베트남 부동산 부문의 M&A 상황

272월2025

B&Company

B&Company는 2008년부터 베트남에서 시장 조사 및 투자 컨설팅을 전문으로 하는 최초의 일본 기업입니다.

이 "베트남 브리핑" 섹션에서는 B&Company의 젊은 연구원들이 베트남의 산업 동향, 소비자 동향 및 사회 운동에 대한 시의적절한 정보를 제공합니다.

본 문서는 영어로 작성되었으며, 다른 언어 버전은 자동 번역을 통해 제공됩니다. 정확한 내용은 영어 버전을 참조하시기 바랍니다. 원문 정보의 정확성을 위해 최선을 다하고 있으나, 각 정보는 개별적으로 확인하시기 바랍니다. 해석 및 향후 전망은 각 연구자의 개인적인 의견입니다.

최근 몇 년 동안 베트남의 부동산 합병 및 인수(M&A) 시장은 강력한 성장을 보였으며, 특히 2024년에는 총 거래 가치가 18억 달러가 넘었습니다. 외국 기업은 산업 및 주거용 부동산과 같은 부문에 초점을 맞춰 M&A 거래에 적극적으로 참여했습니다. 이 글에서는 베트남 부동산 M&A 시장의 현재 상황을 분석하고 일본 기업이 이 시장에 투자하고 사업을 확장할 수 있는 잠재력을 평가합니다.

Overview of Vietnam’s real estate market

2024년은 베트남 부동산 시장이 외국인 직접 투자(FDI)를 유치하는 데 있어 성공적인 한 해로 간주될 수 있습니다. 통계청의 데이터에 따르면, 이 부문의 등록 자본은 63억 달러 이상에 도달했으며, 2023년에 비해 35%가 증가했습니다. FDI 자본의 강력한 성장은 2025년 부동산 시장이 지속적으로 회복되는 원동력입니다.[1]

2024년 베트남 부동산 M&A 시장은 13건의 미결 거래로 총 18억 달러가 넘는 상당한 성장을 기록했습니다. 이전 몇 년(2020~2023년)에는 베트남 부동산 M&A 시장이 팬데믹과 법적 장벽으로 부정적인 영향을 받아 거래량이 감소했습니다. 2024년 토지법과 2023년 부동산 사업법과 같은 새로운 법적 개혁으로 투명한 환경이 조성되고 행정 절차가 줄어들었으며 국내외 투자자 모두에게 신뢰가 생겼습니다.[2].

국내외 투자자들의 관심은 Vingroup, Novaland, Becamex IDC와 같은 선도적인 기업들의 참여를 포함한 대규모 거래를 촉진했습니다. 베트남 정부도 어려움과 장애물을 제거하기 위한 과감한 조치를 취해 M&A 활동의 발전을 위한 유리한 조건을 조성했습니다.[3].

뛰어난 부동산 M&A 2024년 거래

목표 회사	사는 사람	파는 사람	가치(USD)	시간
노바힐스 무이네	에버랜드	노발랜드	7만4천	2024년 4월
남롱다이푸옥 프로젝트	니시닛폰 철도	남롱그룹	2500만	2024년 6월
Binh Duong Industrial Service – Urban Complex	시카모어 컴퍼니 리미티드	베카멕스 IDC	5억 5천 3백만	2024년 12월
SDI 투자 및 무역 개발 회사	– Thien Phuc Investment and Development – Falcon Investment and Development – Emerald Investment and Development – NP Investment and Development	빈그룹 주식회사	9억8천2백만	2024년 4월

출처 : BC 합성

일본 기업의 참여

2020년부터 2023년까지 베트남 부동산 시장에 대한 일본의 투자는 여전히 제한적이며 주로 노무라와 같은 몇몇 대기업에 집중되어 있습니다. 투자 활동은 주로 아파트 개발 및 도시 프로젝트와 같은 여러 특정 분야에서 이루어집니다. 이 기간 동안 일본 기업의 존재감은 여전히 매우 적고 강력한 폭발이 없었습니다.

2024년에도 베트남 부동산 시장에서 일본 기업의 참여는 계속해서 크게 확대되고 있습니다. 대표적인 예로, 김오안 그룹이 스미토모 임업, 쿠마가이 구미, NTT 도시개발공사 등 3개 일본 기업과 협력 협정을 체결하여 빈즈엉에 1조 4천억 원 규모의 도시 프로젝트를 시행하기로 했습니다. 이는 두 나라 간 협력 관계에서 중요한 이정표로, 베트남 부동산 시장의 개발 잠재력에 대한 자신감을 보여줍니다.[4].

2025년 M&A 시장 전망

2025년 부동산 M&A 시장은 외국인 투자자의 지배력을 계속 유지할 것으로 예상되며, 이러한 추세에는 여러 요인이 기여하고 있습니다. 우선, 강력한 재정적 이점 덕분에 특히 국내 시장이 자본 흐름에 어려움을 겪고 있는 상황에서 대규모 프로젝트를 소유하기 쉽습니다. 풍부한 토지 자금을 보유하고 있음에도 불구하고 많은 베트남 기업은 여전히 제한된 재정 자원으로 인해 프로젝트를 이전해야 합니다. 또한 외국인 투자자의 부동산 관리 및 운영에 대한 심층적인 경험은 시장에 대한 신뢰를 구축할 뿐만 아니라 프로젝트의 가치와 성과를 개선하는 데 기여합니다.[5].

