2025年，越南服装制造业仍将是全球采购的重要目的地，这得益于其强劲的出口表现、广泛的自由贸易协定以及成熟的生产能力。然而，对进口原材料的结构性依赖、不断上涨的劳动力成本以及日益严格的可持续发展要求正在重塑行业格局。本文为寻求提升价值创造、增强供应链韧性和长期竞争力的外国投资者提出了战略建议。

越南服装行业概况

越南的服装和纺织业是国民经济的重要支柱，也是世界最大的服装出口国之一。预计到2025年，越南纺织服装出口将保持强劲势头，出口额将达到约460亿美元。这将比上年增长513万亿美元，达到近十年来的最高水平，使越南继续保持世界三大纺织服装出口国之一的地位。[1]越南服装产品的主要出口市场是美国、欧盟、日本和韩国。[2].

Vietnam textile and garment export value (2016-2025)

单位：十亿美元

来源： 国家统计局

越南服装业以出口为导向，其大部分产品供应世界市场需求。另一方面，国内消费所占份额相对较小（总产值仅为1213万亿美元）。[3]然而，随着收入增长和零售需求增加，国内市场正在逐步增长，为垂直整合、增值品牌提供了额外的战略空间。

越南服装业面临的挑战

尽管该行业增长迅猛，全球地位稳固，但仍面临诸多结构性挑战。若不加以解决，这些挑战可能会削弱其竞争力，并阻碍其长期持续增长。这些压力正在重塑制造商和投资者的经营环境，使得战略调整变得愈发重要。

供应链问题：依赖进口投入和低附加值生产

资料来源：B&Company Synthesis

尽管越南是世界最大的服装出口国之一，但其国内原材料生产能力有限，尤其是在高品质梭织和针织面料方面。越南每年进口约601TP3吨纺织原材料，而国内供应仅能满足约401TP3吨的需求。[4]越南每年棉花消费量约为40万吨，但国内产量仅能满足113万吨的棉花需求。[5].

2025年前11个月，就服装原材料进口额而言，中国是主要供应国，占进口总额的一半以上。这种高度依赖性造成了供应链的脆弱性，并限制了该行业充分利用具有严格原产地规则要求的自由贸易协定（例如欧盟-越南自由贸易协定和全面与进步跨太平洋伙伴关系协定）的能力。台湾和韩国分别位居第二和第三，进口额均为7100万吨。

2025年前11个月服装原材料进口额

100% = 257亿美元

来源： 越南海关

越南的优势主要体现在生产环节，尤其是服装组装。大多数工厂采用CMT（裁剪-缝制-修整）模式，买家提供设计、面料和辅料，越南企业则专注于裁剪、缝纫和后整理。他们也普遍采用OEM（原始设备制造商）模式，即制造商自行采购原材料并为外国品牌完成订单。尽管这些模式使越南能够快速扩大规模并融入全球供应链，但也导致利润率低、议价能力有限，且面临较高的买家集中风险。价值获取主要局限于工资和基本制造费用，而利润更高的活动（设计、材料创新、品牌所有权和零售）则仍然在海外进行。[6].

劳动力成本上升和劳动力短缺

越南服装业拥有超过300万名工人，是该国制造业中最大的雇主之一。近年来，劳动力成本上升已成为一个问题。过去十年，最低工资和平均收入持续增长，逐渐削弱了越南相对于孟加拉国和柬埔寨等区域竞争对手的传统成本优势，尤其是在劳动密集型的计算机辅助制造（CMT）领域。

与此同时，服装行业的劳动力偏好正在发生显著变化。年轻劳动者越来越倾向于在科技、服务和高收入工业部门就业，而不是从事工厂服装工作，这导致服装制造业出现劳动力短缺和人员流动率上升。[7]这种转变的部分原因是服装行业与其他行业相比工资水平相对较低，以及工作条件艰苦和职业发展机会有限。因此，制造商面临着日益严峻的招聘和留住人才的挑战。

Workers’ wages in some industries in Vietnam (2021)

单位：百万越南盾

资料来源：工人及工会研究所

日益增长的可持续性压力

环境可持续性正给越南服装业带来越来越大的压力。由于高能耗、高用水量和化学废水排放，服装业对环境的影响巨大。[8]作为全球最大的服装出口国之一，越南面临着来自欧盟、美国和日本等主要出口市场日益严格的环境标准要求。这些市场正在收紧对碳排放、化学品使用、废水排放和产品可追溯性的监管，使可持续性成为市场准入的基本要求，而非竞争优势。未能达到这些标准可能导致成本上升、订单损失或贸易壁垒。此外，越南还加强了国内纺织品生产的环境法规，加大了制造商的合规压力，尤其是在染色和后整理等用水量大的工序中。[9].

