Trong quý I/2025, thị trường bán lẻ dược phẩm tại Việt Nam chứng kiến nhiều biến động, đặc biệt là sự sụt giảm của chuỗi nhà thuốc An Khang, do Tập đoàn Đầu tư Thế giới Di động (MWG) sở hữu. Mặc dù ngành dược phẩm Việt Nam vẫn duy trì được đà tăng trưởng, An Khang đang phải đối mặt với những thách thức lớn về mặt tài chính và chiến lược kinh doanh.

Bối cảnh thị trường bán lẻ dược phẩm tại Việt Nam

Trong thập kỷ qua, ngành chuỗi nhà thuốc của Việt Nam đã có sự tăng trưởng đáng kể, cả về số lượng cửa hàng và doanh thu. Năm 2015, cả nước có khoảng 4.200 hiệu thuốc, chỉ một phần nhỏ thuộc về các chuỗi hiện đại. Đến năm 2022, số lượng chuỗi nhà thuốc đã tăng nhanh chóng lên hơn 11.000 cửa hàng, chiếm khoảng 16% thị phần. Các chuỗi lớn như FPT Long Châu, Pharmacity và An Khang đã thúc đẩy sự mở rộng này, đạt tổng cộng hơn 3.200 chuỗi cửa hàng vào năm 2024.

Tăng trưởng doanh thu đã đi theo một quỹ đạo tương tự. Thị trường bán lẻ dược phẩm tại Việt Nam được định giá khoảng 2,7 tỷ đô la Mỹ vào năm 2015 và tăng lên khoảng 8,9 tỷ đô la Mỹ vào năm 2024. Thị trường này dự kiến sẽ đạt 16,8 tỷ đô la Mỹ vào năm 2033, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) khoảng 6,7% từ năm 2025 đến năm 2033[1]. Sự phát triển này chủ yếu được thúc đẩy bởi nhận thức ngày càng tăng của người tiêu dùng về sức khỏe, thu nhập khả dụng tăng lên, cũng như sự phát triển nhanh chóng của các nền tảng thương mại điện tử, giúp người tiêu dùng dễ dàng tiếp cận và mua các sản phẩm y tế. Đặc biệt, sự chuyển đổi của ngành dược phẩm được thúc đẩy bởi việc ứng dụng công nghệ số và các phương thức kinh doanh hiện đại như chuỗi nhà thuốc và thương mại điện tử. Luật Dược sửa đổi có hiệu lực từ ngày 01 tháng 07 năm 2025 đã tạo ra hành lang pháp lý thuận lợi cho các mô hình kinh doanh này[2].

Tình hình kinh doanh của các chuỗi nhà thuốc lớn

Thị trường chuỗi nhà thuốc Việt Nam hiện đang bị chi phối bởi một số ít công ty chủ chốt, cả trong nước và nước ngoài, mỗi công ty đều có thế mạnh riêng về mạng lưới cửa hàng và thị phần. Trong số đó, các chuỗi nhà thuốc trong nước như Long Châu của FPT Retail và Pharmacity nắm giữ số lượng cửa hàng lớn nhất, với Long Châu vận hành hơn 2.000 cửa hàng trên toàn quốc và Pharmacity theo sát phía sau[3]. Những chuỗi cửa hàng trong nước này đã mở rộng nhanh chóng trong những năm gần đây, tận dụng hiểu biết về thị trường địa phương và đầu tư chiến lược để củng cố vị thế của mình.

Trong khi Long Châu và Pharmacity tiếp tục mở rộng mạng lưới cửa hàng và doanh thu, các chuỗi khác đã cho thấy dấu hiệu trì trệ hoặc suy giảm. An Khang, do Mobile World Group điều hành, báo cáo lỗ $13,88 triệu vào năm 2024, với số lượng cửa hàng giảm xuống còn 326, giảm so với hơn 500 cửa hàng của năm trước[4]. Tương tự như vậy, Pharmacity, từng dẫn đầu thị trường với hơn 1.100 cửa hàng, đã phải đối mặt với thách thức và phải đóng cửa gần 200 cửa hàng kể từ giữa năm 2022[5]. Những diễn biến này cho thấy sự thay đổi trong động lực thị trường, với các chuỗi hàng đầu củng cố vị thế của họ trong khi những chuỗi khác phải đối mặt với áp lực cạnh tranh ngày càng tăng

