越南电动汽车热潮

预计到2025年，越南电动汽车 (EV) 市场规模将达到31.2亿美元，到2030年将增长至74.1亿美元，复合年增长率 (CAGR) 约为19% [1]。这一显著增长主要由越南本土品牌VinFast推动。截至2023年7月，越南道路上行驶的电动汽车数量略高于2万辆 [2]。然而，这一数字已大幅提升。仅VinFast一家在2024年就售出了8.7万辆电动汽车（增长了150%），并在2025年第一季度又交付了3.51万辆汽车 [3,4]。

截至 2025 年上半年 VinFast 车辆交付数量

来源：B&Company编译

电动摩托车领域的增长同样令人印象深刻。针对学生和年轻用户的50cc以下类别摩托车在2025年初的几个月里销量激增了112.6% [5]。越南目前是世界上最大的两轮车市场之一，注册摩托车近7500万辆，2019年至2023年期间的年产量在300万至470万辆之间。在此背景下，电动摩托车的市场份额正在逐渐扩大，注册摩托车数量从2016年的50万辆增加到2023年的230万辆，复合年增长率为24.3%。市场领先品牌包括VinFast、雅迪、Pega和雅马哈[6]。

Number of total registered E2W in Vietnam from 2016 to 2023[11] （单位：百万台）

来源： 德国国际合作机构

电动汽车电池寿命

电动汽车电池的平均寿命为 8 至 10 年，预计 2023 年至 2025 年间售出的电动汽车将在 2031 年至 2035 年间开始达到报废 (EOL) 并产生大量电池废料。据 VAMA 预测，到 2028 年，电动汽车的保有量将达到约 100 万辆，到 2040 年将上升至 350 万辆 [7]。照此发展趋势，预计到 2040 年电池需求量将达到近 500 万辆，到 2050 年将达到 1000 万辆，以支持实现 100% 电动汽车在越南大多数道路车辆领域的普及率目标。就电池容量而言，预计 2030 年电池需求量将达到约 100 吉瓦时，2040 年将达到 360 吉瓦时，2050 年将达到 1170 吉瓦时，这凸显了未来巨大的需求以及电池回收市场相应的增长 [8]。

预计未来十年全球电池回收市场规模将达到数百亿美元。在越南，该行业的收入主要来自两个方面：根据全球市场价格出售锂、镍、钴和铜等回收金属；以及制造商为履行强制性的8%回收义务而支付的EPR（生产者延伸责任）服务费。EPR服务费不仅能提供稳定的收入，还能作为抵御金属市场价格波动的财务安全网。

政策框架

2020 年环境保护法及其实施法令第 08/2022/NĐ-CP 号为越南回收利用行业奠定了坚实的法律基础 [9, 10]。

– 电池和蓄电池生产商和进口商的回收义务于 2024 年 1 月 1 日正式生效。这不是未来的提议，而是一项法律强制要求。

在前三年，生产商必须回收其投放市场的电池总量的至少8%。例如，一家在2024年销售10,000吨电池的公司必须依法回收800吨电池。

– 回收过程必须达到最低材料回收率，即所处理废物总量的40%。这设定了所有回收设施必须达到的基本技术门槛。

电动汽车电池回收的早期步骤

VinES & 锂循环 – 迈向闭环供应链的开创性举措

2022年末，VinES（Vingroup的子公司）与北美领先的电池回收公司Li-Cycle签署了全球战略合作伙伴关系[11]。此次合作旨在建立一个闭环电池供应链，在该供应链中，锂、镍和钴等有价值的材料将被回收并在VinES工厂的新电池生产中重复使用。

通过此次合作，VinES 获得了世界一流的湿法冶金技术，其中包括 Li-Cycle 的专利“Spoke & Hub”模型，该模型可实现高达 95% 的材料回收。这大大缩短了 VinES 的研发周期，并使其能够快速在越南实现国际标准的本地化。

