ベトナムの繊維産業は輸出量を拡大し続けているが、その成長を支える、あまり目立たない依存構造が存在する。大半の工場はいまだに輸入原材料に依存しており、その相当部分を中国から調達している。投入コストの上昇、サステナビリティ基準の厳格化、貿易協定上の要件により、こうしたモデルは徐々に戦略的なボトルネックとなっている。世界のバイヤーがトレーサビリティと供給の安定性を求める中、ベトナムの外部原材料への依存は、単なるコスト問題を超え、どのメーカーが競争力を維持し、どのメーカーが取り残されるリスクを負うかを決定する重要な要因になりつつある。.

Vietnam’s Import market of raw materials

出典: Vico Logistics

ベトナムの原材料輸入依存の概要

ベトナムは世界有数の繊維・アパレル輸出国であり、2024年の輸出収入は約$440億ドルに達した。しかし、同産業の原材料需要を国内で賄えるのはわずか30～40%にとどまる[1]. 。綿花、糸、織物の大半は輸入されており、特に中国からの調達が目立つ。中国は投入原材料全体の半分以上を供給している。その結果、ベトナムの繊維・衣料（T&G）産業は、輸入原材料への構造的な過度依存により、外部ショックに大きくさらされている。この依存度は高く、2024年には、ベトナムは国内需要に必要な合成繊維の約40%、綿糸の50%、織物の実に64%～80%を輸入に依存している[2]. 。織物の輸入費用だけでも2024年には$263.7億ドルに達し、こうした投入需要の規模の大きさを示している。.

これらの重要輸入品の数量と金額は急速に増加している。2025年上半期8カ月間に、ベトナムは繊維、皮革、履物向けの原材料および副資材を186.3億米ドル輸入し、前年同期比3%増となった[3].

Vietnam’s Textile and Leather material imports by country, September 2025

100% = US$661.94 million

出典：B&Companyによる集計 The Shiv Data

2025年上半期8カ月間には、約30カ国から投入材を調達しているにもかかわらず、中国が引き続き最大の供給国となり、輸入額は前年同期比7%増の109億ドルに達した。台湾が14億ドルで続き、前年同期比1.8%増となった。一方、韓国からの輸入額は12.9億ドルに達したものの、前年同期比9.3%減となった。2025年9月、ベトナムの繊維、皮革、履物向け原材料および副資材の輸入額はUS$661.94 millionに増加し、8月から前月比13.98%増となった。中国は引き続き最大の供給元であり、US$396.24 million相当の商品を供給し、前月比5.69%増加した[4].

中国からの投入材へのこの深い依存は、ベトナムの垂直統合の実現を妨げ、大きな競争上の障壁を生み出している。.

輸入依存の根本原因

ベトナムの輸入中心の構造は、コスト面の優位性と生産能力の制約の双方によって形成されている。中国のサプライヤーは競争力のある価格、大量供給、迅速な納入を提供するため、厳しいリードタイムで操業する工場にとって最も利便性の高い調達先となっている[5]. 。しかし、問題は価格だけではない。国内の川上生産能力はいまだ限られている。繊維産業には7,000社を超える企業が存在するものの、糸を生産する企業は約12%、織物を生産する企業は18%にすぎず、約68%を占める大半の企業は主に縫製に注力している[6]. 。紡績、織布、染色への投資が輸出の伸びに追いついていないため、国内供給では必要な数量や安定性を満たせず、輸入がその不足を埋め続けている。.

Vietnam’s Fabric and Cotton Import

出典: VICO

輸入依存をさらに強めている要因として、ベトナムの縫製企業の約70%を占めるカット・メイク・トリム（CMT）モデルの優位性も挙げられる[7]. 。CMTでは、バイヤーがすべての生地と副資材を供給し、現地工場は裁断と縫製だけに注力する。その結果、原材料の調達は海外パートナーに支配されたままとなり、国内企業が独自のサプライネットワークを構築するインセンティブはほとんど生まれなかった。.

海外投資のパターンもこの依存を強めている。多くの外資系企業は、既存のサプライヤーネットワークを活用するため、引き続き自国から輸入している。ベトナムの多くの繊維・縫製工場は、中国、台湾、韓国などの投資家が運営する地域生産ネットワークの一部となっている。こうした投資家は、既存のサプライヤー関係を活用するため、自国または中国から原材料を輸入することが多い。.

