中東紛争：地政学的緊張から輸出リスクまで ― ベトナムの繊維、電子機器、木材産業への影響 ― B-Company

中東紛争：地政学的緊張から輸出リスクまで ― ベトナムの繊維、電子機器、木材産業への影響

2026年4月17日

B&Company

農業 / 衣服 / 経済 / 電気・電子

B&Companyは、2008年以来ベトナムで市場調査と投資コンサルティングを専門とする最初の日本企業です。

このコーナー「ベトナムブリーフィング」では、B&Companyの若手研究員がベトナムの産業動向、消費者動向、社会の動きなどについてタイムリーな情報を提供します。

この記事は英語で書かれており、他言語版は自動翻訳を使用しています。正確な内容については英語版をご参照ください。原文の正確性には万全を期しておりますが、個々の情報については別途ご確認ください。解釈や将来展望は各研究者の個人的な見解です。

抽象的な

本稿では、中東紛争が物流コストの上昇、輸送時間の長期化、サプライチェーンの不確実性の高まりを通じて、ベトナムの主要輸出産業にどのような影響を与えているかを検証する。ビジネスリーダー、輸出業者、市場関係者を対象とした本稿では、繊維、電子機器、木材製品への影響に焦点を当てるとともに、貿易の回復力と競争力に対するより広範な影響についても概説する。

地域紛争が世界貿易に及ぼす影響

中東紛争は、単なる地域安全保障問題にとどまらない様相を呈している。海上輸送は世界の商品貿易の80％以上を担っており、主要な輸送ルートの混乱は、生産コスト、配送スケジュール、そして世界全体の貿易フローに急速に影響を及ぼす可能性がある。ロイター通信は2026年3月下旬、主要海運会社が依然として同地域での輸送リスクへの対応に苦慮していると報じ、国際通貨基金（IMF）のクリスタリナ・ゲオルギエバ専務理事は4月6日、この紛争がインフレ率の上昇と世界経済成長の鈍化につながる可能性があると警告した。[1] [2] [3] [4]

その影響は既にベトナム経済に現れている。ロイター通信によると、ベトナムの消費者物価は2026年3月に前年同月比4.65％上昇し、輸送コストは10.81％上昇した。これは、世界的なエネルギー価格の上昇が経済全体に波及したためだ。これは世界的なエネルギー価格の上昇が経済全体に波及したためだ。ベトナム商工省はまた、この紛争によって国内企業の燃料費、運賃、保険料が上昇する可能性があると警告しており、主要な海上輸送ルートや航空輸送ルートの混乱は海上貨物と航空貨物の両方に影響を与える可能性があるとしている。[5] [6]

ベトナムにとって、問題は単に中東が主要な輸出先であるかどうかではない。より重要な問題は、輸送時間が長くなり、原材料費が高騰し、納期が予測しにくくなったときに、ベトナムの輸出部門が競争力を維持できるかどうかである。これは、ベトナムの最も重要な輸出産業である繊維・衣料品、電子機器、木材製品に特に当てはまる。2025年には、繊維・衣料品の輸出額は1兆4,396億4,000万米ドル、電子機器の輸出額は約1兆4,1077億5,000万米ドル、木材・木材製品の輸出額は1兆4,172億米ドルに達すると推定されている。[7]

Export value of some Vietnamese sectors in 2025

単位：%；100% = $4750億6000万

出典：B&Companyによるベトナム税関局のデータに基づく分析

セクター分析：ベトナムの輸出の柱全体に不均一な圧力がかかっている

繊維・衣料品：最も差し迫った商業的圧力

ベトナムの主要輸出品目の中で、繊維・衣料品は最も顕著な商業的影響を受けている。これは利益率が低く、買い手主導型の産業であり、納期は価格とほぼ同等に重要視されることが多い。輸送時間の長期化は、季節的な販売スケジュールを狂わせ、運転資金の圧迫を増大させ、買い手の信頼を損なう可能性がある。ベトナム繊維アパレル協会（VITAS）は、喜望峰経由の航路変更により、配送時間が約14～20日延長され、米国およびEUへの運賃は2～3倍に上昇したと警告している。米国東海岸への出荷には、コンテナ1個あたり約14～4,000米ドルの戦争リスク割増料金も課せられている。[8] [9]

