일본 기업이 새로운 성장 동력을 위해 베트남 스타트업을 주목하는 이유

일본 기업들이 새로운 성장 동력을 확보하기 위해 베트남 스타트업을 주목하는 이유

089월2026

B&Company

B&Company는 2008년부터 베트남에서 시장 조사 및 투자 컨설팅을 전문으로 하는 첫 일본 회사입니다.

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저성장과 인구구조 변화로 일본의 성장 전망이 제한적인 상황에서 베트남은 주목할 만한 성장 시장이자 기술 인재의 원천, 혁신을 위한 테스트베드로 부상하고 있습니다. 일본 기업에 베트남 스타트업은 단순한 재무적 투자 대상에 그치지 않고, 제품 개발 파트너, 현지 고객에 대한 접근 경로, 일본 또는 ASEAN 전역으로 확장 가능한 비즈니스 모델을 창출하는 협력자로도 기능할 수 있습니다.

베트남–일본 협력의 경제적 배경과 동인

베트남은 2025~2026년에도 견조한 성장을 유지했습니다. 2025년 GDP는 8.02% 성장하여 경제 규모는 약 5,140억 달러, 1인당 GDP는 5,026달러에 이르렀습니다. 2025년 총상품무역액은 약 9,300억 700만 달러를 기록했으며, 이는 시장과 경제의 통합 수준이 지속적으로 확대되고 있음을 보여줍니다. 이러한 발전은 금융, 물류, 전자상거래, 헬스케어, 제조 관리 및 디지털 전환 솔루션에 대한 수요도 확대하고 있습니다. [1]

외국인 투자 흐름은 역내 공급망에서 베트남의 역할을 계속 강화하고 있습니다. 2025년 실제 집행된 FDI는 사상 최고치인 276억 2,000만 달러에 달했으며, 주식 매입을 제외한 신규 등록 및 증액 자본은 약 313억 9,000만 달러를 기록했습니다. 일본은 429개 프로젝트에 걸쳐 약 30억 8,000만 달러를 투자하며 신규 등록 및 증액 자본 기준 4위를 차지했습니다. [2]

반대로 일본 기업은 자국 시장에서 구조적 제약에 직면하고 있습니다. 2024년 일본의 전체 인구 중 65세 이상 인구는 29.3%를 차지한 반면, 15~64세 인구는 59.6%에 불과했습니다. [20] 또한 일본은행은 일본의 2025 회계연도 실질 GDP 성장률을 0.5%로 전망했으며, 이는 베트남의 성장률을 크게 밑도는 수준입니다. [21] 이러한 상황에서 더 높은 성장률을 보이는 시장으로의 진출과 외부 기술원에 대한 접근은 일본 기업에 점점 더 중요한 전략적 선택지가 되고 있습니다.

양국의 제도적 협력 체계는 이러한 추세를 뒷받침하고 있습니다. 2023년 11월 베트남과 일본은 양국 관계를 “아시아와 세계의 평화와 번영을 위한 포괄적 전략적 동반자 관계”로 격상하고, 혁신, 기술 이전, 디지털 전환, 녹색 전환 및 경제 안보를 주요 협력 분야로 제시했습니다. 또한 NIC, JICA, JETRO, UNDP 및 민간 부문 파트너가 시행하는 연계 프로그램은 베트남 스타트업이 일본 기업, 투자자 및 일본 시장에 접근할 수 있는 추가 경로를 조성하고 있습니다. [8]

베트남 스타트업이 일본 기업에 더욱 매력적으로 부상하는 이유

첫째, 스타트업은 사용자 데이터, 고객 네트워크 및 현지 소비자 행동에 대한 이해를 바탕으로 일본 기업이 베트남 시장에 더욱 신속하게 진입할 수 있도록 지원합니다. JETRO는 베트남을 “소비자 주도형 혁신”이 특징인 시장으로 분류하고 있습니다. 인구 규모, 사회적 과제 해결을 위한 수요 및 기술 도입이 새로운 비즈니스 모델을 시험하고 상용화하기에 유리한 환경을 조성하고 있기 때문입니다. [13]

둘째, 베트남의 기술 인력은 소프트웨어 개발, AI 및 R&D 분야에서 일본 기업의 수요를 보완할 수 있습니다. 이러한 이점은 단순히 인건비 차이로만 보아서는 안 됩니다. JETRO 조사에 따르면 베트남에 진출한 일본 기업의 57.3%가 인건비 상승을 위험 요인으로 보고 있으며, 이는 장기 전략이 생산성, 기술 역량 및 공동 제품 개발 능력에 더욱 의존해야 함을 시사합니다. [4]

