美国关税与越南供应链转移——对相关产业的影响—

美国关税与越南供应链转移——对相关产业的影响

032 月2026

B&Company

经济的 / 制造业 / 贸易

B&Company 是自 2008 年起在越南成立的首家专门从事市场研究和投资咨询的日本公司。

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美国新关税框架：背景介绍

2025年7月2日，美国和越南就一项新的贸易框架达成一致，对大多数越南商品征收20%的一般关税，并对涉嫌在越南进行少量加工后再出口的产品征收40%的“转运关税”。这些措施旨在防止原产地造假，并提高区域贸易的透明度。

越南的贸易一体化程度很高，其配套产业在连接进口投入与国内生产方面发挥着至关重要的作用，为电子、汽车、纺织品和消费品等行业提供关键原材料。随着美国转运关税引入更严格的原产地核查和供应链审计，这些产业已成为合规性和竞争力关注的焦点。对越南而言，新的关税制度既是挑战也是机遇——凸显了加强供应链透明度、实现采购多元化和扩大国内价值创造的必要性。

在此背景下，本文重点关注越南配套产业的三个具有战略意义的领域：电子电气元件、机械工程以及纺织鞋类材料。

越南配套产业对美国的出口

自2025年8月初美国对美加征关税生效以来，越南对美电子产品、机械工程和纺织鞋类产品的出口呈现出转变迹象。这三个行业在今年上半年均实现了强劲增长。8月之后，出口额趋于平稳或出现下滑，尤其是纺织品和电子产品。这一趋势表明，关税并未立即导致需求崩溃，但削弱了严重依赖进口投入的配套产业产品的出口势头。分析这些产品的进口结构有助于明确越南面临的关税风险及其产业升级的机遇。

Vietnam’s export value to the U.S. by outputs of Supporting Industries (Jan-Oct 2025)

单位：亿美元

来源：统计总局

越南关键配套产业的投入品采购

（我）电子产品

电子产业是越南制造业的核心，占越南出口总额的三分之一以上，使越南成为世界第五大电子产品、计算机及相关零部件出口国。[1]然而，在2025年的前十个月，越南进口了约 来自中国的价值430亿美元的电子相关投入品, 占该行业进口总额的近一半。这一模式凸显了越南在关键制造环节对中国上游投入品的严重依赖。

主要合作伙伴电子产品进口（1月-十月 2025)

单位：亿美元

来源：统计总局

这种生产结构使电子行业在美国转运关税制度下面临更高的风险。高达80%的零部件依赖进口，超过90%的一级供应商为外资所有。[2]越南国内价值创造主要集中在组装和其他低附加值环节。因此，越南企业极易受到外部政策变化和供应链中断的影响。

业内专家日益认为，美国关税不仅是一种制约因素，更是推动结构转型的催化剂。不断上涨的合规成本和不断变化的全球供应链正促使越南重新审视其作为纯粹组装中心的角色。为此，越南近期出台的政策举措侧重于加强本土研发、设计和制造能力，同时吸引高科技投资，重点发展先进电子、半导体和人工智能相关应用领域。[3].

（二）机械工业

机械工程产业是越南工业化的支柱，为制造业扩张和基础设施建设提供至关重要的机械、零部件和设备。2025年前十个月，越南进口了超过 价值530亿美元的机械相关投入越南从中国进口的钢铁、贱金属、塑料、橡胶和工业机械等产品，占该类别进口额的大部分。这一模式凸显了越南对外国机械和原材料的持续依赖，尤其是在精密工程和重工业生产领域。

主要合作伙伴机械工程进口（1月-十月 2025)

单位：亿美元

来源：统计总局

在 M-TALKS 2025 论坛上[4]专家指出，在全球供应链重组的背景下，机械工程正扮演着日益重要的战略角色。诸如南北高速公路和隆城国际机场等大型公共基础设施项目，正在加速国内对先进设备、加工解决方案和自动化系统的需求。然而与此同时，美国的互惠关税和转运关税提高了运营成本，并收紧了原产地验证要求，引发了人们对订单流失和竞争力下降的担忧。

（三）纺织品和鞋类材料

纺织鞋类行业是越南的经济支柱产业之一，预计到2024年出口额将超过710亿美元。[5]美国占该价值的三分之一以上，这使得该行业特别容易受到美国关税调整和贸易合规要求的影响。

关于材料供应，2025年前十个月，越南进口了约 来自中国的价值137亿美元的纤维、织物和辅助材料, 凸显了该行业对外部投入的严重依赖。

主要合作伙伴的纺织品和鞋类材料进口量（1月-十月 2025)

单位：亿美元

来源：统计总局

此外，纺织品和鞋类生产商严重依赖外国供应商（主要来自中国和韩国）提供面料和辅料。[6]这种结构性依赖使原产地核查变得复杂，增加了合规成本，并限制了企业应对更严格的贸易执法的灵活性。

在美国关税框架下，日本在越南供应链转型中的角色

在电子、机械工程和纺织鞋类等行业，美国转运关税凸显了越南制造业面临的一个共同挑战：强劲的出口增长仍然严重依赖进口原材料，尤其是来自中国的原材料。这种依赖性增加了合规风险，提高了成本，并使企业容易受到政策突变的影响。

在电子行业，价值创造仍然集中在组装环节。在机械工程领域，对外国机械和材料的依赖限制了技术自主性。在纺织鞋类行业，对进口面料的严重依赖使原产地溯源变得复杂。尽管不同行业受到的影响各不相同，但这三个行业都面临着类似的压力，即提高可追溯性、增加本地化率并向价值链上游发展。

与此同时，新的关税环境正在推动必要的变革，它鼓励越南加强配套产业，提高生产标准，并建立更加透明的供应链。

在此转型过程中，日本企业拥有得天独厚的优势，能够为越南供应链升级做出贡献并从中受益。日本企业高度重视流程控制、清晰的文档记录和供应链可追溯性。这些优势与美国关税框架下更为严格的原产地和合规性要求高度契合。随着全球制造商不断推进供应链多元化，日本企业可以帮助填补空白或与中国供应商合作，尤其是在高品质材料、技术纺织品、精密零部件和工业机械等领域。

越南不断改善的政策环境进一步推动了这一转变。产业激励措施、持续的基础设施升级以及参与《全面与进步跨太平洋伙伴关系协定》（CPTPP）、《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）等贸易协定，使越南成为高质量制造业日益有吸引力的基地。日本贸易振兴机构（JETRO）的调查也显示，许多日本企业计划扩大在越南的业务，更加注重本地采购和供应商发展。

综合来看，这些趋势表明，日本正在成为帮助越南建立更可靠、更透明、更合规的供应链的关键合作伙伴，同时在美国关税环境变化的情况下，也支持越南的长期价值创造。

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