选择在东南亚建厂的国家：企业不应忽视的关键标准

039 月2025

B&Company

B&Company是自2008年以来第一家专注于越南市场研究和投资咨询的日本公司。.

在本节 “越南快讯 ”中，B&Company 的年轻研究人员将提供越南工业趋势、消费趋势和社会运动的及时信息。.

本文使用英语撰写，其它语言版本使用自动翻译。请参考英文版以获得准确内容。尽管我们努力确保原始信息的准确性，但请分别检查每条信息。对信息的解释与未来展望是每位研究者的个人观点。.

东南亚拥有快速增长的市场和具有竞争力的制造业集群，但各国各有优势。本指南比较越南、泰国、印度尼西亚、马来西亚和菲律宾在关键选址因素上的差异。我们涵盖 劳动力成本与技能, 基础设施与物流, FDI激励与土地政策，和 营商便利度与贸易可达性. 。本指南比较了作为分析起点的关键市场指标。为了做出最优投资决策，建议企业将这些因素与自身行业背景和战略目标相结合。.

1. 劳动力市场：成本与技能

亚洲制造业高度依赖劳动力成本。各国在最低工资和熟练工薪资方面差异显著。.

Avg. monthly minimum wage and manufacturing wage (2024)

单位：美元
Avg. monthly minimum wage and manufacturing wage (2024)

来源： Asean Briefing [1][2]，B&Company的合成

对于入门级工厂劳动力，, Vietnam ($342/月) 和 印度尼西亚 ($350/月) 脱颖而出，提供最低工资，使其成为成本效率高、劳动密集型制造的理想选择。相比之下，尽管泰国 ($431/月) 和 马来西亚 ($797/月) 的工资更高，但其更熟练的劳动力和更完善的职业培训体系，可能缩短先进制造业的投产爬坡时间。 菲律宾 则处于中间水平，最低工资适中，但生产率波动较大，这可能抬高实际劳动力成本。归根结底，合适的地点取决于企业更看重低成本还是获取熟练工人。.

2. 基础设施与物流

一个地点与供应链和市场的连接能力至关重要。我们比较五个国家的港口质量、工业园区和物流表现：

基础设施与物流质量

国家	港口基础设施（集装箱港口绩效指数 – CPPI 2023）[3]	工业园区/园区数量[4]	物流排名（物流绩效指数 – LPI 2023）[5]
马来西亚	第5名（丹戎帕拉帕斯）	约600个（网络广泛）	得分3.6（排名31）
Vietnam	第7名（盖梅）	约300个园区	得分3.3（排名50）
印度尼西亚	第23名（丹戎不碌）	103个园区	得分3（排名63）
泰国	第45名（廉差邦）	IEAT园区广泛分布（泰国工业区管理局）	得分3.5（排名37）
菲律宾	第143名（宿务）	约427个PEZA园区（菲律宾经济区管理局）	得分3.3（排名47）

资料来源：B&Company 的综合报告

该地区基础设施质量并不均衡， 马来西亚 和泰国拥有最先进的港口、工业园区和物流网络。这些国家为快速上市提供优势，尤其适合出口导向型行业。. Vietnam 在港口、公路和工业区方面投入巨大，使其成为一个快速改善中的有力竞争者，而 印度尼西亚的 尽管开发了100多个工业区，其物流成本仍相对较高。 菲律宾 拥有大量PEZA园区，但受地理条件和拥堵问题影响面临挑战。对于优先考虑供应链可靠性的企业，马来西亚和泰国是更稳妥的选择，而越南则在成本与基础设施改善之间提供了具有竞争力的平衡。.

3. FDI激励与土地政策

各国政府通过财政激励和土地使用权来吸引跨国企业。这包括税收优惠、降低土地租赁成本以及针对战略行业的补贴。.

国家	企业所得税（CIT）激励	土地使用与租金	其他补贴
Vietnam	– 高科技/研发项目：最高37年5%企业所得税 + 6年税收假期 + 之后13年按50%税率。. – 普通经济特区（SEZ）项目： 10–17%，期限10–15年	工业园区内土地租金减免或免除，期限3–15年	用于机器/设备进口关税豁免（该机器/设备将形成投资项目的固定资产）
泰国	通过投资委员会（BOI）： 8–13年企业所得税（CIT）免税（高科技A1+项目最长可达10年以上）	BOI项下自由工业区的优惠土地租赁（例如免关税）	机器/原材料进口关税豁免；创新补助（例如100亿泰铢基金）
马来西亚	– 先锋地位：5年内享受70%税收豁免。ITA：60%资本支出补贴，可抵扣法定收入的70%（5年）。. – 高科技：最高可达 100%免税，期限10年以上	工业园区长期租赁（20–99年）	资本设备进口关税豁免（例如许可制造仓库（LMWs）和自由区（FIZ）[6]
印度尼西亚	税收假期 5–20年（100%企业所得税免税）适用于投资额≥5000亿印尼盾的项目。较小项目（100亿–5000亿印尼盾）：前5年企业所得税减免50%	土地权：建筑使用权（Hak Guna Bangunan，50年，可延期），在SEZ内最长可达70年	6年内30%投资税收抵免，加速折旧
菲律宾	– PEZA园区： 4–7年所得税假期, ，之后以5%总收入税替代所有税种。. – BOI：战略项目可享4–7年ITH	PEZA园区内土地可租赁最长50年，并可再续租25年	设备免关税进口、培训及雇佣扣除

