ベトナムにおける電気自動車ブーム

ベトナムの電気自動車（EV）市場は、2025年までに31.2億米ドルに達し、2030年には74.1億米ドルまで拡大すると予測されており、年平均成長率（CAGR）は約19%となる見込みだ[1]。この著しい成長は、主に国内ブランドのVinFastによって牽引されている。2023年7月時点で、ベトナムの公道を走行していた電気自動車は2万台強にとどまっていた[2]。しかし、その台数は大幅に増加している。VinFastだけで2024年に8万7,000台のEVを販売し（150%増）、2025年第1四半期にはさらに3万5,100台を納車した[3,4]。.

2025年上半期までに納入されるVinFast車両数

出典: B&Company 編集

電動二輪車セグメントの成長も同様に著しい。学生や若年層を対象とする排気量50cc未満のカテゴリーでは、2025年初頭の数カ月間に販売台数が112.6%急増した[5]。ベトナムは現在、世界最大級の二輪車市場の一つであり、登録済み二輪車は約7,500万台、年間生産台数は2019年から2023年にかけて300万～470万台で推移している。このような環境の中、電動二輪車は徐々に市場シェアを拡大しており、登録台数は2016年の50万台から2023年には230万台へ増加し、CAGRは24.3%となった。市場をリードするブランドには、VinFast、Yadea、Pega、Yamahaなどがある[6]。.

Number of total registered E2W in Vietnam from 2016 to 2023[11] （単位：百万台）

出典: ギズ

EVバッテリーの寿命

EVバッテリーの平均寿命は8～10年であるため、2023年から2025年に販売された車両は、2031年から2035年にかけて使用済み（EOL）となり、大量のバッテリー廃棄物を発生させ始めると予想される。VAMAによると、EVの保有台数は2028年までに約100万台、2040年には350万台に増加する見込みだ[7]。この軌道に基づくと、ベトナムの道路車両の大半で100%のEV普及率を達成する目標を支えるため、バッテリー需要は2040年までに約500万個、2050年までに1,000万個に達すると予測される。バッテリー容量ベースでは、需要は2030年に約100GWh、2040年に360GWh、2050年に1,170GWhに達すると見込まれており、将来的な巨大需要と、それに伴うバッテリーリサイクル市場の拡大を示している[8]。.

世界のバッテリーリサイクル市場は、今後10年間で数百億米ドル規模に達すると予測されている。ベトナムでは、この分野の収益源は主に2つある。1つは、世界市場価格に左右されるリチウム、ニッケル、コバルト、銅などの回収金属の販売であり、もう1つは、法定の8%リサイクル義務を遵守するためにメーカーが支払うEPR（拡大生産者責任）サービス料だ。EPRによる収入は安定した収益をもたらし、金属市場の価格変動に対する財務上のセーフティネットとして機能する。.

政策枠組み

2020年環境保護法およびその施行細則である政令第08/2022/NĐ-CP号は、ベトナムのリサイクル産業に強固な法的基盤を整備した[9, 10]。.

– バッテリーおよび蓄電池の生産者・輸入者に対するリサイクル義務は、2024年1月1日に正式に施行された。これは将来の提案ではなく、法的に強制される要件だ。.

– 最初の3年間、生産者は市場に投入したバッテリー総量の少なくとも8%をリサイクルすることが義務付けられる。例えば、ある企業が2024年に1万トンのバッテリーを販売した場合、法的に800トンをリサイクルしなければならない。.

– リサイクル工程では、処理した廃棄物総量の最低40%のマテリアルリカバリー率を達成しなければならない。これは、すべてのリサイクル施設が満たすべき基本的な技術基準を定めるものだ。.

EVバッテリーリサイクルの初期段階

VinES & Li-Cycle – クローズドループ型サプライチェーンに向けた先駆的な取り組み

2022年後半、VinES（Vingroupの子会社）は、北米を拠点とする大手バッテリーリサイクル企業Li-Cycleとグローバル戦略的パートナーシップを締結した[11]。このパートナーシップは、クローズドループ型のバッテリーサプライチェーンの構築を目指すものであり、リチウム、ニッケル、コバルトなどの価値ある材料を回収・再利用し、VinESの工場で新しいバッテリーの生産に活用する。.

この協業を通じて、VinESは世界最高水準の湿式冶金技術を利用できるようになった。同技術は、最大95%のマテリアルリカバリーを可能にするLi-Cycle独自の特許技術「Spoke & Hub」モデルを採用している。これにより、VinESの研究開発期間が大幅に短縮され、国際標準の技術をベトナムで迅速に現地化できる。.

両社は現在、Ha TinhにあるVinESの生産拠点近郊に「Spoke」リサイクル施設を建設する実現可能性を評価している。最終的な投資決定は2025年に行われる見込みだ。.

