베트남 부동산 부문의 M&A 상황

272월2025

B&Company

B&Company는 2008년부터 베트남에서 시장 조사 및 투자 컨설팅을 전문으로 하는 첫 일본 회사입니다.

이 "베트남 브리핑" 섹션에서는 B&Company의 젊은 연구원들이 베트남의 산업 동향, 소비자 동향 및 사회 운동에 대한 시의적절한 정보를 제공합니다.

이 기사는 영어로 작성되었으며, 다른 언어 버전은 자동 번역이 사용됩니다. 정확한 내용을 위해 영어 버전을 참고하시기 바랍니다. 우리는 원본 정보의 정확성을 보장하기 위해 노력하지만, 각 정보에 대해 별도로 확인하시기 바랍니다. 해석 및 향후 전망은 각 연구원의 개인적인 의견입니다.

최근 몇 년간 베트남 부동산 인수·합병(M&A) 시장은 강한 성장세를 보여 왔으며, 특히 2024년에는 총 거래액이 18억 달러를 넘어섰습니다. 외국 기업들은 산업용 및 주거용 부동산 등의 분야에 집중하며 M&A 거래에 적극적으로 참여했습니다. 본 기사는 베트남 부동산 M&A 시장의 현황을 분석하고 일본 기업이 이 시장에 투자하고 사업을 확장할 수 있는 잠재력을 평가합니다.

베트남 부동산 시장 개요

2024년은 베트남 부동산 시장이 외국인 직접투자(FDI)를 유치하는 데 성공한 해로 평가할 수 있습니다. 통계총국 자료에 따르면 이 부문에 등록된 자본은 63억 달러를 넘어섰으며, 이는 2023년 대비 35% 증가한 수준입니다. FDI 자본의 강한 성장세는 2025년 부동산 시장의 지속적인 회복을 견인하는 동력입니다[1]

2024년 베트남 부동산 M&A 시장은 총 13건의 주요 거래가 18억 달러를 넘는 규모로 성사되며 상당한 성장세를 기록했습니다. 이전 연도(2020~2023년)에는 팬데믹과 법적 장벽의 영향으로 베트남 부동산 M&A 시장이 부정적인 영향을 받아 거래 규모가 낮았습니다. 2024년 토지법과 2023년 부동산사업법 등 새로운 법률 개혁은 투명한 환경을 조성하고 행정 절차를 간소화했으며 국내외 투자자 모두의 신뢰를 높였습니다[2].

국내외 투자자들의 관심은 Vingroup, Novaland, Becamex IDC 등 선도 기업의 참여를 포함한 대규모 거래를 촉진했습니다. 베트남 정부 또한 M&A 활동의 발전에 유리한 여건을 조성하기 위해 애로사항과 장애 요인을 해소하는 과감한 조치를 취했습니다[3].

2024년 주요 부동산 M&A 거래

피인수 기업	인수 기업	파는 사람	가치(USD)	시간
NovaHills Mui Ne	Everland	Novaland	7만 4천	2024년 4월
Nam Long Dai Phuoc 프로젝트	Nishi Nippon Railroad	Nam Long Group	2,500만	2024년 6월
Binh Duong 산업 서비스·도시 복합단지	Sycamore Company Limited	베카멕스 IDC	5억 5,300만	2024년 12월
SDI Investment and Trade Development Company	– Thien Phuc Investment and Development – Falcon Investment and Development – Emerald Investment and Development – NP Investment and Development	Vingroup JSC	9억 8,200만	2024년 4월

출처 : BC 합성

일본 기업의 참여

2020년부터 2023년까지 일본의 베트남 부동산 시장 투자는 여전히 제한적이었으며, 주로 Nomura와 같은 소수의 대기업에 집중되었습니다. 투자 활동은 주로 아파트 개발 및 도시 개발 프로젝트와 같은 일부 특정 분야에서 이루어졌습니다. 이 기간 일본 기업의 존재감은 여전히 미미했으며, 큰 폭의 확대도 나타나지 않았습니다.

2024년에는 일본 기업의 베트남 부동산 시장 참여가 계속해서 크게 확대되고 있습니다. 대표적인 사례로 Kim Oanh Group은 Sumitomo Forestry, Kumagai Gumi, NTT Urban Development Corporation 등 3개 일본 기업과 Binh Duong에서 $1 billion 규모의 도시 개발 프로젝트를 추진하기 위한 협력 협약을 체결했습니다. 이는 양국 간 협력 관계에서 중요한 이정표로, 베트남 부동산 시장의 발전 잠재력에 대한 신뢰를 보여줍니다[4].

2025년 M&A 시장 전망

2025년 부동산 M&A 시장에서는 여러 요인에 힘입어 외국인 투자자의 우위가 계속될 것으로 예상됩니다. 무엇보다 강력한 재무적 역량을 바탕으로 외국인 투자자들은 대규모 프로젝트를 쉽게 확보할 수 있으며, 이는 국내 시장이 자금 흐름의 어려움에 직면한 상황에서 더욱 두드러집니다. 풍부한 토지 자원을 보유하고 있음에도 많은 베트남 기업은 제한적인 재무 역량으로 인해 프로젝트를 양도해야 하는 상황에 놓여 있습니다. 또한 외국인 투자자의 부동산 관리 및 운영에 관한 풍부한 경험은 시장의 신뢰를 형성할 뿐만 아니라 프로젝트의 가치와 성과를 개선하는 데에도 기여합니다[5].