最後に、貿易と物流に関する考慮事項は、歴史的に輸入に有利に働いてきた。最近まで、Vietnamが主要市場にアクセスするために現地調達品を必要とすることはなかったため、サプライチェーンを現地化する差し迫ったインセンティブはほとんどなかった。Vietnam最大のアパレル市場である米国はVietnamと自由貿易協定を締結していないため、Vietnam製衣料品には投入財の原産地にかかわらず標準関税が適用され、現地生地を使用する短期的なメリットはなくなっている。しかし、米中貿易摩擦の激化とサプライチェーンの原産地に対する厳格な精査により、中国由来材料に関する規制リスクが高まり、バイヤーはより多様で透明性の高い調達へと移行している。.

輸入投入財への過度な依存のリスク

世界市場の変動性が高まり、コンプライアンス基準が厳格化する中、海外サプライヤーへの過度な依存に伴うリスクは、メーカーや投資家にとって無視することがますます難しくなっている。.

出典: ベトナム情勢概況

供給源を多様化するVietnamの戦略

サプライチェーンの脆弱性がより明確になる中、Vietnamの繊維産業は依存から多様化へと移行している。企業は新たな調達先を開拓し、国内の上流工程の生産能力に投資し、持続可能でトレーサビリティの高い材料ソリューションを導入している。供給源を多様化するこれらの戦略は、リスク軽減策であるだけでなく、競争力を強化し、貿易協定の要件を満たし、長期的な成長を確保するための道筋でもある。.

複数国からの調達

特に中国など、単一国への依存を減らすことは、リスクを多様化する直接的な方法である。Vietnam企業は、インド、バングラデシュ、タイ、韓国、米国など、より多くの国を原材料サプライヤーのネットワークに加えている。例えば、インドと米国は綿花繊維の重要な供給源となっている一方、韓国、台湾、日本は高付加価値の生地や糸を供給している。複数の国に発注を分散することで、メーカーは柔軟性を得られる。ある供給源で混乱や価格上昇が発生しても、他の地域の材料で生産を継続できるためである。投資家は、Vietnamのパートナーによる信頼できる海外サプライヤーの特定、長期契約の交渉、さらには海外の上流企業（例：オーストラリアの綿花繰り工場やインドの紡績工場）への投資を支援することで、専用供給を確保できる。さらに、FTA締約国を活用することも有効な戦略である。韓国や日本から生地を調達すれば、完成衣料品が特恵関税の原産地要件を満たせる可能性がある。.

国内上流工程への投資

ベトナム国内で紡績、織布、編立、染色の生産能力を拡大することで、メーカーはリードタイムを短縮し、品質を管理し、コンプライアンスを向上させることができる。政府の優遇措置や専用工業団地がこの動きを支えており、外国投資家にとっては、資材工場の建設や、最近のUS$200 million Top Textilesの生地工場のような合弁事業を立ち上げる機会が生まれている[12]. 紡績工場や節水型染色工場など、規模は小さいものの付加価値の高いプロジェクトも需要がある。政府は、現在も大部分を輸入に依存している再生ポリエステル、スパンデックス糸、機能性繊維への投資を促進している。これらの投入資材に対する国内需要は大きいため、川上生産は調達先の多様化にとどまらず、ベトナム国内により大きな価値を取り込むことにもつながる。.

持続可能な投入資材

ESGへの配慮が不可欠となる中、戦略的な分散策の一つは、持続可能な方法で調達された資材に注力することである。これには、オーガニック認証、リサイクル認証、または国際的な労働基準への適合が確認された綿、糸、生地を、複数の調達先から仕入れて使用することが含まれる。例えば、ベトナムのメーカーは、Xinjiang問題を回避するだけでなく、買い手に倫理的な調達を保証できるBetter Cotton Initiative (BCI)やU.S. Cotton Trust Protocolの認証を受けた綿を求める傾向を強めている[13].

一部のベトナム企業は、インドやトルコからオーガニックコットンを、台湾から再生糸を輸入し始めており、標準的な投入資材を補完、または代替している。ベトナム北西部の省でオーガニックコットン栽培を開発したり、農業廃棄物（バナナ繊維など）から繊維を生産する施設を建設したりするなど、国内で持続可能な資材生産に投資する新たな機会も生まれている[14]. 投資家にとって、持続可能なサプライチェーンを支援することは、プレミアム市場セグメントへの参入を可能にするとともに、資材に検証可能な由来情報が付随するため、UFLPAのような規制リスクから事業を守ることにもつながる。.

