越南纺织业的出口规模持续扩大，但其增长背后存在一种不易察觉的依赖：大多数工厂仍依赖进口原材料运营，其中相当一部分来自中国。投入成本上升、可持续性标准日益严格，以及贸易协定要求的提高，正逐步使这一模式演变为战略瓶颈。随着全球买家推动可追溯性和供应稳定性，越南对外部原材料的依赖已不再只是成本问题；它正成为决定哪些制造商能够保持竞争力、哪些企业可能被淘汰的关键因素。.

Vietnam’s Import market of raw materials

来源： Vico Logistics

越南原材料进口依赖概览

越南是全球主要纺织品和服装出口国之一，2024年出口收入接近$440亿美元。然而，该行业仅有30-40%的原材料需求由国内供应[1]. 大部分棉花、纱线和面料依赖进口，其中最主要的供应国是中国，其供应量占全部投入材料的一半以上。因此，越南纺织服装（T&G）行业在结构上过度依赖进口原材料，因而高度暴露于外部冲击之下。这种依赖程度十分显著：2024年，越南国内需求所需的合成纤维约有40%、棉纱约有50%、面料则有高达64%至80%依赖进口[2]. 仅面料进口总额在2024年就达到$263.7亿美元，凸显出这些投入品需求的巨大规模。.

这些关键进口品的数量和价值正在快速增长。2025年前八个月，越南进口纺织品、皮革和鞋类原辅材料金额达186.3亿美元，同比增长3%[3].

Vietnam’s Textile and Leather material imports by country, September 2025

100% = US$661.94百万美元

来源：B&Company根据 The Shiv Data

2025年前八个月，尽管投入品来自约30个国家，中国仍是主要供应国，进口额同比增长7%至109亿美元。中国台湾地区位居其次，进口额为14亿美元，同比增长1.8%；来自韩国的进口额达到12.9亿美元，但较上年下降了9.3%。2025年9月，越南进口纺织品、皮革和鞋类原辅材料金额升至US$661.94百万美元，较8月环比增长13.98%。中国继续是最大的来源国，供应商品金额达US$396.24百万美元，较上月增长5.69%[4].

这种对中国投入品的深度依赖阻碍了越南实现垂直整合的努力，并造成了显著的竞争障碍。.

进口依赖的根本原因

越南以进口为主的产业结构由成本优势和产能限制共同塑造。中国供应商能够提供有竞争力的价格、大批量供应和快速交付，因此成为交付周期紧张的工厂最便利的来源[5]. 然而，问题并不只是价格：国内上游产能仍然有限。尽管纺织行业拥有7000多家企业，但仅约12%生产纱线、18%生产面料，而占比约68%的大多数企业主要专注于成衣组装[6]. 随着纺纱、织造和染色领域的投资落后于出口增长，本地供应无法满足所需的数量或稳定性，进口因此持续填补这一缺口。.

Vietnam’s Fabric and Cotton Import

来源： VICO

强化进口依赖的另一个因素是裁剪-制作-整烫（CMT）模式占据主导地位，该模式约占越南服装企业的70%[7]. 在CMT模式下，买方提供全部面料和辅料，而本地工厂仅负责裁剪和缝制。因此，原材料采购仍由外国合作伙伴控制，越南国内企业开发自身供应网络的动力有限。.

外商投资模式进一步强化了这种依赖。许多外商直接投资企业仍从本国进口，以利用既有的供应商网络。越南的许多纺织/服装工厂属于由来自中国、中国台湾地区、韩国等地的投资者运营的区域生产网络。这些投资者通常从本国或中国进口材料，以利用既有的供应商关系。.

最后，贸易和物流方面的考量历来更有利于进口。直到最近，越南进入主要市场并不依赖于是否拥有本地投入品，因此几乎没有立即推动供应链本地化的动力。美国是越南最大的服装市场，但与越南没有自由贸易协定，因此无论投入品来源于何处，越南服装都需缴纳标准关税，这抵消了使用本地面料可能带来的任何短期收益。然而，美中贸易紧张局势升级，以及对供应链原产地进行更严格的审查，增加了中国来源材料面临的监管风险，促使买家转向更加多元化且透明的采购方式。.

过度依赖进口投入品的风险

随着全球市场变得更加动荡、合规标准日益收紧，过度依赖外国供应商所带来的风险正变得越来越难以被制造商和投资者忽视。.

来源： 越南简报

越南多元化供应来源的战略

随着供应链脆弱性日益显现，越南纺织业正从依赖单一来源转向多元化。企业正在探索新的采购目的地，投资国内上游产能，并采用可持续且可追溯的材料解决方案。这些供应来源多元化战略不仅是风险缓释措施，也是提升竞争力、满足贸易协定要求并确保长期增长的路径。.