克服困难的建议

建立供应链自主性

越南服装行业的企业应积极拓展采购渠道，减少对中国原材料的过度依赖。采用“中国+1”策略，越南服装行业可以从印度、巴基斯坦或印度尼西亚采购价格相同的纺织品，并从日本、韩国等国家采购高质量、功能性强的纺织品。[10].

除了采购多元化之外，加大上游投资力度也变得日益重要。在越南境内开展纺纱、织造、染色和后整理等合资项目，可以降低对进口的依赖，缩短交货周期，并更好地遵守《欧盟-越南自由贸易协定》（EVFTA）和《全面与进步跨太平洋伙伴关系协定》（CPTPP）等贸易协定中的原产地规则要求。尽管上游项目需要更高的资本投入和更严格的环境合规要求，但它们能够增强供应链韧性，并在越南境内创造更大的价值，从而带来长期的战略价值。

提升生产中的价值创造

越南服装行业仍然以代工生产（CMT）和代工生产（OEM）为主，利润微薄，制造商高度依赖买方主导的合同。随着劳动力成本上升、环境合规要求日益严格以及来自低成本国家的竞争加剧，越南已无法再仅仅依靠规模和效率。因此，向高附加值模式转型已不再是可选项，而是势在必行。这些模式，例如原始设计制造（ODM）和原始品牌制造（OBM），涵盖设计、产品开发、品牌推广和直接市场准入。

致力于可持续性和可追溯性

环境合规已不再是可选项。投资者必须将废水处理、能源效率和排放监测等可持续发展相关投资视为维持进入关键出口市场和建立长期买家关系的先决条件。

与此同时，技术在满足可持续发展和买家需求方面发挥着至关重要的作用。数字化采购系统、可追溯性平台和数据驱动的工厂管理实现了从纤维到成衣的全过程透明化，从而支持环境、社会和治理（ESG）报告和尽职调查义务。国际品牌越来越要求供应商提供可追溯性和实时合规数据，这使得技术透明度成为一种战略必然选择，而不仅仅是运营升级。

利用国内市场

尽管越南服装产量中国内消费仅占约121吨，但随着收入增长和城镇化进程的加快，国内市场正在不断扩大。具体而言，在出口放缓或全球需求波动时期，越南国内市场可以发挥战略缓冲作用，有助于稳定现金流和提高工厂利用率。[11].

国内市场也为品牌建设、零售和产品差异化能力的提升提供了风险较低的环境。通过在本地测试产品、定价和营销策略，投资者可以在拓展区域或全球消费市场之前，提升品牌建设能力。这种方法有助于创造长期价值，并减少对外国品牌代工生产的过度依赖。[12].

对外国投资者的启示

越南服装业已步入转折点。尽管作为全球领先的出口国，越南服装业依然受益于强劲的出口表现，但依赖廉价劳动力和进口原材料的传统模式已难以为继。不断上涨的生产成本、供应链的脆弱性以及日益严格的环境要求意味着，仅靠成本优势已无法确保长期的成功。

展望未来，未来的赢家将是那些愿意进行垂直和战略性投资的投资者。在越南服装行业的这一新发展阶段，其竞争力将不再主要取决于成本优势，而是更多地取决于韧性、价值创造和长期可持续性。

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[1] https://wtocenter.vn/tin-tuc/29250-textile-and-garment-exports-are-estimated-to-reach-46-billion-in-2025-maintaining-viet-nams-position-among-the-top-3-in-the-world

[2] https://www.customs.gov.vn/

[3] https://trungtamwto.vn/tin-tuc/30879-xoay-truc-ve-thi-truong-noi-dia-huong-di-cho-nganh-det-may-viet-nam

[4] https://vietnambiz.vn/khoang-60-nguyen-phu-lieu-det-may-dang-phai-nhap-khau-chu-yeu-tu-trung-quoc-2025731657921.htm

[5] https://trungtamwto.vn/an-pham/30713-det-may-da-giay-cho-cu-hich-tu-cong-nghiep-ho-tro

[6] https://ocd.vn/chuoi-gia-tri-nganh-det-may-viet-nam/

[7] https://www.apo-tokyo.org/（越南纺织服装业）

[8] https://www.mckinsey.com/industries/retail/our-insights/redesigning-apparel-manufacturing-in-asia-a-pattern-for-resilience

[9] https://kinhtevadubao.vn/ap-luc-esg-trong-nganh-det-may-thich-ung-cua-doanh-nghiep-viet-nam-31340.html

[10] http://www.vietnamtextile.org.vn/tin-tuc_p1_1-1_2-1_3-597_4-261_9-2_11-10_12-215_13-2142.html

[11] https://trungtamwto.vn/tin-tuc/30879-xoay-truc-ve-thi-truong-noi-dia-huong-di-cho-nganh-det-may-viet-nam

[12] https://baochinhphu.vn/khai-thac-tiem-nang-thi-truong-noi-dia-cho-det-may-da-giay-viet-nam-102250822164053825.htm