东南亚电动汽车转型为区域企业创造新机遇—

东南亚电动汽车转型为区域参与者创造了新的机遇

126 月2026

B&Company

B&Company自2008年以来是第一家专门从事越南市场研究和投资咨询的日本公司。.

本文以英语撰写，其他语言版本使用自动翻译。请参考英文版以获取准确的内容。尽管我们努力确保原始信息的准确性，但请对每条信息进行单独核实。解释和未来展望都是每位研究人员的个人意见。.

抽象的

数十年来，东南亚汽车市场一直由日系品牌主导，以汽油两轮车为主，电动化目标也较为温和。这一格局已发生 dramatic change。截至2025年末，东盟国家如今已跻身全球电动汽车（EV）普及率最高的市场之列——在关键渗透率指标上超过美国、英国和欧盟。¹

本文考察东南亚电动汽车转型不断加速的进程，识别这一转变所带来的结构性市场机遇，并说明区域参与者，尤其是东盟本土企业，如何处于最有利的位置来把握这些机遇。文章最后将提出对投资者和市场进入者具有实践意义的启示。.

市场概览：用数据看东南亚电动汽车市场

2025年东盟电动汽车市场规模约为46亿美元，预计2026年将达到60亿美元，到2031年将增长至236亿美元，复合年增长率达31.6%。² 另据估计，到2035年，该市场年销售额有望达到800亿至1000亿美元，而2021年仅为20亿美元。³

下表总结了截至2025年东盟五大汽车市场的电动汽车市场状况：

表1：东南亚电动汽车 市场状况: 5 关键 市场（2025年）

国家	电动汽车国内销量占比（2025年）	关键政策	主要投资
Vietnam	~40%	税收优惠、增值税下调、公共车队采购要求	VinFast（本土企业）；世界银行预测到2050年将创造650万个就业岗位⁴
泰国	~20%	“30@30”目标（到2030年实现30%的零排放车辆）	Toyota、BYD、Tesla和Hyundai的工厂已投入运营或已承诺在当地生产⁵
印度尼西亚	~15%	降低电动汽车增值税，为本地生产商削减进口关税	BYD工厂、VinFast Subang工厂、CATL公司电池工厂⁶
马来西亚	生长	国家能源转型框架下的电动汽车路线图	Proton电动汽车产品线（$19.5M，年产能20,000辆）²
菲律宾	早期阶段	《电动汽车产业发展法》	VinFast与首批经销商合作伙伴签署电动踏板车谅解备忘录⁷

B&Company 的合成

在东南亚，电动汽车销量在2024年增长近50%，占该地区全部汽车销量的9%。在上述五个市场中，越南和泰国的电动汽车销量占比最高。⁸

政策驱动引擎：政府正在推动转型

东南亚电动汽车市场的激增并非完全由市场驱动；政府政策一直在积极塑造这一进程，因此，理解相关政策对于任何市场进入战略都至关重要。.

印度尼西亚 已部署两项强有力的政策工具：对达到本地化要求的电动汽车销售降低增值税，以及为承诺在2026年前实现本地生产的制造商临时下调进口关税。结果是，截至2025年年中，已有七家制造商承诺设立本地工厂，其中包括Aion、Gili、Maxus和BYD（中国）、Citroën（法国）、Volkswagen（德国）以及VinFast（越南），同时还有中国电池巨头CATL。⁴

泰国的“30@30”战略目标是到2030年实现30%的零排放车辆，到2035年实现100%零排放车辆。⁵ 在EV3.5激励计划的支持下，泰国目前拥有超过3700个公共充电站，配备11600个充电接口，其中超过6000个为直流快速充电接口。⁵

Vietnam 通过税收优惠、降低车辆登记费以及公共交通电气化强制令等措施，为国内生产商和基础设施开发商创造了有利的营商环境。⁵ VinFast 的旗舰车型 VF 3 在 2025 年成为越南最畅销的汽车，其中 75% 的销量直接销往消费者，这与其早期以车队销售为主的战略形成了鲜明对比。⁴

东盟各国的政策环境并不统一，但方向是一致的：各国政府正通过制造业本地化要求、财政激励和基础设施支出，加速东南亚电动汽车转型，同时吸引外国投资。.

案例研究：VinFast在印度尼西亚——区域性蓝图

VinFast在印度尼西亚的扩张，代表了迄今为止任何区域参与者在东南亚电动汽车市场中最具雄心的市场进入行动之一，也成为其他投资者密切关注的模式。.

