国内生産に関しては、ベトナムは現在、PVC、PP、PET、PS、PEなどの主要原材料を生産しており、その生産能力は年間約300万トンに達します。プラスチック製品はバージン樹脂とリサイクル樹脂の両方から製造されており、供給面での柔軟性を確保しています。この生産能力により、ベトナムは包装材や消費財から建設資材、さらには自動車部品やコンピューター部品といったハイテクプラスチックに至るまで、幅広い製品を競争力を持って生産することが可能となっています。

市場動向：プラスチック樹脂の未来を形作る

ベトナムのプラスチック樹脂産業は、消費パターンの変化、持続可能性の要求、産業の高度化に伴い、大きな変革期を迎えています。

持続可能なプラスチックへの移行

環境問題への懸念の高まりと持続可能性に対する世界的な圧力により、再生プラスチック樹脂（rPET、rPP、rPE）とバイオプラスチックへの関心が高まっています。ベトナムにおける再生プラスチックの消費量は、2024年には290.6キロトンと推定され、2033年には561.7キロトンに達すると予測されており、これは年平均成長率（CAGR）7.22%に相当します。消費量は多いものの、リサイクル率は依然として低く、一部の調査では、全国で適切にリサイクルされているプラスチック廃棄物は約3分の1に過ぎないと推定されており、先進市場と比較してパフォーマンスに大きなギャップがあることが浮き彫りになっています。これに対し、政府は2025年までにプラスチック廃棄物の収集・処理率を50%に、2030年までにプラスチック包装に25%の再生材を使用することを目標としています。再生プラスチック市場はまだ初期段階にありますが、今後数年間で年平均成長率15%以上で成長すると予測されています。.

これを受けて、ベトナムでは多くのグローバルブランドや国内ブランドが持続可能な包装方法を採用し始めています。例えば、コカ・コーラ・ベトナムは2022年に100%リサイクルPET（rPET）製のボトルを導入し、ベトナムで年間約2,000トンの新規プラスチックを削減できると見込まれています。ネスレ・ミロ・ベトナムも2020年にミロ・ブレックファスト・ドリンク向けに1,600万本以上の紙ストローを導入し、約6.7トンのプラスチック廃棄物の削減に貢献しました。

包装と製造を中心とする下流消費の拡大

ベトナムのプラスチック樹脂市場を形成する主要なトレンドは、川下産業、特に包装と輸出志向型製造業の急速な拡大です。この成長は、食品・飲料包装、電子商取引物流、消費財の需要増加によって牽引されています。包装分野だけでも、軽量で柔軟なプラスチックフォーマットへの構造的なシフトを反映し、2025年から2032年にかけて7.7%のCAGRで成長すると予測されています。多国籍の電子機器メーカーや自動車メーカーがベトナムに生産拠点を移転するにつれ、従来のPEやPPの消費に加え、ABS、PC、PAなどの高品質エンジニアリング樹脂の需要も拡大を続けています。こうした川下産業の持続的な成長は、コモディティ樹脂と機能性樹脂の双方の供給業者にとって、ベトナムが潜在性の高い市場としての地位を強化しています。

国内供給制約により輸入樹脂への依存度が増加

3つ目の特徴的な傾向は、ベトナムが樹脂輸入に大きく依存していることです。これは、国内の石油化学生産能力の限界によって引き起こされる構造的なギャップです。業界の推計によると、ベトナムで使用されるプラスチック原料の70%は、特にPE、PP、PVCを中心に輸入されています。[4]出荷データは輸入依存度の加速を示唆しています。2023年9月から2024年8月にかけて、ベトナムはプラスチック原料の出荷を39,516件記録し、前年同期比で167%増加しました。この輸入依存度の高さは、国内の加工業者を世界的な原油価格の変動、為替変動、貨物輸送の混乱、地政学的ショックの影響を受けやすくしています。しかし同時に、国際的な樹脂サプライヤー、流通業者、トレーダーにとって、市場プレゼンスを拡大するための明確な参入機会を生み出しています。

しかし、ベトナムは国内大手企業の生産拡大に伴い、徐々にこの依存度を下げつつあります。ロンソン石油化学（LSP）は2023年に年間140万トンのPEおよびPP生産能力で操業を開始したばかりです。また、暁星ビナケミカルズとBSRはポリプロピレンとプラスチックペレットの生産規模を拡大しており、供給の自給自足に向けた初期段階にあることを示しています。

主要人物

ベトナムのプラスチック樹脂市場は、特にPPやPVCといった汎用樹脂において、少数の大規模石油化学メーカーが市場を独占するダイナミックな市場です。Hyosung、SCG Chemicals（Long Son Petrochemicals経由）、TPC Vinaといった国際的および地域的な企業は、規模の経済と先進技術の恩恵を受け、大きな市場シェアを占めています。Binh Son Refining and Petrochemical JSCやPVFCCoといった国内企業は、統合エネルギー・化学コンプレックスを活用し、地域供給において重要な役割を果たしています。