多国采购

降低对任何单一国家，尤其是中国的依赖，是分散风险的一种直接方式。越南企业正在扩大原材料供应商网络，纳入印度、孟加拉国、泰国、韩国和美国等更多国家。例如，印度和美国已成为棉纤维的重要来源，而韩国、中国台湾和日本则供应高端面料和纱线。通过将订单分散到多个国家，制造商能够获得更大的灵活性：如果某一来源地发生中断或价格上涨，企业仍可利用其他地区的材料继续生产。投资者可以通过帮助越南合作伙伴识别可靠的海外供应商、协商长期合同，甚至投资海外上游企业（例如澳大利亚的轧棉厂或印度的纺织厂）来促成这一过程，从而确保专属供应。此外，充分利用FTA合作伙伴国也是明智之举：从韩国或日本采购面料，可以使成衣满足优惠关税的原产地要求。.

国内上游投资

通过扩大越南境内的纺纱、织造、针织和染色产能，制造商可以缩短交货期、控制质量并提升合规水平。政府激励措施和专用工业园区为这一转型提供支持，为外国投资者建设原材料工厂或成立合资企业创造机遇，例如近期投资US$200 million的Top Textiles面料工厂[12]. 纺纱厂或节水型染整厂等规模较小但高价值的项目同样受到市场需求。政府正鼓励投资于再生聚酯、氨纶纱和功能性纺织品，而这些产品目前仍主要依赖进口。由于越南对这些投入品的国内需求较大，上游生产不仅能够实现采购来源多元化，还能在越南境内获取更高附加值。.

可持续投入品

随着ESG考量成为不可或缺的要求，一种战略性多元化方式是聚焦于可持续来源的材料。这包括从多样化来源采购通过有机认证、再生认证或符合国际劳工标准的棉花、纱线和面料。例如，越南制造商正日益寻求获得Better Cotton Initiative (BCI)或U.S. Cotton Trust Protocol认证的棉花，这不仅可以规避新疆相关问题，还能向买方确保采购来源符合道德标准[13].

一些越南企业已开始从印度和土耳其进口有机棉，并从台湾进口再生纱线，以补充或替代标准投入品。此外，投资本地可持续材料生产也正在涌现机遇，例如在越南西北部各省发展有机棉种植，或建设利用农业废弃物生产纤维的设施（如香蕉纤维等）[14]. 对投资者而言，支持可持续供应链能够打开高端市场细分领域，并降低监管风险（如UFLPA），因为这些材料具有可验证的来源。.

数字化采购

在线采购平台和电子采购工具使工厂能够比较价格、实时核查供应情况，并从多个经过审核的供应商处下单，而不必依赖单一供应商。可视化系统通常采用区块链或云数据库，能够追踪材料从原产地到工厂的流转，支持合规管理并增强买方信心。投资者可以通过合作或SaaS模式引入这些解决方案，而人工智能驱动的预测则有助于企业规划库存，减少对任何单一供应商的临时依赖。.

合资企业

这些合作结合了越南企业的本地市场知识和劳动力基础，以及外国企业的技术专长和资本。例如，Vinatex与日本合作伙伴TOMS Co., Ltd.成立合资企业建设染色厂。 双方经过协商并签署合资协议，成立一家新公司，在广治省Dien Sanh工业区开发纺织—染色—成衣综合项目。该项目旨在提升越南国内面料和染色产能，帮助越南满足自由贸易协定（FTA）项下的原产地要求，并减少对进口材料的依赖。合资企业还可以涉及上下游合作；例如，一个假设但切实可行的模式是，一家大型服装出口商与棉花生产商合作，在越南投资建设轧棉和纺纱设施，从而确保稳定的棉纱供应。.

对投资者的影响

越南对原材料进口的依赖，尤其是对中国的依赖，带来了明显的供应链风险，但也创造了极具吸引力的投资机会。通过与越南本土化发展目标保持一致，外国投资者既能参与越南向更具韧性的纺织供应链进行结构性转型，也能从中受益。.

对于现有制造商而言，现在正是重新评估采购模式、共同投资上游产能并锁定合规且多元化供应商的时机。对于新投资者而言，从新建纺织原材料项目到供应链合规技术解决方案，市场机遇十分广泛。政府激励措施、不断增长的国内需求以及持续变化的买方期望，都表明支持越南供应链多元化进程的利益相关者将迎来光明前景。.

归根结底，应对依赖从中国进口原材料的风险，不仅是风险管理的必要举措，更是一项增长战略。通过助力构建稳定、合乎道德且自给自足的生态系统，投资者将在塑造越南纺织业成功故事的下一阶段中发挥至关重要的作用。.

*如果您希望引用本文中的任何信息，请善意地引用来源，并附上原文链接，以尊重版权。.

