Ngành dược phẩm Việt Nam mang đến nhiều cơ hội đầu tư hơn nữa trong năm 2026

Ngành dược phẩm Việt Nam mang đến nhiều cơ hội đầu tư hơn nữa trong năm 2026.

08/04/2026

B&Company

Công ty nghiên cứu thị trường của Nhật Bản đầu tiên tại Việt Nam từ năm 2008. Chúng tôi cung cấp đa dạng những dịch vụ bao gồm như báo cáo ngành, khảo sát người tiêu dùng, kết nối kinh doanh.

Trong chuyên mục “Bản tin Việt Nam” này, các nhà nghiên cứu trẻ của B&Company sẽ cung cấp thông tin cập nhật về xu hướng các ngành công nghiệp, xu hướng tiêu dùng và xã hội Việt Nam. Những diễn giải và triển vọng trong tương lai là ý kiến cá nhân của mỗi nhà nghiên cứu.

Bài viết này được viết bằng tiếng Anh và bản dịch tự động được sử dụng cho các phiên bản ngôn ngữ khác. Vui lòng tham khảo phiên bản tiếng Anh để biết nội dung chính xác.

Thị trường dược phẩm Việt Nam là một trong những thị trường phát triển nhanh nhất Đông Nam Á. Theo Cục Quản lý Dược Việt Nam (DAV) thuộc Bộ Y tế, thị trường dược phẩm cả nước đã duy trì tốc độ tăng trưởng ổn định hàng năm từ 6% đến 8% trong giai đoạn 2023-2028.[1]Tổng giá trị thị trường dự kiến sẽ tăng từ khoảng 2,7 tỷ USD năm 2015 lên khoảng 8 tỷ USD vào năm 2026, đưa Việt Nam trở thành một trong những thị trường dược phẩm phát triển nhanh nhất châu Á.[2].

Các yếu tố thúc đẩy nhu cầu dược phẩm ngày càng tăng tại Việt Nam

Nhu cầu về dược phẩm tại Việt Nam đang tăng mạnh, do dân số già hóa và phạm vi bảo hiểm y tế ngày càng mở rộng. Năm 2024, số người từ 60 tuổi trở lên đạt 14,2 triệu người, chiếm khoảng 14% dân số, và con số này dự kiến sẽ tăng lên 29,2 triệu người vào năm 2050.[3]Dân số già hóa cũng đồng nghĩa với tỷ lệ mắc các bệnh mãn tính cao hơn như tiểu đường, bệnh tim mạch và ung thư, từ đó làm tăng nhu cầu về cả thuốc điều trị và thuốc phòng ngừa. Ngoài ra, hiện nay hơn 951.000 người dân Việt Nam đã được bảo hiểm y tế, giúp nhiều người tiếp cận được cả thuốc trong nước và thuốc nhập khẩu.[4]Đồng thời, mức thu nhập tăng cao và những cải thiện trong hệ thống chăm sóc sức khỏe, bao gồm cả việc tiếp cận rộng rãi hơn với các dịch vụ khám chữa bệnh, cũng đang đẩy chi tiêu cho dược phẩm lên cao.

Average Healthcare Expenditure per Capita, 2019–2028F

Đơn vị: USD

Nguồn: Vnexpress

Chi tiêu y tế bình quân đầu người của Việt Nam đạt 270 USD/năm vào năm 2025, tương đương khoảng 7,3 triệu đồng, trong đó phần lớn dành cho thuốc men. Con số này dự kiến sẽ tăng lên 328 USD (gần 9 triệu đồng) trong ba năm tới.[5]Khi mức sống được cải thiện, người tiêu dùng cũng được kỳ vọng sẽ đòi hỏi chất lượng điều trị tốt hơn, dẫn đến nhu cầu mạnh mẽ hơn đối với các loại thuốc có thương hiệu, thuốc thế hệ mới và các phương pháp điều trị chuyên biệt có chi phí cao hơn.

Nguồn cung dược phẩm của Việt Nam: Năng lực sản xuất đang mở rộng nhưng vẫn phụ thuộc nhiều vào nhập khẩu.

