2025年のベトナム配車サービス市場は、Xanh SM、Grab、Beの競争激化に伴い、大きな変革期を迎えている。完全電動車両を擁するXanh SMは全国で急速に事業を拡大し、価格設定の常識を変えるとともに、グリーンモビリティへの移行を加速させている。一方、Grabはスーパーアプリのエコシステムとデータに基づくパーソナライゼーションを活用し、事業規模とユーザーのロイヤルティを維持している。ベトナム発の競合企業であるBeは、競争力のある価格設定と事業運営の持続可能性に注力し、市場でのポジション強化を図っている。これらの動向が相まって、東南アジアで最も急速に進化するデジタルモビリティ市場の一つにおいて、サービス品質、テクノロジー導入、戦略的差別化が再定義されている。.

急成長を遂げる市場規模と背景

市場規模と成長動向

2025年初頭時点で、ベトナムの配車サービス市場規模は10.5億米ドルと推定されており、パンデミック後の変動から力強く回復している。業界予測では、年平均成長率（CAGR）約19.5%を背景に、市場は2030年までに25.6億米ドルへ拡大すると見込まれている[1]. 。収益源は中核となる旅客輸送から、フードデリバリー、物流、デジタル決済へと多様化しており、主要プラットフォームは高いユーザー維持率を誇る「スーパーアプリ」へと実質的に進化している。.

Market size of Vietnam’s Ride-hailing market

単位：10億米ドル

出典: モルドール情報部

ユーザー浸透率と利用動向

配車サービスの消費者による導入は大幅に加速しており、ユーザー数は2017年の2,280万人から2024年には約2,810万人へ拡大している。予測では、2029年までに市場のユーザー数は3,700万人に達し、浸透率は36.2%となる見込みである[2]. 。特筆すべきことに、ユーザーの77%が月に少なくとも3回これらのサービスを利用しており、日常の交通手段として行動面で強く定着していることが示されている[3].

主要都市の都市部消費者は特に利用頻度が高く、ハノイとホーチミン市の住民は自動車配車サービスに月平均252,000ドン（9.7米ドル）、バイク配車に105,000ドン（4米ドル）を支出している。この支出水準は、カントー、ハイフォン、ダナンなどの地方都市を約15%上回っており、主要都市圏に需要が集中していることを示している[4].

市場動向：電動化、集約化、AIを活用したパーソナライゼーション

電気自動車革命が競争環境を変革

ベトナムの配車サービス市場を再形成する最も大きなトレンドは、政府の義務付けと環境意識の高まりを背景とする電気自動車の急速な普及である。運輸部門のグリーンエネルギー移行行動計画を承認する決定第876/QĐ-TTg号によると、2025年以降、新たに投資・更新されるすべてのバスは電気またはグリーンエネルギーで走行する必要があり、2030年までにすべての車両の少なくとも50%および新規タクシーの100%を電動またはグリーンエネルギー駆動とすることが求められている。この政策は最終的に、2050年までにタクシーおよびバス車両を完全電動化することを目標としており、全国規模でゼロエミッション輸送への長期的な移行を確実にするものである[5].

2024年のEV販売台数では、個人ユーザーが78.29%を占めて最大のシェアとなり、残りを商用および政府部門が占めた。ただし、商用車両部門は最も速い成長が見込まれており、EVの発注は2030年まで年平均成長率32.21%で拡大すると予測されている。一方、政府および公共交通部門は、各省のネットワーク全体で電動バスへの段階的な移行を義務付ける政策に支えられ、安定的に成長する見通しである[6]. 。ホーチミン市は、約40万台の配車サービス用バイクを電気自動車に転換する計画を発表しており、都市モビリティインフラの包括的な変革を意味している[7].

現地の電気自動車メーカー、特にVinFastは、配車サービスプラットフォームと幅広く提携し、主要都市でよりクリーンで低排出の車両群を導入している。電気自動車の導入は重要な競争上の差別化要因となっており、Xanh SMは100%電動車両を擁することで、サステナビリティのリーダーとしての地位を確立している。.

プラットフォームの集約化とスーパーアプリの進化

存続するプラットフォームはスーパーアプリのエコシステムへと進化し、複数のサービスカテゴリーを統合することで、ユーザーエンゲージメントと顧客生涯価値の向上を図っている。Be Groupは、日常のあらゆるニーズに対応するデジタル消費者向けプラットフォームになるというビジョンを積極的に追求しており、バイク・タクシー配車のBe RideやBe Deliveryなどの当初のサービスに加え、Be Food、レンタカー、航空券・バスチケットの予約へと事業を拡大している。Grabは、GrabCar、GrabBike、GrabFood、GrabMartを統合し、Moca eウォレットを通じた金融サービスも展開することで、エコシステム全体での利用頻度を高め、競争力を維持している[8]. 一方、Xanh SMは専用の電気タクシーサービスを通じたサステナビリティ重視で差別化を図るとともに、配送（Xanh Express）やフード注文（Xanh SM Ngon）へ多角化し、パッケージツアー（Xanh Chu Du）などの利便性サービスも提供している。.

