ベトナムはASEANにおける主要な貿易拠点として急速に台頭しており、製造業が依然としてその中核を担っています。この勢いは、競争力のある労働コスト、マクロ経済の安定性、広範なFTAネットワーク、そして地政学的変化によってさらに強化されています。しかしながら、ベトナムは熟練労働者不足、輸入原材料への依存、気候変動への脆弱性といった根強い構造的課題に直面しています。今後、長期的な競争力は、生産性の向上、高技能労働力、技術導入、そして気候変動に強いインフラ整備にかかっています。

ASEAN製造業貿易拠点としてのベトナムの現状

ASEAN諸国の中で、ベトナムは2024年に輸出入額ともにシンガポールに次ぐ第2位となり、マレーシア、タイ、インドネシアといった伝統的な製造拠点を上回りました。シンガポールの貿易力は主にサービス、物流、再輸出によって支えられているのに対し、ベトナムの貿易実績は主に製造品によって支えられており、生産拠点としての役割の拡大を反映しています。[1].

2024年に最も貿易実績の高いASEAN諸国トップ6

単位：百万米ドル

出典: ITC貿易マップ

ベトナムの潜在力は、その強力な経済の勢いによって支えられている。2024年後半から2025年にかけて、ベトナムはASEAN主要国よりも一貫して高いGDP成長を記録した。[2].

GDP Growth of 4 major ASEAN economies in Q4-2024 to Q3-2025

出典： マッキンゼー

2025年11月、アリアンツ・リサーチは、ベトナムをアラブ首長国連邦に次いで世界で2番目に有望な次世代貿易拠点にランク付けし、急成長している輸出能力、自由貿易協定の適用範囲の拡大、製造能力を強調した。[3]報告書は、世界的なサプライチェーンの変化と地域経済の再均衡化のさなかでも、ベトナムが力強い輸出成長を維持しているという強靭性を強調した。この評価は、ベトナムの長期的な貿易と製造業の潜在力に対する信頼を反映している。

ベトナムは世界のトップ15貿易大国になろうとしている

ベトナムの2025年最初の11ヶ月間の貿易総額は約8,400億米ドルに達し、前年比171兆3千億米ドル以上増加しました。輸出は前年同期比161兆3千億米ドル以上、輸入は前年同期比181兆3千億米ドル以上増加し、205億米ドルを超える貿易黒字を維持し、年末までに9,000億米ドルの大台を突破する勢いを増しています。[4]対外貿易が9000億米ドルに達する見通しは、総貿易量に基づくと、ベトナムを世界のトップ15の貿易経済国に押し上げることになる。[5].

Vietnam trade turnover from 2016 to 11 months of 2025

単位：10億米ドル

出典： 国立統計局

ベトナムの強みは製造業

製造業は依然としてベトナムの貿易成長の重要な原動力となっている。2025年の最初の11ヶ月間の輸出財の構成を見ると、加工工業製品グループは3,817億米ドルに達し、88兆7,100億トンの貿易収支を占めた。輸入では、生産資材が3,839億6,000万米ドルに達し、93兆7,100億トンの貿易収支を占めた。[6]電子機器、機械、繊維、履物、その他の製品など、いくつかの主要な製造業サブセクターが輸出額に大きく貢献しました。電子機器と機械は、大規模な外国直接投資とグローバルバリューチェーンへの統合の恩恵を受け、輸出成長の原動力として台頭しています。一方、繊維、衣料、履物といった伝統的産業は、引き続き雇用と輸出量を生み出しています。

Vietnam exported commodities worth over USD 10 billion in value (11 months of 2025)

単位：10億米ドル

出典： Vn経済

ベトナムの製造業の強さを示すもう一つの指標は、S&Pグローバル・ベトナムPMIです。7月から11月まで5ヶ月連続で、景気拡大の閾値（50）を上回っています。これは、世界経済の逆風や関税をめぐる不確実性に直面しているにもかかわらず、製造業の生産拡大、新規受注の増加、そして輸出需要の持続を意味しています。[7].

ベトナムのASEAN貿易ハブとしての地位を推進する要因

経済的に, ベトナムの労働コストは、地域諸国と比較して依然として製造業投資にとって重要な誘致要因であり、グローバル企業にとって魅力的なコスト効率の高い生産を可能にしています。さらに、電子機器やハイテク部品を中心とした製造業への継続的な外国直接投資（FDI）流入は、資本形成と技術移転を促進し、ベトナムの産業競争力を強化しています。世界的な関税や経済の不確実性はリスクをもたらしますが、抑制されたインフレと黒字の貿易収支に表れているベトナムのマクロ経済の安定性は、産業成長と輸出拡大を支える環境を提供しています。[8].