Về khía cạnh cung ứng, mạng lưới phân phối đã mở rộng trên toàn quốc, giúp đảm bảo nguồn cung thuốc đầy đủ ở mọi vùng miền. Hiện nay, Việt Nam có gần 8.000 nhà phân phối sỉ và 95.600 điểm bán lẻ, bao gồm hơn 40.500 nhà thuốc, 54.000 quầy thuốc và gần 800 tủ thuốc tại các trạm y tế xã.[6]Mặc dù có phạm vi bán lẻ rộng lớn, các chuỗi nhà thuốc hiện đại vẫn có tỷ lệ thâm nhập thị trường tương đối thấp, dưới 10% vào năm 2024, cho thấy thị trường vẫn chủ yếu bị chi phối bởi các cửa hàng độc lập truyền thống (90%).[7]Các doanh nghiệp trong ngành bao gồm cả các công ty trong nước và đa quốc gia.

Các nhà bán lẻ chính trong ngành dược phẩm Việt Nam

STT	Tên	Được thành lập	Nguồn gốc	Số lượng cửa hàng	Điểm nổi bật chính
1	FPT Long Châu	2007	Vietnam	2.417 nhà thuốc (tính đến cuối năm 2025)	Chuỗi nhà thuốc lớn nhất Việt Nam xét theo số lượng cửa hàng; đồng thời đang mở rộng sang hệ sinh thái chăm sóc sức khỏe rộng hơn với các trung tâm tiêm chủng.
2	Hiệu thuốc	2011	Vietnam	1.049 cửa hàng (tính đến cuối năm 2025)	Một trong những chuỗi nhà thuốc hiện đại lâu đời nhất tại Việt Nam; có mạng lưới phân phối rộng khắp các thành phố lớn trên toàn quốc và danh mục sản phẩm không kê đơn/sức khỏe & chăm sóc sức khỏe đa dạng.
3	Nhà thuốc An Khang	2002	Vietnam	419 hiệu thuốc (tính đến tháng 4 năm 2026)	Thuộc tập đoàn Mobile World Group (MWG); tập trung vào mô hình nhà thuốc hiện đại với các sản phẩm chính hãng và dịch vụ tiêu chuẩn hóa.
4	Dược phẩm Trung Sơn	1997	Vietnam	Hơn 200 nhà thuốc (tính đến tháng 4 năm 2026)	Một chuỗi nhà thuốc lâu đời với phạm vi phủ sóng rộng khắp Đồng bằng sông Cửu Long và Thành phố Hồ Chí Minh; định vị mình là một trong những nhà thuốc hàng đầu khu vực.
5	Nhà thuốc Phano	2007	Vietnam	37 cửa hàng (tính đến tháng 3 năm 2025)	Là một trong những đơn vị tiên phong trong lĩnh vực bán lẻ dược phẩm hiện đại; được công khai mô tả là chuỗi cửa hàng đầu tiên tại Việt Nam đáp ứng các tiêu chuẩn GPP, GSP và GDP.

Tổng hợp của B&Company

Thị trường bán lẻ dược phẩm hiện đại của Việt Nam chủ yếu do các doanh nghiệp trong nước dẫn đầu, trong đó FPT Long Châu nổi bật là nhà lãnh đạo thị trường với khoảng cách khá lớn. Pharmacity và An Khang cũng có mạng lưới chi nhánh đáng kể trên toàn quốc, trong khi các chuỗi nhỏ hơn như Trung Sơn Dược và Phano vẫn còn hạn chế về quy mô hoặc tập trung theo khu vực. Nhìn chung, thị trường đang ngày càng hiện đại hóa, nhưng vẫn còn rất phân tán, với việc mở rộng cửa hàng chủ yếu tập trung ở một vài chuỗi lớn.

Chuỗi nhà thuốc Long Châu – mạng lưới bán lẻ dược phẩm lớn nhất Việt Nam, phục vụ một phần ba dân số.

Nguồn: Thanhnienviet.vn

Hiện nay, Việt Nam có khoảng 243 nhà máy sản xuất dược phẩm đạt chứng nhận GMP-WHO, gấp hơn 1,5 lần so với con số 158 nhà máy năm 2015. Trong số 243 cơ sở đạt chứng nhận GMP-WHO, có 29 nhà máy đáp ứng các tiêu chuẩn cao hơn như GMP-EU hoặc PIC/S. Về năng lực sản xuất, sản lượng trong nước hiện đáp ứng khoảng 60% nhu cầu dược phẩm về khối lượng và 46% về giá trị. Trong khi đó, xuất khẩu dược phẩm đạt khoảng 312 triệu USD vào năm 2025, đứng thứ tư khu vực Đông Nam Á. Đáng chú ý, khoảng 75% giá trị xuất khẩu này đến từ các doanh nghiệp FDI, cho thấy vai trò ngày càng tăng của liên doanh và đầu tư nước ngoài trong lĩnh vực này.[8].

