ベトナムの食品・飲料（F&B）業界は、東南アジアで最も急速に成長している消費セクターの一つです。ホーチミン市は依然としてベトナムの商業の中心地であり、レストラン、カフェ、コーヒーチェーン、クイックサービスブランド、国際的なフランチャイズ店、そしてナイトライフスポットが最も多く集積しています。拡大する中間層、旺盛な観光客の流入、そして急速に近代化が進む小売環境は、ホーチミン市を食品・飲料事業者にとって非常に魅力的でありながら、非常に競争の激しい戦場としています。

ベトナムの食品・飲料市場概要

ベトナムの食品・飲料サービス業界は、東南アジアで最も活力のある消費財セクターの一つであり続けています。数十年にわたる拡大を経て、市場は価値とコンセプトの多様性の両面で拡大を続けています。業界の推計によると、ベトナムの食品・飲料セクターは2025年に290億米ドルを超え、2028年には370億米ドルに近づく見込みです。[1]レストラン、カフェ、飲料チェーン、デリバリーの各分野で力強い勢いを維持しています。

この成長の中で、食品・飲料チェーンは2025年に売上高を14.4%増加させ、21.2億米ドルに達すると予測されています。これは、独立系店舗の売上高を上回ります。独立系店舗は、9.3%増加し、269.3億米ドルに達すると予測されています。これは、消費者が標準化された品質、一貫した価格設定、そして強いブランド信頼を好むため、規模の大きいチェーン店への継続的なシフトを反映しています。

ベトナムの食品・飲料チェーン市場の収益成長見通し

ベトナムの独立系飲食店の収益成長見通し

出典： iPOSとネスレ

一方、食品・飲料セクターは大きな構造的淘汰を経験している。2025年半ば時点で、ベトナムの営業中の食品・飲料店は299,900店に達し、2024年と比較して7.1%減少した。[2]ハノイ市とホーチミン市では、2023年後半に始まった「第二波の浄化」が続き、6ヶ月以内に11%以上の店舗が市場から撤退しました。この縮小は、「早く開店、早く閉店、早く学ぶ」傾向のある小規模店舗の増加に拍車をかけており、この動きは運営コストの上昇と消費者行動の変化によってさらに加速しています。新規参入企業や拡大するチェーン店にとっては、逆説的に好ましい結果となっています。運営リスクは依然として高いものの、一連の閉店によって、質の高い路面店やモール店が大量に解放され、強固な資本、規律ある運営、そして科学的アプローチによる立地選定を行うブランドにとって、絶好の機会が生まれています。

ホーチミン市はユニークで競争力の高い飲食ハブとして

このような状況において、ホーチミン市（HCMC）における最適な飲食店立地の選定は、事業者にとって最も重要な戦略的決定の一つとなっています。ホーチミン市の市場は、規模や密度だけでなく、消費者の移動性、居住地の分布、そしてライフスタイルの習慣が需要を形作る点においても、ハノイとは大きく異なります。ハノイの小売地理はより集中化しているのに対し、ホーチミン市は消費拠点が集積する多中心ネットワークとして機能しており、それぞれの拠点は独自の人口統計クラスター、賃貸パターン、そして社会的なリズムを有しています。

若年人口の密集

ホーチミン市はベトナムで最も多くのレストランが集中しており、全国の飲食店の約40%を占めています。これは、ベトナムで2番目に大きな市場であるハノイのほぼ3倍です。[3]この都市は、ベトナム国内で最も多くのオフィスワーカー、学生、外国人駐在員、若手プロフェッショナルが集中しており、幅広い飲食ビジネスモデルを支える高価値顧客基盤を形成しています。全国飲食企業調査では、回答者の75.71%がオフィスワーカーを主要顧客層と回答しており、2025年にはオフィスワーカーが主要な消費者グループになると予想されています。[4].

