Ngành logistics chuỗi lạnh của Việt Nam đang trải qua một cuộc chuyển đổi đáng kể, từ một thị trường non trẻ, bị giới hạn về năng lực, sang một thị trường tinh vi, tuân thủ cao và sẵn sàng cho tăng trưởng nhanh. Sự phát triển này được thúc đẩy bởi đà tăng trưởng mạnh của xuất khẩu nông sản, đặc biệt là thủy sản, trái cây và rau củ, cùng với nhu cầu ngày càng tăng đối với các sản phẩm dược phẩm nhạy cảm với nhiệt độ. Sự kết hợp của các yếu tố này tạo ra một cơ hội đầu tư độc đáo với mức sinh lời cao, đặc biệt đối với các nhà đầu tư quốc tế, bao gồm cả những nhà đầu tư từ các thị trường có chuyên môn logistics tiên tiến như Nhật Bản.

Tổng quan thị trường

According to FiinGroup, from 2020 to 2023, the total designed cold storage capacity increased by approximately 44.8%. The 2025 update (with data as of December 2024) records around 1.3 million pallets, 117 cold storage facilities, 1,499 refrigerated trucks, and 47 cold transport providers; the capacity is projected to exceed 1.7 million pallets by 2028[1], với khoảng 13 dự án mới được lên kế hoạch cho giai đoạn 2024–2028.

Thị trường logistics chuỗi lạnh của Việt Nam đang mở rộng nhanh chóng nhờ hai động lực chính: xuất khẩu nông sản bùng nổ và nhu cầu nội địa đối với các sản phẩm tươi và mát tăng mạnh. Năm 2024, Việt Nam lập kỷ lục về xuất khẩu nông sản, bao gồm các mặt hàng dễ hư hỏng có giá trị cao như thủy sản, trái cây và rau củ, vốn đòi hỏi kiểm soát nhiệt độ chặt chẽ.

– Nhập khẩu thủy sản tăng đáng kể từ $1.8 tỷ năm 2019 lên $2.7 tỷ năm 2022, với dự báo giảm nhẹ trong năm 2023. Trong khi đó, nhập khẩu trái cây và rau củ tăng đều đặn, còn nhập khẩu sữa duy trì ổn định.

– Ở chiều xuất khẩu, thủy sản tăng từ $8.5 tỷ năm 2019 lên $10.9 tỷ năm 2022, với mức giảm nhẹ dự kiến trong năm 2023. Xuất khẩu trái cây và rau củ cũng ghi nhận tăng trưởng, trong khi xuất khẩu sữa vẫn ở mức thấp và ổn định.

Nguồn: GSO, Niên giám Thống kê (2023)

Ngành dược phẩm cũng là một lĩnh vực tăng trưởng quan trọng, dự kiến tăng từ $6 tỷ năm 2023 lên $8.7 tỷ vào năm 2028 xét theo tổng giá trị bán ra của các sản phẩm dược phẩm[2], được thúc đẩy bởi dân số già hóa[3] và nhu cầu gia tăng đối với các sản phẩm dược phẩm nhạy cảm với nhiệt độ[4]. Nhu cầu ngày càng tăng về tuân thủ chuỗi lạnh[5], đặc biệt trong kênh Ethical (ETC), đang thúc đẩy thêm các yêu cầu về hạ tầng.

Sự kết hợp giữa xuất khẩu nông sản mở rộng, tiêu dùng nội địa gia tăng và nhu cầu dược phẩm tăng cao cho thấy vai trò then chốt của logistics chuỗi lạnh trong nền kinh tế Việt Nam và triển vọng tăng trưởng đầy hứa hẹn trong những năm tới.

Người chơi chính

Ngành logistics chuỗi lạnh của Việt Nam đang tăng trưởng mạnh, được thúc đẩy bởi xuất khẩu nông sản mở rộng, nhu cầu nội địa gia tăng đối với hàng dễ hư hỏng và nhu cầu ngày càng lớn về kho lạnh dược phẩm. Thị trường vẫn còn phân mảnh, với một số doanh nghiệp chủ chốt đóng góp vào sự phát triển của ngành.

Bảng 1. Các công ty kho lạnh dẫn đầu tại Việt Nam

Nguồn: B&Company

Ngành kho lạnh của Việt Nam đã ghi nhận một số thương vụ nổi bật trong giai đoạn 2024–2025, cho thấy nhu cầu gia tăng từ các doanh nghiệp thực phẩm, bán lẻ và 3PL.