Total registered capital of FDI in Vietnam’s Manufacturing (2020-2024)

単位：10億米ドル

出典： 国立統計局

さらに、 政策と外交関係において, CPTPP、EVFTA、RCEPといった戦略的自由貿易協定（FTA）のネットワークは、アジア、欧州、太平洋地域における関税障壁の削減と市場アクセスの拡大をもたらしました。例えば、CPTPP加盟国との双方向貿易は、2025年の最初の10か月間で過去最高の1兆4千億米ドル（1028億米ドル）に達し、輸出は前年比2兆6千億1千万3千億米ドル増加しました。これは、特恵的なアクセスが貿易の多様化と輸出の成長にいかに貢献するかを示しています。[9]これらのFTAは関税上の優遇措置を促進するだけでなく、国際基準の遵守を促進し、ベトナム企業の海外競争力を向上させます。

2024年10月、ベトナムとUAEの間で包括的経済連携協定（CEPA）が締結された。

出典： 政府ニュース

ベトナムも恩恵を受けている 地政学的要因米中貿易摩擦の継続により、中国での生産に伴うリスクとコストが増加しています。こうしたリスクへのエクスポージャーを軽減するため、グローバル企業は「チャイナ+1」戦略を採用しています。これは、一部の生産拠点を中国に維持しつつ、サプライチェーンの一部を他国に移転するものです。ベトナムは長い海岸線と中国への地理的な近さから、輸送時間とコストを削減できるため、この移転先として有力な選択肢の一つとなっています。[10].

課題と制約

熟練労働者の不足と生産性の低さ

ベトナムの製造業は依然として低コストの労働力と最終段階の組立に大きく依存しており、高付加価値生産への迅速な移行を阻む構造的な制約を生み出しています。この傾向は、品質やイノベーションよりも主に量によって牽引される輸出の急速な成長につながり、ベトナムの製造業の強みは、技術力の深化と人的資本の能力という点で依然として乏しいことを示唆しています。技能不足は特に深刻で、電子工学、産業オートメーション、先端材料、サプライチェーン管理といった分野は、ベトナムが基本的な組立から生産性の高い製造業へと移行するために不可欠な分野です。[11]ベトナムは若い労働力と低賃金の恩恵を受けているものの、これらの利点は持続可能ではなく、労働者がより質の高い生活を求めるようになるにつれて、生産性と付加価値の向上が必要となる。

輸入原材料へのサプライチェーンの依存

ベトナムの製造業における大きな制約は、原材料、機械、中間投入物の輸入への強い依存度であり、特に中国からの輸入に依存しています。ベトナムの産業基盤は、電子機器、繊維、履物、機械といった主要産業に不可欠な部品を供給できるほど十分には発達していません。その結果、輸出が好調な産業でさえ、生産に必要な原材料を輸入に依存しており、製造業者は供給の混乱、為替変動、そして世界的な価格変動の影響を受けています。[12]また、こうした依存は、輸出収入の相当部分が輸入部品を通じて経済から流出してしまうため、国内価値の保持も制限する。

環境問題

ベトナムは、気温上昇、洪水、塩水侵入、そして製造業の操業を阻害する頻繁な台風など、深刻な環境的脆弱性に直面しています。世界銀行は、ベトナムを気候変動リスクに最もさらされている国の一つと位置付けており、特に工場、港湾、物流インフラの多くが集中するメコンデルタと沿岸工業地帯においてその傾向が顕著です。[13]これらの自然災害は生産を停止させるだけでなく、機械の損傷、電力供給の遮断、出荷スケジュールの遅延を引き起こし、多大な経済的損失をもたらします。台風や激しい暴風雨は、特にクアンニン省、ハイフォン市、ダナン市などの沿岸部に大きな被害をもたらします。

環境への圧力は、長期的な持続可能性の課題も生み出しています。製造業は相当量の廃棄物、排出物、水質汚染を発生させている一方で、環境規制とその執行メカニズムは依然として国際基準に遅れをとっています。気候変動に強いインフラ、防災計画、そして環境に配慮した産業政策を通じて環境レジリエンスを強化しなければ、安定した製造拠点としてのベトナムの魅力は損なわれる可能性があります。

将来の見通しと外国人投資家への影響

世界銀行によると、現在輸出志向の製造業と大規模な外国直接投資に支えられているベトナムの成長モデルは、生産性が大幅に向上しない限り、今後20年間の高成長を維持するには不十分である。ベトナムは、労働力、資本、低コスト生産といった拡張的成長から、技術、技能、イノベーション、そして付加価値の高い製造業を基盤とした集約的成長へと転換する必要がある。[14].