ホーチミン市の提案 – 積極的な公共部門の取り組み

ホーチミン市は、ホーチミン市開発研究院（HIDS）を通じて、専門的なバッテリーリサイクルセンターの開発を提案している [12]。これは、主に配送および配車サービスのドライバーが利用する40万台のガソリン二輪車を電動モデルへ移行する、より広範な計画の一環である。.

提案されている施設の年間処理能力は3,000トンで、使用済みバッテリーから価値のある金属の90–95%を回収することを目指している [12]。この戦略的な取り組みは、市の都市電動化推進によって生じるバッテリー廃棄物の増加を見据えたものである。.

このプロジェクトを支援するため、市は環境保護基金または適格な投資家向けの優遇融資制度を通じて資金を提供する意向であり、ベトナムのバッテリーリサイクルエコシステムの発展を促進する公共部門の積極的な役割を示している。.

VinESが先行するが、市場は依然として大きく開かれている

ベトナムは、環境保護法および政令08/2022/NĐ-CPが2024年に正式施行されたことで、バッテリーリサイクルの法的基盤を整備した。これらの規制は、拡大生産者責任（EPR）制度を通じて、義務的な市場を形成している。同時に、Vingroupの子会社であるVinESは、業界の先駆者として台頭し、クローズドループ型サプライチェーン戦略を推進するとともに、自社リサイクル施設の建設を計画している。.

現在の状況は「二極的な意図」と表現できる。一方では高い参入障壁を生み出し、他方では明確な機会を開いている。VinESの動きにより、垂直統合型の巨大企業が形成された。同社のエコシステムは、ベトナムで大半のEVを製造するだけでなく、バッテリーも生産しており、Vingroupはリサイクルバリューチェーンにおける最大の供給者であると同時に最大の顧客でもある。同社のクローズドループ構想から、自社バッテリーのリサイクルを優先し、原材料の供給を確保する可能性が高い。その結果、VinFastの使用済みバッテリーへのアクセスを目指す新規参入企業にとって、ほぼ突破不可能な壁が形成されている。.

しかし、より広範な市場には、Yadea、Pega、Hyundai、BYDなどの他ブランドも含まれる。これらの企業もEPR規制の対象となっているが、自社のリサイクル施設を建設できる規模には達していない可能性がある。ここに明確な市場ギャップが存在する。ホーチミン市による官民共同リサイクルセンターの提案は、このギャップを認識したものである。新たな民間企業は、「非VinFast」セグメントに特化したリサイクラーとして位置付けることができ、垂直統合型の素材企業ではなく、純粋なB2Bサービスプロバイダーとして事業を運営できる。.

新規参入企業への提言

VinESのような大規模な統合型企業と直接競争するのではなく、投資家や起業家はエコシステムにおける重要なギャップへの対応に注力すべきである。具体的には、以下の通りである。

– 第一に、, 使用済み（EOL）バッテリーの全国的な回収・物流ネットワークを構築すること。;

– 第二に、, ブラックマスを生産する「Spoke」施設を運営すること。これは、資本効率の高い参入手段である。;

– 第三に、, 使用済みバッテリーを試験、選別し、エネルギー貯蔵システム（ESS）向けに再利用することで、セカンドライフ用途に特化すること。.

一方、自動車ブランドや物流企業などの産業プレーヤーは、 連携を形成すること を検討すべきである。これによりEPR遵守を確保できるだけでなく、コスト効率に必要な規模も構築できる。これは、依然として形成初期段階にある市場において、特に重要である。.

[1] Mordor Intelligence, ベトナムの電気自動車市場規模・シェア分析 – 成長トレンドと予測（2025～2030年） <アクセス>

[2] The Investor, ベトナムの電気自動車：7年間の発展と二桁成長の見通し  <アクセス>

[3] Enternews, EVはベトナム市場を支配するか？ <アクセス>

[4] Vietnam Plus, Vinfastは3月にEV 12,100台を納車し、ベトナム市場をリード <アクセス>

[5] Vietnam.vn, ベトナムの二輪車市場 – 電気自動車が目覚ましく成長 <アクセス>

[6] GIZ, ベトナムの電動二輪車 <アクセス>

[7] Finance news, ベトナムのEV充電インフラ：グリーン移行の鍵 <アクセス>

[8] Vietdata Research, 電気自動車の爆発的普及：ベトナムのバッテリー市場にとって機会か、課題か <アクセス>

[9] 2020年環境保護法 <アクセス>

[10] 政府政令第08/2022/NĐ-CP号：環境保護法の特定条項の施行に関する詳細規定 <アクセス>

[11] Vietnam News, VinESとLi-Cycleが戦略的かつ長期的なバッテリーリサイクル契約を発表 <アクセス>

[12] VnEconomy, ホーチミン市、金属回収率95%のEVバッテリーリサイクル工場を計画 <アクセス>

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