Japan and the strategy to build a long-term investment ecosystem in Vietnam

일본과 베트남의 장기 투자 생태계 구축을 위한 전략

138월2026

B&Company

B&Company는 2008년부터 베트남에서 시장 조사 및 투자 컨설팅을 전문으로 하는 첫 일본 회사입니다.

이 섹션 “베트남 브리핑”에서는 B&Company의 젊은 연구원들이 베트남의 산업 동향, 소비자 동향 및 사회 운동에 대한 시의 적절한 정보를 제공할 것입니다.

이 기사는 영어로 작성되었으며, 다른 언어 버전은 자동 번역이 사용됩니다. 정확한 내용을 위해 영어 버전을 참고하시기 바랍니다. 우리는 원본 정보의 정확성을 보장하기 위해 노력하지만, 각 정보에 대해 별도로 확인하시기 바랍니다. 해석 및 향후 전망은 각 연구원의 개인적인 의견입니다.

1992년 베트남에 대한 공식 개발 원조(ODA)를 재개한 이후, 일본은 국가 내에서 가장 일관되고 다층적인 투자 관계를 구축하였으며, 이는 공공 인프라 자금 지원에서 제조업, 에너지, 금융, 소매 및 점점 더 고급 기술 협력으로 발전하였습니다. 이 기사는 이러한 관계의 현재 상태를 네 개의 분석 기둥으로 정리합니다 — (1) 기관 및 투자 환경, (2) 인프라 및 에너지, (3) 인적 자본, (4) 운영 기업 — 그리고 각 기둥 내에서 식별된 격차를 기반으로 한 평가 및 권장사항으로 마무리합니다.

기관 및 투자 환경

일본의 베트남과의 관계는 정부 간 기반으로 구축되었습니다. 1992년부터 2012년 사이에 베트남은 일본 ODA로 약 2,084억 엔을 받아, 이후 민간 투자에 필요한 제도적 및 물리적 조건을 조성하였습니다.[1]. 2026년 3월 31일 기준으로, 일본 투자자는 베트남에서 약 790억 달러의 누적 등록 자본으로 5,760개의 활성 프로젝트를 운영하고 있으며, 154개 투자 국가 및 지역 중 3위를 차지하고 있습니다.[2].

출처: NSO — 일본의 베트남에 대한 조정 등록 자본, 2021–6/2026

기존 프로젝트에 대한 재투자는 2024년 8억 달러에서 2025년 15억 달러로 증가하였으며, 2026년 상반기에는 추가로 11억 달러가 더해져, 일본 기업들이 단순히 존재를 유지하는 것이 아니라 심화하고 있음을 보여줍니다. 이는 2025년 JETRO 조사에 의해 뒷받침되는데, 이 조사에서 56.9%의 일본 기업이 향후 1~2년 내에 운영을 확대할 계획이라고 밝혔으며, 이는 ASEAN에서 두 번째 연속으로 가장 높은 비율입니다. 반면 4.2%만이 축소할 계획을 세웠고 0.7%는 이전 장소로의 이전을 고려하였습니다.[3].

제도적 관계는 2026년 5월 일본 총리 다카이치 사나에의 베트남 공식 방문 중 정식으로 업그레이드되었으며, 양 정부는 앞으로의 협력을 고도 기술 산업 및 새로운 성장 모델, 에너지 안전 및 전략적 인프라, 외교 및 안보, 인적 교류의 네 가지 전략 기둥 주위로 조직하기로 합의하였습니다. 기둥 3은 특히 양 정부가 회복력 있는 공급망, 중요한 기술 및 지역 안정을 위한 예측 가능하고 안전한 환경을 구축하기 위한 지속적인 고위급 대화에 전념함을 약속합니다.[4].

그러나 운영 환경은 여전히 제도적 틀로는 완전히 해결되지 않은 마찰을 안고 있습니다. 2025년 JETRO 조사에 따르면, 행정 절차는 일본 기업들의 가장 큰 우려 사항입니다 — 기업들은 점점 더 복잡해지는 허가 및 승인 절차, 빈번한 규제 변화, 지방 당국 간 일관성 없는 집행, 업무 허가 및 부가가치세 환급 지연을 지적하고 있습니다. 응답자의 58.7%가 베트남의 법률 시스템이 불완전하거나 투명성이 부족하다고 생각하였습니다.[5].