Tuy nhiên, Việt Nam chủ yếu vẫn chỉ sản xuất được các loại thuốc thông thường và thiết yếu với trình độ ứng dụng công nghệ trung bình, bao gồm 13/13 nhóm thuốc thiết yếu và 11/12 nhóm vắc-xin. Do đó, đất nước vẫn phụ thuộc nhiều vào nhập khẩu nguyên liệu dược phẩm, thuốc đặc trị, thuốc được cấp bằng sáng chế và các sản phẩm dược phẩm công nghệ cao. Bên cạnh đó, hơn 901 tỷ tấn hoạt chất dược phẩm vẫn phải nhập khẩu. Đến năm 2025, tổng giá trị nhập khẩu dược phẩm của Việt Nam đạt gần 4,3 tỷ USD.[9].

Vietnam’s Largest Pharmaceutical Import Markets in 2025

Đơn vị: %, 100% = 4,3 tỷ USD

Nguồn: Doanhnghieptiepthi.vn

Có thể thấy rằng EU là nguồn nhập khẩu dược phẩm lớn nhất của Việt Nam, vượt xa Mỹ và các thị trường khác. Điều này cho thấy cơ cấu nhập khẩu của Việt Nam vẫn tập trung cao độ vào một vài đối tác lớn, đặc biệt là những đối tác có năng lực sản xuất dược phẩm phát triển. Để phát triển hơn nữa ngành dược phẩm, Việt Nam không chỉ cần đa dạng hóa nguồn cung để giảm thiểu rủi ro phụ thuộc, mà còn cần tăng cường và nâng cấp năng lực sản xuất trong nước để tham gia sâu hơn vào các phân khúc giá trị gia tăng cao hơn.

Các chính sách và quy định quan trọng hỗ trợ sự phát triển tương lai của ngành dược phẩm Việt Nam

Những diễn biến chính sách gần đây cho thấy Việt Nam không chỉ đặt ra các mục tiêu dài hạn cho ngành dược phẩm mà còn từng bước xây dựng các công cụ pháp lý và quy định cần thiết để hiện thực hóa chúng. Từ chiến lược phát triển ngành đến các sửa đổi trong Luật Dược và các nghị định hướng dẫn, khung chính sách đang trở nên cụ thể hơn, tập trung vào thực thi và phù hợp hơn với nhà đầu tư.

STT	Tên tài liệu	Ngày có hiệu lực	Nội dung chính	Điểm nổi bật chính	Nhận xét
1	Quyết định 1165/QD-TTg	09/10/2023	Thông qua Chiến lược phát triển quốc gia ngành dược phẩm Việt Nam đến năm 2030, tầm nhìn đến năm 2045.	– Đến năm 2030: • Thuốc sản xuất trong nước đáp ứng nhu cầu 80% về khối lượng và 70% về giá trị thị trường; nguyên liệu dược phẩm sản xuất trong nước đáp ứng nhu cầu 20%. • 100 loại thuốc, vắc-xin, chế phẩm sinh học, v.v. có thương hiệu gốc mà Việt Nam chưa sản xuất được. • Phát triển 8 vùng khai thác dược liệu và 205 khu vực trồng dược liệu quy mô lớn. – Đến năm 2045: chủ động sản xuất các loại thuốc chuyên khoa, thuốc mới, thuốc có thương hiệu độc quyền, vắc-xin, chế phẩm sinh học và các nguyên liệu dược phẩm.	Tạo ra cam kết chính sách dài hạn cho các lĩnh vực như thuốc gốc chất lượng cao, nguyên liệu dược phẩm (API), vắc xin, chế phẩm sinh học và chuyển giao công nghệ, đồng thời giúp các nhà đầu tư thấy rõ các ưu tiên của Chính phủ trong việc thay thế nhập khẩu và tăng cường nội địa hóa.
2	Luật số 44/2024/QH15	Ngày 01/07/2025; một số điều khoản về gia hạn giấy phép lưu hành và một số điều khoản liên quan đến bán buôn có hiệu lực từ ngày 01/01/2025.	Một sửa đổi đối với Luật Dược nhằm mục đích thu hút đầu tư, tạo điều kiện cho các mô hình kinh doanh mới, cải thiện tính minh bạch về giá thuốc và hỗ trợ sự phát triển của ngành dược phẩm.	– Thiết lập khuôn khổ pháp lý cho thương mại điện tử dược phẩm. – Bổ sung các chuỗi nhà thuốc như một loại hình kinh doanh dược phẩm riêng biệt. – Giới thiệu cơ chế công bố giá bán buôn dự kiến cho các loại thuốc kê đơn. – Cung cấp các ưu đãi và hỗ trợ đầu tư đặc biệt cho các dự án dược phẩm quy mô lớn với vốn đầu tư từ 3.000 tỷ đồng trở lên, tập trung vào các loại thuốc mới, thuốc có thương hiệu độc quyền, thuốc điều trị bệnh hiếm gặp, thuốc gốc đầu tiên, thuốc công nghệ cao, vắc-xin, chế phẩm sinh học và dược chất.	Luật này làm cho thị trường trở nên hấp dẫn hơn đối với nhà đầu tư bằng cách mở đường cho các mô hình nhà thuốc đa kênh, hỗ trợ hoạt động mua bán sáp nhập và chuỗi nhà thuốc, đồng thời mang lại những lợi ích đặc biệt cho các nhà đầu tư tham gia vào sản xuất trong nước, nghiên cứu và phát triển, chuyển giao công nghệ và các loại thuốc có giá trị cao.
3	Nghị định 163/2025/ND-CP	01/07/2025	Nghị định thi hành Luật Dược sửa đổi, nêu chi tiết các điều kiện, thủ tục và cơ chế quản lý quan trọng để thực thi luật này.	– Quy định các điều kiện và thủ tục cấp phép cho một số mô hình kinh doanh dược phẩm mới, chẳng hạn như dịch vụ thử nghiệm lâm sàng, thử nghiệm tương đương sinh học và chuỗi nhà thuốc. – Thiết lập cơ chế công bố giá bán buôn dự kiến cho các loại thuốc kê đơn. – Làm rõ cơ sở pháp lý cho các thủ tục liên quan đến nhập khẩu, lưu thông và quản lý dược phẩm.	Sắc lệnh này giúp giảm bớt sự mơ hồ trong việc thực thi, vì các yêu cầu tuân thủ, hồ sơ và thủ tục được làm rõ hơn. Đối với các nhà đầu tư, đây là một tín hiệu tích cực vì thị trường không chỉ mở cửa về mặt chính sách mà còn trở nên cụ thể hơn trong việc thực thi.

