ベトナム小売市場に関する定期アップデート – 2025年第4四半期

ベトナム小売市場に関する定期的な最新情報 – 2025年第4四半期

2026年3月16日

B&Company

2008年に設立され、ベトナムにおける日系初の本格的な市場調査サービス企業として、業界レポート、業界インタビュー、消費者調査、ビジネスマッチングなど幅広いサービスを提供してきました。

本コラム「ベトナムブリーフィング」では、B&Companyの若手調査員が、ベトナムの産業トレンド、消費者動向、社会の動きなどのトピックについてタイムリーに発信していきます。

本記事は英語で作成されており、他言語版は自動翻訳を利用しています。正確な内容につきましては、英語版記事をご参照ください。弊社はできる限り正確な情報の提供に努めておりますが、本記事のご利用は利用者ご自身の判断と責任のもとでお願いいたします。また、本記事に記載されている考察や将来展望等は、各研究者の個人的な見解に基づくものです。

ベトナムの小売市場は、消費者の需要増加、急速なデジタル化、国内外の小売業者の存在感の高まりを背景に、2025年も力強い成長を続けた。商品・サービスの総小売売上高は約2,700億米ドルに達し、eコマース市場は約310億米ドルに成長した。これは、オムニチャネル小売モデルの採用拡大を反映している。[1]2025年第4四半期には、小売業界は戦略的なM&A活動、現代的な小売チェーンの拡大、新たな小売インフラ投資、eコマース売上の力強い成長など、目覚ましい発展を遂げました。同時に、政府は「2030年までの小売市場開発戦略」や消費とデジタル変革を支援する全国的な景気刺激策などの新たな政策を導入しました。これらの要因が相まって、ベトナムは東南アジアで最もダイナミックな小売市場の一つとしての地位を確固たるものにしました。[2]

ベトナムのスーパーマーケットの野菜売り場にいる消費者

出典：政府ニュース

投資に関する最新情報

2025年第4四半期、ベトナムの小売市場は顕著な投資と戦略的な変化を経験し、これは国内外の企業が変化する消費者の行動に適応する中で、大きな変革を遂げたことを反映している。

M&A取引および戦略的再編イニシアチブ

2025年後半、タイのセントラル・リテールは、ベトナムの家電量販店チェーンであるグエン・キムの全株式をピコ・ホールディングスに約3,600万米ドルで売却した。その結果、セントラル・リテールは2025年第4四半期の決算で約1億8,670万米ドルの資産減損損失を計上した。この売却は、ベトナムにおける中核事業、特に食品小売業と不動産事業に経営資源を集中させるという同社の戦略を反映したものだ。[3]

ベトナムの電子機器小売業者

出典：サイゴン・タイムズ

現代の小売チェーンの拡大

2025年、複数の大手小売業者がベトナム全土で事業を拡大した。2025年11月28日、バクホアザン（MWG）はニンビン省に20店舗を同時オープンし、約10年間南部と中部地域に注力してきた同社にとって初のベトナム北部進出となった。年末までに、同チェーンは全国で約2,000店舗にまで成長した。

WinCommerce（Masan）も農村部への事業拡大を加速させ、WinMart/WinMart+ネットワークは2025年末までに約4,500店舗に達する見込みです。特に、新規オープンした店舗のうち約75%がWinMart+の農村型モデルであり、農村部の売上高を47%増加させました。

一方、FPT Retailは医薬品事業の拡大を続け、2025年にはロンチャウ省に新たに500店舗の薬局を開設し、合計で2,343店舗の薬局と226か所のワクチン接種センターを擁するに至り、ベトナム最大の薬局チェーンとしての地位をさらに強化した。

イオングループも着実な成長を続け、2025年末までにベトナム国内で8つのショッピングモールと180のコンビニエンスストアを運営するに至った。また、2025年12月15日には、ホーチミン市で地元のサプライヤーが現代的な小売サプライチェーンに参加できるよう支援する「企業とのパートナーシップ」プログラムを開始した。 [4]

