东南亚电动汽车转型为区域企业创造新机遇—

东南亚电动汽车转型为区域参与者创造了新的机遇

126 月2026

B&Company

汽车与交通工具 / 多国研究

B&Company 是自 2008 年起在越南成立的首家专门从事市场研究和投资咨询的日本公司。

本文以英文撰写，其他语言版本使用自动翻译。请以英文版本为准，了解准确内容。虽然我们努力确保原文信息的准确性，但请单独检查每条信息。解读和未来展望均为每位研究者的个人观点。

抽象的

几十年来，东南亚汽车市场一直由日本品牌主导，以汽油两轮车为主，电动化进程也较为缓慢。如今，这一格局已发生翻天覆地的变化。截至2025年底，东盟国家已跻身全球电动汽车普及率最高的市场之列，在关键渗透率指标上超越了美国、英国和欧盟¹。

本文探讨了东南亚地区加速发展的电动汽车转型，分析了这一转变带来的结构性市场机遇，并阐述了区域企业，尤其是东盟本土企业，如何才能更好地把握这些机遇。文章最后总结了对投资者和市场进入者的实用建议。.

市场概览：东南亚电动汽车数据解读

2025年东盟电动汽车市场规模约为46亿美元，预计2026年将达到60亿美元，到2031年将增长至236亿美元，复合年增长率达31.6%。² 另据估计，到2035年，该市场年销售额有望达到800亿至1000亿美元，而2021年仅为20亿美元。³

下表总结了截至2025年东盟五大汽车市场的电动汽车市场现状：

表1：东南亚电动汽车 市场地位: 5 钥匙 市场（2025 年）

国家	电动汽车国内销量份额（2025 年）	关键政策	值得关注的投资
越南	~40%	税收优惠、增值税减免、公共车队强制令	VinFast（国内）；世界银行预测到2050年将创造650万个就业岗位⁴
泰国	~20%	“30@30”目标（到2030年实现30%的零排放车辆）	丰田、比亚迪、特斯拉和现代的工厂已投入运营或承诺在当地生产⁵
印度尼西亚	~15%	降低电动汽车增值税，削减本地生产商的进口关税	比亚迪工厂、VinFast Subang工厂、宁德时代电池工厂⁶
马来西亚	生长	国家能源转型下的电动汽车路线图	Proton电动汽车生产线（$19.5M，年产能20,000辆）²
菲律宾	早期	电动汽车产业发展法	VinFast电动滑板车与首批经销商合作伙伴签署谅解备忘录⁷

B&Company 的合成

2024年，东南亚电动汽车销量增长近50%，占该地区汽车总销量的9%。在上述五个市场中，越南和泰国分别占据了最高的市场份额。⁸

政策是驱动力：政府正在推动转型

东南亚电动汽车的蓬勃发展并非完全由市场驱动，而是政府政策积极推动的结果，了解这些政策对于任何市场进入策略都至关重要。.

印度尼西亚 政府已采取两项强有力的措施：降低符合本地化率门槛的电动汽车销售的增值税，以及对承诺在2026年前实现本地化的制造商暂时降低进口关税。结果：截至2025年中期，已有七家制造商承诺在本地建立生产设施，其中包括Aion、Gili、Maxus和比亚迪（中国）、雪铁龙（法国）、大众（德国）和VinFast（越南），以及中国电池巨头宁德时代（CATL）品牌。⁴

泰国的“30@30”战略目标是到2030年实现30%的零排放车辆，到2035年实现100%零排放车辆。⁵ 在EV3.5激励计划的支持下，泰国目前拥有超过3700个公共充电站，配备11600个充电接口，其中超过6000个为直流快速充电接口。⁵

越南通过税收优惠、降低车辆登记费以及公共交通电气化强制令等措施，为国内生产商和基础设施开发商创造了有利的营商环境。⁵ VinFast 的旗舰车型 VF 3 在 2025 年成为越南最畅销的汽车，其中 75% 的销量直接销往消费者，这与其早期以车队销售为主的战略形成了鲜明对比。⁴

东盟各国的政策环境并不统一，但方向一致：各国政府正在利用制造业本地化要求、财政激励措施和基础设施支出，加速东南亚电动汽车转型，同时吸引外国投资。.

案例研究：印尼的 VinFast——区域蓝图

VinFast 在印度尼西亚的扩张代表了迄今为止任何区域性企业进军东南亚电动汽车市场的雄心勃勃之举，也是其他投资者密切关注的模式。.