その影響は既に企業レベルで現れている。その影響は既に企業レベルで顕著に表れている。ドニー・ガーメント社によると、ヨルダンは同社の輸出収益の約20％を占めているという。、そのほとんどが紅海を経由している。同社はまだキャンセルには直面していないものの、状況が続けば15日から20日の遅延が発生する可能性があり、そうなれば繁忙期の小売業者に混乱が生じる恐れがある。これは、衣料品輸出業者にとって、輸送コストの上昇だけでなく、海外市場での限られた販売機会を逃すリスクも大きな懸念事項であることを示している。[10]

A garment factory in Vietnam

出典：MOIT VnExpress

ホーチミン市で最近開催されたビジネスフォーラムで、ベトタンジーンの会長であるファム・ヴァン・ベト氏は、複数の追加料金が加算された結果、40フィートコンテナの輸送コストが約14,500米ドルから14,500米ドルに上昇すると予想されると述べた。また、化学薬品や加工材料の価格が約18％上昇したことも指摘した。一部の企業は、混乱リスクを軽減するために注文を小ロットに分割することで対応しているが、この解決策もコスト上昇につながる。そのため、衣料品輸出業者にとって、この紛争は輸送コスト、投入コスト、配送の信頼性という3つの側面で同時に圧力を生み出している。[11]

電子機器：サプライチェーンの同期化リスク

電子機器業界は、従来とは異なる脆弱性を抱えている。この業界は、輸送コストそのものよりも、緊密に連携したサプライチェーンの混乱による影響を受けやすい。ベトナムの多くの電子機器メーカーは、複数の市場からタイムリーに到着する輸入部品、コンポーネント、材料に依存している。輸送時間が長くなったり、輸送ルートの信頼性が低下したりすると、輸出だけでなく生産の継続性にも影響が出る可能性がある。

An electronics factory in Vietnam

出典：MOIT モイト

ホーチミン市輸出加工区局（HEPZA）によると、ホーチミン市の輸出加工区および工業団地にある企業の中には、ヨーロッパから材料を輸入している企業で、輸送時間の長期化により既に供給不足に直面しているところがある。場合によっては、生産スケジュールを維持するために航空貨物輸送に切り替えざるを得なくなり、物流コストが大幅に増加している。HEPZAはまた、電子機器および部品メーカーは、ヨーロッパからの輸入チップや半導体部品の供給不足のリスクに直面しており、輸送コストの上昇が製品価格を押し上げ、利益率を圧迫していると警告した。

これは、電子機器が現在ベトナム最大の輸出品目であるため重要である。コンピューター、電子製品、部品の輸出額は2025年にはおよそ1,077億5,000万米ドルに達すると見込まれており、わずかな混乱でもマクロ経済に大きな影響を与える可能性がある。同じホーチミン市のビジネスフォーラムで、地元当局は、同セクターの予想成長率が14％から約9％に下方修正されたと発表した。これは、議論された業界の中で最も大幅な下方修正だった。これは、議論された産業の中で最も大幅な下方修正である。これは、電子機器に関しては、紛争が構造的な弱点を露呈していることを示唆している。ベトナムは組み立てと輸出において高い競争力を持っているが、輸入原材料の到着が遅れたり、予測不能になったりすると脆弱なままである。[12]

木材と家具：コスト圧力と市場の不確実性

木材製品は、別の理由で圧力にさらされている。かさばる輸出品目である木材製品は、輸送コストの変動に非常に敏感であり、特に主要市場のバイヤーが既に慎重な姿勢をとっている場合はなおさらだ。ベトナムの木材および木製品の輸出額は2025年には185億米ドルに達し、木製家具だけでも102億5000万米ドルを売り上げ、これは同セクターの輸出総額の約60％に相当する。この規模では、わずかな運賃上昇でも競争力に大きな影響を与える可能性がある。

ホーチミン市で開催されたビジネスフォーラムで、関係者らは木材業界が物流コストの上昇と世界的な需要の低迷という二重苦に直面していると述べた。この状況は、最終納入価格に非常に敏感な米国や欧州をターゲットとする輸出業者にとって特に厳しい。かさばり、比較的利益率の低い製品の場合、輸送コストの上昇は利益率を損なったり、価格交渉を余儀なくされたりすることなく吸収することは困難である。

