选择在东南亚建厂的国家：企业不应忽视的关键标准

039 月2025

B&Company

B&Company 是第一家自 2008 年起在越南专门从事市场研究和投资咨询的日本公司。.

在本“越南简报”栏目中，B&Company 的青年研究人员将及时提供有关越南工业趋势、消费趋势和社会运动的信息。.

本文以英文撰写，其他语言版本为自动翻译版本。请以英文版本为准。尽管我们力求确保原始信息的准确性，但请您自行核实每条信息。文中的解读和未来展望均为各研究者的个人观点。.

东南亚拥有快速增长的市场和竞争激烈的制造业集群。但每个国家都各有优势。本指南比较了越南、泰国、印度尼西亚、马来西亚和菲律宾在关键选址因素方面的优势。我们涵盖以下内容： 劳动力成本和技能, 基础设施和物流, 外商直接投资激励措施和土地政策，和 营商便利度和贸易准入本指南比较了可作为分析起点的关键市场指标。为了做出最佳投资决策，建议企业将这些因素与其行业背景和战略目标相结合。

1. 劳动力市场：成本与技能

亚洲制造业严重依赖劳动力成本。各国在最低工资和技术工人的薪资方面差异很大。

Avg. monthly minimum wage and manufacturing wage (2024)

单位：美元

来源：东盟简报 [1][2]，B&Company的合成

对于入门级工厂劳动力，越南（$342/月）和 印度尼西亚 （$350/月）以最低的工资脱颖而出，提供最低的工资，使其成为成本效益高、劳动密集型制造业的理想选择。相比之下，泰国（$431/月）和 马来西亚 （$797/月）的工资更高，其更熟练的劳动力和更好的职业培训体系可能会缩短先进制造业的生产启动时间。 菲律宾 最低工资适中，但生产率参差不齐，这可能会导致实际劳动力成本上升，最终合适的选址取决于企业是优先考虑低成本，还是优先考虑获得熟练工人。

2. 基础设施与物流

一个地点与供应链和市场的连通性至关重要。我们比较了五个国家的港口质量、工业园区和物流绩效：

基础设施和物流质量

国家	港口基础设施（集装箱港口绩效指数 – CPPI 2023）[3]	工业园区/区域数量[4]	物流排名（2023 年物流绩效指数 – LPI）[5]
马来西亚	排名第 5（丹戎帕拉帕斯）	~600（宽网络）	得分 3.6（排名 31）
越南	等级 7（Cai Mep）	~300 个区域	得分 3.3（排名 50）
印度尼西亚	排名 23（丹戎不碌）	103个区域	得分 3（排名 63）
泰国	排名 45（林查班）	广泛的 IEAT 区域（泰国工业园区管理局）	得分 3.5（排名 37）
菲律宾	排名 143（宿务）	约 427 个 PEZA 区域（菲律宾经济区管理局）	得分 3.3（排名 47）

资料来源：B&Company 的综合报告

该地区基础设施质量参差不齐， 马来西亚 和泰国这些国家拥有最先进的港口、工业园区和物流网络。这些国家具备快速上市的优势，尤其对出口驱动型产业而言。越南在港口、高速公路和工业园区投入巨资，将自己定位为快速发展的竞争者，同时 印度尼西亚的 尽管已经开发了100多个工业园区，但物流成本仍然相对较高。 菲律宾 菲律宾经济特区（PEZA）数量众多，但由于地理位置和交通拥堵，也面临诸多挑战。对于重视供应链可靠性的企业而言，马来西亚和泰国是更安全的选择，而越南则在成本和完善的基础设施方面更具竞争力。

3. 外商直接投资激励措施和土地政策

各国政府竞相推出财政激励措施和土地使用权来吸引跨国公司，包括免税期、降低土地租赁价格以及针对战略行业的补贴。

国家	企业所得税（CIT）激励措施	土地使用及租赁	其他补贴
越南	– 高科技/研发项目： 5% CIT 最长可达 37 年 + 6 年免税期 + 未来 13 年按 50% 税率纳税。 – 常规经济特区（SEZ）项目： 10–17%，持续10–15年	工业园区土地租金减免3至15年	免除机械/设备进口关税（用于建设投资项目的固定资产）
泰国	通过投资委员会（BOI）： 8至13年企业所得税豁免（高科技 A1+ 项目最长可达 10 年以上）	BOI 自由工业区的优惠土地租赁（例如免税）	机械/原材料进口关税豁免；创新补助（例如 100 亿泰铢基金）
马来西亚	– 先锋地位：70% 税收豁免 5 年。ITA：60% 资本支出津贴可抵扣 70% 法定收入（5 年）。. 高科技：高达 100% 豁免 10 年以上	长期工业园区租赁（20-99年）	资本设备进口关税豁免（例如，特许制造仓库（LMW）和自由区（FIZ）[6]
印度尼西亚	免税期 5-20年（100% 企业所得税豁免）适用于≥5000亿印尼盾的项目。规模较小（1000亿至5000亿印尼盾）：50% 企业所得税减免，为期5年	土地使用权：Hak Guna Bangunan（50年，可延长），经济特区土地使用权最长可达70年	30% 6年投资税收抵免，加速折旧
菲律宾	– PEZA区域： 4-7年所得税豁免期，则5%总收入税代替所有税款。 – BOI：战略项目4-7年ITH	PEZA 区域的土地租赁期限最长为 50 年，可续租一次，续租期为 25 年	免税进口设备、培训和就业扣除

