Vietnam-US trading value record 2020-2024

出典: ベトナム税関総局および商工省

ベトナムへの影響評価

米国が輸入を厳格化し、保護主義を強める傾向は、国内製造業の回復を目指す戦略の一環であり、不可逆的である。輸出志向型経済であるベトナムにとって、この圧力は避けられない。.

当初、この政策によって最も直接的な悪影響を受けると予測された産業には、繊維・履物、家具・インテリア用品、水産物、電子機器、部品などが含まれる [9]. これらの分野は、ベトナムの対米輸出額の大きな割合を占めており、多くの企業がこの市場に大きく依存している。その中でも、繊維・履物は最も影響を受けやすい分野と考えられる。現在、米国がこの分野の企業にとって最大の輸出市場となっているためである。家具・インテリア用品分野も、米国市場にベトナム産木製品が広く流通していることから、脆弱性が高い。同様に、輸出量が大きいことで知られる電子機器・部品産業は、関税の引き上げによって生産コストが上昇した場合、サプライチェーンの混乱や受注減少のリスクに直面する。.

さらに、この情報はベトナムの外国投資家、特に米国市場向け製品を生産する多国籍企業のセンチメントにも大きな影響を及ぼしている。「Made in Vietnam」製品のコストを突然上昇させる関税引き上げは、価格競争力を損ない、企業に対して生産ラインの維持、縮小、または域内の関税が低い、あるいは関税のない他国への一部移転を再検討させることになる。相互関税率を比較すると、コスト最適化を目指す外国投資家にとって、域内の複数の国が実際に魅力的な代替投資先となる可能性がある。例えば、シンガポール（10%）、フィリピン（17%）、マレーシア（24%）、インドネシア（32%）、タイ（36%）などである [13]. その結果、FDIの波によって恩恵を受けてきた産業用不動産市場、工業団地インフラ、物流も、稼働率の低下や、生産スペース、倉庫、物流サービスへの需要減少を通じて、間接的な影響を受ける可能性がある。.

しかし、この政策は国内生産にもプラスの影響をもたらす。ベトナムはこの機会を活用して、専門性の高い製造業を発展させることができる。現在、中国は米国から最も高い関税を課されている国であるが、ベトナムとの地理的な近接性と良好な外交関係を背景に、米国への輸出時に報復関税を回避したい工場にとって、中国は戦略的な進出先と考えられている。Trump政権は商品の原産地の確定を重視しており、製品が輸出国の産品に該当するかを評価するために「実質的変更」の原則を適用している [10]. ベトナムでの製造工程が、製品の構造や機能に大きな変更を加えない単純な加工や組立にとどまる場合、米国は依然として中国産品とみなし、高い報復関税を課す可能性がある。一方、ベトナムでの生産工程が十分に深く、構造や機能に明確な変化をもたらす場合、その製品はベトナム産品として認められ、より低い税率の適用を受ける可能性がある。.

これはベトナムにとって特に有益である。過去、同国は専門的な製造拠点というよりも、主に加工・組立の拠点として知られていたためである。中国企業からの技術移転や高度な生産工程の導入は、ベトナムが高付加価値産業を発展させることを後押しする。特に、電子機器、機械、繊維などの分野でその効果が期待される。短期的には、適応に時間を要するため、この移転によって輸出製品が大きく変化するとは限らない。しかし長期的には、労働者の技能向上、製品品質の改善、生産性の向上に向けた強固な基盤となり、より持続可能な国内製造業の発展に寄与する。.

ベトナム政府の初期対応策と企業への影響

ベトナム政府は、米国の関税措置に対応するため、迅速に対策を講じた。外交面では、党書記長のTo Lamが米国大統領Donald Trumpと電話会談を行い、より公平な二国間税制の導入を提案した [11]. これと並行して、首相は、米国の経済・通商政策の変更を先取りして適応するため、その動向を綿密に監視し、影響を評価し、適切な戦略を提言する特別作業部会を設置した。交渉団は特使として米国を訪問した 党書記長のTo Lamの、二国間の経済・貿易問題を協議するため [12]. Deputy Prime Minister Ho Duc Phoc met with U.S. Trade Representative Jamieson Greer during this visit. The delegation achieved its first positive outcome as the U.S. agreed to initiate negotiations on a reciprocal trade agreement. This agreement will include provisions on tariffs and propose immediate exchanges between technical teams from both sides. Domestically, the government convened meetings with associations and export businesses to explore the possibility of reducing import tariffs on certain U.S. goods to balance trade and support businesses in maintaining their market presence. Vietnam’s proactive approach during the tariff suspension and negotiation period is deemed essential.