業界リーダーたちは既にこの課題を戦略的な観点から捉え始めている。ベトナム貿易振興庁は、ホーチミン輸出家具見本市「HawaExpo 2026」で、中東紛争によりサプライチェーン、生産コスト、物流の不安定性が高まり、木材関連企業は市場戦略の見直しを迫られていると述べた。VIFOREST会長兼AA Architecture Construction JSC会長のグエン・クオック・カイン氏も、市場の不安定性を業界の3つの主要な課題の1つとして挙げ、中東の一部を含む新しい市場は、支払い、物流、法的手続きにおいてより高いリスクをもたらす可能性があると指摘した。木材輸出業者にとって、この紛争は単なる一時的な輸送問題ではなく、市場の多様化は、輸送条件、支払い規律、ルート計画に対するより強力な管理によって支えられなければならないことを改めて認識させるものだ。[13] [14] [15]

ハワエキスポ2026 – ベトナム、ホーチミン市で開催される輸出家具見本市

出典：MOIT ハワエキスポ

間接リスクが直接的な市場リスクよりも重要な理由、そして輸出業者が次に取るべき行動とは？

ベトナムにとって、中東紛争は、同地域との直接的な貿易関係よりも、輸出システム全体への間接的な影響という点でより重要である。ベトナムの主要産業は、世界の海上輸送ルート、輸入原材料、エネルギーコスト、そして米国や欧州といった主要市場への確実な配送スケジュールに大きく依存している。そのため、主なリスクは中東からの受注損失にとどまらず、輸送時間の長期化、物流・保険料の高騰、原材料価格の変動、契約履行の不確実性の増大などにも及ぶ。つまり、この紛争はベトナムの輸出事業全体をより脆弱なものにしているのである。

ベトナムの輸出業者にとって、今はセクター別の対策を通じて回復力を強化することが最優先事項です。繊維・アパレル企業は、受注管理に現実的なリードタイムを組み込み、買い手とより柔軟な納期条件を交渉し、サプライヤー基盤を拡大して単一の原材料供給源への依存度を低減することで、計画規律を向上させるべきです。電子機器メーカーは、重要な部品を特定し、バックアップサプライヤーを早期に選定し、時間的制約のある投入物に対する緊急時対応計画を準備することで、サプライチェーンの可視性と継続性に注力すべきです。一方、木材・木材製品輸出業者は、出荷計画を厳格化し、支払い条件や契約条件をより慎重に見直し、買い手と緊密に連携して納期を市場の需要に合わせることで、商業的な安定性を確保すべきです。これら3つのセクターすべてにおいて、より広範な戦略的優先事項は同じです。それは、コスト競争だけに留まらず、物流の柔軟性、サプライヤーの多様化、契約管理、顧客コミュニケーションにおける能力を強化することです。

4月初旬以降の最近の展開、例えば4月8日の米イラン停戦とその後の協議などにより、緊張緩和の余地がいくらか広がったものの、操業状況は依然として不安定である。ロイター通信は4月9日、ホルムズ海峡を通過する船舶輸送量が依然として通常の10%を下回っていると報じ、サウジアラビアのエネルギーインフラへの攻撃も石油の流れを混乱させている。ベトナムの製造業者や輸出業者にとって、これは状況がまだ正常に戻ったと考えるべきではないことを意味する。企業は、石油価格、運賃、保険料、輸送ルートの状況を注意深く監視し続け、保守的なリードタイムの想定を維持し、配送、追加料金、保険、不可抗力条項を定期的に見直す必要がある。[16] [17]

成熟経済への試金石

中東紛争は、ベトナムの輸出業者にとって単なる短期的な混乱にとどまらない。それは、より不安定な貿易環境において、コスト競争力と同様に回復力がますます重要になっていることを改めて認識させるものだ。繊維、電子機器、木材製品など、あらゆる分野において、今後の業績は生産能力だけでなく、物流、調達、契約、顧客関係といったあらゆる面で企業が不確実性をいかに効果的に管理できるかにかかっている。