ベトナムのGeneral Trade（GT）チャネル――近隣の食料品店、小規模卸売業者、独立系エージェントから成り、長年FMCG流通の基盤となってきた広範なネットワーク――は、最も重大な再編局面の一つに入っている。2026年に施行される前例のない税制改革、モダントレード形態とEコマースからの絶え間ない圧力、消費者の財布の引き締めにより、GT市場では大規模な「選別」が進み、ブランドがベトナムの消費者にリーチする方法が変わる見通しである。本稿では、何が起きているのか、なぜ重要なのか、そして企業や研究者が2026年以降に何を予想できるのかを考察する。.

GTチャネル：依然として優位だが、圧力にさらされている

ベトナムの総合小売ネットワークの規模は依然として驚異的である。ニールセンIQによると、総合小売は依然として小売活動全体の70%を占め、全国的に日用消費財の売上の最大81%を占めている。 [1].

チャネル別FMCG売上（2025年）

売上成長率 チャネル 前年比成長率（%） 一般流通 +1 モダントレード（小型フォーマット） +9 モダントレード（大型フォーマット） +6 オンライン +20 母子向け +10

出所：NIQ

しかし、亀裂は広がっている。一般流通はオフラインFMCG売上高で大きな金額を占める一方、2025年の成長率はわずか1%にとどまった。これに対し、オンラインチャネルは売上全体のわずか5%を占めるにすぎないものの、20%急増した。スーパーマーケット、コンビニエンスストア、ミニマーケットなどの組織化された形態を含むモダントレードは、GTの成長率の6～9倍の成長を遂げた。データは構造的な警戒シグナルを明確に示している。GTチャネルは現在も規模で優位性を維持しているが、成長エンジンは明確にモダントレードとEコマースへ移行した。一方、GTチャネルは新たに、より構造的な課題に直面している。それが財政のフォーマル化である。.

数十年にわたり、ベトナムの個人事業世帯は「定額」方式で納税してきた。この方式では、税務当局が固定された年間納税額を単純に割り当てていた。行政上は容易だったが、実際の収益の過少申告が横行し、不透明性が高いことで知られていた。その時代は今や終わりを迎えた。.

2025年5月4日、政治局は民間経済の発展に関する決議68-NQ/TWを発行し、遅くとも2026年までに個人事業世帯に対する定額課税方式を廃止することを求めた。決議198/2025/QH15により、これは2026年1月1日から施行され、個人事業世帯は実際の収益に基づいて自ら申告し、税額を計算し、納税することが義務付けられた。.

最近改正されたベトナムの個人事業世帯税制では、免税対象となる年間収益の基準額が1億VNDから 10億VND へと、当初の水準の10倍に引き上げられた。これにより約235,800事業者が恩恵を受け、合計2兆1,640億VNDの法人所得税が免除された [2]. 。新制度では、事業者を年間収益に基づいて4つの区分に分類し、それぞれ異なるコンプライアンス負担を課している。

表1．2026年4月29日更新のベトナム個人事業世帯税制区分

B&Companyが法令ライブラリ [3] および政府電子新聞を基に作成 [4]

コンプライアンス負担は依然として存在し、特に中間層で大きい。VCCIの調査によると、個人事業世帯の70%超が複雑な手続きに懸念を抱いており、約70%が罰則を受けるリスクを懸念している。また、60%超がコンプライアンスコストを高いと考え、規制の更新に追いつけないことを懸念している [5]. 。すでに薄い利益率で経営している小規模食料品店の事業者にとって、デジタル会計、電子インボイスソフトウェア、四半期納税申告による追加の事務負担は、経営を閉店へと傾ける決定打になりかねない。.

税制以外で一般流通チャネルを狭める主な要因

ベトナムのGeneral Tradeチャネルの衰退は、単一の原因で説明できるものではない。2026年の税務の正式化は圧力を加速させる要因となるが、構造的な浸食は何年も前から進行しており、ベトナムの消費者の買い物のあり方を変えつつある3つの力によって推進されている その理由と方法 。.

世帯所得の上昇が買い物に対する期待を変えている：

ベトナムの中間層は急速に拡大しており、2020年の40.8%から2030年にはベトナム人口の74%が消費層に加わると推定されている。[6]. 所得が上昇するにつれ、買い物客は商品バラエティ、衛生基準、価格の透明性、全体的な買い物体験をますます重視するようになっている。品ぞろえが限られ、非公式な環境にある平均的な食料品店は、こうした基準への対応に苦戦している。高所得世帯は利便性を手放しているのではなく、「便利」の意味に求める水準を引き上げているだけである。.

モダントレード業態が利便性をめぐる競争で優位に立っている：

WinMart+、Circle K、GS25、FamilyMartなどのミニマートやコンビニエンスストアチェーンは、住宅地域への進出を積極的に拡大し、食料品店の従来の商圏と直接重なっている。これらの業態は、空調の効いた店内、標準化された価格設定、ロイヤルティプログラム、長い営業時間を提供する。近隣の買い物客にとって、食料品店と近隣のコンビニエンスストアの間にある追加的な手間の差はほぼなくなったが、体験の差は残っている。.

オンラインショッピングが「安くて簡単」の意味を再定義している：

Shopee、TikTok Shop、Lazadaなどのプラットフォームにより、特に包装済みFMCGの定番商品では、店舗で購入するよりも自宅配送のほうが速く、安いことも多くなった。若年層の買い物客は、日常的な購入でアプリをデフォルトとして利用する傾向を強めており、従来の食料品店の中核的な取引であった、小口・高頻度・近隣立地を動機とする補充購入を侵食している。.

こうした状況において、2026年の税制改革は、すでに進行している圧力を混乱させるものというより、正式化するものである。限界的な事業者にとっては、廃業の決断を促す行政上の閾値となる可能性がある。.