AIを活用したパーソナライゼーションとロイヤルティプログラム

AgileTech Vietnam（2025）は、企業が現在、機械学習アルゴリズムを用いてユーザー行動を分析し、ターゲットを絞ったプロモーション、動的な割引、パーソナライズされた配車提案を提供していると指摘している[9]. 同時に、各プラットフォームは月額サブスクリプションプラン、キャッシュバック施策、ポイント制の報酬を導入しており、月額約25,000～40,000 VNDのサブスクリプションモデルや、GrabRewardsのようなポイント制ロイヤルティプログラムがその例である。さらに、3社すべてがターゲットを絞った会員プログラム（GrabUnlimited、BeLoyal、Xanh SMの各種プログラムなど）を活用し、ロイヤルティの醸成と利用者への節約機会の提供を図っている。.

各プラットフォームは、運転手の身元確認、GPS追跡、アプリ内緊急ボタン、監視カメラなど、安全・セキュリティ機能にも多額の投資を行っている。Xanh SMは、全国の電気タクシー車両全体にS2S（Secure to Safe）安全監視システムを導入し、先進国の基準に沿った包括的な安全対策を採用したベトナム初のタクシー会社となった。.

競争環境

ベトナムの配車市場は、2020年に外国プラットフォームが99%の市場シェアを支配していたGrabのほぼ独占的な地位から、Xanh SM、Grab、Be Groupの3社が激しく競合する市場へと進化した。UberやGojekなどの先行参入企業は、激しい価格競争、高い顧客獲得コスト、補助金依存度の高いベトナム市場で規模を実現する難しさを理由に撤退している[10]. このような環境を背景に、現在の残存競合企業は、車両技術、サービス品質、価格設定、エコシステムの広がりに基づく明確なポジショニング戦略を構築しており、単純な価格競争よりも差別化が評価される多面的な競争環境を形成している。.

市場シェアの推移と現在のポジショニング

Rakutenによると、Xanh SMは2025年第2四半期までに40%の市場シェアを獲得し、Grabの36%、Be Groupの6%を上回った。Mai Linhは5%、Vinasun、Maximなどその他の企業は合計13%を占めている。これは、Grabが自動車およびバイクの両セグメントで約60%を支配していた2024年からの劇的な逆転であり、Decision Lab 2024によれば、ベトナムのデジタルモビリティ分野における競争上の変化の速さを示している[11].

Vietnam’s Ride-hailing market shares Q1 2025

出典：モルドール・インテリジェンス

地理的カバレッジと拡大の軌跡

競合企業間では地理的な展開範囲に大きな差があり、都市の密度が異なる地域におけるサービスの提供可能性と市場浸透に影響を及ぼしている。Xanh SMは34の省・市で事業を展開しており、2023年4月のサービス開始から全国規模で急速に拡大していることを示している。同社は国際展開にも着手し、1,000台のVinFast電気自動車を導入してインドネシアに進出した[12] ほか、2023年11月にはラオスの2都市でサービスを開始した[13], 国内市場を最優先としながらも、地域展開への意欲を示している。.

Grabは東南アジアで最も広範なプレゼンスを維持しており、ベトナム、シンガポール、タイ、マレーシア、フィリピンなど複数の国で事業を展開している。この地域規模は、技術開発コスト、ベストプラクティスの共有、投資家の信頼において優位性をもたらす一方、現地競合企業は、意思決定の中央集権化によってベトナム市場固有のニーズへの対応力が犠牲になっていると主張している。同社は先行者優位によって主要都市で強固な基盤を築き、ネットワーク効果を生み出しているため、より優れたサービス提案を持つ新規参入企業であっても克服することが難しい。.

Be Groupは主にベトナム市場に注力しており、特にハノイで高い浸透率を誇り、同市場ではGrabと市場リーダーシップをめぐって効果的に競合している。同社の現地化戦略は、ベトナムの消費者の嗜好、文化的規範、購買行動の理解を重視しており、海外プラットフォームに対する真の国内代替サービスとしての位置付けを確立している。.

フリート・オペレーション

Xanh SMは、姉妹会社VinFastから調達した電気自動車のみで構成されるフリートを運用しており、61の省・市にわたり、約20,000台の自動車と80,000台のバイクを含む10万台超の車両を保有している。この100%の電動化への取り組みは、燃料費の低減、維持費の削減、規制上の優遇措置、サステナビリティを重視する消費者に訴求する強い環境面での評価など、複数の競争優位性を生み出している。.

