글로벌 역학관계의 변화 속에서 베트남의 무역 환경은 중대한 전환을 겪고 있습니다. 2024년 강력한 반등에 이어 2025년 미국의 상호관세 도입은 즉각적인 혼란을 초래했으며, 수출 중심 경제의 장기적인 취약성을 드러냈습니다. 정부가 미국과의 무역 협상을 성공적으로 타결했지만, 환적에 대한 우려는 산업 현지화, 수출시장 다변화 및 더욱 엄격한 추적성 관리의 시급성을 부각시켰습니다. 이러한 구조적 변화는 베트남 시장을 평가할 때 외국인 투자자들이 면밀히 모니터링해야 할 새로운 기회와 커지는 위험을 동시에 보여줍니다.

베트남 무역 환경 개요

베트남의 무역 실적은 최근 몇 년간 상당한 변화를 경험했습니다. 베트남은 2009년 이후 무역 규모에서 안정적인 성장률을 유지해 왔으며[1], 2021년과 2022년에는 큰 폭의 증가세를 기록했습니다. 그러나 2023년에는 지정학적 긴장과 높은 인플레이션으로 베트남 제조 상품에 대한 글로벌 수요가 위축되면서 10여 년 만에 처음으로 연간 감소세를 기록했습니다[2]. 그러나 2023년 말부터 회복 조짐이 나타나 2024년까지 이어졌으며, 이에 따라 베트남의 총 무역 규모는 전년 대비 16% 성장한 7,860억 달러로 반등했습니다. 수출은 4,000억 달러를 넘어 전년 대비 14% 증가했으며, 세계 무역의 2%를 차지했습니다[3], 수입 역시 17% 증가해 3,800억 달러를 넘어섰으며, 이는 2023년 10% 감소에서 반전된 결과입니다. 외국인 투자 부문은 전체 무역의 3분의 2 이상을 담당하고 500억 달러 이상의 무역 흑자를 창출하며 여전히 핵심 동력으로 자리하고 있습니다. 이는 국내 부문의 적자를 상쇄해 전체 무역수지에서 250억 달러의 흑자를 기록하게 했습니다[4].

베트남 수출입 현황, 2015년부터 Q2 2025

단위: 10억 달러

출처: 베트남 통계연감, 국가통계청, B&Company 종합

2024년 베트남의 무역 실적은 제조 상품의 강력한 수출 성장과 생산 투입재 수요 증가에 따른 수입의 안정적인 반등이 두드러졌습니다. 수출액의 75% 이상을 차지하는 10대 주요 수출 품목은 모두 플러스 성장을 기록했으며, 이 중 6개 품목은 두 자릿수 증가율을 보였습니다. 특히 베트남의 최대 수출 품목인 컴퓨터·전자제품·부품은 전년 대비 27% 성장해 전체 수출액의 18%를 차지했습니다. 수입의 경우 자본재가 전체 수입의 94%를 차지해 2023년의 89%에서 증가했습니다[5]. 기계류·부품·구성품 수입은 28% 증가했으며, 원자재 수입은 18% 늘어나 산업 활동의 확대와 공급망 재고 보충을 시사했습니다. 그러나 이는 전기·광학 장비(97%), 신발류(83%), 섬유제품(77%) 등 주요 수출 부문이 수출에 필요한 중간재를 수입에 크게 의존하고 있다는 점도 보여줍니다[6].

Export and Import Structure of Vietnam in 2024

출처: 베트남 통계연감, 국가통계청, B&Company 종합

2024년 베트남의 무역 환경은 주요 글로벌 파트너와의 관계 심화에 따라 형성되었습니다:

– 중국: 중국은 총 무역 규모가 2,000억 달러를 넘어 베트남의 최대 무역 파트너로 자리했습니다. 중국은 베트남 제조·가공 산업에 필요한 투입 부품의 핵심 공급국으로, 베트남의 수입 전화기 및 부품의 약 87%, 수입 기계류의 60%, 수입 컴퓨터·전자제품·부품의 30% 이상을 차지합니다.

– 미국은 베트남의 최대 수출시장으로, 2024년 베트남의 대미 수출품 총액은 1,200억 달러에 달했습니다.