デジタル調達

オンライン調達プラットフォームや電子調達ツールを利用すれば、工場は価格を比較し、リアルタイムで在庫状況を確認し、単一のベンダーに依存することなく、複数の審査済みサプライヤーに発注できる。ブロックチェーンやクラウドデータベースを利用することが多い可視化システムは、原産地から工場まで資材を追跡でき、コンプライアンスを支援するとともに、買い手の信頼を高める。投資家は、パートナーシップやSaaSモデルを通じてこうしたソリューションを導入できるほか、AIを活用した予測によって企業は在庫を計画し、特定のサプライヤーへの直前の依存を減らすことができる。.

ジョイントベンチャー

こうしたパートナーシップは、ベトナム企業が持つ現地市場に関する知見と労働力基盤を、外国企業の技術的専門性や資本と組み合わせるものである。例えば、Vinatexが日本のパートナーであるTOMS Co., Ltd.と染色工場に関して設立した合弁事業がある。  両社は、クアンチ省のDien Sanh Industrial Zoneに繊維・染色・縫製の一貫複合施設を開発する新会社を設立するため、合弁契約を交渉し、締結した。このプロジェクトは、国内の生地および染色能力を高め、ベトナムがFTAの原産地要件を満たし、輸入資材への依存を減らすことを目的としている。合弁事業には川上・川下の連携も含まれ得る。例えば、実現可能な仮想モデルとして、大手衣料品輸出企業が綿花生産者と組み、ベトナムで綿繰り・紡績施設に投資することで、綿糸の安定供給を確保するケースが考えられる。.

投資家への示唆

ベトナムの原材料輸入依存、特に中国への依存は、明確なサプライチェーンリスクをもたらす一方で、魅力的な投資機会も生み出している。ベトナムの現地化目標に沿うことで、外国投資家は、よりレジリエントな繊維サプライチェーンへ向けた同国の構造転換に貢献し、その恩恵を受けることができる。.

既存のメーカーにとって、今こそ調達モデルを再評価し、川上の生産能力に共同投資し、コンプライアンスを満たす多様なサプライヤーを確保する時である。新規投資家にとっては、グリーンフィールド型の繊維資材プロジェクトから、サプライチェーンのコンプライアンスに対応する技術ソリューションまで、機会は豊富にある。政府の優遇措置、拡大する国内需要、変化する買い手の期待は、ベトナムの多様化の歩みを支援する関係者にとって、将来性が有望であることを示している。.

最終的に、中国から輸入する原材料への依存リスクへの対応は、単なるリスク管理上の必要条件ではなく、成長戦略でもある。安定的で倫理的かつ自給自足型のエコシステムの構築を支援することで、投資家はベトナムの繊維産業の成功物語の次の段階を形作るうえで重要な役割を果たすことになる。.

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[1] https://www.vietnam-briefing.com/news/seizing-investment-opportunities-vietnams-textile-garment-industry.html/

[2] Vietcap Securities.（2024年10月18日）。. 繊維セクターの最新動向 [PDF]。. https://www.vietcap.com.vn/

[3] Vietnam General Department of Customs.（2025年10月6日）。. ベトナムの国際貿易に関する暫定評価：2025年の最初の8か月における4大商品グループ. https://www.customs.gov.vn/

[4] the-shiv.（2025年10月20日）。. ベトナム向けの繊維・履物資材輸入は9月に前月比13.98％増加、中国と米国が主要供給国。. https://the-shiv.com/textile-footwear-materials-imports-for-vietnam-up-13-98-percent-month-on-month-in-september-china-and-usa-top-suppliers/

[5] Vietnam Briefing.（n.d.）。. ベトナムの繊維・アパレル産業における投資機会の獲得. https://www.vietnam-briefing.com/news/seizing-investment-opportunities-vietnams-textile-garment-industry.html/

[6] Vietcap Securities.（2024年10月18日）。. ベトナム繊維セクターの最新動向. https://www.vietcap.com.vn/

[7] Nguyen, D.（2023年）。. ベトナムの主要アパレル輸出品目：包括的概観. 。Medium。. https://medium.com/@davenguyen95/vietnams-key-apparel-export-categories-a-comprehensive-overview-82ce935298cf

[8] Promotional Products Association International (PPAI)。 （n.d.）。. ベトナムからの調達のメリットとデメリット. https://www.ppai.org/media-hub/pros-and-cons-of-sourcing-from-vietnam/

[9] Vietnam Briefing.（2020年12月22日）。. ベトナムの繊維産業：2020年以降の課題と計画. https://www.vietnam-briefing.com/news/vietnam-textile-industry-issues-plan-2020-beyond.html/