これに対し、GrabとBe Groupは、主にガソリン動力のバイクや自動車を所有する独立ドライバーをつなぐ、アセットライト型のプラットフォームモデルを運用している。Grabのドライバーネットワークは推定30万人である一方、Be Groupは約40万人の登録ドライバーを擁し、最大のドライバー供給を有するとしている[14]. 。フリーランス型のドライバーアプローチは、オペレーション上の柔軟性をもたらし、車両取得コストを排除する一方、取引ごとの車両品質、ドライバーの行動、ブランド体験の一貫性を犠牲にする。Xanh SMのクローズドループ型フリートモデルと、競合他社のオープンマーケットプレイス型アプローチの二分構造は、根本的に異なる経済構造を生み出している。すなわち、Xanh SMはより高い固定費を負担する一方、垂直統合を通じてオペレーション効率を取り込んでいる。.

料金戦略とプロモーションの積極性

料金は、ベトナムの主要ライドヘイリングプラットフォーム間で最も目立つ差別化要因の一つである。Grabは通常、特にピーク時間帯や需要が急増した際に最も高い運賃となる。これは、動的料金モデルがリアルタイムで料金を調整するためである。ただし、サブスクリプションパッケージ、プロモーションコード、GrabRewardsポイントにより、頻繁に利用するユーザーの総コストは抑えられる。例えば同社は、価格重視の競合他社に対抗するため、Grab Economyを含む予算重視のサービス階層を導入し、一部の都市で最大20%の割引を提供している。最近では、ハノイの教育機関を乗車地点または降車地点とするライドを対象に最大25%の割引を提供し、学生層をターゲットとしている。.

Beは同様の条件下で通常Grabより5～10%低い料金を設定しており、割引コード、ポイントの蓄積、特典の交換に大きく依存しているため、価格に敏感な利用者にとって魅力的な選択肢となっている。Xanh SMは安定した明示的な料金を維持し、ピーク時間帯に料金を引き上げない点で際立っており、高い料金予見性を提供している。3つのプラットフォームはいずれもプロモーションに積極的であり、頻繁に提供されるバウチャー、ターゲットを絞った割引、利用者別のインセンティブが、基本運賃そのものよりも実際の自己負担額を左右している。.

表1：ベトナムの主要ライドヘイリングアプリにおけるホーチミン市の乗車料金

出典：B&Companyによる 掴む, なれ, ザン SM, [15]

財務実績と収益性の軌跡

財務の持続可能性は競合他社間で大きく異なり、長期的な競争持続力に影響を及ぼしている。2024年、Xanh SMは親会社Vingroupの240百万米ドルに貢献した[16]. 。しかし、多額の車両取得費、ドライバー給与、市場シェア獲得に向けた積極的な投資を背景に、収益性の実現は依然として困難である。同社は、ベトナムで最も裕福な起業家であるPham Nhat Vuongから提供される忍耐強い資本の恩恵を受けており、同氏は「資金が尽きるまで」投資を続けると公に表明している。“

Grabは2024年通期に2億2,800万米ドルの調整後EBITDAを達成し、2023年から23%増加した[17], 。これは、成長追求のために長年多額の損失を計上してきた同社にとって、転換点となった。この収益性のマイルストーンは、オペレーションの成熟、プロモーションの積極性の低下、スーパーアプリの収益化の成功を反映している。しかし同社は、積極的な国内競合他社に対して市場シェアを防衛することと、公開市場の投資家から評価されるようになった財務規律を維持することとの間で、戦略的な緊張に直面している。.

同社は売上高を開示していないものの、Beの利益は2021年から2024年にかけて8倍に増加した。2025年からは、BeはEBITDAもプラスに転じたことを報告し始め、業務効率の向上に向けた持続可能な転換を示した。Be Groupは2024年にVPBank Securitiesから約3,000万米ドルを調達し、2026年までにユーザー数2,000万人、乗車回数10億回、年間総収益2億米ドルの達成を目指している。これらの意欲的な成長目標は、短期的な収益性よりも規模拡大を引き続き優先する姿勢を示しており、勝者総取り型のデジタルマーケットプレイスで市場のリーダーシップを目指すベンチャー支援型プラットフォームに典型的な特徴である[18].