Tổng hợp của B&Company

Ý nghĩa chiến lược đối với các nhà đầu tư nước ngoài

Việt Nam đang trở thành một thị trường dược phẩm ngày càng hấp dẫn đối với các nhà đầu tư, không chỉ vì nhu cầu đang tăng cao, mà còn vì các cải cách chính sách đang dần làm giảm rào cản gia nhập thị trường và tạo ra những động lực rõ ràng hơn cho việc sản xuất nội địa với giá trị cao hơn. Đối với các nhà đầu tư nước ngoài, điều này có nghĩa là cơ hội đang chuyển từ mô hình xuất khẩu thuần túy sang Việt Nam sang tham gia sâu hơn vào sản xuất, chuyển giao công nghệ và hợp tác phân phối.

Tuy nhiên, cơ hội không đồng đều trên toàn chuỗi giá trị. Mặc dù Việt Nam có tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ, các nhà đầu tư có thể gặp khó khăn ở các phân khúc giá trị cao do năng lực hỗ trợ trong nước còn hạn chế, vẫn phụ thuộc vào nguyên liệu nhập khẩu và cần phải thích ứng với môi trường pháp lý và tuân thủ vẫn đang trong quá trình phát triển.

Đối với các nhà đầu tư nước ngoài đang cân nhắc thâm nhập thị trường dược phẩm Việt Nam, cần lưu ý một số ưu tiên chiến lược sau:

– Tập trung vào các phân khúc có tiềm năng cao như thuốc chuyên khoa, thuốc sinh học, vắc-xin, thuốc gốc chất lượng cao và nguyên liệu dược phẩm (API), nơi nguồn cung trong nước vẫn còn thiếu hụt đáng kể.

– Gia nhập thị trường thông qua các hình thức hợp tác như liên doanh, chuyển giao công nghệ hoặc sáp nhập và mua lại có chọn lọc với các nhà sản xuất và chuỗi nhà thuốc địa phương để giảm thiểu rủi ro khi gia nhập thị trường.

– Xây dựng năng lực nội địa trong sản xuất, quản lý pháp lý và tiếp cận thị trường, thay vì chỉ coi Việt Nam là thị trường tiêu thụ.

– Theo dõi sát sao việc thực thi chính sách, đặc biệt là trong các lĩnh vực cấp phép, định giá, thương mại điện tử và quản lý chuỗi nhà thuốc, để đảm bảo tuân thủ và mở rộng quy mô hiệu quả.