该公司位于西爪哇省梳邦的工厂于2025年12月正式投产，距离破土动工仅17个月。该工厂初始投资2亿美元，年产能为5万辆，并计划扩建至年产能35万辆。⁶ 该工厂生产VF3、VF5、VF6和VF7电动SUV的右舵版本，并定位为VinFast面向亚太市场（包括泰国、马来西亚和澳大利亚）的右舵车型出口中心。⁶

VinFast在印尼的战略是精心整合的：车辆销售和经销商网络与网约车车队运营（Xanh SM出租车，并通过与Gojek的Green SM功能合作拓展业务）、V-Green充电基础设施以及金融机构合作相结合。³ 2026年2月，VinFast与七家印尼经销商集团签署了电动滑板车合作备忘录，标志着其进一步拓展两轮车市场。⁷

市场调研揭示了什么：与印尼中央洞察公司的一次对话

B&Company团队最近与……进行了一次讨论核心洞察印尼一家总部位于雅加达的市场研究公司，对印尼消费者的行为和行业领域有着直接的了解，此次访谈旨在了解 VinFast 在市场上的接受度，以及哪些结构性因素正在更广泛地影响电动汽车的普及。以下内容反映了访谈中分享的见解。.

“我们认为，尽管 VinFast 自从拓展到印尼市场以来已经实现了销售目标，但该公司在印尼市场仍有很大的增长空间。.
对于电动汽车制造商而言，现在是拓展市场的绝佳时机，因为有几个驱动因素会促使人们从燃油车转向电动汽车：

电动汽车已被广泛接受，尤其是在大城市。如今，许多人不再将电动汽车视为燃油车的备选方案，而是将其视为首选。公共充电基础设施，尤其是在爪哇岛，发展完善，因此公众对充电站数量有限的担忧与几年前相比已显著降低。截至2025年12月，印尼拥有4778个公共充电站，并计划到2034年在3099个地点建设192253个充电站。2034年的目标是基于届时四轮电动汽车保有量将达到280万辆的预测。. ⁹

印尼首都雅加达的交通高峰期实行单双号限行政策，车牌号的最后一位数字必须与日期一致，才能决定车辆在高峰时段是否获准驶入雅加达的主要道路。然而，这项政策并不适用于电动汽车，因此许多每天通勤到雅加达的人都选择购买电动汽车，因为电动汽车在高峰时段更加灵活便捷。.

自去年以来，印尼零售燃油供应形势一直不稳定，因为私营燃油公司有时会出现供应短缺。, 然而，许多人更倾向于选择私人加油站，因为他们服务周到、产品质量高。此外，由于中东地缘政治冲突，非补贴燃油和柴油价格飞涨，进一步加重了人们的燃油负担。因此，电动汽车成为了一种更为合理的选择。.

——从价格上看，VinFast 极具竞争力，物超所值。与中低价位燃油车相比，价格相近的电动汽车通常拥有更好的制造质量和更多功能，除了低廉的运营和维护成本外，这些也是吸引消费者的主要因素。政府的激励措施也进一步增强了其价格竞争力。”

— 核心洞察, 一家印尼市场研究公司，正如 B&Company 所讨论的那样。.

这一洞察与B&Company对东南亚电动汽车区域格局的观察相符：对东南亚主要城市的许多人来说，电动汽车如今已成为首选，而非备选方案。燃料供应的不确定性正在悄然推动这一转变，而汇总数据尚未揭示其具体影响。在中档电动汽车市场，性价比远比环保性更为重要——这一差异将直接影响制造商的产品定位和融资方案的设计。.

机会所在之处

东南亚电动汽车转型并非单一机遇，而是价值链上一系列相互关联的市场开放机遇的集合。下表按细分市场和领先市场列出了关键机遇领域：

表2：东南亚电动汽车市场机遇地图（按细分市场划分）（2025-2030年）

机会细分市场	主要市场	进入市场的理由
车辆制造与组装	印度尼西亚、泰国、越南	当地需求促进了国内生产
电动汽车充电基础设施	东盟六国：印度尼西亚、马来西亚、菲律宾、新加坡、泰国和越南	与不断增长的电动汽车保有量相比，充电桩长期供不应求，而直流快速充电桩正迅速成为消费者期望的标准配置。
电池供应链及材料	印度尼西亚（富含镍）	印尼拥有约40%的全球镍储量。
车队电气化和网约车	越南、印度尼西亚、泰国	快速城市化；政府强制推行绿色车队政策
电动两轮车（电动滑板车）	印度尼西亚、越南、菲律宾	东南亚地区的主要运输方式；价格较低
电动汽车的融资和保险	印度尼西亚、泰国	电动汽车贷款和电池保险是新兴领域