ベトナムに近代的な医薬品小売チェーンの時代が到来

2020年3月15日

B&Company

チェーンビジネスは近年ベトナムでかなり急成長しているモデルであり、さまざまな業界の多くの企業が市場シェアを拡大するためにこの方法を選択しています。食品や飲料からテクノロジーまで、多くの大企業がこのモデルで成功しています。常に厳しい競争がある巨大な潜在市場として、製薬業界もこのトレンドから逃れることはできません。

ベトナムの医薬品市場の潜在性は、人口増加、高齢化社会、そして医療費に費やされる可処分所得の増加によって医薬品の購入が増えることに基づいています。によると、ベトナムの医療費は2017年に161億米ドルと推定され、同年のGDPの7.51兆米ドルに相当し、2021年までに年間12.51兆米ドルのCAGRで増加し、227億米ドルに達する見込みです。2019年後半のフォローアップレポートでは、ベトナムの医薬品産業の市場規模は65億米ドルに達し、前年（59億米ドル）と比較して10.171兆米ドル増加したと述べられています。ベトナム商工会議所（VCCI）副会頭のVo Tan Thanh氏も、近年の医薬品産業は2桁の成長を遂げており、2022年まで続くだろうと述べました。

エコノミスト・インテリジェンス・ユニットが2018年に実施した調査によると、ベトナムの2022年の年間医薬品売上高はわずか54億4,000万米ドルと推定されており、調査対象国の中で3番目に低いものの、医薬品支出のCAGRはプラスとなっています。

急速な発展にもかかわらず、この市場は依然として細分化されています。最大手企業の中には、わずか数十億ドルの収益しか上げておらず、市場シェアは5%未満です。企業がさらに収益を上げるには、生産、流通、小売の分野でまだチャンスがあります。医薬品流通部門は、病院による流通（ETC）と薬局小売（OTC）に分かれています。現在、ETCチャネルは医薬品市場の70%を占め、OTCチャネルは残りの30%を占めています。しかし、新しい政策により病院はより安価な国産医薬品を優先するよう求められているため、企業は徐々にETCチャネルからOTCチャネルに切り替えています。OTCチャネルへの拡大は、企業が地位を強化し、市場での競争力を確保し、関連規制による影響を回避するのに役立ちます。

現代的な医薬品小売チェーンの時代はもう到来したのでしょうか?
医薬品小売チェーンのモデルは数十年前に形成されましたが、変化は極めて遅く、近年になってようやく開花し始めました。著名なブランドには、Phano、Pharmacity、Medicare などがあります。2 桁の成長の可能性により、The Gioi Di Dong、FPT Retail、Nguyen Kim、Vingroup など、業界外で活動する他の多くの国内投資家もこの魅力的だがリスクのある市場に参入しています。これらのチェーンは、エコシステム全体の専門化に貢献し、今後数年間で規模を数千に拡大し、小売業界の様相を変え、まもなく OTC チャネルの総収益の大部分を占めると予想されています。

ベトナム国民に最も馴染みのあるチェーンの一つがPharmacityです。2011年にホーチミン市で設立され、現在では全国に261店舗を展開し、既存のドラッグストアチェーンの中では最多の店舗数を誇るマーケットリーダーとなっています。2020年2月にBEAN surveyが実施した調査によると、Pharmacityは調査に参加した179人中74%が知っており、ブランドアイデンティティランキングでトップに立っています。2019年末、この薬局チェーンはシリーズCの最初の資金調達ラウンドで3,180万米ドルの資金調達を終え、2020年に350店舗、2021年に1,000店舗をオープンするという目標に向けて事業を展開していると発表しました。2019年の店舗収益は2018年と比較して129%増加し、約3,870万米ドルに達すると推定されています。

写真: ロンチャウ薬局

ロンチャウも、特にベトナム南部では有名なチェーン店です。もともとは2007年に個人の薬局として設立されましたが、ホーチミン市の有名なチェーン店に急速に成長しました。2017年、FPTリテールはロンチャウを買収して正式に市場での営業を開始し、ベトナムのさまざまな省に75店舗をオープンしました。テクノロジー市場におけるFPTのライバルであるThe Gioi Di Dongも、小売チェーンの運営経験を活かし、フックアンカンドラッグストアチェーン（現在のアンカン）を買収して医薬品分野に事業を拡大しました。アンカンは現時点では最優先事項ではないと語っていますが、このチェーンは依然として手ごわいプレーヤーであると考えられています。

インドネシアのセンチュリー・ファーマなど、一部の外国投資家はこの有望な市場に注目している。同社はビスターの買収を決定し、現在ホーチミン市の多くのショッピングモールに20店舗以上を所有している。しかし、専門家は、センチュリー・ファーマは先駆者になる可能性はあるが、ベトナム市場がより魅力的になるのを待っている他の多くのチェーン店があるため、唯一の先駆者ではないと述べている。

医薬品小売業界では、新旧の戦いが繰り広げられています。現代のチェーン店と比べると、伝統的な個人薬局は、医療分野の規制がますます厳しくなっているため、不利な立場にあります。2020年1月1日から、ドラッグストアを直接小売する人は、医薬品の原産地と価格の管理を確実にするために、適切な記録頻度を備え、情報技術アプリケーションを展開し、ネットワーク接続を備えている必要があります。

実際、BEAN の調査によると、専門の医療資格を持つスタッフ、明確な原産地、価格などが、消費者が薬局を選ぶ基準の 1 つとなっています。

しかし、便利な立地も重要な要素です。パノ社長によると、消費者の習慣が個々のドラッグストアで薬を買うことから現代の小売チェーン店に変わるのは、かなり遅いとのことです。この遅いスピードの最大の理由は、地元の人々が自宅近くの薬局で一度買ったことのある薬局で買うという習慣です。これは、伝統的な薬局がチェーン店と競争する上で重要な要素です。なぜなら、薬局は小さな路地や隣の路地など、どこにでもあるからです。

アン・カンの創業者は、小売医薬品業界について「最初にこの扉を開けた人が勝つが、そこに至る道は非常に危険だ」とよく言っていました。現代のチェーンが小売医薬品業界を形成するにはまだ長い道のりがありますが、高い成長の可能性と政府の支援政策により、多くの投資家、特に外国人投資家が惹きつけられています。医薬品業界のM&Aトレンドは今後もさらにエキサイティングなものになると予想されます。

リー・グエン – B&Company Inc

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