Dinh Trong Thinh 부교수에 따르면, 2025년 부동산 M&A 추세는 여전히 외국인 투자자에게 기울어질 가능성이 높으며, 산업용 부동산 부문이 계속해서 큰 주목을 받을 것으로 예상됩니다. 사실, 이는 여전히 시장에서 수요가 많은 분야입니다. 게다가 최근 경제 성장과 관광객 수의 급격한 증가는 리조트 부동산 부문에 큰 기회를 열어 많은 투자자가 참여하도록 유도하고 있습니다.

In addition, the high-end housing segment is also expected to become an attractive M&A target in 2025, especially for foreign enterprises. As people’s living standards are increasingly improved and the number of rich people increases, foreign investors see development opportunities in acquiring projects to build high-end apartments, meeting the increasing demand of the market.

Opportunities for Japanese enterprises in Vietnam’s real estate M&A market

외국인투자청(기획투자부)의 자료에 따르면, 2023년 12월 20일 기준 베트남의 총 등록 외국인 투자(FDI) 자본은 약 4,689억 2,000만 달러에 달했습니다. 그 중 일본은 총 누적 등록 자본이 약 700억 달러로 3위를 차지했으며, 베트남의 총 FDI 자본의 약 14.9%를 차지했습니다.[6].

In recent years, Japanese companies have been particularly active in residential real estate, driven by both the country’s rapid urbanization and rising demand from its growing middle class. Additionally, given Japan’s ongoing push to expand its manufacturing base in Vietnam, there is a compelling opportunity for investments in industrial real estate—especially in logistics, warehouses, and production plants to support Vietnam’s growing industrial output. Therefore, Japanese investors would benefit from exploring both the residential and industrial segments, leveraging their strengths in technology and sustainable construction. These areas align with Vietnam’s economic trends and infrastructure developments. In the real estate sector, their involvement has grown steadily, with reports highlighting strong returns particularly in major urban centers like Ho Chi Minh City and Hanoi[7]. 베트남의 급속히 확장되는 제조 기반을 감안할 때, 첨단 제조를 지원하는 현대 산업 단지와 같은 산업 부동산은 일본 투자자에게 매력적인 기회를 제공합니다.[8]. 동시에, 베트남의 급증하는 중산층과 스마트 도시 개발 프로젝트의 부상은 주거용 부동산에 매력적인 전망을 제공합니다. 전반적으로 일본 기업은 베트남 부동산 M&A 시장의 산업 및 주거 부문에서 높은 가치의 기회를 포착하기 위해 기술 전문성과 장기적인 전략적 접근 방식을 활용할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.

결론

베트남 부동산 부문의 M&A 활동은 강력하게 성장하고 있으며, 특히 일본 기업을 포함한 외국 기업에 매력적인 투자 채널이 되고 있습니다. 강력한 재무적 잠재력, 심층적인 경영 경험 및 장기 투자 전략을 갖춘 일본 기업은 이 기회를 활용하여 시장을 확장하고 베트남의 도시 개발 품질을 개선하는 데 기여할 수 있습니다. 그러나 성공하려면 유연한 협력 전략을 갖추고 법적 위험을 이해하고 거래의 투명성을 높여야 합니다.

[1] https://vtv.vn/kinh-te/tang-truong-von-fdi-dong-luc-cho-bat-dong-san-2025-20250118071746865.htm

[2] https://vir.com.vn/more-vigorous-2025-in-sight-for-ma-deals-118872.html

[3] https://dantri.com.vn/bat-dong-san/5-thuong-vu-ma-bat-dong-san-noi-bat-nhat-nam-2024-20241230205036921.htm

[4] https://vnexpress.net/kim-oanh-group-cung-ba-tap-doan-nhat-phat-trien-du-an-ty-do-4754117.html

[5] https://tapchitaichinh.vn/ma-bat-dong-san-2025-bong-van-trong-san-khoi-ngoai.html

[6] https://fia.mpi.gov.vn/Detail/CatID/f3cb5873-74b1-4a47-a57c-a491e0be4051/NewsID/00689952-458e-417a-bf12-896d853e1276

[7] https://tuoitre.vn/bat-dong-san-viet-nam-hap-dan-nha-dau-tu-nhat-20190423095909166.htm

[8] https://senvangdata.com.vn/dac-diem-doanh-nghiep-fdi-cua-nhat-ban-vao-viet-nam-nam-2023-va-linh-vuc-bat-dong-san-tai-viet-nam.html

B&Company

2008년부터 베트남에서 시장 조사 전문 기업으로 활동해 온 최초의 일본 기업입니다. 산업 보고서, 업계 관계자 인터뷰, 소비자 설문 조사, 비즈니스 매칭 등 폭넓은 서비스를 제공합니다. 또한, 최근에는 베트남 기업 90만 개 이상의 데이터베이스를 구축하여 파트너 발굴 및 시장 분석에 활용하고 있습니다.

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