2026年以降の店舗数縮小を予測する：「自然なフィルター」の作用

もはや問題は、GT店舗数が縮小するかどうかではなく、縮小が加速するのか、そしてその先に何が現れるのかである。.

隣接セクターの先例は参考になる。2025年上半期には、ベトナム全土で5万店以上の飲食店が閉店し、総数は前年比7.1%減、ハノイとホーチミン市では11%以上の減少となった。GTチャネルも同様の圧力に直面している。2026年の税制改革によるコンプライアンスコストの上昇、コンビニエンスストアチェーンとの継続的な競争、そして日常的な購入がオンラインプラットフォームへ移行する加速である。年間10億～30億ベトナムドンを稼ぎ、新たにVAT、所得税、電子請求書の義務を負う中堅事業者にとっては、正式化後の利益計算は単純に成り立たないかもしれない。絶対数で見ると、今後3年間で約140万のGT店舗のうち15～20％が撤退または統合されたとしても、それは20万～28万のアクティブな販売拠点の減少を意味し、FMCGブランドがベトナムの消費者に最終段階でリーチする方法に大きな変化をもたらすことになる。

ただし、縮小は崩壊を意味しない。閉鎖を加速させている同じ圧力が、生き残る事業者をより持続可能なモデルへと同時に押し進めている。すでにいくつかの変革経路が見えている：

B2Bプラットフォームを介した補充のデジタル化：

OneShop（旧称VinShop）、POS365、Sapoなどのアプリケーションにより、食料品店のオーナーは商品を割引価格で直接発注できるようになり、サプライチェーン（購買、配送、在庫・財務管理など）のデジタル化と、コンプライアンスを遵守する事業者の利益率改善が進んでいる。.

一部の小規模事業者は、管理プロセスを統合するためにデジタル小売プラットフォームへ移行した

出典： ダン・トリ, POS 365

ハイブリッド型GT-MT業態：

MM Mega Marketの「Good Price」プロジェクトのようなプログラム[7], は、従来型の食料品店をモダンリテールモデルへ転換する投資家を支援し、独立系食料品店のオーナーが店舗レイアウト、プラノグラム、仕入先との取引条件をアップグレードしてモダントレードの基準を満たせるよう支援している。これにより、非公式な食料品店と組織化された小売チェーンの間に位置する第三のカテゴリーが実質的に形成されている。同様に、Saigon Co.opとAeon Vietnamが進めるモダンな食料品業態の展開は、現地の小規模生産者が国際基準に達することを支援する取り組みを含め、消滅ではなく正式化に向けた経路を形成している。.

卸売業者の統合：

小規模なエージェントが撤退するにつれ、中規模の卸売業者がその配送ルートと小売取引先を吸収し、コンプライアンス対応や営業部隊の自動化への投資をより経済的に実行可能にする規模を構築している。.

2028年のGTチャネルは、店舗数では縮小する一方、残存する店舗の構造面ではより強固になる可能性が高い。すなわち、品ぞろえが充実し、デジタルで接続され、正式なコンプライアンスを備えた店舗である。FMCGブランドにとって、この変化は両面性を持つ。訪問すべき店舗数は減るが、各店舗はより信頼性の高いデータと、より予測可能な発注行動に支えられる。.

B&Companyがどのようにサポートできるか

GT再編への対応には、マクロ分析以上のものが必要であり、現地知識が求められる。ベトナムで15年以上の現場経験を持つB&Companyは、ブランドや卸売業者がGT再編に対応するために必要な包括的なツールキットを提供している：

– 州別の店舗数とチャネルの健全性を追跡する、企業レベルの定量的な流通調査；;

– 閉鎖やプラットフォーム導入の背後にある実際の経済性を理解するための、食料品店オーナーや卸売業者への詳細インタビューおよびエスノグラフィックな店舗同行調査；;

– 店舗レベルでブランドの視認性と在庫コンプライアンスをモニタリングするミステリーショッピング；;

– 2026年以降に流通戦略の再考を進めるブランド向けの市場参入実現可能性調査;

– およびへのアクセス ベトナム企業データベース — 1,000,000社以上の企業を地区・区レベルまでマッピングし、リスクにさらされている流通拠点を正確に特定する。.

2026年以降、選別の波が加速する中、ベトナムの一般流通チャネルで勝ち残るブランドは、チャネルを固定的な地図ではなく、変革の途上にある生きたシステムとして理解するブランドである。精緻でタイムリーな調査が、その理解の基盤となる。.

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[1] https://en.vneconomy.vn/structural-bottlenecks-to-vietnams-retail-market.htm

[2] https://thoibaotaichinhvietnam.vn/chinh-phu-duoc-quyet-dinh-nguong-doanh-thu-mien-thue-du-kien-1-ty-dongnam-196307.html

[3] https://thuvienphapluat.vn/ma-so-thue/phap-luat-thue/cach-tinh-thue-cho-4-nhom-ho-kinh-doanh-tu-nam-2026-396377-218030.html

[4] https://xaydungchinhsach.chinhphu.vn/toan-van-nghi-dinh-so-141-2026-nd-cp-nang-nguong-doanh-thu-khong-phai-chiu-thue-len-1-ty-dong-119260504154326455.htm

[5] https://en.vcci.com.vn/vcci-news/vcci-prioritize-reducing-the-complexity-of-tax-accounting-and-e-invoice-regulations-for-household-businesses-117075

[6] https://www.mckinsey.com/~/media/mckinsey/featured insights/future of asia/insights/the new faces of the vietnamese consumer/the-new-faces-of-the-vietnamese-consumer-vt.pdf

[7] https://vietnamnews.vn/economy/1717713/grocery-stores-embrace-new-look-strengthening-support-for-manufacturers.html