この人口集中は、1区と3区、ビンタン区と1区の境界付近、そして企業オフィス、テクノロジー企業、スタートアップ企業、大学が集積する新興都市トゥドゥック市で特に顕著です。これらのエリアは、日中の交通量が予測可能で、平日の消費量も堅調です。これは、カフェ、ランチ中心のレストラン、ベーカリー、ファストカジュアルダイニングにとって非常に重要です。ホーチミン市はベトナムの24時間営業カフェやコワーキングコーヒー文化の中心地となっているため、これは重要な意味を持ちます。Three O'Clock、The Coffee House Signature、独立系ワークスペースカフェなどの事業者は、深夜サービス、電源コンセント、会議室、時間制パッケージを提供することで、顧客一人当たりの売上高が最大50%増加する可能性があると報告しています。[5]この傾向は、教育機関、若手プロフェッショナルに人気の住宅団地、夜間経済が活発なエリアの近くを立地として選ぶことの重要性を改めて示しています。

激しい路上競争

同時に、インフレと賃料高騰は、あらゆる価格帯の事業者に圧力をかけています。ホーチミン市の小売環境は、中心部とそれ以外の地区で明確な乖離を示し続けています。ドンコイ、グエンフエ、リートゥチョンといったCBD（中央ビジネス地区）エリアは堅調に推移しており、安定した需要に支えられ、平均賃料は月額約280米ドル/㎡となっています。[6]今後は、景気変動に関わらず確実に客足を確保できる飲食やライフスタイルサービスなどのカテゴリーを地主が優先するため、手頃な価格帯および中価格帯の小売業がテナントミックス戦略の中心となることが予想されます。

第6区のセンターモールなどの新しいショッピングモールは、75%前後の好調な稼働率で開業しましたが、CBD以外の多くのショッピングセンターでは、特に飲食、ファッション、美容、エンターテイメントなどの低迷する小売業者が経営難から閉店するなど、空室率が上昇しています。その結果、2025年第1四半期の純吸収量は60%以上減少し、市全体の空室率はわずかに上昇して7.1%となり、CBD以外の地域では8.5%に達しました。CBDとCBD以外の地域における業績格差の拡大は、飲食ブランドにとって、それぞれのポジショニングとコスト構造次第で、リスクと機会の両方を示唆しています。[7].

ハノイにおける様々な飲食業モデルの立地戦略

ホーチミン市は、単一の支配的な中心街ではなく、複数の並行する消費拠点から構成されており、それぞれがライフスタイル・クラスター、交通の流れ、人口動態、インフラ開発の軌道によって牽引されています。そのため、ホーチミン市の飲食店舗の立地戦略は、ハノイのより集中化した小売地域と比較して、本質的に複雑である一方で、より多くの機会に恵まれています。現在の市場状況、人口動態パターン、不動産トレンド、デリバリープラットフォームのデータに基づき、4つの戦略的立地モデルが、ホーチミン市における今後5～7年間の飲食店舗拡大を決定づけるでしょう。

従来の主要なCBDの正面ではなく、高密度のライフスタイル回廊をターゲットにする

ホーチミン市の消費パターンは、高級な「ゴールデンフロンテージ」地区から、オフィスワーカー、学生、若手プロフェッショナルが日々の歩行者を牽引する密集したライフスタイル回廊へと移行しつつあります。CBDの賃料は大幅に上昇しましたが、これらの通りの収益成長はそれに追いついていません。ホーチミン市のグエンフエ歩行者街にある100㎡の小売店舗の賃料は月額3億5,000万～5億ドンですが、平均月間売上高はわずか12億～18億ドンで、粗利益率は1兆1,000億ドン3,000万ドンを下回っています。一方、ヴォ・ヴァン・タン、グエン・ディン・チウ（3区）、ファン・シク・ロン（フーニャン省）、グエン・ジャー・チ（ビンタン省）、そして大学に隣接する地区などの回廊は、現在、賃料効率とリピーター率の両方で主要通りを上回っています。

