한때 금과 은과 같은 귀금속에 가려져 있던 알루미늄은 이제 현대 경제의 핵심 자원으로 점점 더 인정받고 있습니다. 알루미늄은 포장재와 자동차 제조부터 전기 케이블 및 기계에 이르기까지 다양한 산업에서 중추적인 역할을 합니다. 또한 알루미늄은 태양광 패널, 풍력 터빈, 전기자동차, 송전 케이블과 같은 기술에 동력을 공급하며 글로벌 에너지 전환을 뒷받침하는 데 필수적입니다. 이러한 다용도성은 높은 강도, 낮은 중량, 재활용 가능성, 우수한 전기 및 열전도율 등 고유한 특성에서 비롯됩니다.

그러나 글로벌 및 베트남 알루미늄 산업은 글로벌 공급망 차질로 인해 어려움에 직면하고 있으며, 이에 따라 공급량과 가격 모두 변동하고 있습니다. 본 기사는 이러한 도전 과제 속에서 글로벌 알루미늄 공급망에서 부상하고 있는 베트남의 역할을 살펴보는 한편, 해당 산업에서 외국인 투자자가 직면하는 기회와 위험도 조명합니다

글로벌 공급망 차질과 그 영향

World’s primary aluminum production in July 2024

단위: %, 100% = 619.4만 톤

출처: Al Circle¹

지난 10년 동안 글로벌 1차 알루미늄 산업은 상당한 변화를 겪었으며, 특히 중국이 주요 생산 허브로 부상했습니다. 2024년 중반 기준 중국은 글로벌 제련능력의 약 60%를 차지할 것으로 추정되며, 이는 2000년의 15% 미만에서 크게 증가한 수준입니다².

그러나 중국의 생산량은 과잉 생산능력과 환경 문제에 대응하기 위해 2017년 도입된 정부의 연간 4,500만 톤 생산 상한으로 제한되고 있습니다. 2025년 최근 몇 개월 동안 중국의 알루미늄 생산량은 연간 약 4,400만~4,450만 톤 수준으로 유지되고 있어 추가 성장 여지는 거의 남아 있지 않습니다³.

이러한 할당량에 더해, 러시아-우크라이나 분쟁의 여파로 에너지 비용이 급등하면서 유럽 내 수많은 알루미늄 제련소가 폐쇄되어 공급 상황이 더욱 악화되었습니다. 또한 세계 주요 보크사이트 공급국 중 하나인 기니가 수출을 중단하고 광산 운영을 국유화하면서 공급 제약이 심화되었습니다⁴. 인도와 인도네시아와 같은 국가들이 생산량을 늘렸지만, 이러한 노력만으로는 확대되는 공급 부족분을 해소하기에 충분하지 않았습니다.

그 결과 런던금속거래소(LME)의 알루미늄 기준가격은 2025년 4월 이후 약 17% 상승하여 톤당 $2,700을 넘어섰습니다⁵.

앞으로도 알루미늄 시장은 지정학적 요인, 규제 변화, 환경 문제로 인해 가격 변동성에 계속 직면할 가능성이 높습니다. 시장 분석가들은 가격이 계속 상승하여 2026년까지 톤당 $3,000을 넘어설 수 있다고 전망합니다. 또한 지속가능성을 향한 글로벌 전환과 재활용 알루미늄에 대한 관심 증가는 공급망의 역학을 변화시킬 것으로 예상됩니다. 친환경 기술의 도입과 탄소 감축을 위한 글로벌 움직임은 보다 지속가능한 알루미늄 제품, 특히 재활용 소재로 생산된 제품에 대한 수요를 촉진할 가능성이 높습니다.

