南盾的经济损失，并严重扰乱了北部交通网络。.