– LOTTE Global Logistics của Hàn Quốc đã khởi công trung tâm chuỗi lạnh trị giá khoảng $34 triệu USD tại Khu công nghiệp Nhơn Trạch, Đồng Nai, ngày 19/3/2025, trên diện tích khoảng 5,5 ha và dự kiến đi vào vận hành vào tháng 5/2026.

– Daiwa House Logistics Trust của Nhật Bản đã hoàn tất thương vụ mua lại dự án xây dựng theo yêu cầu “D Project Tan Duc 2” tại Long An vào ngày 5/7/2024, với giá trị khoảng $19.9–20 triệu USD, được bảo đảm bằng hợp đồng thuê dài hạn 20 năm với một khách thuê 3PL của Nhật Bản.

– Nichirei TBA Logistics Vietnam đã khánh thành kho lạnh Long Hậu (Long An) vào ngày 27/6/2024, cung cấp khoảng 20.000 vị trí pallet trong 10 phòng với dải nhiệt độ từ −25 °C đến 22 °C.

Tổng thể, các thương vụ phát triển mới và M&A này cho thấy sự tham gia ngày càng sâu của các doanh nghiệp Nhật Bản và Hàn Quốc, sự nổi lên của Long An và Đồng Nai như các điểm nóng logistics, cùng xu hướng gia tăng ưu tiên đối với các tài sản xây dựng theo yêu cầu được bảo đảm bằng hợp đồng thuê dài hạn.

Thách thức đối với hạ tầng chuỗi lạnh

Chuỗi lạnh của Việt Nam đang mở rộng nhanh, nhưng đồng thời bộc lộ những khoảng trống mang tính cấu trúc mà nhà đầu tư và nhà vận hành phải giải quyết để giành lợi thế.

– Khan hiếm trên thị trường và giá thuê cao: Chuỗi lạnh của Việt Nam vẫn đang thiếu hụt nguồn cung: công suất đã vượt ~1 triệu vị trí pallet trong năm 2023 và được dự báo sẽ vượt ~1,7 triệu vào năm 2028, nhưng nhu cầu vẫn cao hơn nguồn cung. Không giống Thái Lan, nơi 40–50% hàng xuất khẩu nông sản đi qua chuỗi lạnh, mức độ bao phủ của Việt Nam chỉ khoảng ~20–25%, khiến các mặt hàng dễ hư hỏng có giá trị cao (thủy sản, trái cây) chưa được phục vụ đầy đủ và sẵn sàng cho đầu tư. Sự khan hiếm đã hỗ trợ mức giá thuê cao—khoảng US$1.27 mỗi pallet/ngày trong năm 2024 so với US$0.94 ở Indonesia—nhưng việc mở rộng công suất dự kiến khoảng ~70% vào năm 2028 sẽ làm cạnh tranh gia tăng, buộc các nhà vận hành phải tạo khác biệt bằng các dịch vụ gia tăng giá trị (giám sát thời gian thực, cross-docking, chế biến tích hợp).

– Nâng cao năng lực kho lạnh cho nông nghiệp và thủy sản: Tổn thất sau thu hoạch vẫn là điểm nghẽn lớn nhất của chuỗi lạnh: khâu xử lý và kiểm soát nhiệt độ kém có thể làm lãng phí ~25% rau quả (thậm chí lên tới 35–45% trong các trường hợp xấu nhất) và làm giảm giá trị thủy sản khoảng ~20%. Giải pháp là đầu tư vào tiền làm lạnh, lưu trữ hiện đại và kiểm soát ở chặng đầu tiên—trong đó chỉ cần giảm 10% tổn thất cũng có thể mang lại hiệu quả tài chính vượt trội. Để mở khóa xuất khẩu cao cấp, các nhà vận hành phải kết hợp hạ tầng với tuân thủ (HACCP, VietGAP) và truy xuất nguồn gốc end-to-end (ví dụ: Agridential), những yếu tố hiện nay là thiết yếu đối với người mua tại Mỹ/EU/Nhật Bản.

– Những thách thức kho lạnh trong lĩnh vực dược phẩm: Chuỗi lạnh dược phẩm của Việt Nam đòi hỏi hạ tầng chuyên biệt, được chứng nhận: kiểm soát nhiệt độ nghiêm ngặt cho sinh phẩm và vaccine, hệ thống đã được thẩm định, và tuân thủ đầy đủ các quy định GSP/GDP của Bộ Y tế (Thông tư 36/2018/TT-BYT, Thông tư 05/2024/TT-BYT). Chỉ các cơ sở được chứng nhận mới có thể xử lý những sản phẩm này, làm gia tăng rào cản gia nhập. Hoạt động logistics vẫn còn nhiều thách thức—duy trì tính toàn vẹn của tuyến vận chuyển và kiểm soát chặng cuối trong bối cảnh hạ tầng chưa đồng đều—trong khi nhu cầu gia tăng đối với thuốc nhạy cảm nhiệt độ (do dân số già hóa) càng làm nổi bật nhu cầu hiện đại hóa và đầu tư để bảo vệ chất lượng sản phẩm.