[1] https://www.vietnam-briefing.com/news/seizing-investment-opportunities-vietnams-textile-garment-industry.html/

[2] Vietcap Securities。（2024年10月18日）。. 纺织业动态 [PDF]。. https://www.vietcap.com.vn/

[3] 越南海关总局。（2025年10月6日）。. 越南国际贸易初步评估：2025年前8个月最大的4类商品. https://www.customs.gov.vn/

[4] the-shiv。（2025年10月20日）。. 越南纺织品和鞋类材料进口额9月环比增长13.98%，中国和美国位居供应商前列。. https://the-shiv.com/textile-footwear-materials-imports-for-vietnam-up-13-98-percent-month-on-month-in-september-china-and-usa-top-suppliers/

[5] Vietnam Briefing。（无日期）。. 把握越南纺织服装业的投资机遇. https://www.vietnam-briefing.com/news/seizing-investment-opportunities-vietnams-textile-garment-industry.html/

[6] Vietcap Securities。（2024年10月18日）。. 越南纺织业动态. https://www.vietcap.com.vn/

[7] Nguyen, D.（2023年）。. 越南主要服装出口品类：全面概览. 。Medium。. https://medium.com/@davenguyen95/vietnams-key-apparel-export-categories-a-comprehensive-overview-82ce935298cf

[8] Promotional Products Association International (PPAI)。（无日期）。. 从越南采购的利弊. https://www.ppai.org/media-hub/pros-and-cons-of-sourcing-from-vietnam/

[9] Vietnam Briefing。（2020年12月22日）。. 越南纺织业：2020年及未来面临的问题与规划. https://www.vietnam-briefing.com/news/vietnam-textile-industry-issues-plan-2020-beyond.html/

[10] Vietnam Briefing。（无日期）。. 美国关税压力下的越南纺织业：风险与机遇. https://www.vietnam-briefing.com/news/vietnams-textile-sector-amid-us-tariff-pressures-risks-and-opportunities.html/

[11] B&Company Vietnam。（无日期）。. 越南环保服装材料供应能力及投资机会. https://b-company.jp/supply-capacity-and-investment-opportunities-in-environmentally-friendly-garment-materials-in-vietnam/

[12] Vy, V.（2024年7月16日）。. 日资纺织及染色工厂在南定省开业. 。VnEconomy。. https://en.vneconomy.vn/japanese-invested-textile-and-dyeing-factory-opens-in-nam-dinh.htm

[13] AINVEST Investment Report。（2025年4月10日）。. 解读越南贸易协定：后关税时代的行业专项机遇与风险. https://www.ainvest.com/news/navigating-vietnam-trade-deal-sector-specific-opportunities-risks-post-tariff-world

[1] 越南简报。（无日期） 把握越南纺织服装业的投资机遇. https://www.vietnam-briefing.com/news/seizing-investment-opportunities-vietnams-textile-garment-industry.html/

[2] Vietcap Securities。（2024年10月18日）。. 纺织业动态 [PDF]。. https://www.vietcap.com.vn/

[3] 越南海关总局。（2025年10月6日）。. 越南国际贸易初步评估：2025年前8个月最大的4类商品. https://www.customs.gov.vn/

[4] the-shiv。（2025年10月20日）。. 越南纺织品和鞋类材料进口额9月环比增长13.98%，中国和美国位居供应商前列。. https://the-shiv.com/textile-footwear-materials-imports-for-vietnam-up-13-98-percent-month-on-month-in-september-china-and-usa-top-suppliers/

[5] 越南简报。（无日期） 把握越南纺织服装业的投资机遇. https://www.vietnam-briefing.com/news/seizing-investment-opportunities-vietnams-textile-garment-industry.html/

[6] Vietcap Securities。（2024年10月18日）。. 纺织业动态 [PDF]。. https://www.vietcap.com.vn/

[7] Nguyen, D.（2023年）。. 越南主要服装出口品类：全面概览. 。Medium。. https://medium.com/@davenguyen95/vietnams-key-apparel-export-categories-a-comprehensive-overview-82ce935298cf

[8] Promotional Products Association International (PPAI)。（无日期）。. 从越南采购的利弊. https://www.ppai.org/media-hub/pros-and-cons-of-sourcing-from-vietnam/

[9] Vietnam Briefing。（2020年12月22日）。. 越南纺织业：2020年及未来面临的问题与规划. https://www.vietnam-briefing.com/news/vietnam-textile-industry-issues-plan-2020-beyond.html/

[10] 越南简报。（无日期） 美国关税压力下的越南纺织业：风险与机遇. https://www.vietnam-briefing.com/news/vietnams-textile-sector-amid-us-tariff-pressures-risks-and-opportunities.html/

[11] B&Company Vietnam。（无日期）。. 越南环保服装材料供应能力及投资机会. https://b-company.jp/supply-capacity-and-investment-opportunities-in-environmentally-friendly-garment-materials-in-vietnam/

[12] Vy, V.（2024年7月16日）。. 日资纺织及染色工厂在南定省开业. 。VnEconomy。. https://en.vneconomy.vn/japanese-invested-textile-and-dyeing-factory-opens-in-nam-dinh.htm

[13] AINVEST Investment Report。（2025年4月10日）。. 解读越南贸易协定：后关税时代的行业专项机遇与风险. https://www.ainvest.com/news/navigating-vietnam-trade-deal-sector-specific-opportunities-risks-post-tariff-world

[14] B&Company Vietnam。（2025年）。. 越南环保服装材料供应能力及投资机会. https://b-company.jp/supply-capacity-and-investment-opportunities-in-environmentally-friendly-garment-materials-in-vietnam/