转运和原产地欺诈已成为美越贸易中的重大问题，尤其是在美中贸易战升级之后。美国提高对中国商品的关税，形成了关税差额，促使企业通过越南规避关税。美国新的关税政策——尤其是针对转运货物的惩罚性税率——标志着一个转折点，推动越南企业重新评估并重组其供应链。.

已发现的欺诈行为

截至2024年，美国针对越南出口发起的贸易救济调查数量最多，共记录64起。值得注意的是，反规避调查日益增多。常见的欺诈手段包括：

– 在越南设立表面上的生产线，仅进行基础组装或轻微加工，未达到实质性转变的认定标准。.

– 进口半成品，仅进行最终阶段的组装。.

– 进口已完全加工完成的中国产品，并在出口时重新贴标为“越南制造”。.

一个典型案例发生在2020年，当时海关部门发现了广泛存在的原产地欺诈。在针对自行车（4家企业）、太阳能电池板（5家）和木制家具（12家）的检查中，100%均被发现存在违规行为。这些企业主要进口零部件或半成品，仅进行最低限度的加工；该加工并未改变产品的基本特征，因此不符合越南原产地认定条件。.

美国对越南商品关税政策的演变（2025年4月至7月）

2025年7月2日宣布的《美越贸易协定》通过正式确立对大多数越南商品征收20%的一般关税，以及对转运货物征收40%的惩罚性关税，结束了谈判阶段。这一政策转变标志着美国从最初的施压措施转向更为系统化的方式，重点打击原产地欺诈，同时维持外交合作。.

美国对越南商品关税的进展

来源：B&Company编译

受影响行业与出口数据

40%的反规避关税预计将影响越南对美国出口的所有主要产品，尤其是依赖中国投入品和零部件的产品。最易受影响的行业包括电子、机械、纺织、家具和鞋类。对美国市场的高度依赖进一步放大了新原产地和转运监管所带来的风险。.

2024年，越南对美国出口额接近1200亿美元，同比增长23%（增加225亿美元），占越南出口总额的30%。.

2024年越南对美国的出口结构

100%=1200亿美元

来源：越南海关总署

越南企业面临的主要风险

– 盈利能力与竞争力：40%的关税可能严重压缩利润率，使产品在美国市场失去竞争力，并可能迫使企业退出市场。.

– 合规负担：出口商如今须对“越南制造”声明提供充分证明承担全部责任。文件中的任何模糊之处都可能导致被征收惩罚性关税。.

– 供应链重组成本：依赖中国投入品的企业必须寻找替代供应商，这是一个成本高昂且复杂的过程，可能扰乱运营。.

– 执法不确定性：缺乏明确、透明的执法指南可能导致执行随意，进而造成不稳定的经营环境。.

总体而言，尽管40%的反规避关税带来了重大挑战，但也为越南企业及更广泛的经济体提供了长期提升能力、增强透明度并推动更可持续增长模式的机会。.

越南对日本企业的机遇

在这一不断变化的政策环境中，在越南投资的日本企业凭借以下四项关键优势，处于独特的受益地位：

– 深厚的制造能力: 日本企业通常投资于先进技术和复杂的生产工艺，确保产品在越南境内发生实质性转变。这为认定产品具有真实越南原产地提供了有力依据。.

– 透明的供应链: 日本严格的供应链治理能够清晰追溯材料来源以及在越南产生的增值，这是反驳转运指控的关键证据。.

– 良好的合规声誉: 日本企业享有全球范围内的监管合规声誉，在与美国海关当局打交道时具备信誉优势。.

– 实质性投资战略: 它们迁至越南符合长期多元化战略（即“China +1”），而非出于机会主义的避税目的。这一点体现在其大规模且持续的投资承诺上。.

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