– 한국, 일본, ASEAN 등 다른 주요 파트너와의 무역 활동도 회복되어 총 무역 규모가 각각 14%, 7%, 2% 성장했습니다. 특히 2020년 EVFTA 시행 이후 EU는 베트남의 핵심 무역 파트너로 부상했습니다. 2024년 EU와의 무역은 16% 증가했으며, EU는 베트남의 세 번째로 큰 수출시장인 동시에 커피(38%)와 신발류(25%)의 주요 구매처가 되었습니다.

Vietnam’s bilateral trade landscape with important partners in 2024

단위: 10억 달러

출처: 베트남 통계연감, 국가통계청, B&Company 종합

2025년 베트남-미국 양자 무역 및 미국의 관세 계획

The Vietnam-U.S. trade relationship between the two countries has grown significantly over a decade, positioning the U.S. as Vietnam’s largest export market. Bilateral trade has expanded at a CAGR of 16% since 2010, reaching 135 billion USD in 2024. Vietnam’s exports made up the majority of the trade volume at 120 billion USD, with the U.S. being a prominent market for computers and electronics, machinery, textiles, etc. In contrast, imports from the U.S. experienced modest growth with a CAGR of 3% between 2018 and 2024. Consequently, Vietnam’s trade surplus with the U.S. has steadily widened, quadrupling since 2015, leading to heightened scrutiny and trade tensions.

표 1: 2024년 품목별 베트남의 주요 대미 수출

출처: National Statistics Office, B&Company 분석

4월 2일^~이다, 2025, U.S. President Donald Trump announced a reciprocal tariff of 10% on all imports, along with higher tariffs targeting nations with significant trade surpluses, effective from April 5^{그 [7]}. A 46% tariff rate was imposed on Vietnam, which is among the highest applicable rates, citing the trade deficit and concerns over Chinese goods being rerouted to bypass tariffs. Following three negotiation rounds, President Trump announced on July 2^~이다 that the U.S. and Vietnam had reached a trade agreement, making Vietnam the third nation to secure a deal with Washington. On July 31st, the U.S. announced its adjustments to the reciprocal tariff rates, with Vietnam being imposed a 20% tariff rate, and transhipped goods facing a 40% rate, which is to become effective after 7 days[8].

표 2: 7월 31일 베트남 및 기타 주요 국가의 조정된 상호 관세율[9]

출처: 행정명령 14257 그리고 The White House, B&Company의 합성

영향 및 시사점 그만큼 미국. 관세 제도 베트남에 대한

a. 즉각적인 혼란

미국의 관세 인상 발표는 베트남 경제, 특히 수출 중심의 제조업 부문에 즉각적이고 큰 혼란을 초래했습니다. 베트남의 구매관리자지수(PMI)[11]  는 관세 불확실성 속에서 신규 수출 주문이 감소하면서 2025년 3월 7개월 만의 최고치인 50.5에서 4월 45.6으로 급락했습니다[12]. 5월에는 보다 안정적인 환경이 단기적인 회복을 제공했으나, 해외 수요 약화로 인해 2분기 내내 제조업 부문의 위축이 지속되었습니다.

그러나 5월과 6월 모두 제조업 생산량이 증가했다는 점에 유의할 필요가 있습니다[13] 이는 미국 수입업체들이 2025년 7월 예상된 관세 재부과에 앞서 주문을 서둘러 늘렸기 때문입니다[14]. Consequently, in the first 6 months, exports of Vietnam to the U.S. reached 71 billion USD, a year-over-year increase of 28%[15], 5월 수출은 팬데믹 이후 최고치인 140억 달러를 기록했습니다[16].

주요 베트남–미국 무역 이벤트 및 경제 지표 (기준 8월 1일^일, 2025)

출처: National Statistics Office, 세계은행, B&Company의 합성

b. 베트남-미국 무역 협정에 따른 베트남의 무역 환경

관세율이 인상되었음에도 베트남의 관세율은 다른 제조업 허브와 비교해 상대적으로 경쟁력 있는 수준을 유지하고 있어, 미국 시장에서 강력한 입지를 유지할 수 있습니다. 미국 시장 의존도가 높은 기업들은 생산기지 이전을 고려할 수 있지만, 베트남은 다변화된 시장 접근성을 바탕으로 외국인 투자자들에게 계속 매력적인 투자처로 평가되고 있습니다. 제조 기반의 확대, 광범위한 FTA 네트워크, 국내 역량 및 지원 산업 강화를 위한 노력[17], presents a favorable long-term investment environment. EuroCham reports that business sentiment remains largely optimistic, with 43% of companies expecting improved conditions in Q3 2025 and 78% expressing confidence in the five-year outlook.

c. 기업에 대한 시사점

높아진 관세율과 환적 상품에 대한 미국의 우려로 인해 국내 제조기업의 경영 심리가 변화했으며, 기업들은 새로운 전략을 채택해야 하는 상황에 놓였습니다:

– 수출 다변화: 보고서[18] [19] have indicated that manufacturing and export companies are looking for potential new markets in response to the U.S.’s trade measures. Businesses targeting high-standard markets like the E.U., Japan, and the U.K. should prioritize upgrades in product quality, traceability, and value-added capacity to seize emerging opportunities amid global supply chain realignments.