新興競合企業と市場参入の動向

Despite consolidation around three primary players following Gojek’s September 2024 exit, the market continues attracting new entrants drawn by growth potential and perceived vulnerability of incumbent positions. European unicorn Bolt began recruiting operations and customer support specialists in Ho Chi Minh City in January 2025, signaling potential market entry. Bolt’s proven low-cost strategy in Europe, Thailand, and Malaysia, featuring driver commission waivers during launch periods and fares 20% to 30% below competitors’, could disrupt existing pricing equilibria if executed effectively in Vietnam[19].

Lalamoveは2024年8月、既存のドライバーネットワークと物流インフラを活用し、配送サービスから旅客輸送へ事業を拡大した。Mai LinhやVinasunを含む従来型タクシー事業者もデジタル配車プラットフォームを立ち上げているが、その多くは、より優れたテクノロジーとユーザー体験を備えたアプリネイティブの競合企業との競争に苦戦している。.

新規参入企業が頻繁に現れるにもかかわらず、持続的に規模を拡大し、利益を生み出せるライドヘイリング事業を構築することは極めて難しい。Uber（2018年）、Gojek（2024年）、および複数の国内スタートアップの撤退が、その現実を示している。.

まとめ

2025年のベトナムのライドヘイリング市場は、電動化、エコシステムの拡大、競争激化を背景に、変革期に入っている。Xanh SM、Grab、Beはそれぞれ異なる戦略を通じてモビリティを再構築しており、新規参入企業が市場のダイナミズムをさらに加速させている。投資家にとって、このセクターは長期的に大きな可能性を有しているが、成功には現地企業との提携、テクノロジーの活用、ベトナムのグリーンモビリティ政策との整合が不可欠である。イノベーションと持続可能な事業運営のバランスを取るプラットフォームが、ベトナムのデジタルモビリティ成長の次章を主導するうえで最も有利な立場に立つだろう。.

* この記事からの情報を引用する場合は、著作権を尊重するために、元の記事へのリンクと共に出典を引用してください。.

[1] Mordor Intelligence（2025年）。ベトナムのライドヘイリング市場規模・シェア分析―成長動向と予測（2025～2030年）。. https://www.mordorintelligence.com/industry-reports/vietnam-ride-hailing-market

[2] https://b-company.jp/vietnam-ride-hailing-market-current-landscape-and-bolts-potential-entry/#_ftn2

[3] https://insight.rakuten.com/2025-ride-hailing-app-landscape-in-vietnam/

[4] https://hanoitimes.vn/grab-and-xanh-sm-dominate-vietnam-s-ride-hailing-market-report.714437.html

[5] https://thuvienphapluat.vn/van-ban/Giao-thong-Van-tai/Quyet-dinh-876-QD-TTg-2022-chuyen-doi-nang-luong-xanh-giam-khi-cac-bon-nganh-giao-thong-523057.aspx

[6] https://www.mordorintelligence.com/industry-reports/vietnam-electric-vehicle-market

[7] https://vietnamnews.vn/society/1718081/hcm-city-plans-to-convert-ride-hailing-motorcycles-to-electric-vehicles.html

[8] https://phuhieuvantai.com/so-sanh-grab-be-va-xanh-sm-ung-dung-taxi-cong-nghe-nao-dang-dung-nhat/

[9] https://agiletech.vn/vietnam-ride-hailing-app-market/

[10] https://tino.vn/blog/tai-sao-gojek-dung-hoat-dong/

[11] https://markettimes.vn/grab-giua-muon-trung-vay-suc-ep-tu-he-sinh-thai-xanh-sm-vingroup-o-thi-truong-viet-nam-va-mot-loi-the-qua-lon-grab-khong-the-co-duoc-75099.html

[12] https://vietnamnet.vn/en/electric-taxis-reshape-vietnam-s-ride-hailing-market-as-xanh-sm-rises-2361690.html

[13] https://apea.asia/vietnam/hall-of-fame-vn-2024/inspirational-brand-vn-2024/xanh-sm-ib-2024/

[14] https://cuuchienbinh.vn/thi-truong-xe-cong-nghe-tiem-nang-tang-truong-va-thach-thuc-quyen-loi-lao-dong-d37697.html

[15] https://b-company.jp/vi/vietnam-ride-hailing-market-current-landscape-and-bolts-potential-entry/

[16] https://vietnamnet.vn/en/electric-taxis-reshape-vietnam-s-ride-hailing-market-as-xanh-sm-rises-2361690.html

[17] https://vneconomy.vn/phat-trien-cong-nghe-ai-se-la-chien-luoc-dai-han-cua-grab-tai-viet-nam.htm

[18] https://www.businesstimes.com.sg/international/asean/grabs-vietnam-rival-be-group-secures-7395-billion-dong-fresh-funding-boost?

[19] https://www.reuters.com/article/technology/estonian-ride-hailer-bolt-launches-in-thailand-with-better-rates-idUSKCN24U0JF/