Cơ hội đầu tư chiến lược trong ngành chuỗi lạnh Việt Nam

Thị trường logistics chuỗi lạnh của Việt Nam đang bước vào giai đoạn tăng trưởng cao, được hậu thuẫn bởi nhu cầu mạnh từ nông nghiệp, thủy sản và dược phẩm.

– Dịch vụ: đà tăng trưởng đang mở rộng từ lưu trữ cho nông nghiệp và thủy sản sang các dịch vụ giá trị cao hơn: logistics dược phẩm đáp ứng Thực hành Bảo quản Tốt và Thực hành Phân phối Tốt, fulfillment cho thương mại điện tử với kiểm soát nhiệt độ trong khâu picking và packing, và vận tải lạnh kết nối tiền làm lạnh tại nông trại và nhà máy với cảng biển và các depot liên vận.

– Khu vực: miền Nam (Bình Dương, Đồng Nai, Long An, Bà Rịa–Vũng Tàu, Cần Thơ) vẫn là cơ sở khối lượng chính nhờ hệ thống cảng nước sâu và kết nối biên giới với Đồng bằng sông Cửu Long; miền Bắc (Hải Phòng, Bắc Ninh, Hưng Yên) phục vụ sản xuất xuất khẩu và dòng hàng dược phẩm; và hành lang miền Trung đang nổi lên, với Đà Nẵng, Quảng Nam, Thừa Thiên Huế, Khánh Hòa và Bình Định mang lại tuyến ngắn hơn giữa Bắc và Nam cùng các cửa ngõ xuất khẩu mới.

– Mô hình vận hành: con đường nhanh nhất là hợp tác với các doanh nghiệp logistics Việt Nam có năng lực để bảo đảm quỹ đất, giấy phép và khách hàng. Đồng thời, các cơ sở nên được thiết kế để ứng dụng công nghệ cao, chẳng hạn như hệ thống kệ tự động nhằm tối ưu hóa không gian, cùng hệ thống quản lý kho và vận tải liên kết với cảm biến nhiệt độ và độ ẩm. Cách tiếp cận này giúp giảm chi phí vận hành, nâng cao thông lượng và đáp ứng các tiêu chuẩn hồ sơ và truy xuất nguồn gốc mà khách hàng tại Hoa Kỳ, Liên minh châu Âu và Nhật Bản yêu cầu.

Phần kết luận

Ngành chuỗi lạnh của Việt Nam là một cơ hội đầu tư sinh lợi cao, được củng cố bởi tình trạng khan hiếm công suất, nhu cầu tăng trưởng và các tiêu chuẩn tuân thủ ngày càng cao. Nhà đầu tư tập trung vào các giải pháp chuyên biệt, tích hợp giữa tuân thủ, công nghệ và hiệu quả năng lượng sẽ có thể đạt được lợi nhuận dài hạn. Với sự phát triển của các ngành nông nghiệp và dược phẩm, Việt Nam đang sẵn sàng trở thành trung tâm khu vực về logistics chuỗi lạnh, mang lại mô hình giá bán cao và tiềm năng tăng trưởng đáng kể đến hết thập kỷ này. Các khoản đầu tư chiến lược trong lĩnh vực này có thể đem lại lợi nhuận vững chắc, đặc biệt đối với những nhà đầu tư nhanh chóng nắm bắt cơ hội giai đoạn đầu trong thị trường năng động này.

[1] https://fiingroup.vn/NewsInsights/Detail/11065024

[2] https://www.trade.gov/market-intelligence/vietnam-pharmaceutical-industry-updates

[3] https://www.trade.gov/country-commercial-guides/vietnam-healthcare

[4] https://www.kenresearch.com/vietnam-cold-chain-for-pharmaceuticals-market

[5] https://english.luatvietnam.vn/circular-no-36-2018-tt-byt-dated-november-22-2018-of-the-ministry-of-health-on-good-storage-practices-for-medicinal-products-and-medicinal-materials-169783-doc1.html

* Nếu bạn muốn trích dẫn bất kỳ thông tin nào trong bài viết này, vui lòng trích dẫn nguồn cùng với liên kết đến bài viết gốc để tôn trọng bản quyền.