2025年上半期、ベトナムの食品・飲料（F&B）業界では大規模な閉店の波が押し寄せ、5万店以上が閉店しました。これは、原材料費、人件費、店舗費の高騰と消費者需要の低迷が重なったことが原因です。「開店早々、閉店早々」という現象は、市場が淘汰期に入っていることを示唆しています。堅実な基盤と明確な価値提案を持つブランドは堅実に事業を拡大し、弱いモデルは撤退していく傾向にあります。

食品・飲料市場の概要

2025年上半期のベトナム食品飲料市場の売上高は406.1兆ドンと推定されており、これは2024年の総売上高の58.91兆ドンに相当し、前年同期（403.9兆ドン）からわずかな増加にとどまります。この成長率は、以前の予測では2025年の成長率が約101兆ドンとされていたことを考えると、予想を下回るものと考えられます。現在の消費の勢いを考慮すると、下半期は上半期と比較して最大で約9.61兆ドンの成長が見込まれ、これは予測シナリオと一致しています。 [1].

ベトナムの食品・飲料市場の収益（2022年～2025年上半期）

単位：兆VND

出典: IPOS

ベトナムの食品・飲料市場は構造的に非常に細分化されており、大規模チェーン店と並んで数万の小規模な独立店舗が営業しています。2025年までに、近代的な食品・飲料チェーン店の数は5,000店近くに達すると予測されていますが、これは331,000店を超える食品・飲料店の総数と比較すると、依然として非常に少ない数です。[2]主なモデルとしては、迅速で便利なクイックサービスレストラン（ファストフード）、コーヒー・ミルクティーチェーン、伝統的な飲食店、バー・パブなどが挙げられます。ノンアルコール飲料では、コーヒーとミルクティーが大きなシェアを占めています。

店舗供給は著しく減少しています。2025年第2四半期末の時点で、飲食店舗の総数は約299,900店となり、2024年比で7.1%減少しました。特に、ハノイとホーチミン市では11%以上の減少を記録し、2つの市場旗艦店の同時減速を反映しています。これは、大手チェーンが事業再編、不採算店舗からの撤退、そして場合によっては他の場所での新規出店に注力する中で、通常、年初6ヶ月は市場の自然な淘汰の時期であり、その後、新規出店と再編のサイクルに入るためです。[3].

しかしながら、市場は依然として非常に活況を呈しており、国内外の新たな食品・飲料ブランドがベトナムに進出し、特にカフェやミルクティーの分野で存在感を拡大し続けています。最近、複数の外資系食品・飲料ブランドがベトナム市場への参入に成功しています。飲料分野では、CHAGEE（中国）とThe Venti（韓国）が注目を集めるデビューを果たし、日本のカジュアルイタリアンレストランチェーンであるサイゼリヤは今年5月にホーチミン市のギガモールに初出店しました。

飲食業界の価格上昇要因

出典: IPOS

市場動向

ベトナムの食品・飲料市場は、厳しい時期を経て急速に変化しています。以下に挙げるポイントは、大規模な淘汰、迅速な価格調整の必要性、そしてホーチミン市における超低価格帯の店舗の増加を示しています。

– 激しい淘汰食品・飲料市場は再編サイクルに突入しており、1億8100万社近くの企業が深刻な衰退に陥る一方で、安定・成長中の企業が優勢を占めています。2025年は「自然なフィルター」であり、機敏性と運営効率に優れたブランドが回復し、対応の遅い企業は淘汰されるリスクがあります。

– 適応性に基づいた価格設定価格設定能力は今や競争力の強さを反映するものです。明確なポジショニング、差別化された製品、そして忠実な顧客基盤を持つブランドは、積極的に価格を調整できます。一方、価格に敏感な顧客に依存しているブランドは、それを支える戦略がなければ収益が減少するリスクがあります。

– ホーチミン市で超低価格フォーマットがブーム「7K VND～69K VND」モデルは、トッピング／追加メニュー／コンボメニューで客足を増やし、売上を上げるために、ロスリーダー価格設定を採用しています。メニューを絞り込み、テイクアウトに重点を置くなど、無駄を省いた運営を行い、住宅街や学生街の近くに立地することで、コストとスループットを最適化しています。