1. Nhà thuốc Long Châu

Chuỗi nhà thuốc Long Châu, trực thuộc FPT Retail, tiếp tục giữ vững vị thế dẫn đầu thị trường dược phẩm Việt Nam. Tính đến quý 1 năm 2025:

– Long Châu có mặt tại tất cả 63 tỉnh thành với khoảng 2.022 nhà thuốc trên toàn quốc[6]

– Doanh thu của Long Châu đạt khoảng 11.670 tỷ đồng, tăng 29% so với cùng kỳ năm ngoái, đóng góp 69% vào tổng doanh thu của FPT Retail

– FPT Retail dự kiến tiếp tục mở thêm khoảng 500 nhà thuốc Long Châu trên toàn quốc vào năm 2025[7]

Ngoài ra, hệ thống cửa hàng rộng khắp và chiến lược đa dạng hóa dịch vụ, bao gồm hơn 100 điểm tiêm chủng đang hoạt động, giúp Long Châu tăng cường sức cạnh tranh và doanh thu.

Each Long Chau pharmacy has a revenue of 1.2 billion VND/month

Nguồn: Thegioitiepthi.danviet.vn

2. Nhà thuốc Pharmacity

Pharmacity được thành lập vào tháng 11 năm 2011 với số vốn điều lệ ban đầu là 7 tỷ đồng, được coi là thương hiệu tiên phong trong việc mở rộng chuỗi nhà thuốc tại Việt Nam[8]. Tuy nhiên, sau một thời gian tăng trưởng nhanh, chuỗi này đang phải đối mặt với thách thức trong việc duy trì vị thế dẫn đầu. Tính đến quý 1 năm 2025:

– Pharmacity gặp vấn đề về hiệu suất, chuỗi phải đóng cửa các chi nhánh không hiệu quả, hiện tại quy mô là 921 nhà thuốc[9]

– Hiện chưa có báo cáo rõ ràng về doanh thu quý 1/2025. Tuy nhiên, doanh thu năm 2024 của công ty đã giảm khoảng 15% so với năm trước. Mặc dù đã cắt giảm các chi nhánh không hiệu quả, chuỗi vẫn báo lỗ ròng hơn 900 tỷ đồng.[10]

Pharmacity pharmacy chain

Nguồn: Doanhnhan.baophapluat.vn

3. Nhà thuốc An Khang

Chuỗi nhà thuốc An Khang do Công ty Cổ phần Đầu tư Thế giới Di động (MWG) làm chủ đã trải qua chặng đường đầy thử thách kể từ khi gia nhập thị trường dược phẩm vào năm 2017. Mặc dù đạt được những thành tựu nhất định, chuỗi nhà thuốc này vẫn đang đối mặt với nhiều khó khăn về mặt tài chính và hiệu quả hoạt động[11]. Tính đến quý đầu tiên của năm 2025:

– Nhà thuốc An Khang thu hẹp mạng lưới còn 326 cửa hàng, sau khi đóng cửa hơn 200 điểm bán hàng không hiệu quả[12]

– Hiện chưa có báo cáo rõ ràng về doanh thu quý 1/2025. Tuy nhiên, MWG đã lỗ lũy kế hơn 1.033 tỷ đồng từ An Khang. Cụ thể, năm 2022, chuỗi này ghi nhận lỗ 306,2 tỷ đồng; năm 2023 tiếp tục lỗ 342,9 tỷ đồng; năm 2024 tiếp tục lỗ 346,7 tỷ đồng và riêng quý 1/2025 lỗ thêm 31,2 tỷ đồng[13]

MWG đặt mục tiêu đạt điểm hòa vốn vào quý 2 năm 2025 và sẽ thận trọng mở rộng mạng lưới cửa hàng sau khi ổn định hoạt động.