셋째, 베트남 스타트업으로 유입되는 자본의 질과 구성이 변화하고 있습니다. 2025년 베트남 스타트업에 대한 VC 투자는 5억 900만 달러로 전년 대비 28% 증가한 반면, 거래 건수는 13% 감소한 103건을 기록했습니다. 이러한 추세는 보다 명확한 비즈니스 모델과 확장성을 갖춘 기업에 자본이 더욱 집중되고 있음을 보여줍니다. 특히 HealthTech에 대한 투자금은 1억 7,000만 달러, AI는 1억 3,000만 달러, ClimateTech는 3,500만 달러에 달했습니다. [5][9]

넷째, 스타트업과의 협력을 통해 일본 기업은 상당한 자본을 투입하기 전에 기술이나 비즈니스 모델을 시험할 수 있습니다. 벤처 클라이언트 접근법에 따라 처음에는 해당 스타트업의 고객 또는 파일럿 파트너가 됨으로써, 기업은 기술의 효과성, 통합 가능성 및 사업 요구와의 적합성에 관한 실제 데이터를 확보할 수 있습니다. 이를 바탕으로 파트너십을 확대할지, 소수 지분 투자를 진행할지, 또는 합작투자나 M&A로 나아갈지를 결정할 수 있습니다.

마지막으로, 이 관계는 양방향으로 가치를 창출할 수 있습니다. 베트남 스타트업은 개발 속도, 기술 및 현지화 역량을 제공하는 반면, 일본 기업은 자본, 기술 표준, 고객 네트워크, 품질 관리 역량 및 일본 시장에 대한 접근성을 제공합니다. Sojitz–Finviet, Mizuho–MoMo 및 Sumitomo–Rikkeisoft와 같은 사례는 협력이 금융 투자에 그치지 않고 제품 통합, 유통 채널 및 시장 개발로 확대될 수 있음을 보여줍니다. [6][10][17]

일본 투자자들의 관심 분야

일본 투자자를 유인하는 분야는 개별 기술에만 국한되지 않습니다. 베트남 경제에서 수행하는 역할을 기준으로 상업 인프라 및 플랫폼, 딥테크 및 제조, 지속 가능하고 포용적인 성장이라는 세 가지 광범위한 투자 테마로 구분할 수 있습니다. 이러한 구분은 일본 기업이 자본을 넘어 산업 전문성, 기술, 운영 역량 및 일본 시장에 대한 접근성을 통해 기여할 수 있는 영역도 보여줍니다.