딘 쫑 틴 부교수에 따르면, 2025년 부동산 M&A 동향은 여전히 외국인 투자자에게 유리하게 전개될 가능성이 높으며, 이 가운데 산업용 부동산 부문이 지속적으로 큰 관심을 받을 것으로 예상됩니다. 실제로 이 부문은 시장에서 여전히 수요가 높은 분야입니다. 또한 최근 경제 성장과 관광객 수의 급격한 증가로 리조트 부동산 부문에도 상당한 기회가 열리고 있어, 많은 투자자의 참여를 유도하고 있습니다.

이와 함께 고급 주택 부문도 2025년에 매력적인 M&A 대상이 될 것으로 예상되며, 특히 외국 기업에 유망할 전망입니다. 생활 수준이 지속적으로 향상되고 부유층 인구가 증가함에 따라, 외국인 투자자들은 시장의 증가하는 수요에 부응하는 고급 아파트 건설 프로젝트를 인수할 기회를 발견하고 있습니다.

베트남 부동산 M&A 시장에서 일본 기업이 확보할 수 있는 기회

기획투자부 외국인투자청 자료에 따르면, 2023년 12월 20일 기준 베트남의 외국인직접투자(FDI) 누적 등록액은 약 4,689억 2,000만 달러에 달했습니다. 이 가운데 일본은 누적 등록액 약 700억 달러로 3위를 차지했으며, 이는 베트남 전체 FDI 등록액의 약 14.9%에 해당합니다[6].

최근 몇 년간 일본 기업들은 일본의 급속한 도시화와 확대되는 중산층의 수요 증가에 힘입어 주거용 부동산 분야에서 특히 활발한 움직임을 보여 왔습니다. 또한 일본이 베트남 내 제조 기반 확대를 지속적으로 추진하고 있는 만큼, 베트남의 증가하는 산업 생산을 지원하는 물류 시설, 창고 및 생산 공장 등 산업용 부동산에 대한 투자에도 매력적인 기회가 존재합니다. 따라서 일본 투자자들은 기술력과 지속 가능한 건설 역량을 활용해 주거용 및 산업용 부동산 부문을 모두 적극적으로 검토할 필요가 있습니다. 이러한 분야는 베트남의 경제 동향 및 인프라 개발 방향과도 부합합니다. 부동산 부문에서 일본 기업의 참여는 꾸준히 확대되어 왔으며, 특히 호찌민시와 하노이 같은 주요 도시에서 높은 수익률을 거두고 있다는 보고가 이어지고 있습니다[7]. 베트남의 제조 기반이 빠르게 확대되고 있는 가운데, 첨단 제조업을 지원하는 현대식 산업단지와 같은 산업용 부동산은 일본 투자자에게 매우 매력적인 기회를 제공합니다[8]. 동시에 베트남의 급성장하는 중산층과 스마트 도시 개발 프로젝트의 확대는 주거용 부동산 분야에서 매력적인 전망을 제시합니다. 종합적으로 일본 기업은 기술 전문성과 장기적인 전략적 접근 방식을 활용해 베트남 부동산 M&A 시장의 산업용 및 주거용 부문 모두에서 고부가가치 기회를 포착할 수 있는 유리한 위치에 있습니다.

결론

베트남 부동산 부문의 M&A 활동은 빠르게 성장하고 있으며, 외국 기업, 특히 일본 기업에 여전히 매력적인 투자 채널로 자리 잡고 있습니다. 일본 기업은 탄탄한 재무 역량, 심층적인 경영 경험 및 장기 투자 전략을 바탕으로 이러한 기회를 활용해 시장을 확대하는 동시에 베트남의 도시 개발 품질 향상에도 기여할 수 있습니다. 그러나 성공을 위해서는 유연한 협력 전략을 수립하고 법적 리스크를 파악하며 거래의 투명성을 높여야 합니다.

[1] https://vtv.vn/kinh-te/tang-truong-von-fdi-dong-luc-cho-bat-dong-san-2025-20250118071746865.htm

[2] https://vir.com.vn/more-vigorous-2025-in-sight-for-ma-deals-118872.html

[3] https://dantri.com.vn/bat-dong-san/5-thuong-vu-ma-bat-dong-san-noi-bat-nhat-nam-2024-20241230205036921.htm

[4] https://vnexpress.net/kim-oanh-group-cung-ba-tap-doan-nhat-phat-trien-du-an-ty-do-4754117.html

[5] https://tapchitaichinh.vn/ma-bat-dong-san-2025-bong-van-trong-san-khoi-ngoai.html

[6] https://fia.mpi.gov.vn/Detail/CatID/f3cb5873-74b1-4a47-a57c-a491e0be4051/NewsID/00689952-458e-417a-bf12-896d853e1276

[7] https://tuoitre.vn/bat-dong-san-viet-nam-hap-dan-nha-dau-tu-nhat-20190423095909166.htm

[8] https://senvangdata.com.vn/dac-diem-doanh-nghiep-fdi-cua-nhat-ban-vao-viet-nam-nam-2023-va-linh-vuc-bat-dong-san-tai-viet-nam.html

B&Company

2008년부터 베트남에서 시장 조사 전문 기업으로 활동해 온 최초의 일본 기업입니다. 산업 보고서, 업계 관계자 인터뷰, 소비자 설문 조사, 비즈니스 매칭 등 폭넓은 서비스를 제공합니다. 또한, 최근에는 베트남 기업 90만 개 이상의 데이터베이스를 구축하여 파트너 발굴 및 시장 분석에 활용하고 있습니다.

문의 사항이 있으시면 언제든지 저희에게 문의해 주세요.

info@b-company.jp + (84) 28 3910 3913

계속 읽으려면 로그인하거나 무료로 회원가입하세요.