An Khang pharmacy chain has stopped operating and cut stores

Nguồn: Dnse.com.vn

4. Nhà thuốc Trung Sơn Pharma

Được thành lập vào năm 1997 với hơn 26 năm hình thành và phát triển, hệ thống nhà thuốc Trung Sơn là chuỗi bán lẻ dược phẩm tại khu vực Đồng bằng sông Cửu Long. Tính đến quý I năm 2025:

– Chuỗi nhà thuốc Trung Sơn có hơn 230 cửa hàng tại các tỉnh miền Tây Nam Bộ và TP.HCM theo website của họ

– Hiện vẫn chưa có báo cáo rõ ràng về doanh thu quý 1/2025. Tuy nhiên, số liệu từ Vietdata cho thấy năm 2023, doanh thu của Trung Sơn Pharma giảm hơn 7%, có thể do những thách thức chung của nền kinh tế. Đáng chú ý hơn, lợi nhuận ròng giảm mạnh, công ty báo lỗ gần 60 tỷ đồng[14]

– Trung Sơn Pharma đặt mục tiêu đến cuối năm 2025 đạt 460 cửa hàng, gấp 2,3 lần hiện tại, tương đương chuỗi An Khang của Thế Giới Di Động

Đáng chú ý, sau khi Tập đoàn Dongwha Pharm của Hàn Quốc mua lại 51% cổ phiếu vào cuối năm 2024 với giá gần 30 triệu USD, Trung Sơn Pharma đã đẩy nhanh quá trình mở rộng[15]. Trung Sơn Pharma không chỉ mở rộng mạng lưới cửa hàng mà còn đổi mới mô hình kinh doanh. Tháng 3/2025, chuỗi này hợp tác với GS25 Việt Nam khai trương mô hình cửa hàng tiện lợi – nhà thuốc đầu tiên tại 329 Võ Duy Linh, TP.HCM[16]. Mô hình này kết hợp hiệu thuốc và cửa hàng tiện lợi, mang đến trải nghiệm mua sắm mới cho khách hàng.

Trung Sơn Pharma và GS25 “bắt tay” ra mắt sản phẩm độc đáo Mô hình hiệu thuốc-cửa hàng tiện lợi

Nguồn: Trungsoncare.com

Xu hướng thị trường chuỗi nhà thuốc tại Việt Nam

Việc ứng dụng công nghệ số vào quản lý, vận hành chuỗi nhà thuốc đang trở thành yếu tố sống còn giúp doanh nghiệp nâng cao hiệu quả hoạt động, tối ưu hóa quản lý kho, quản lý nhân sự, giao dịch bán hàng. Các chuỗi nhà thuốc như Pharmacity, Long Châu, Trung Sơn Pharma đang tích cực đẩy mạnh phát triển nền tảng bán hàng trực tuyến qua website, ứng dụng di động, tích hợp dịch vụ giao hàng tận nhà, đáp ứng hiệu quả xu hướng mua sắm hiện đại của khách hàng[17].

Ngoài các nền tảng kỹ thuật số, các chuỗi nhà thuốc đang đa dạng hóa các sản phẩm của mình để nắm bắt các phân khúc thị trường rộng hơn. Ngoài thuốc theo toa, họ ngày càng bán nhiều loại thuốc không kê đơn (OTC), thực phẩm bổ sung dinh dưỡng và các sản phẩm dành cho mẹ và bé có nguồn gốc trong nước và quốc tế. Các sản phẩm bổ sung sức khỏe và chăm sóc em bé nhập khẩu, đặc biệt là từ các quốc gia như Hoa Kỳ, Nhật Bản và Châu Âu, đã trở nên phổ biến đáng kể đối với người tiêu dùng Việt Nam, góp phần tăng nguồn doanh thu và thu hút lượng khách hàng rộng hơn[18].

Về phạm vi thị trường, các chuỗi nhà thuốc đã và đang mở rộng mạnh mẽ ra ngoài các thành trì truyền thống là Hà Nội và Thành phố Hồ Chí Minh. Có một xu hướng tăng trưởng rõ ràng ở các thành phố cấp hai và các tỉnh nông thôn, nhằm khai thác các thị trường chưa được phục vụ và đáp ứng nhu cầu chăm sóc sức khỏe ngày càng tăng trên toàn quốc[19]Sự mở rộng về mặt địa lý này không chỉ thúc đẩy số lượng cửa hàng mà còn tăng cường khả năng nhận diện thương hiệu và khả năng tiếp cận đối với khách hàng trên khắp Việt Nam.