川下メーカーの多様なニーズに応えるため、主に特殊なプラスチック樹脂を輸入する国際的なサプライヤー（例：サイアム・セメント・グループ、ダウ・ケミカル）も数多く存在します。また、市場には、樹脂を加工・混合してテーラーメイドのソリューションを提供する、小規模な地元プラスチックコンパウンドメーカーやリサイクル業者も数多く存在します。競争は、価格、製品品質、供給の信頼性、そしてますます持続可能な製品提供によって推進されています。

出典：B&Company

外国人投資家への影響：機会、課題、そして実行可能なステップ

ベトナムの力強い需要の伸び、輸入依存度、そして規制環境の変化を考えると、プラスチック樹脂部門は外国投資家にとって魅力的な機会と重大な課題の両方を提示しています。

参入機会

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課題

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外国人投資家にとっての実用的な影響

ベトナムのプラスチック樹脂市場に参入する外国投資家は、汎用樹脂で競争するのではなく、付加価値の高い分野を優先すべきです。エンジニアリングプラスチック、医療グレードポリマー、高性能コンパウンドといったニッチな分野は、年間1,000万～12,100万トンの成長を遂げており、より高い利益率を実現できるだけでなく、ベトナムの拡大する自動車・エレクトロニクス産業との整合性も確保できます。これに研究開発投資や技術移転を組み合わせることで、製品の高度化を促進し、イノベーションや産業高度化につながるインセンティブを確保することができます。

ベトナムが2030年までに包装材の25%をリサイクル素材にするという目標を掲げていることから、持続可能性を重視した投資はますます魅力的になっています。rPET、rPP、rPE、あるいはバイオプラスチックの能力開発は、企業が規制や消費者の期待に応えると同時に、グリーン投資インセンティブの恩恵を受けることを可能にします。リサイクルやクローズドループ樹脂システムといった循環型経済の原則に沿ったプロジェクトは、特に有利な立場にあります。

市場を効果的に開拓するために、外国企業はフーミー・プラスチック製造株式会社やビンソン精製・石油化学株式会社といった現地企業と戦略的提携や合弁事業を締結すべきです。これらの連携により、規制に関する知見、流通網へのアクセス、現地調達要件への適合性が得られ、特に政令19/2025に基づく迅速手続きや税制優遇措置が適用される工業団地や輸出加工区に立地するプロジェクトにおいてメリットが高まります。

EVFTAの99%関税撤廃を含むベトナムの広範なFTAネットワークは、樹脂の輸出または再輸出の理想的な拠点となっています。外国投資家は、ASEANおよびEU市場向けの現地配合・加工拠点を設立することで、コスト競争力と優遇貿易アクセスを活用できます。

最後に、企業はレジリエンス（回復力）を確保するために、サプライチェーンの最適化と人材育成を優先すべきです。現地での配合や倉庫管理を通じた垂直統合は、揮発性樹脂の輸入への依存度を低減し、職業訓練機関との連携や社内研修プログラムは、先進製造業におけるスキルギャップの解消に役立ちます。

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[1] 専門家による市場調査。(nd) ベトナムのプラスチック市場規模、シェア、分析、レポート2024～2032. https://www.expertmarketresearch.com/reports/vietnam-plastics-market

[2] ベトナム産業貿易政策戦略研究所。(nd) ベトナムのプラスチック産業の概要（パート1）. https://vioit.org.vn/en/strategy-policy/overview-of-vietnam-s-plastic-industry–part-1–4796.4144.html

[3] モルドールインテリジェンス。(nd) ベトナムのプラスチック市場の成長、動向、予測（2024～2029年）. https://www.mordorintelligence.com/industry-reports/vietnam-plastics-market

[4] ベトナムニュース（2024年2月21日）。 ベトナムのプラスチック産業、輸入原材料への依存を減らす. https://vietnamnews.vn/economy/1635842/vn-plastics-industry-to-reduce-dependence-on-imported-raw-materials.html

[5] 暁星ビナケミカルズ。(nd) 会社案内. https://hyosungvinachemicals.com/ve-chung-toi/

[6] VietnamPlus（2024年6月17日）。 持続可能な電子商取引の発展の鍵はプラスチック廃棄物の削減. https://special.vietnamplus.vn/2024/06/17/plastic-waste-reduction-key-to-sustainable-e-commerce-development/

[7] PwCベトナム。(nd) ベトナム：法人税額控除と優遇措置. https://taxsummaries.pwc.com/vietnam/corporate/tax-credits-and-incentives

[8] ベトナムブリーフィング。（2024年5月29日） 2025年のベトナムの賃金：概要、傾向、影響. https://www.vietnam-briefing.com/news/vietnam-wages-in-2025-overview-trends-implications.html/