中東紛争：ベトナムのFMCG業界からの視点：「パッケージからの圧力」

中東紛争：ベトナムのFMCG業界からの視点：「パッケージングからの圧力」

2026年5月6日

B&Company

2008年に設立され、ベトナムにおける日系初の本格的な市場調査サービス企業として、業界レポート、業界インタビュー、消費者調査、ビジネスマッチングなど幅広いサービスを提供してきました。

本コラム「ベトナムブリーフィング」では、B&Companyの若手調査員が、ベトナムの産業トレンド、消費者動向、社会の動きなどのトピックについてタイムリーに発信していきます。

本記事は英語で作成されており、他言語版は自動翻訳を利用しています。正確な内容につきましては、英語版記事をご参照ください。弊社はできる限り正確な情報の提供に努めておりますが、本記事のご利用は利用者ご自身の判断と責任のもとでお願いいたします。また、本記事に記載されている考察や将来展望等は、各研究者の個人的な見解に基づくものです。

2026年初頭に中東で発生した地政学的危機は、サプライチェーンに衝撃を与え、その影響は重要な海上交通の要衝からベトナムの小売店の棚まで急速に広がった。最初に打撃を受けたのは石油市場だった。国際エネルギー機関（IEA）は、2026年3月に過去最大の月間石油価格上昇を記録したと報告しており、北海原油は1バレルあたり約130ドルで取引され、紛争前の水準を約60ドル上回った。[1] このエネルギーショックは石油化学製品の投入コストに直接影響を与え、プラスチック関連のコストを押し上げた。ベトナムでは、ビニール袋の卸売価格が1kgあたり約4万ドンから5万5千ドンに上昇したと報じられており、プラスチック製品全体の価格も約15％以上上昇した。[2] 物流コストも増加した。2026年3月下旬から4月にかけて、海運会社が世界中で緊急燃料サーチャージを導入したほか、紛争関連のサーチャージが、影響を受けた湾岸および紅海航路で1FEUあたり最大3,000米ドルに達したためである。[3]

これらの圧力が相まって、日用消費財メーカーにとって深刻なコスト削減圧力となった。包装資材は通常、製品総コストの約3～15%を占め、製品カテゴリーや包装の複雑さによってはさらに高くなる場合もある。 [4]こうした背景から、ベトナムの大手日用消費財企業は、より不安定な事業環境において利益率を守り、競争力を維持するために、リサイクル素材の利用拡大、軽量化されたパッケージデザイン、供給の現地化など、パッケージ戦略の再構築を余儀なくされている。

2026年3月下旬から4月にかけて、世界的に航空会社が緊急燃料サーチャージを導入したため、物流コストも増加した。

イメージ写真

地政学的状況とエネルギー安定性の崩壊

2026年4月、中東危機はエネルギーから包装までのバリューチェーンを混乱させ、ベトナムのFMCG（日用消費財）セクターに直接的なコストショックをもたらした。

危機ピーク時の原油価格の推移（2026年4月）

市場指標	2026年2月（紛争前）	2026年4月（実際の）	変更（%）
ブレント原油（米ドル／バレル）	~70 – 75	130	+73%
原油現物価格（米ドル／バレル）	~80	150	+87%
OPEC+の生産量（百万バレル/日）	42.4	33.0	-22%
ホルムズ経由の輸出量（1日当たり）	>20.0	3.8	-81%
2026年第2四半期の需要予測減少額（百万バレル/日）	–	1.5	該当なし

出典：国際エネルギー機関（IEA）、ゴールドマン・サックス

ホルムズ海峡は重要なチョークポイントであり、1日あたり約2000万～2090万バレルの石油が輸送されており、これは世界の石油液体消費量の約5分の1に相当する。[5] 国際エネルギー機関（IEA）は、中東のエネルギーインフラへの攻撃やホルムズ海峡を通過するタンカーの航行制限により、2026年3月の世界の石油供給量が日量1010万バレル減少し、日量9700万バレルになると報告した。[6] この混乱により、日用消費財メーカーのコストは急速に上昇しました。なぜなら、原油と天然ガスは、フィルム、袋、キャップ、食品容器、飲料ボトルなどに広く使用されているナフサ、エチレン、PE、PP、PETなどの石油化学樹脂の主要原料だからです。ベトナムでは、この圧力は包装資材に反映され、プラスチック袋の卸売価格は1kgあたり約40,000ベトナムドンから55,000ベトナムドンに上昇したと報じられており、樹脂関連の包装コストも大幅に増加しました。[7] 包装は通常、製品総コストの約3～15%を占め、包装集約型のFMCG（日用消費財）カテゴリーではさらに高くなる可能性があるため、石油化学原料の価格変動は、特に包装食品、飲料、パーソナルケア製品において、粗利益を急速に低下させる可能性がある。[8]

物流危機とサプライチェーンの混乱

ベトナムのFMCG企業にとって、包装はグローバル物流ネットワークの不可欠な要素です。ホルムズ海峡と紅海の不安定な情勢により、マースク、MSC、CMA CGMなどの大手海運会社は、スエズ運河ではなく喜望峰経由で航路を変更せざるを得なくなりました。この迂回により、主要航路の航路は約11,000海里長くなり、輸送時間が10～14日延長されました。その結果、シンガポールやコロンボなどの主要積み替え拠点で混雑が激化し、滞留時間の長期化、保管コストの上昇、ベトナムの港湾へのさらなる負担につながりました。[9] 日用消費財業界では、たとえ2週間の遅延でも、生産スケジュールが乱れ、店頭での在庫不足が発生し、輸送中の在庫期間が長引くことで運転資金の必要額が増加する可能性がある。