[10] Vietnam Briefing.（n.d.）。. 米国の関税圧力下にあるベトナムの繊維セクター：リスクと機会. https://www.vietnam-briefing.com/news/vietnams-textile-sector-amid-us-tariff-pressures-risks-and-opportunities.html/

[11] B&Company Vietnam.（n.d.）。. ベトナムにおける環境に優しい衣料品素材の供給能力と投資機会. https://b-company.jp/supply-capacity-and-investment-opportunities-in-environmentally-friendly-garment-materials-in-vietnam/

[12] Vy, V.（2024年7月16日）。. ナムディン省で日本企業出資の繊維・染色工場が開業. 。VnEconomy。. https://en.vneconomy.vn/japanese-invested-textile-and-dyeing-factory-opens-in-nam-dinh.htm

[13] AINVEST Investment Report.（2025年4月10日）。. ベトナムの貿易協定を読み解く：関税後の世界におけるセクター別の機会とリスク. https://www.ainvest.com/news/navigating-vietnam-trade-deal-sector-specific-opportunities-risks-post-tariff-world

[1] ベトナムブリーフィング。(nd) ベトナムの繊維・アパレル産業における投資機会の獲得. https://www.vietnam-briefing.com/news/seizing-investment-opportunities-vietnams-textile-garment-industry.html/

[2] Vietcap Securities.（2024年10月18日）。. 繊維セクターの最新動向 [PDF]。. https://www.vietcap.com.vn/

[3] Vietnam General Department of Customs.（2025年10月6日）。. ベトナムの国際貿易に関する暫定評価：2025年の最初の8か月における4大商品グループ. https://www.customs.gov.vn/

[4] the-shiv.（2025年10月20日）。. ベトナム向けの繊維・履物資材輸入は9月に前月比13.98％増加、中国と米国が主要供給国。. https://the-shiv.com/textile-footwear-materials-imports-for-vietnam-up-13-98-percent-month-on-month-in-september-china-and-usa-top-suppliers/

[5] ベトナムブリーフィング。(nd) ベトナムの繊維・アパレル産業における投資機会の獲得. https://www.vietnam-briefing.com/news/seizing-investment-opportunities-vietnams-textile-garment-industry.html/

[6] Vietcap Securities.（2024年10月18日）。. 繊維セクターの最新動向 [PDF]。. https://www.vietcap.com.vn/

[7] Nguyen, D.（2023年）。. ベトナムの主要アパレル輸出品目：包括的概観. 。Medium。. https://medium.com/@davenguyen95/vietnams-key-apparel-export-categories-a-comprehensive-overview-82ce935298cf

[8] Promotional Products Association International (PPAI)。 （n.d.）。. ベトナムからの調達のメリットとデメリット. https://www.ppai.org/media-hub/pros-and-cons-of-sourcing-from-vietnam/

[9] Vietnam Briefing.（2020年12月22日）。. ベトナムの繊維産業：2020年以降の課題と計画. https://www.vietnam-briefing.com/news/vietnam-textile-industry-issues-plan-2020-beyond.html/

[10] ベトナムブリーフィング。(nd) 米国の関税圧力下にあるベトナムの繊維セクター：リスクと機会. https://www.vietnam-briefing.com/news/vietnams-textile-sector-amid-us-tariff-pressures-risks-and-opportunities.html/

[11] B&Company Vietnam.（n.d.）。. ベトナムにおける環境に優しい衣料品素材の供給能力と投資機会. https://b-company.jp/supply-capacity-and-investment-opportunities-in-environmentally-friendly-garment-materials-in-vietnam/

[12] Vy, V.（2024年7月16日）。. ナムディン省で日本企業出資の繊維・染色工場が開業. 。VnEconomy。. https://en.vneconomy.vn/japanese-invested-textile-and-dyeing-factory-opens-in-nam-dinh.htm

[13] AINVEST Investment Report.（2025年4月10日）。. ベトナムの貿易協定を読み解く：関税後の世界におけるセクター別の機会とリスク. https://www.ainvest.com/news/navigating-vietnam-trade-deal-sector-specific-opportunities-risks-post-tariff-world

[14] B&Company Vietnam.（2025年）。. ベトナムにおける環境に優しい衣料品素材の供給能力と投資機会. https://b-company.jp/supply-capacity-and-investment-opportunities-in-environmentally-friendly-garment-materials-in-vietnam/