2025년 상반기 베트남 식음료(F&B) 부문에서는 대규모 폐업 물결이 발생해 50,000개 이상의 매장이 문을 닫았다. 이는 식재료, 인건비, 임차료 상승과 소비자 수요 둔화가 맞물린 결과다. “빠른 개점 – 빠른 폐점” 현상은 시장이 구조조정 국면에 진입하고 있음을 보여준다. 탄탄한 기본기와 명확한 가치 제안을 갖춘 브랜드는 시장에서 입지를 유지하며 확장하는 반면, 경쟁력이 약한 모델은 철수하는 경향을 보이고 있다.

F&B 시장 개요

2025년 상반기 베트남 F&B 시장 매출은 406.1조 VND로 추정되며, 이는 2024년 전체 매출의 58.9%에 해당하고 전년 동기(403.9조 VND) 대비 소폭 증가한 수준이다. 이러한 성장은 당초 2025년 약 10%의 성장률이 예상되었던 점을 고려하면 기대에 미치지 못한 것으로 평가된다. 현재의 소비 모멘텀을 감안할 때 하반기 성장률은 상반기 대비 최대 약 9.6%에 그칠 가능성이 높으며, 이는 전망 시나리오와 부합한다 [1].

베트남 F&B 시장 매출(2022년 – 2025년 상반기)

단위: 조 VND

출처: IPOS

시장 구조 측면에서 베트남 F&B 시장은 대규모 체인과 함께 수만 개의 소규모 독립 매장이 운영되는 고도로 분산된 구조를 보인다. 2025년 기준 현대 유통 F&B 체인 수는 약 5,000개에 이를 것으로 추정되지만, 이는 총 331,000개가 넘는 F&B 매장 수에 비하면 여전히 매우 적은 수준이다[2]. 주요 모델로는 빠르고 편리한 퀵서비스 레스토랑(패스트푸드), 커피 및 밀크티 체인, 전통 음식점, 바·펍 등이 있다. 비알코올 음료 부문에서는 커피와 밀크티가 상당한 비중을 차지한다.

매장 공급은 눈에 띄게 감소하고 있다. 2025년 2분기 말 기준 F&B 매장 수는 약 299,900개로, 2024년 대비 7.1% 감소했다. 특히 하노이와 호찌민시는 모두 11%가 넘는 감소율을 기록하며, 양대 핵심 시장의 동시 둔화를 반영했다. 이는 연초 6개월이 일반적으로 신규 출점 및 구조조정 사이클에 진입하기 전 자연스러운 시장 정리 기간이기 때문이다. 대형 체인들은 구조조정, 수익성이 낮은 매장 철수, 다른 지역에서의 신규 출점 가능성에 집중하고 있다[3].

그럼에도 시장은 여전히 높은 역동성을 보이고 있다. 국내외 신규 F&B 브랜드가 베트남 시장에 지속적으로 진입하고 사업을 확대하고 있으며, 특히 카페와 밀크티 부문에서 이러한 움직임이 두드러진다. 최근 여러 해외 F&B 브랜드가 베트남 시장에 성공적으로 진출했다. 음료 부문에서는 CHAGEE(중국)와 The Venti(한국)가 주목할 만한 데뷔를 했으며, 일본의 캐주얼 이탈리안 레스토랑 체인 Saizeriya는 올해 5월 호찌민시 Giga Mall에 첫 매장을 열었다.

F&B 기업의 가격 인상을 촉진하는 요인

단위 : %

출처: IPOS

시장 동향

베트남 F&B 시장은 어려운 시기를 거친 후 빠르게 변화하고 있다. 다음 내용은 대규모 시장 정리, 신속한 가격 조정의 필요성, 호찌민시(HCMC)의 초저가 포맷 성장세를 보여준다.

– 치열한 시장 정리: F&B 시장은 구조조정 사이클에 진입하고 있으며, 약 18%의 기업이 심각한 하락세를 겪는 가운데 안정적이거나 성장하는 사업자들이 시장을 주도하고 있다. 2025년은 “자연스러운 필터’로 작용한다. 민첩하고 운영 효율성이 높은 브랜드는 반등하겠지만, 변화에 대한 대응이 느린 사업자는 도태될 위험이 있다.

– 적응력에 기반한 가격 책정: 가격 결정 역량은 이제 경쟁력을 반영한다. 명확한 포지셔닝, 차별화된 제품, 충성도 높은 고객 기반을 갖춘 브랜드는 선제적으로 가격을 조정할 수 있다. 반면 가격 민감도가 높은 고객에 의존하는 브랜드는 이를 뒷받침할 전략이 없을 경우 매출 감소 위험에 노출된다.

– 호찌민시 초저가 포맷의 급성장: “7K VND–69K VND” 모델은 미끼상품 가격 전략을 활용해 고객 유입을 늘리고 토핑·추가 메뉴·콤보를 통해 객단가를 높인다. 간소화된 메뉴와 테이크아웃 중심 운영으로 비용 구조를 효율화하며, 주거 지역과 대학생 밀집 지역 인근에 입점해 비용과 처리량을 최적화한다.