これらのエリアは、日中のオフィス消費と夜間の活気という二つの利点を兼ね備えており、カフェ、デザート、ファストカジュアルダイニングに最適です。ハイランドコーヒー、フックロン、オンバウ、グタコーヒーといったブランドは、これらのエリアで最も好調な店舗業績を達成しています。[8]ホーチミン市の消費者は、カフェを仕事場、待ち合わせ場所、夜の社交の場として利用し、カフェや食事の消費を日常生活に取り入れているため、都市ライフスタイル回廊は繁栄しています。

配送密度の高い住宅メガクラスターとマイクロネイバーフッドへの展開

2つ目の戦略は、ホーチミン市の不動産市場を特徴づける、マンション・メガクラスター・エコシステムに焦点を当てています。ホーチミン市には、ハノイよりもはるかに多くの高層住宅と大規模なタウンシップが存在します。ゴーヴァップにあるビンホームズ・セントラルパーク、ビンホームズ・グランドパーク、フーミーフン、セラドンシティ、シティランドといった複合施設には、それぞれ数万人の居住者が住み、自己完結型の消費エコシステムを形成しています。これらの地域では、特にファミリー層、若いカップル、そしてアプリでの注文の利便性を好む働く成人の間で、デリバリーの普及率が非常に高くなっています。[9]ベトナムの食品・飲料業界レポートでは、巨大複合施設におけるデリバリー需要が、従来の街路沿いのエリアよりも急速に増加していることも指摘されています。こうした住宅地エコシステム内または隣接地で営業する食品・飲料ブランドは、賃貸リスクの低減、住民の安定した通行量、そして高いデリバリー密度といったメリットを享受しています。これは、CBD（中心業務地区）ではほとんど実現できないバランスです。

新たな「隠れた宝石」を活用するジェネレーションZの行動に合わせたマイクロロケーション

ベトナムの飲食業界、特にホーチミン市における最も顕著な変化の一つは、小さな路地や脇道、商業地区にひっそりと佇むマイクロロケーションの急速な増加です。今やベトナム最大の飲食消費者グループであるZ世代は、もはや派手な空間を好まず、本物、利便性、そして品質を求めています。ホーチミン市では、10店舗中7店舗が幅3メートル未満の路地に位置しながらも、月間12億～15億ドンの収益を上げているThe Alleyのような事例があります。[10]戦略的に選ばれた「隠れた名店」のような立地は、高価なメインストリートの立地よりも業績が優れていることを示しています。飲食ブランドは、データに基づいたマイクロロケーション選定を行い、消費量は依然として高いものの、競争率と賃料が低い、CBDから1～3km圏内の若者が密集するクラスター（大学、コワーキングハブ、寮など）を優先すべきです。トランフー（5区）、グエン・ジャー・トリ（ビンタン区）、スー・ヴァン・ハン（10区）といった人気通りには、学生、若手プロフェッショナル、配達ドライバーなどによる自然発生的な来店客が、従来の小売店の認知度ではなく、路地裏に立地する飲食クラスターが、高い業績を上げています。

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[1] https://ipos.vn/bao-cao-nganh-fnb-2024/

[2] https://b-company.jp/the-trend-of-mass-closure-of-fb-stores-in-the-first-half-of-2025/

[3] https://viracresearch.com/overview-of-fb-market-in-2022-trends-for-2023/

[4] https://ipos.vn/fnbreport1h2025/

[5] https://ipos.vn/fnbreport1h2025/

[6] https://www.cbrevietnam.com/insights/figures/ho-chi-minh-city-figures-q1-2025

[7] https://www.cbrevietnam.com/insights/figures/ho-chi-minh-city-figures-q1-2025

[8] https://asia.nikkei.com/Business/Business-trends/

[9] https://b-company.jp/vietnams-fb-industry-consumer-shifts-city-insights-and-investment-outlook/

[10] https://vietstock.vn/2025/09/cuoc-tai-dinh-vi-cua-cac-chuoi-ca-phe-118-1356397.htm