资料来源：B&Company 的综合报告

各国的财政激励方案针对的优先事项各不相同。. 越南和泰国 提供最长、最深入的所得税假期（尤其适用于科技或出口导向型制造业）。. 印度尼西亚’的新税收假期制度使超大项目的成本更低。. 马来西亚 以及 菲律宾 则侧重于中等期限的税收优惠，但会配合更便捷的政策工具（马来西亚的“先锋”计划相对简单；菲律宾的PEZA园区则将多项激励打包提供）。实际操作中，应根据项目特征匹配激励措施：例如，ICT制造产线可能更适合越南或泰国（长期税收假期和5%税率），而大宗商品加工厂则可能更适合马来西亚的先锋地位或印尼的税收减免。.

4. 营商便利度与市场准入

监管和市场因素——即企业设立速度、办理流程顺畅程度以及货物出口能力——同样至关重要。.

国家	营商友好排名（B-ready 2024）[7]	设立时间与透明度	贸易协定与市场准入
马来西亚	12 (2020)	可在线注册；公司设立仅需数天。法律透明度高	东盟、RCEP、CPTPP，以及与日本、澳大利亚、新西兰等签署的双边自贸协定.
菲律宾	16	注册通常超过1个月；分散于多个机构	东盟、RCEP、AJCEP（日本）；双边自贸协定数量少于同类国家
泰国	21 (2020)	可快速注册；BOI支持高效。制造业领域知识产权保护强	东盟、RCEP、多项自贸协定（如日本、澳大利亚）；与欧盟自贸协定正在谈判中
Vietnam	26	公司注册约需2–3周。改革正在改善营商环境，但官僚流程仍然存在	东盟、RCEP、CPTPP、EVFTA（欧盟）、UKVFTA——可广泛享受全球免关税准入
印度尼西亚	31	公司设立约需4–6周。仍存在一定官僚流程和透明度方面的担忧	东盟、RCEP、日本CEPA、与欧盟自贸协定正在谈判中

资料来源：B&Company 的综合报告

截至2020年，, 马来西亚 和泰国一直在世界银行营商环境指数中名列前茅。尽管该指数已于2021年停止并由B-READY取代，但两国仍以透明的监管和高效的公司设立流程而著称。. Vietnam 仍然更偏官僚化，但其广泛的自由贸易协定（FTA）覆盖面，包括CPTPP和EVFTA，弥补了这一点，从而为全球市场提供了无与伦比的准入机会。. 印度尼西亚 在庞大的国内市场和中等水平的营商条件之间取得平衡，而这 菲律宾 在监管效率方面落后，且在东盟之外的贸易协定更少。对于聚焦全球供应链的企业，越南和马来西亚尤具吸引力；而优先考虑便捷设立和法律透明度的企业，则可能更倾向于泰国和马来西亚。.

5. 战略性多国视角 – B&Company 的优势

没有任何一个国家对所有项目都“最优”。对成本敏感的服装工厂可能更青睐越南或印度尼西亚（最低工资较低、纺织产业园基础较好），而电子装配工厂则可能选择马来西亚或泰国（劳动力技能水平更高、基础设施和高科技激励更完善）。与此同时，菲律宾虽然物流成本更高，但在语言和文化匹配度方面对某些跨国公司更具优势。.

关键在于将项目优先事项与国家画像进行战略匹配。例如：

– 如果单位劳动成本最低最重要： 优先考虑越南/印度尼西亚（最低工资约$150–$210），并通过本地技能培训加以提升。.

– 如果世界级基础设施至关重要： 倾向于马来西亚/泰国（顶级港口、高速公路和电力供应）。.

– 如果研发方面的税收优惠最大化： 可重点考虑越南/泰国的激励政策（5–10% 企业所得税，长期税收假期）。.

– 如果目标是快速出口到欧盟/美国： 越南/马来西亚的自贸协定可显著降低关税。.

在东南亚选择合适国家，需要权衡多重因素——成本与技能、基础设施与激励、短期落地与长期扩张能力，而不仅仅是比较单一指标。B&Company 通过联动其在东南亚各地的本地研究机构网络，提供整合式解决方案。这使其能够为投资者提供一站式支持，涵盖多国基准比较、工业园区筛选、激励政策评估以及监管流程导航。凭借这一能力，B&Company 帮助跨国企业超越零散的国家报告，在区域范围内基于数据做出选址决策。.