– 커피 x 코워킹: 하노이와 호찌민시 전역으로 확산되고 있는 이 포맷(예: Workflow Space, Contrast Coffee, Tiny Cafe)은 조용한 공간, 회의실, 멤버십 플랜을 제공하며 매장 공간을 거의 24시간 활용한다. 이를 통해 유연한 업무와 휴식에 대한 수요를 충족한다.

– 소비자의 외식 행태에서 새로운 트렌드가 나타나고 있다: 구체적으로 직장인들은 점심 외식을 더 자주 하지만 지출에는 더욱 신중해진 반면, 주말 외식은 빈도와 지출 모두 증가하고 있다. 특히 중간 가격대 및 체험형 레스토랑에서 이러한 현상이 두드러지며, 예산 중심의 선택에서 보다 가치 중심적인 포맷으로 점진적으로 이동하고 있음을 보여준다.

단 7K VND부터 시작하는 초저가 버블티 매장 “Vien Vien”

출처: Tra sua Vien Vien

“Tiem lau nha An” with fish hot pot for only 69k VND

출처: vietinsiders

베트남 시장의 대표적인 F&B 브랜드

베트남 F&B 시장에는 주요 현지 브랜드와 글로벌 체인이 함께 진출해 있습니다. 차와 커피부터 패스트푸드, 대형 체험형 레스토랑에 이르기까지 다양한 카테고리로 구성되어 있습니다.

출처 : B&Company의 종합

대형 체인은 여전히 높은 점포 밀집도를 유지하고 있지만, 빠른 확장기를 거친 이후 시장 통합의 조짐이 나타나고 있습니다. 커피·차 업체들은 유연한 운영 형태(키오스크, 리테일 생태계 내 제휴) 덕분에 상대적으로 견조한 모습을 보이고 있습니다. 반면 패스트푸드 체인은 마진 압박을 받고 있으며, 대부분 메뉴를 간소화하고 실적이 부진한 매장을 폐점하는 한편, 유동인구가 많은 입지나 배달 연계형 매장을 우선시하고 있습니다. 네트워크 규모가 작고 운영비가 높은 풀서비스 레스토랑에서는 대규모 출점보다 “목적지형” 매장에 집중하는 방향으로 전략이 전환되고 있습니다.

투자자에 대한 의미

점포 수를 줄이는 구조조정으로 입지와 수요 양측에 공백이 발생하고 있으며, 이는 유연한 비즈니스 모델을 갖춘 신규 진입자에게 분명한 기회를 제공하고 있습니다. 가장 주목할 만한 성장 기회는 직장인 점심 식사(높은 이용 빈도, 빠르고 맛있는 메뉴)와 주말 저녁 식사에 있으며, 이때 소비자들은 목적지형 경험을 위해 더 높은 금액을 지불할 의향이 있습니다. 초저가 음식을 경험한 이후에도 소비자들은 품질과 안정적인 가격의 균형을 제공하는 중간 가격대를 선호하는 경향이 있어, 품질을 표준화하고 가격을 투명하게 제시하는 브랜드에 지속 가능한 수요 기반을 제공합니다.

시장은 비효율적인 매장을 정리하고 운영 기준을 높이는 본격적인 선별 국면에 진입하고 있습니다. 신규 진입자는 강력한 브랜드를 보유한 대형 기존 체인뿐 아니라 새롭게 부상하는 초저가 콘셉트와도 정면으로 경쟁해야 합니다. 동시에 원재료비와 기타 비용(임대료, 인건비, 물류비 및 배달 플랫폼 수수료)의 상승이 마진을 압박하고 있어, 체계적인 운영과 공급망 관리가 요구됩니다.

베트남 F&B 시장 진출 투자자를 위한 권고사항

(1) 입지 선정: 빠르고 편리한 점심 식사 형태(키오스크/테이크아웃/콤보)를 위해 오피스 빌딩 주변의 클러스터를 우선 고려하고, 경험(분위기, 공유하기 좋은 메뉴, 음료 추가 판매)에 초점을 둔 주말 목적지형 매장 입지는 일부 선별해 확보해야 합니다.

(2) 시나리오 기반 가격 책정: 3단계 가격 전략(가성비–중간 가격대–프리미엄)을 수립하고 원가 변동을 면밀히 추적하여, 급격한 인상 대신 차별화된 점진적 가격 조정을 시행해야 합니다.

(3) “경량 자본·신속 테스트·신속 확장” 모델: 각 매장을 낮은 비용으로 6~8주간 파일럿 운영하고, KPI를 충족하면 3~5개 매장 단위의 클러스터로 확장해야 합니다. 피크 점심 시간대에 신속하게 대응할 수 있도록 테이크아웃·배달 친화적 형태를 강조해야 합니다.

(4) PR 및 마케팅 활동 강화: 젊은 직장인과 도심의 주말 외식객이 추구하는 라이프스타일 및 미식 트렌드를 활용한 숏폼 콘텐츠를 제작해야 합니다. 동시에 브랜드는 공간의 가치와 경험, 소셜 공유 매력도 및 기간 한정 프로모션을 강조해야 합니다.

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[1] https://ipos.vn/

[2] https://sinhvien.dinhtienminh.net/

[3] https://cafef.vn/