글로벌 공급망에서의 베트남의 역할과 시장 규모

베트남 알루미늄 시장은 글로벌 공급망 차질에도 불구하고 향후 몇 년간 안정적인 성장을 이어갈 것으로 전망됩니다. 시장 규모는 2025년 45억 3,000만 달러에 도달하고 2030년에는 73억 달러로 확대될 것으로 예상되며, 2025년부터 2030년까지 연평균 성장률(CAGR)은 10%를 웃돌 것으로 전망됩니다⁶. 이러한 성장은 주로 건설, 자동차, 전자 등 산업에서 널리 사용되는 반가공 알루미늄 제품에 대한 강한 수요에 의해 주도됩니다. 또한 기니와 호주에 이어 세계 3위 규모인 베트남의 풍부한 보크사이트 매장량과 보크사이트 채굴 및 알루미나 생산 역량을 지속적으로 강화하려는 국가의 노력이 성장을 뒷받침하고 있습니다.

Value chain of aluminum

출처: EC Raw Materials System Analysis⁷, Vietnam Aluminum Association⁸

이러한 유망한 전망에도 불구하고 베트남의 미가공 알루미늄(원알루미늄) 생산능력은 여전히 제한적입니다. 정부가 국내 원알루미늄 생산 확대에 필수적인 전력 인프라와 첨단 정제 기술에 상당한 투자를 진행하고 있지만, 베트남은 다운스트림 생산 및 가공 수요를 충족하기 위해 여전히 수입에 크게 의존하고 있습니다. 이는 베트남의 원자재 국내 처리 역량에 격차가 있음을 보여주며, 알루미늄 생산 역량을 추가로 개발할 필요성을 강조합니다.

베트남 알루미늄 시장의 외국인 투자와 기회

외국인 계약업체와 외국인 직접투자(FDI)는 베트남 알루미늄 산업에서 중추적인 역할을 해왔으며, 현재도 계속해서 중요한 역할을 수행하고 있습니다. 상류 부문에서 베트남에는 현재 Vinacomin이 운영하는 알루미나 정제소 2곳이 있습니다. 하나는 람동성 바오록시 떤라이에, 다른 하나는 닥농성 자응이어시 년꺼에 위치하며, 두 시설의 설계 생산능력은 연간 총 130만 톤에 달합니다. 두 시설 모두 중국 계약업체 Chalienco가 공급한 Bayer 공정을 사용합니다⁹. 하류 부문에서는 2023년 기준 국내 시장과 수출 시장을 모두 대상으로 하는 알루미늄 압출 및 가공 공장이 80곳 이상 운영되고 있습니다. 이들 하류 제조업체 중 약 35%가 FDI 기업입니다⁹. 이러한 외국인 투자자들은 자본과 기술뿐만 아니라 글로벌 시장에 대한 접근성도 제공하여 베트남 알루미늄 산업 전반의 경쟁력 제고에 기여하고 있습니다.

글로벌 공급망 재편이 지속됨에 따라 외국인 투자자의 베트남 알루미늄 산업 진출은 더욱 가속화될 것으로 예상됩니다. 중국을 대체할 생산 거점을 모색하는 다국적 기업들은 원자재 가용성과 지정학적 입지 측면에서 전략적 이점을 제공하는 베트남에 점점 더 주목하고 있습니다. 이러한 추세는 베트남이 반제품 및 부가가치 알루미늄 생산 분야 모두에서 추가적인 FDI를 유치할 기회를 제공합니다. 또한 베트남은 수입 원자재에 대한 의존도를 낮추고 생산비를 안정화하며 보다 정확한 리스크 관리와 예측을 가능하게 하는 알루미늄 재활용 기술 도입을 적극적으로 추진하고 있습니다. 이와 함께 친환경 생산으로의 전환과 AI 기반 자동화 및 품질관리 시스템을 포함한 첨단 기술의 통합은 국내외 기업이 운영 효율성을 높이고 글로벌 시장에서의 입지를 강화할 수 있는 추가적인 기회를 제공합니다.