さらに、ベトナムが主要な製造・物流拠点となるためには、インフラ、都市計画、制度改革といった構造的な面での抜本的な改善が不可欠です。洪水、猛暑、海岸浸食といった気候リスクは、工業団地や輸出インフラにとってますます大きな脅威となっており、気候変動に強い開発への大規模な投資が求められています。

ベトナムは急速な人口高齢化の段階に入りつつあり、労働力供給と社会保障制度に圧力がかかることになる。[15]ベトナムは競争力を維持するために、より熟練したイノベーション主導型の労働力へと移行する必要があります。この変化には、自動化集約型およびハイテク製造業を支えるための教育、職業訓練、デジタルスキル開発の改革が必要です。

外国投資家にとって、ベトナムの軌跡は、低コストの組立プラットフォームからより洗練された製造環境への段階的な移行を示唆しています。この移行は、電子機器、半導体、再生可能エネルギー技術、高付加価値機械、自動車部品などの分野に機会を創出します。しかし、投資家は、純粋に低コストの労働力優位の時代は徐々に衰退していくことを認識する必要があります。ベトナムで競争力のある事業運営を維持するためには、技術導入、デジタル化、熟練労働者の育成、そして高品質な生産を支える現地供給パートナーシップの構築能力がますます重要になります。

投資家は、持続可能性、環境基準、労働慣行に関するより厳格なコンプライアンス要件にも備える必要があります。ベトナムがEVFTA、CPTPP、そしてEUのCBAMなどの炭素関連輸出基準への規制の整合性を強化するにつれて、製造業者はクリーン生産技術、エネルギー効率、環境モニタリングシステムへの投資が必要になります。[16]長期的な競争力は、ベトナムでの事業に最初からESG原則を組み込んだ企業に有利に働くでしょう。

*ご注意: 本記事の情報を引用される場合は、著作権の尊重のために、出典と記事のリンクを明記していただきますようお願いいたします。

[1] シンガポール統計局、「シンガポールの国際貿易」（https://www.singstat.gov.sg/modules/infographics/singapore-international-trade）

[2] マッキンゼー・アンド・カンパニー、東南アジア四半期経済レビュー：市場の再編（https://www.mckinsey.com/featured-insights/future-of-asia/southeast-asia-quarterly-economic-review）

[3] ベトナムプラス、ベトナムはASEANの主要な次世代貿易拠点として浮上（https://en.vietnamplus.vn/vietnam-emerges-as-aseans-leading-next-generation-trade-hub-post332107.vnp）

[4] VnEconomy、2025年の最初の11か月間の輸入と輸出は$8397.5億に達し、2024年に記録された記録を更新しました。(https://vneconomy.vn/xuat-nhap-khau-11-thang-nam-2025-dat-83975-ty-usd-xo-do-ky-luc-nam-2024.htm)

[5] ベトナムの貿易額は1兆4900億を超えようとしています。(https://baodautu.vn/thuong-mai-viet-nam–sap-vuot-900-ty-usd-d453612.html)

[6] 国家統計局、2025年11月および最初の11か月間の社会経済状況に関する報告書（https://www.nso.gov.vn/bai-top/2025/12/bao-cao-tinh-hinh-kinh-te-xa-hoi-thang-muoi-mot-va-11-thang-nam-2025/）

[7] ベトナムブリーフィング、ベトナム製造業トラッカー：2025年11月現在（https://www.vietnam-briefing.com/news/vietnam-manufacturing-tracker.html/）

[8] ベトナムニュース、ベトナム経済は2026～2027年にかけて堅調な回復を維持する見込み：OECD (https://vietnamnews.vn/economy/1731055/viet-nam-s-economy-set-to-maintain-solid-recovery-through-2026-2027-oecd.html)

[9] ベトナムプラス、CPTPPがベトナムの農水産物輸出を促進（https://en.vietnamplus.vn/cptpp-drives-vietnams-agro-fisheries-exports-post334088.vnp）

[10] ベトナム投資レビュー、ベトナムは中国+1政策の転換から恩恵を受ける（https://vir.com.vn/vietnam-benefits-from-china1-policy-shift-112731.html）

[11] マッキンゼー・アンド・カンパニー、「ベトナムの製造業の活性化：低コストから高生産性へ」（https://www.mckinsey.com/featured-insights/asia-pacific/boosting-vietnams-manufacturing-sector-from-low-cost-to-high-productivity）

[12] A1コンサルティング、製造業の概要と2025年にベトナムの製造業が直面する最大の課題。(https://www.a1consulting.vn/en/blog/dx-blog-9/nganh-san-xuat-viet-nam-2025-272)

[13] 世界銀行、「主要ハイライト：ベトナムの国別気候・開発報告書」（https://www.worldbank.org/en/country/vietnam/brief/key-highlights-country-climate-and-development-report-for-vietnam）

[14] 世界銀行とオーストラリア援助、「ベトナム2045 – 変化する世界における貿易の向上 – 高所得の未来への道」

[15] Tuoi tre、急速な成長を達成するには、ベトナムは早いうちから高齢化に備える必要がある。(https://tuoitre.vn/muon-tang-truong-nhanh-viet-nam-phai-chuan-bi-cho-gia-hoa-dan-so-som-20250711175023665.htm)

[16] ベトナムニュース、ベトナム産業界はより高い環境基準の達成を目指す (https://vietnamnews.vn/economy/1730486/vietnamese-industries-aim-to-meet-higher-environmental-standards.html)