新たな小売インフラと不動産への投資

2025年第4四半期には、ハノイのハノイセンター、ダナンのグリーン認証を受けたMMメガマーケットスーパーセンター、ビンズオン省のBconsシティモールなど、主要都市で新たな小売開発プロジェクトが開始されました。同時に、イオン、ロッテマート、ビンコムなどの大手小売業者は、より広い土地の利用可能性と低い賃料を活用するため、クアンニン省、タイグエン省、フンイエン省などの衛星都市や工業地帯への投資を増やし、中心都市圏以外にも事業を拡大しています。[5]

Eコマースの成長

Retail E-commerce Growth Rate (2014–2025)

単位：10億米ドル

出典：ベトナム電子商取引白書

ベトナムの小売eコマース市場は2025年に力強い成長を遂げ、約310億米ドルに達し、2024年比で241兆3000億ペソ増加した。第4四半期は最も貢献度が高く、47億1000万米ドルを記録し、前四半期比で19兆4310億ペソ増加し、年間で最も好調な売上を記録した。[6]

さらに、第4四半期には、11月13日から17日にかけて開催された全国電子商取引週間（オンラインフライデー2025）や、2025年12月1日に開始された全国集中プロモーションプログラムの第2段階など、いくつかの主要なプロモーションイベントが消費と投資の促進に貢献した。[7]

ポリシーの更新

2025年第4四半期、ベトナムの小売市場は、特に長期開発戦略の導入や消費需要の喚起を目的とした全国的な景気刺激策の実施など、政策および規制面で大きな進展を遂げた。

2030年までの小売市場開発戦略

今四半期で最も注目すべき出来事は、2025年10月21日に首相が発令した決定第2326/QĐ-TTg号であり、2030年までのベトナム小売市場発展戦略（2050年までのビジョンを含む）が承認された。この戦略は、デジタル経済、グリーン経済、シェアリングエコノミーなどのトレンドに沿った、近代的で文明的かつ持続可能な小売市場の構築を目指している。商品および消費者サービスの総小売売上高を年間11～11.51兆3000億TP、電子商取引の売上高を年間15～201兆TP増加させ、全国小売売上高の15～201兆TPにすることを目標としている。また、この戦略は、オムニチャネル小売、モバイルコマース、テレビコマース、ソーシャルコマースに重点を置き、デジタル化によって推進される現代的な小売モデルの開発を優先している。[8]

2025年第4四半期の景気刺激策および消費者支援政策

Supermarket in a major city in Vietnam

出典：Vietnam.vn

年末の成長目標を達成するため、複数の需要喚起策が同時に実施された。2025年12月1日から2026年1月18日まで、全国集中プロモーションプログラム2025（フェーズ2）が全国で実施され、大規模なプロモーション活動が奨励された。また、2025年11月13日から17日まで、商工省主催の全国電子商取引週間「オンラインフライデー2025」が開催され、オンラインショッピングの大きな波が生まれた。同時に、ハノイやホーチミン市などの地方自治体は、価格安定化プログラムや、国内企業が現代的な小売システムを通じてベトナム製品を流通させることを支援する取り組みを導入した。これには、2025年12月15日に開始されたイオンベトナムの「企業支援」プロジェクトも含まれる。[9]

2025年第4四半期におけるベトナムの小売市場は、消費者の行動様式の変化と競争の激化にもかかわらず、全体として力強い回復力と変革力を示しました。国内企業は投資と事業拡大においてより積極的な役割を果たし、一方、海外小売業者はインフラ整備とサプライチェーンにおけるパートナーシップを通じて存在感を強化し続けました。eコマースの急速な成長と政府による支援政策の実施は、小売セクターの近代化をさらに加速させると予想されます。今後、デジタル統合の継続、農村市場の拡大、そして新たな小売形態への投資が、今後数年間のベトナムの小売業界の動向を形作る主要な推進力となるでしょう。