인프라 및 에너지

관계의 초기 단계에서, 베트남-일본 협력은 공공 인프라에 중점을 두었습니다. 1992년부터 2012년 사이에 일본은 약 2,084억 엔의 ODA를 제공하였으며, 이 중 43%는 교통 인프라에 할당되어, 국가 고속도로 5호선, 10호선, 18호선, 하이퐁 항구 재활성화 및 사이공 동서 고속도로와 같은 기념비적인 프로젝트에 자금을 지원하였으며, 의료, 물 및 환경, 광업 및 농업에 대한 소규모 배정도 있었습니다.[6].

현재 단계는 2026년 5월 프레임워크의 기둥 2 하에 에너지 전환 및 전략 인프라로 이 기반을 확장합니다. 일본은 아시아 제로 배출 공동체(AZEC)를 AZEC 2.0으로 업그레이드하여 탈탄소화 및 에너지 안전에 대한 지역 협력을 확장하고, POWERR 아시아(아시아 에너지 및 자원 공급망 복원력 파트너십) 이니셔티브를 제안하여 지역 공급망 복원력을 강화하였으며, 에너지 비용 상승에 직면한 아시아 국가들을 지원하기 위해 100억 달러의 대출을 약속하였습니다.[7].

영역	현재 위치	방향 / 목표
도시철도	– HCMC 메트로 1호선은 대부분 JICA의 자금으로 2024년 12월 상업 운영에 들어갔습니다.[8]. – 일본은 하노이 메트로 2호선도 지원하였지만 시행에 큰 지연이 있었습니다.[9].	개별 ODA 자금 지원 노선에서 통합 도시 교통망으로 전환하며, 보다 강력한 프로젝트 준비 및 토지 정리 능력을 가지고 있습니다.
산업 개발	스미토모는 산업 단지에서 북하노이 스마트 시티와 여러 지방의 신규 또는 확장된 산업 단지 프로젝트를 포함한 대규모 도시 개발로 확대하고 있습니다.[10].	산업 단지를 고립된 생산 시설로 개발하기보다는 물류, 유틸리티, 녹색 인프라 및 도시 서비스와 연결하십시오.
청정 에너지	일본의 기관과 기업은 AETI/AZEC 관련 협력 하에 재생 에너지, 전력망, 반도체 및 데이터 센터 프로젝트 포트폴리오에 대해 논의했습니다.[11].	일본 자본과 기술을 흡수할 수 있는 은행 가능한 재생 에너지, 전력망 현대화 및 탈탄소화 프로젝트의 명확한 파이프라인을 개발하십시오.

B&Company의 종합

투자는 통합된 대규모 프로젝트로 이동하고 있습니다: 최근의 주요 투자는 (북하노이 스마트 시티, 스미토모의 확장된 산업 단지 포트폴리오) 도시 개발, 산업 단지 및 녹색 인프라를 단일 수십억 달러 규모의 프로젝트 내에서 결합하는 방향으로, 스미토모는 여러 지방에서 가장 활발한 일본 인프라 투자자로 부상하고 있습니다.

인적 자원

일본 투자가 더 높은 가치의 활동으로 이동하면서, 인력 품질이 제한된 제약 조건이 되었습니다. 48.2%의 일본 기업들이 JETRO 설문조사 2025에서 자격을 갖춘 직원 채용에 어려움을 겪고 있다고 보고했습니다.[12].

2026년 7월 베트남–일본 정부–비즈니스 대화에서 베트남 일본 상공회의소(JCCI)는 전자 및 반도체와 같은 더 높은 가치의 산업을 지원하는 데 필요한 경험이 있는 엔지니어, 유지 보수 전문가 및 품질 관리 전문가의 부족이 증가하고 있다고 강조했습니다. 동시에 제한된 현지 공급업체 기술 역량과 R&D 깊이를 언급했습니다.[13].