资料来源：B&Company 的综合报告

每个国家的财政方案针对的重点不同。 越南和泰国 提供最优惠的所得税减免期（特别是针对技术或出口导向型制造业）。 印度尼西亚新的免税制度使得大型项目的成本更低。 马来西亚 和 菲律宾 重点关注期限适中的税收减免，但要轻松整合这些优惠（马来西亚的“先锋”计划很简单；菲律宾的PEZA区则捆绑了多种激励措施）。实践中，应根据项目情况匹配激励措施：例如，信息通信技术（ICT）生产线可能更适合越南或泰国（长假和5%税率），而大宗商品加工厂则可能在马来西亚的先锋计划或印度尼西亚的补贴下表现良好。

4. 营商便利和市场准入

监管和市场因素（您建立、应对官僚程序和运送货物的速度）同样具有决定性作用。

国家	商业就绪等级（B-ready 2024）[7]	设置时间和透明度	贸易协定和市场准入
马来西亚	12 (2020)	可在线注册；公司注册只需几天。法律透明度高	东盟、RCEP、CPTPP、与日本、澳大利亚、新西兰等国的双边自由贸易协定。
菲律宾	16	注册通常超过 1 个月；分散在各个机构	东盟、区域全面经济伙伴关系协定、AJCEP（日本）；双边自由贸易协定数量少于其他地区
泰国	21 (2020)	快速注册；高效的投资委员会支持。为制造业提供强有力的知识产权保护	东盟、区域全面经济伙伴关系协定、多个自由贸易协定（例如日本、澳大利亚）；欧盟自由贸易协定正在谈判中
越南	26	公司注册约需2-3周。改革正在推进，但官僚主义依然存在	东盟、区域全面经济伙伴关系协定、全面与进步跨太平洋伙伴关系协定、欧洲自由贸易协定（欧盟）、英国自由贸易协定——广泛的全球免关税准入
印度尼西亚	31	公司注册约需4-6周。存在一些官僚主义和透明度问题	东盟、RCEP、日本CEPA、欧盟自贸协定谈判中

资料来源：B&Company 的综合报告

到2020年， 马来西亚 和泰国两国在世界银行营商环境指数中持续名列前茅。尽管该指数已于2021年停止发布，并由B-READY指数取代，但两国仍然因其透明的法规和高效的公司设立流程而获得认可。越南虽然仍然比较官僚，但其广泛的自由贸易协定 (FTA) 覆盖弥补了这一缺陷，包括 CPTPP 和 EVFTA，从而提供了无与伦比的全球市场准入。 印度尼西亚 平衡庞大的国内市场和适度的商业环境，同时这 菲律宾 越南在监管效率方面落后，且与东盟以外的贸易协定较少。对于专注于全球供应链的企业而言，越南和马来西亚尤其具有吸引力；而那些注重顺利设立和法律透明度的企业则可能更倾向于泰国和马来西亚。

5. 战略性多国视角——B&Company 的优势

没有哪个国家是所有项目的最佳选择。一家对成本敏感的服装厂可能会选择越南或印度尼西亚（工资最低，纺织园区设施完善）；而一家电子装配厂可能会选择马来西亚或泰国（劳动力技能水平更高，公共设施更完善，且有激励高科技发展的政策）。与此同时，尽管物流成本较高，但菲律宾可能凭借其语言和文化契合度，对某些跨国公司来说更胜一筹。

关键在于，项目重点与国家概况应进行战略匹配。例如：

– 如果最低单位人工成本至关重要： 优先考虑越南/印度尼西亚（最低工资~$150–$210）并通过当地技能培训来加强。

– 如果世界一流的基础设施至关重要： 青睐马来西亚/泰国（顶级港口、高速公路、电力）。

– 如果研发领域获得最大程度的税收减免： 依靠越南/泰国的激励措施（5-10% CIT，长假期）。

– 如果目标是迅速出口到欧盟/美国： 越南/马来西亚的自由贸易协定可以大幅降低关税。

在东南亚，选择合适的国家需要权衡多种因素——成本与技能、基础设施与激励措施、短期布局与长期可扩展性。B&Company 利用其与东南亚各地本地研究机构的网络，提供一体化解决方案。这为投资者提供一站式支持，涵盖多国基准评估、工业园区入围、激励措施评估和监管导航。凭借这一能力，B&Company 帮助跨国公司摆脱碎片化的国家报告，并在整个地区做出基于数据驱动的选址决策。