이러한 긍정적인 발전에도 불구하고 베트남의 알루미늄 제조업체들은 여러 과제에 직면해 있습니다. 많은 상류 및 하류 시설이 40%에서 70%에 이르는 낮은 가동률로 운영되고 있으며, 이는 아직 완전히 회복되지 않은 글로벌 경제 상황 속에서 설비가 충분히 활용되지 못하고 있음을 보여줍니다. 수입국의 무역구제 조치 및 기타 보호 정책 역시 수출에 위험 요인으로 작용하여 베트남산 알루미늄 제품의 시장 접근을 제한하고 있습니다. 또한 일부 외국 생산업체가 수출 제품에 베트남산 라벨을 부당하게 사용하는 “원산지 세탁” 문제는 베트남 알루미늄 산업의 신뢰성을 훼손하고 중대한 법적·평판 리스크를 초래합니다.

이러한 과제에 대응하기 위해 베트남은 현대화와 기술 고도화를 통해 알루미늄 산업을 적극적으로 전환하고 있습니다. 재활용, 자동화 및 AI 기반 품질관리への 투자는 수입 원자재에 대한 의존도를 낮추고 비용 효율성을 개선하며 시장 변동성에 대한 회복탄력성을 높이는 것을 목표로 합니다. 지속가능하고 기술적으로 진보된 생산 방식을 도입함으로써 베트남의 현지 및 FDI 알루미늄 제조업체들은 경쟁력을 강화하고 지역 및 글로벌 알루미늄 가치사슬에서 더욱 중요한 위치를 확보할 수 있습니다¹⁰.

결론

결론적으로 베트남 알루미늄 산업은 지속적인 공급망 차질과 시장 변동성에도 불구하고 글로벌 공급망에서의 역할을 확대할 수 있는 중요한 전환점에 서 있습니다. 풍부한 보크사이트 매장량, 증가하는 내수 수요, 그리고 채굴 및 생산 역량 강화를 위한 적극적인 노력은 향후 성장의 견고한 기반을 제공합니다. 외국인 투자는 지금까지 핵심 성장 동력이었으며 앞으로도 기술, 자본 및 국제 시장에 대한 접근성을 제공하는 동시에 가치사슬 전반의 경쟁력을 촉진하는 중요한 역할을 계속할 것입니다. 동시에 제한적인 제련 알루미늄 생산, 낮은 설비 가동률, 무역 장벽 및 원산지 표시와 관련된 리스크와 같은 과제에 대해서는 세심한 관리가 필요합니다. 베트남은 지속가능한 생산 방식, 재활용 및 자동화와 AI 기반 품질관리를 포함한 첨단 기술에 투자함으로써 수입 의존도를 낮추고 생산을 안정화하며 지역 및 글로벌 알루미늄 시장에서 더욱 회복탄력적이고 경쟁력 있는 주체로 자리매김할 수 있습니다.

* 이 기사에서 어떤 정보를 인용하고자 하시면, 저작권을 존중하기 위해 원본 기사의 링크와 함께 출처를 꼭 기재해 주시기 바랍니다.

¹ https://www.alcircle.com/news/world-primary-aluminium-production-reaches-new-high-in-july24-registering-an-annual-growth-of-2-4-111756

² https://www.cmgroup.net/industries/primary-aluminium/

³ https://safety4sea.com/intermodal-chinas-aluminium-powerhouse-is-approaching-a-hard-ceiling/

⁴ https://discoveryalert.com.au/news/guinea-bauxite-nationalization-impacts-aluminum-supply-2025/

⁵ https://www.aluminium-journal.com/what-does-2025-hold-for-aluminium-prices-and-the-market

⁶ https://www.mordorintelligence.com/industry-reports/vietnam-aluminium-market

⁷ https://www.researchgate.net (Material flow analysis of aluminum, copper, and iron in the EU-28)

⁸ https://wtocenter.vn/ (Aluminum overview and development strategies for the aluminum sector in Vietnam)

⁹ https://cvdvn.net/2024/08/11/cong-nghe-phan-nhom-4-ky/

¹⁰ https://theleader.vn/cong-thuc-moi-cho-dong-co-phat-trien-cua-nganh-nhom-d39495.html