VinFast于2025年12月在西爪哇启用Subang工厂，从破土动工到投产仅用17个月。该工厂初始投资额为2亿美元，年产能为50,000辆，并计划将年产能扩大至350,000辆。⁶ 工厂生产VF3、VF5、VF6和VF7电动SUV的右舵版本，并定位为VinFast面向亚太市场（包括泰国、马来西亚和澳大利亚）的右舵车型出口枢纽。⁶

印度尼西亚战略采取了有意整合的方式：将车辆销售和经销商网络与网约车车队运营（Xanh SM出租车通过与Gojek的Green SM功能合作而扩大）、V-Green充电基础设施以及金融机构合作结合起来。³ 2026年2月，VinFast与七家印度尼西亚经销商集团签署电动踏板车谅解备忘录，显示其将进一步拓展两轮车领域。⁷

市场研究揭示：与Central Insight Indonesia的讨论

B&Company团队近期与核心洞察 Central Insight Indonesia进行了一次讨论。该公司是一家总部位于雅加达的市场研究机构，能够直接洞察印度尼西亚消费者行为及各行业领域。讨论旨在了解VinFast在当地市场的接受程度，以及更广泛地塑造电动汽车普及的结构性力量。以下内容反映了此次交流中分享的见解。.

“我们认为，尽管VinFast目前在进入印度尼西亚市场后已经实现了销售目标，但其在当地仍有很大的增长空间。.
对于电动汽车制造商而言，现在正是拓展市场的有利时机，因为有多项驱动因素可能促使人们从内燃机汽车转向电动汽车：

– 电动汽车已得到广泛接受，尤其是在大城市。如今，许多人不再将电动汽车视为内燃机汽车的备选，而是也开始将其视为首选。公共充电基础设施，主要是在爪哇岛，已得到良好发展，因此，与几年前相比，公众对充电站有限的担忧已显著减少。截至2025年12月，印度尼西亚拥有4,778个公共充电站，并计划到2034年在3,099个地点部署192,253个充电站。2034年的目标基于当年四轮电动汽车保有量达到280万辆的预测。. ⁹

– 印度尼西亚首都雅加达的高峰时段交通受单双号限行政策约束：汽车车牌的末位数字必须与日期相匹配，以决定该车辆在高峰时段是否获准进入雅加达的主要道路。然而，该政策不适用于电动汽车，这促使许多每天通勤前往雅加达的人选择购买电动汽车，因为其在高峰时段出行更加灵活。.

– 自去年以来，印度尼西亚的零售燃料供应状况一直不确定，因为私营燃料公司有时会出现供应短缺, 而许多人则偏好私营燃料零售商，原因在于其服务出色且产品质量较高。由于中东地缘政治冲突，非补贴燃油和柴油价格也持续飙升，进一步加重了人们的燃料支出负担。因此，电动汽车已成为更为合理的选择。.

– 从定价来看，VinFast具有竞争力，能够提供较高的性价比。与低至中端价格区间的内燃机汽车相比，处于类似价格区间的电动汽车通常具备更好的制造质量和更多功能，这些也是除较低运营及维护成本之外吸引消费者的主要因素。具有竞争力的定价也得到了政府激励措施的支持。”

— 核心洞察, ，一家印度尼西亚市场研究公司，在与B&Company的讨论中指出。.

这一洞察与B&Company对电动汽车区域格局的观察一致：对于东南亚主要城市的许多人而言，电动汽车如今已是首选购买对象，而非备用选项。燃料供应的不确定性正以综合数据尚未充分揭示的方式，悄然推动这一转变。此外，在中端市场，性价比是远比环保性更重要的决策因素——这一差异将直接影响制造商如何定位产品以及设计融资方案。.

机遇所在

东南亚的电动汽车转型并非单一机遇，而是覆盖整个价值链、彼此关联的一系列市场机会。下表按细分市场和主要市场梳理了关键机遇领域：

表2：按细分市场划分的东南亚电动汽车机遇图谱（2025–2030年）

机遇细分市场	主要市场	进入依据
汽车制造与组装	印度尼西亚、泰国、越南	本地化要求有利于在国内开展生产
电动汽车充电基础设施	所有东盟六国：印度尼西亚、马来西亚、菲律宾、新加坡、泰国和越南	相较于不断增长的电动汽车保有量，充电设施长期供不应求；与此同时，直流（DC）快速充电器正迅速成为消费者期待的标准配置
电池供应链与材料	印度尼西亚（富含镍）	印度尼西亚拥有全球镍储量的约~40%
车队电动化与网约车	越南、印度尼西亚、泰国	快速城市化；政府推动绿色车队的要求
电动两轮车（电动踏板车）	印度尼西亚、越南、菲律宾	东南亚各地的主导交通方式；价格门槛较低
电动汽车融资与保险	印度尼西亚、泰国	电动汽车贷款和电池保险正成为新兴细分领域