For businesses, domestic exporters must quickly implement adaptive measures to address the pressure from the U.S.’s reciprocal tariff. The top priority is market diversification—many textiles, furniture, and seafood enterprises have actively sought new customers in regions like the Middle East, Europe, and Japan to reduce dependence on the U.S. market, which accounts for a significant share of total export turnover. Simultaneously, businesses must enhance production optimization by tightly controlling input materials, improving product quality, and especially ensuring transparency in origin to meet increasingly stringent traceability requirements from the U.S. The high tariffs imposed by the U.S. also aim to curb Chinese goods disguised as Vietnamese exports to the U.S., making clear traceability of Vietnamese goods even more critical.

Although the ability of Chinese enterprises to shift production to Vietnam will benefit Vietnam’s domestic manufacturing economy, there are still some risks regarding the determination of product origin. The U.S. applies the principle of “Substantial Transformation” to assess whether a product qualifies as Vietnamese goods. If the manufacturing process in Vietnam does not create significant changes, the product may be considered Chinese goods and subjected to high retaliatory tariffs. China has clearly played a major role in Vietnam’s export boom to the U.S, from raw materials to finished products [2]. However, China is not the central story. Therefore, from a governmental perspective, Vietnam needs to actively promote technology transfer—not only for Chinese enterprises looking to invest in Vietnam but also for businesses from other countries—to enhance the depth of production within Vietnam. From a business perspective, enterprises need to diversify their sources of raw materials to comply with U.S. product evaluation principles. Vietnam can take advantage of this situation and increase investment capital to move up the value chain, gradually reducing dependence on foreign inputs.

まとめ

In conclusion, the recent escalation of U.S. tariffs on Vietnamese imports highlights significant challenges for the trade relationship between the two nations, despite their long-standing partnership. While Vietnam remains a vital export-oriented economy, these tariffs are poised to pressure key industries like textiles, furniture, and electronics, demanding swift adaptation and diversification efforts. At the same time, the move reinforces the U.S.’s strategic pivot toward domestic manufacturing and trade protectionism, which carries broader implications for global commerce. Vietnam’s proactive government measures and businesses’ resilience will be critical during this transitional period. The outcome will depend heavily on bilateral negotiations and collaborative efforts to address trade imbalances fairly.

[1] Phap Luat Doanh Nhan News. Nearly 120 billion USD of Vietnamese goods to the U.S. in 2024, electronics and textiles take a large share.

[2] Lowy Institute. Made in Vietnam or Backdoor Chinese Exports?

[3] NBC News. Trump tariffs: President announces 90-day pause – what to know.

[4] Reuters. US starts collecting Trump’s 10% tariff, smashing global trade norms.

[5] Vietnam Plus. The U.S. imposes a 46% tariff on some imported goods from Vietnam.

[6] SGGP. Trade between Vietnam and the U.S. in recent years.

[7] Vietnam Briefing. Understanding the US tariff list and its implications for Vietnam.

[8] VnEconomy. How does the U.S. calculate the 46% tariff on Vietnam?

[9] Thanh Tra. The U.S. imposes a 46% countervailing duty on Vietnamese goods, which sectors are most affected?

[10] U.S. Department of Commerce. Rules of Origin and Substantial Transformation.

[11] VnExpress. General Secretary Tô Lâm has a phone conversation with President Trump.

[12] VOV. Vietnam, the U.S. agree to start negotiations on a trade deal.

[13] VTV Online, ASEAN convenes special meeting on U.S. tax policy.

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