– Sourcing diversification: Companies are also proactively diversifying sourcing to other countries to reduce reliance any particular trade partners.

– Localization of supply chain: While transshipment accounts for only 16% of Vietnam’s exports to the U.S.[20], past negotiations indicate that transshipped goods may extend to products containing a high proportion of foreign components with minimal value added by Vietnamese manufacturers. This pushes domestic producers to move beyond low value-added processing and engage more deeply in the supply chain through design, component manufacturing, and technology-intensive production stages.

– Operational efficiency improvement: As profit margin threatens under the new tariff scheme, companies are looking to improve production efficiency, such as implementing automation, reducing waste materials, etc.

– Strengthening trade compliance: As Vietnam moves toward stricter enforcement of rules of origin to prevent transshipment, early adopters of localized production, traceability, and value-added manufacturing will gain a competitive edge. Proactive compliance not only reduces trade risks but also unlocks preferential tariffs under Vietnam’s extensive FTA network.

결론

As Vietnam navigates a shifting global trade landscape, the U.S.’s reciprocal tariff scheme presents both challenges and opportunities. Elevated tariffs highlight the urgent need to strengthen domestic industrial capabilities, reduce dependence on imported inputs, and meet stricter trade compliance standards. At the same time, Vietnam’s favorable tariff position, expanding FTA network, and targeted government incentives open new avenues for investment in resilient, diversified supply chains.

[1] VCCI. Vietnam’s Trade and Investment Landscape in 2023 <접근>

[2] WTO. Annual Report 2024 <접근>

[3] WTO. Global Trade Outlook and Statistics – April 2025 <접근>

[4] NSO. The picture of Vietnam’s import and export goods in 2024 – Recovery, development, and new records <접근>

[5] NSO. Vietnam Statistical Yearbook – 2023 <접근>

[6] ADB. Viet Nam: Input-Output Economic Indicators <접근>

[7] Federal Register. Presidential Document: Regulating Imports with a Reciprocal Tariff to Rectify Trade Practices that Contribute to Large and Persistent Annual United States Goods Trade Deficits <접근>

[8] White House. Executive Order: Further Modifying the Reciprocal Tariff Rates <접근>

[9] Countries were selected if they are major FDI investors in Vietnam, global competitors, or neighboring countries.

[10] The reciprocal tariffs shown are from the April 2nd announcement, which was escalated to 145% in the following months.

[11] S&P Global Manufacturing Purchasing Managers’ Index (PMI) measures the performance of the manufacturing sector and is derived from a survey on 5 indicators: new orders, output, employment, suppliers’ delivery times, and purchased stock of items.  A reading above 50 indicates an expansion of the manufacturing sector compared to the previous month; below 50 represents a contraction; while 50 indicates no change.

[12] S&P Global. S&P Global Vietnam Manufacturing PMI <접근>

[13] Vietnam’s Industrial Production Index, which evaluates the growth pace of industrial production, highlights that manufacturing output grew month-over-month by 3.8% in May and 5.1% in June <접근>

[14] Vietnam Investment Review. Exporters attempt to make the most of the US tariff impasse <접근>

[15] VnEconomy. Vietnam’s Trade Surplus Reaches USD 7.63 Billion in First Half of 2025, Exports and Imports Up 16.1% <접근>

[16] Vietnam Customs. Preliminary Overview of Vietnam’s Import and Export Activities in the Second Half of May 2025 <접근>

[17] MoIT. Seeking solutions for the development of supporting industries <접근>

[18] VnExpress. Vietnamese Enterprises Shift in Response to Tariff Risks <접근>

[19] PwC. US Tariff Policies:​ Impact and Pathways ​for Vietnam’s Manufacturing Businesses​ <Access>

[20] Techcombank. Quick Assessment of the U.S.–Vietnam Trade Negotiation Outcomes <접근>

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