目前，双方正在评估在河静省VinES生产基地附近建设“辐条”回收设施的可行性。最终投资决定预计将于2025年做出。

胡志明市的提议——一项积极的公共部门举措

胡志明市通过胡志明市发展研究所（HIDS）提议建立一个专门的电池回收中心[12]。这是一项更广泛计划的一部分，该计划旨在将40万辆汽油动力摩托车（主要由送货和网约车司机使用）转换为电动车型。

拟建的设施年处理能力为3000吨，旨在从报废电池中回收90-95%的有价金属[12]。这一战略举措预见了该市电气化进程中将产生的大量电池废弃物。

为了支持该项目，该市打算通过环境保护基金或合格投资者的优惠贷款计划提供融资，展示公共部门在促进越南电池回收生态系统方面的积极作用。

VinES 处于领先地位，但市场仍然广阔

越南已为电池回收奠定了法律基础，《环境保护法》和第08/2022/NĐ-CP号法令将于2024年正式生效。这些法规通过生产者责任延伸制度（EPR）创建了强制性市场。与此同时，VinES（Vingroup的子公司）已成为行业先驱，推行闭环供应链战略，并计划建设自己的回收设施。

当前的格局可以用“两极化意图”来形容：一方面设置了高门槛，另一方面也带来了明显的机遇。VinES 的举动打造了一个垂直整合的巨头——其生态系统不仅生产越南大部分电动汽车，还生产电池，这使得 Vingroup 既是回收价值链中最大的供应商，也是最大的客户。Vingroup 的闭环雄心意味着他们可能会优先回收自有电池，以确保原材料供应。因此，它为任何试图获取 VinFast 报废电池的新参与者筑起了一道几乎无法逾越的壁垒。

然而，更广阔的市场还包括雅迪、佩加、现代和比亚迪等其他品牌。这些公司也受生产者责任法规的约束，但可能缺乏建设自有回收设施的规模。这构成了明显的市场缺口。胡志明市提出的公私合营回收中心提案正是对这一缺口的认可。一家新的私营公司可以将自己定位为“非VinFast”细分市场的专业回收商——作为纯粹的B2B服务提供商，而非垂直整合的材料公司运营。

对新进入者的建议

投资者和创业者不应与 VinES 等大型综合企业直接竞争，而应专注于解决生态系统中的关键缺口。具体来说：

- 第一的， 建立全国性的EOL（报废电池）收集和物流网络；

- 第二， 运营“辐条”设施来生产黑料——一个资本高效的切入点；

- 第三， 专注于二次生命应用，通过测试、分类和重新利用废旧电池用于储能系统 (ESS)。

与此同时，汽车品牌和物流公司等行业参与者应该考虑 建立联盟 开发共享回收解决方案。这不仅确保了EPR合规性，还能建立成本效益所需的规模——尤其是在仍处于早期形成阶段的市场中。

[1] Mordor Intelligence，《越南电动汽车市场规模与份额分析——增长趋势与预测（2025-2030 年）》使用权>

[2] 《投资者报》，越南电动汽车：7 年发展及两位数增长前景使用权>

[3] Enternews，电动汽车会主导越南市场吗？使用权>

[4] Vietnam Plus，Vinfast 3 月份交付 12,100 辆电动汽车，领跑越南市场使用权>

[5] Vietnam.vn，《越南摩托车市场 – 电动汽车增长惊人》使用权>

[6] GIZ，《越南的电动两轮车》使用权>

[7] 财经新闻，越南电动汽车充电基础设施是绿色转型的关键使用权>

[8] Vietdata Research，电动汽车的爆炸式增长：越南电池市场的机遇还是挑战使用权>

[9] 2020年环境保护法使用权>

[10] 政府第08/2022/NĐ-CP号令：关于实施《环境保护法》若干条款的规定使用权>

[11] 越南新闻、VinES 和 Li-Cycle 宣布达成战略性长期电池回收协议使用权>

[12] VnEconomy、HCMC 计划建设电动汽车电池回收厂，金属回收率达 95%使用权>

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