일본 투자자들의 관심 분야

투자 테마	부문	데이터 / 동향	일본 투자자를 위한 시사점	참고 사례
상업 인프라 및 플랫폼	핀테크	디지털 결제는 지속적으로 확대되고 있으며, 15세 이상 인구의 88.96%가 은행 계좌를 보유하고 있습니다. 시행령 제94/2025/ND-CP호에 따른 핀테크 샌드박스는 일부 신규 모델을 위한 통제된 테스트 프레임워크를 제공합니다. [7][11]	소매, 중소기업 및 디지털 금융 서비스를 확대하고자 하는 일본의 은행, 보험사 및 카드사에 관련성이 높습니다.	Mizuho는 2021년 M-Service/MoMo의 약 7.5%를 인수하여 투자와 금융 서비스 협력을 결합했습니다. [10]
상업 인프라 및 플랫폼	물류 기술	베트남의 물류 산업 규모는 약 700억~800억 달러로 추정되며, 연간 14~16%의 성장률을 기록하고 있고, 참여 기업은 45,000개 이상입니다. [16]	디지털 주문, 창고 관리, 경로 최적화, 공급망 데이터 및 임베디드 금융을 중심으로 기회가 형성되고 있습니다.	Sojitz는 Finviet에 투자했으며, 30,000개 이상의 매장에서 ECO Merchant 플랫폼을 활용하여 도매 사업과 연계하고 있습니다. [6]
상업 인프라 및 플랫폼	이커머스 / B2B 커머스	베트남의 이커머스 시장은 지속적으로 빠르게 성장하고 있는 반면, B2C 플랫폼 간 경쟁은 점점 치열해지고 있습니다. [18]	일본 기업의 경우 기회는 B2B 커머스, 일본 제품 수입, 풀필먼트, 판매자 데이터 및 임베디드 금융에 보다 많이 존재할 수 있습니다.	2024년 KAMEREO는 Sumitomo Corporation, SMBC Venture Capital, Mitsubishi UFJ Capital 및 Reazon Holdings를 포함한 일본 투자자들이 참여한 Series B 라운드에서 780만 달러를 조달했습니다. [19]
딥테크 및 제조	제조 기술	2025년 제조 및 가공 부문의 신규 등록 및 조정 FDI는 약 185억 9천만 달러에 달했습니다. [2]	품질 관리, 예측 유지보수, 로보틱스, MES, 에너지 관리 및 공급업체 디지털화에 대한 수요가 뚜렷합니다.	Sumitomo–Rikkeisoft 파트너십은 글로벌 고객에게 IT 및 DX 서비스를 제공하는 것을 목표로 합니다. [17]
딥테크 및 제조	일체 포함	AI 스타트업에 대한 투자액은 2025년 약 1억 3천만 달러에 달해 2024년의 1.6배를 기록했으며, 거래 건수는 23건으로 증가했습니다. [5]	잠재적 분야로는 Voice AI, 컴퓨터 비전 및 기업 자동화가 있습니다.	NamiTech는 일본 Toho Gas에 NamiSense를 도입하고 도쿄에 거점을 설립하여, 베트남에서 개발된 기술을 일본 시장에 진출시킬 가능성을 입증했습니다. [12]
지속 가능하고 포용적인 성장	애그리테크	수요는 추적성 확보, 생산 효율성 개선, 농업의 상업화 및 수확 후 손실 감소에 집중되고 있습니다.	일본은 장비, 센서, 보존 기술 및 품질 표준에서 강점을 보유하고 있으며, 베트남 스타트업은 농가 네트워크와 세분화된 공급망에 대한 이해에서 강점을 갖고 있습니다.	FoodMap은 2,000명 이상의 농가와 200개 이상의 브랜드를 연결하고 있으며, BEENEXT 및 기타 펀드로부터 투자를 유치하기도 했습니다. [13]
지속 가능하고 포용적인 성장	클린테크	ClimateTech에 대한 투자액은 2025년 약 3,500만 달러에 달해 52% 증가했으며, 해당 보고서 시리즈에서 가장 높은 수준을 기록했습니다. [5]	제조업의 열 기술, 에너지 효율성 및 배출량 감축 분야에 기회가 있습니다.	UntroD Capital Asia는 모래 기반 열에너지 저장 기술 개발을 위해 Alternō에 투자했으며, 해당 기업은 이후 일본으로 사업을 확장했습니다. [14]
지속 가능하고 포용적인 성장	헬스테크	헬스케어 스타트업에 대한 투자액은 2025년 약 1억 7천만 달러에 달해 전년 대비 2.7배 증가했습니다. [5]	고령화와 재택 돌봄 수요의 증가는 일본의 전문성과 현지 운영 네트워크를 결합한 모델에 기회를 창출합니다.	Kitahara Group과 WeCare247은 2026년 3월부터 베트남에서 종합적인 헬스케어 모델을 시행하고 있습니다. [15]

출처: [2], [5]–[19]를 바탕으로 한 B&Company 종합 분석. 투자액은 각 출처가 보고한 자본 금액을 반영한 것으로, 각 부문의 시장 규모로 해석해서는 안 됩니다.

결론

베트남 스타트업은 일본 기업에 단순한 비용 절감 이상의 가치를 제공합니다. 베트남 스타트업은 성장 시장, 신흥 기술, 현지 데이터 및 기술 인재에 더욱 신속하게 접근할 수 있도록 지원합니다. 이에 대해 일본 기업은 장기 자본, 품질 기준, 고객 네트워크 및 산업화 역량을 제공합니다. 이러한 상호보완성은 파일럿 프로젝트와 공동 제품 개발부터 전략적 투자 및 국경 간 사업 확장에 이르기까지 다양한 형태의 협력을 뒷받침합니다.

가장 중요한 전략적 권고사항은 다음을 도입하는 것입니다 벤처-클라이언트 접근법: 투자자가 되기 전에 고객 또는 파일럿 파트너로 시작하십시오. 실제 운영 환경에서 스타트업의 솔루션을 테스트하면 일본 기업은 초기 위험을 제한하면서 그 효과, 통합 가능성 및 비즈니스 가치를 평가할 수 있습니다. 성공적인 파일럿은 이후 광범위한 도입, 소수 지분 투자, 합작투자 또는 M&A로 이어질 수 있습니다.

스타트업 자금 조달이 더욱 선별적으로 이루어지면서, 가장 강력한 기회는 시장에서 검증되고 구체적인 비즈니스 문제를 해결하는 스타트업에 있을 것입니다. 일본 기업은 고객, 기술 파트너, 투자자 및 시장 확장 채널의 역할을 결합함으로써 베트남 스타트업을 단순한 재무적 투자 대상이 아니라 지역 성장 전략에 장기적으로 기여하는 주체로 전환할 수 있습니다.