이 문제를 해결하기 위한 기존 협력 채널이 이미 마련되어 있습니다: 베트남 일본 대학교와 같은 기관들은 장기적인 기술 역량을 구축하기 위해 자리잡아왔고, 공동 이니셔티브에는 반도체 전문가 교육 및 양국 간 공동 연구 프로젝트가 포함됩니다.[14].

베트남 일본 대학교를 넘어 두 정부는 기술, 반도체 및 AI 분야에서 개발 목표를 달성하기 위해 최근 몇 년 동안 목표 프로그램을 시작했습니다:

프로젝트	후원자	최근 세부 사항	집중하다
NEXUS 프로그램 (일본–ASEAN 과학, 기술 및 혁신 협력)	일본 정부	일본 총리가 2025년 방문 중 발표; 일본은 250명의 베트남 박사 후보자를 수용할 예정; 2024–2029년 동안 ASEAN 전역에서 약 1억 달러의 총 예산[15].	반도체 R&D 인재, 박사 수준의 교육
베트남–일본 공동 반도체 연구 과제	베트남 과학기술부와 일본 대학들	2026년 7월 승인 및 시작된 5개의 공동 연구 과제가 있으며, VNU-HCM과 일본 전자통신대학(UEC), 그리고 하노이 교육대학교와 히로시마대학이 연결되었습니다.[16].	3D 집적 회로, AI 칩, 센서 — 대학 간 공동 R&D

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운영 기업

베트남의 일본 기업 활동은 30년 동안 단계적으로 구축된 네 가지 분야에 집중되어 있습니다:

부문	대표 투자	진입 연도	기여도
조작	도요타 베트남	1995	베트남의 가장 초기 자동차 제조 기지 중 하나; 현지 공급망을 발전시켰습니다.[17].
	혼다 베트남	1996	오토바이 및 자동차 생산 확장; 지원 산업 성장[18].
	탕롱 산업단지	1997	일본 제조업체를 유치; 북부 베트남의 산업 클러스터링 강화[19].
	캐논 베트남	2001	베트남을 프린터 및 이미징 제품의 글로벌 생산 허브로 발전시킴[20].
	파나소닉 베트남	2005	전자 제조 및 기술 이전 확대[21].
에너지	응이손 2 열병합 발전소	2013	전력 생산 능력 증가, 산업 발전 지원[22].
에너지	반퐁 1 BOT 열병합 발전소	2018	중남부 베트남의 전력 공급 강화[23].
소매	AEON 베트남	2011	베트남 소매 시장의 현대화 가속화[24].
재원	MUFG – VietinBank 전략적 파트너십	2013	은행 협력 강화, 장기 기업 금융 접근성 개선[25].
	Mizuho – Vietcombank 전략적 파트너십	2011	기업 은행 서비스 지원 및 일본 비즈니스 확장 지원[26].
	SMBC – FE Credit / VPBank 협력	2021	소비자 금융 확대 및 다양한 금융 서비스 제공[27].

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베트남에서 일본 민간 부문의 출현이 증가하고 있는 가운데, 이 기반에 대한 경쟁 압력이 상승하고 있습니다. 현재 베트남 내 기업들이 일본 기업에 대한 주요 경쟁자로 자리잡고 있으며, 그 뒤를 일본, 중국, 한국 기업들이 따르고 있습니다. 제조업 부문에서는 특히 중국 기업을 주요 경쟁자로 인식하는 일본 제조업체의 비율이 2024년 24.6%에서 2025년 30.8%로 증가했습니다.[28]. 일본의 외국인 직접 투자 규모에 비해 현지 공급망 통합은 여전히 얕습니다. JCCI는 2026년 7월에 일본 공급망 내에서의 현지 공급자 참여가 증가하는 현지 조달 수요에도 불구하고 제한적임을 지적하며, 강력한 성장 잠재력을 가진 분야로 재료, 부품, 정밀 제조 및 전문 산업 서비스를 식별하여, 이는 강력한 현지 기술 역량, 품질 인증 및 연구 개발에 따라 달라질 것이라고 말했습니다.[29].