– コーヒー×コワーキング： ハノイとホーチミン市に広がるこれらの形式（Workflow Space、Contrast Coffee、Tiny Cafe など）は、ほぼ 24 時間 365 日、施設を最大限に活用し、静かなゾーン、会議室、柔軟な仕事とリラクゼーションのニーズに応えるメンバーシップ プランを提供しています。

– 消費者の食事行動は新たな傾向を示しています。 具体的には、オフィスワーカーは昼食を外食する頻度は増えているものの、支出はより慎重になっています。一方、週末の食事はより頻繁になり、特に中級レストランや体験型レストランでは支出額も増えています。これは、予算重視の選択肢から、より価値重視の形式へと徐々に移行していることを示しています。

たった7,000ドンからと超安いタピオカティーショップ「Vien Vien」

出典: Tra sua Vien Vien

“Tiem lau nha An” with fish hot pot for only 69k VND

出典：vietinsiders

ベトナム市場を代表する食品・飲料ブランド

ベトナムの食品・飲料市場には、大手地元ブランドと国際チェーン店の両方が参入しており、紅茶やコーヒーからファストフード、体験重視の大型レストランまで、幅広いカテゴリーを網羅しています。

資料: B&Company

大手チェーンは依然として店舗網が密集していますが、急速な拡大期を経て統合の兆しが見え始めています。コーヒー・紅茶チェーンは、柔軟な業態（キオスクや小売エコシステム内の提携など）のおかげで、比較的堅調に推移しています。一方、ファストフードチェーンは利益率の圧迫に直面しており、多くのチェーンがメニューの簡素化、業績不振の店舗の閉鎖、来店客数の多い店舗やデリバリー併設店舗の優先化を進めています。フルサービスレストランは、店舗網が小規模で運営コストが高いため、大規模展開ではなく「目的地」となる店舗への戦略シフトが進んでいます。

投資家への影響

店舗数減少による淘汰は、立地と需要の両面でギャップを生み出しており、柔軟なビジネスモデルを持つ新規参入企業にとって明確なチャンスとなっています。特に成長が見込めるのは、オフィスワーカーのランチ（高頻度、迅速、そして美味しい）と週末のディナーです。消費者は、目的地での体験に高い価格を支払う意思があります。超低価格の食品を試した後でも、消費者は品質と安定した価格のバランスが取れた中間価格帯の食品に惹かれます。そのため、品質と価格を透明性の高い形で標準化するブランドにとって、堅実な需要基盤が確保されています。

市場は強力なフィルタリング期に入りつつあり、非効率な店舗の淘汰と運営基準の引き上げが進んでいます。新規参入者は、強力なブランド力を持つ大手チェーン店や、新興の超低価格コンセプトの店舗との熾烈な競争に直面することになります。同時に、原材料費やその他の費用（賃料、人件費、物流費、配送プラットフォームなど）の上昇が利益率を圧迫しており、規律ある運営とサプライチェーン管理が求められています。

ベトナムの食品・飲料市場に参入する投資家への推奨事項

（１）敷地選定： オフィスビル周辺の集積地では、迅速で便利なランチ形式（キオスク、テイクアウト、コンボ）を優先し、さらに、体験（雰囲気、シェアできるメニュー、飲み物のアップセル）に重点を置いた週末の目的地をいくつか設けます。

（２）シナリオベースの価格設定： 3 層のプレイブック（バリュー、ミッド、プレミアム）を構築し、投入コストの動向を綿密に追跡して、大幅な値上げではなく、差別化された段階的な価格調整を行います。

（３）「軽い設備投資、迅速なテスト、迅速な拡張」モデル： 各店舗を6～8週間、低コストで試験的に導入します。KPIが達成された場合は、3～5店舗に規模を拡大します。テイクアウトやデリバリーに対応した店舗形態を重視し、ランチタイムのピーク時に迅速に対応します。

（４）広報・マーケティング活動の強化 若いオフィスワーカーや都会の週末ディナーを楽しむ人々のライフスタイルや料理のトレンドを捉えたショートコンテンツを通して、ブランドは空間の価値と体験、ソーシャルメディアでのシェアの魅力、そして期間限定のオファーを強調する必要があります。

*ご注意: 本記事の情報を引用される場合は、著作権の尊重のために、出典と記事のリンクを明記していただきますようお願いいたします。

[1] https://ipos.vn/

[2] https://sinhvien.dinhtienminh.net/

[3] https://cafef.vn/