運送費および追加料金（2026年4月）

料金／追加料金	適用レート（米ドル）	影響範囲
戦争リスク割増金（WRS）	1,500/TEU	湾岸地域を含むルート
緊急燃料サーチャージ	+35%	世界規模（VLSFO価格の上昇による）
緊急貨物増額（EFI）	3,000/FEU	アジア－中東ルート
太平洋横断路線の運賃値上げ	+40%	アジア – 米国西海岸
アジア・欧州間の金利上昇	+20%	アジア - 北ヨーロッパ

出典：SeaVantageおよびDrewry

直接的なコスト増加に加え、航海期間の長期化はアジアの港湾における空コンテナ不足を招き、船舶スペースをめぐる競争を激化させた。交渉力が弱いことが多いベトナムのFMCG中小企業は、予約割り当てにおいて優先順位が低くなる傾向にあった。その結果、工場への包装資材の到着が遅れた。こうした混乱は「包装によるプレッシャー」を強め、製造業者は生産能力を下回る操業を強いられ、単位当たりの固定費が増加した。そのため、包装資材をタイムリーに確保できないことが、生産継続性と全体的なコスト効率に影響を与える重大なボトルネックとなっている。

プラスチック包装業界：原材料価格高騰の中心地

ベトナムのFMCG包装において、プラスチック包装は最大の構成要素ですが、同セクターは約70%の輸入原材料に依存しています。中東からのPE供給が途絶え、原油価格が高騰したため、国内のプラスチック樹脂価格は大きな変動に見舞われました。2026年4月までに、バージンプラスチック樹脂の価格は年初と比較して15～30%上昇し、パラキシレンやナフサなどの主要原料の不足によってさらに圧力がかかりました。この価格高騰により、プラスチック包装の生産コストが大幅に上昇しました。[10]

ベトナムにおけるバージンプラスチック樹脂の価格（2026年4月更新）

樹脂の種類	価格（ベトナムドン/kg）	主なFMCG（日用消費財）用途
ポリプロピレン（PP）	26,400～32,400	インスタントラーメンの包装、フィルム、ボトルキャップ
ポリエチレンテレフタレート（PET）	26,400～33,600	飲料ボトル、食品容器
高密度ポリエチレン（HDPE）	28,800～36,000	洗剤容器、牛乳瓶、袋
低密度ポリエチレン（LDPE）	26,400～33,600	シュリンクフィルム、ソフトプラスチック袋
ポリ塩化ビニル（PVC）	24,000～30,000	伸縮性のある食品用ラップフィルム
アクリロニトリルブタジエンスチレン（ABS）	45,000～55,000	小型家電製品の筐体

出典：アンサン包装産業ニュースエージェンシーより編集

より詳細な分析によると、価格上昇はすべての樹脂タイプで一律ではないことがわかった。食品や医療用途で使用されるプラスチック、特にPETとHDPEは、材料のトレーサビリティに関する要件の厳格化と特殊添加剤の入手困難さ、そしてサプライチェーンの混乱の影響により、より大幅な価格上昇を経験した。[11] この状況は、食品加工会社や乳製品会社を他の業界に比べてより大きなプレッシャーにさらしている。これらの業界では、包装は単なる容器ではなく、食品安全基準を確保し、賞味期限を延ばすための重要な要素であり、特に物流の遅延が長期化する状況下ではその重要性が増す。[12]

戦略的対応：在庫管理からパッケージ変革まで

コスト上昇圧力が高まる中、ベトナムの消費財メーカーは傍観者ではなく、利益率を守り、サプライチェーンの継続性を維持するために、多層的な防御策を講じている。

資本管理と戦略的在庫準備金

マサンやビナミルクといった大手企業にとって、最初にして最も重要な対応は、生産量を積極的に管理し、価格変動を監視して、より安価な原材料の備蓄を増やすことだった。ビラク氏によると、多くの企業は紛争が激化する前に、価格を固定し、プラスチック樹脂やアルミニウムの塊を3～6か月分備蓄していたという。[13] 柔軟なキャッシュフロー管理により、これらの企業は国内市場における競争力を維持できている一方、小規模な競合他社は変動の激しいスポット市場価格に苦戦している。

パッケージングエンジニアリング

企業は包装をボトルネックと捉えるのではなく、運用コスト削減のための手段として活用している。主な対策としては、材料使用量の最適化、複数のSKUにわたる包装構造の標準化による金型および印刷コストの削減、そして物流コストの削減と配送中の破損リスクの低減を目的とした、eコマースに適した軽量で耐久性の高い包装の開発などが挙げられる。[14]

リサイクル包装への移行と循環型経済

再生プラスチックの利用は、原材料費の削減だけでなく、2024年から2026年にかけてベトナムでますます厳格化される拡大生産者責任（EPR）規制への企業の準拠にも役立ちます。包装材の回収・リサイクルシステムへの投資は、企業がよりクローズドループ型のエコシステムを構築することを可能にし、中東における地政学的変動への依存度を低減します。

企業に求められる適応力

2026年の中東紛争を背景に「包装からの圧力」は、ベトナムのFMCG（日用消費財）業界にとって、厳しいながらも必要なストレステストとなる。これは、輸入依存型のサプライチェーンにおける構造的な弱点を露呈させると同時に、包装デザイン、代替素材、デジタル変革におけるイノベーションの機会も生み出す。

ビナミルクのような市場リーダー企業は、積極的なブランド再構築、パッケージの最適化、そして技術への投資が、企業がコスト圧力に耐えるだけでなく、収益性と消費者の信頼を高めるのに役立つことを実証してきました。不安定な時代において、パッケージの適応性は、グローバル展開を目指すベトナムのFMCGブランドの内部的な回復力と戦略的ビジョンを明確に示す指標となっています。