Để duy trì khả năng cạnh tranh, các chuỗi nhà thuốc cần liên tục đổi mới công nghệ, hợp lý hóa quy trình hoạt động và phát triển năng lực thương mại điện tử, đồng thời xây dựng và duy trì lòng tin của khách hàng thông qua chất lượng sản phẩm và dịch vụ nhất quán.

Kết luận

Tình hình kinh doanh của Pharmacity và Trung Sơn Pharma trong quý I/2025 cho thấy sự phát triển mạnh mẽ và những bước đi chiến lược của hai chuỗi nhà thuốc lớn tại Việt Nam. Mở rộng quy mô, đổi mới mô hình kinh doanh và nâng cao chất lượng dịch vụ là những yếu tố quan trọng giúp các chuỗi này duy trì và mở rộng thị phần trong thị trường cạnh tranh khốc liệt hiện nay.

[1] https://www.imarcgroup.com/vietnam-pharmacy-retail-market

[2] https://baodautu.vn/nganh-duoc-tu-nam-2025-buoc-chuyen-minh-toan-dien-voi-luat-duoc-sua-doi-d230705.html

[3] https://doanhnhanvn.vn/long-chau-pharmacity-va-nhung-cai-ten-nao-dang-chia-phan-mieng-banh-ty-do-nganh-ban-le-duoc-pham.html

[4] https://vir.com.vn/pharmacy-chain-players-change-tack-125266.html

[5] https://vir.com.vn/fluctuations-felt-in-pharma-retail-sphere-107904.html

[6] https://thanhnien.vn/doanh-thu-fpt-retail-dat-11670-ti-dong-trong-quy-1-2025-185250506151718843.htm

[7] https://vir.com.vn/pharmacy-chain-players-change-tack-125266.html

[8] https://cafef.vn/pharmacity-nguoi-khoc-tren-thi-truong-chuoi-ban-le-duoc-pham-lo-lon-du-doanh-thu-dung-thu-2-thi-truong-188241212103047623.chn

[9] https://cafef.vn/pharmacity-nguoi-khoc-tren-thi-truong-chuoi-ban-le-duoc-pham-lo-lon-du-doanh-thu-dung-thu-2-thi-truong-188241212103047623.chn

[10] https://cafef.vn/pharmacity-nguoi-khoc-tren-thi-truong-chuoi-ban-le-duoc-pham-lo-lon-du-doanh-thu-dung-thu-2-thi-truong-188241212103047623.chn

[11] https://tapchicongthuong.vn/lo-luy-ke-gan-nghin-ty–the-gioi-di-dong–mwg–quyet–dai-phau–chuoi-nha-thuoc-an-khang-125324.htm

[12] https://cafef.vn/an-khang-dong-cua-toan-bo-diem-ban-ha-noi-giac-mo-mo-2000-nha-thuoc-cua-the-gioi-di-dong-dang-o-dau-188250519150804836.chn

[13] https://cafef.vn/an-khang-dong-cua-toan-bo-diem-ban-ha-noi-giac-mo-mo-2000-nha-thuoc-cua-the-gioi-di-dong-dang-o-dau-188250519150804836.chn

[14] https://doanhnhanvn.vn/long-chau-pharmacity-va-nhung-cai-ten-nao-dang-chia-phan-mieng-banh-ty-do-nganh-ban-le-duoc-pham.html

[15] https://cafef.vn/chuoi-nha-thuoc-trung-son-pharma-ve-tay-nguoi-han-choi-lon-voi-ke-hoach-tang-23-lan-so-cua-hang-len-tuong-duong-an-khang-cua-the-gioi-di-dong-18824120507203515.chn

[16] https://vnexpress.net/trung-son-pharma-bat-tay-gs25-ra-mat-mo-hinh-nha-thuoc-cua-hang-tien-loi-4859911.html

[17] https://www.imarcgroup.com/vietnam-pharmacy-retail-market

[18] https://vir.com.vn/pharmacy-chain-players-change-tack-125266.html

[19] https://theinvestor.vn/how-vietnam-pharmacy-chains-manoeuvre-for-bigger-market-share-d11899.html

* Lưu ý: Nếu bạn muốn trích dẫn thông tin trong bài viết này, vui lòng ghi rõ nguồn và kèm theo link bài viết để đảm bảo tôn trọng bản quyền.