米国はベトナムにとって最大かつ長期的な輸出市場の一つであり、2023年以降は包括的な戦略パートナーでもあります。しかしながら、米国がベトナムからの輸入品に46%関税を課すという最近の決定は、両国政府と企業に衝撃を与え、その潜在的な経済影響に関する議論を巻き起こしています。この大幅な関税引き上げは貿易不均衡への懸念に対処することを目的としていますが、その長期的な影響は両国に広範囲に及ぶ可能性があります。

米国の税制変更と相互関税

2025年4月2日、ドナルド・トランプ米大統領は、2025年4月5日から世界中の国と地域からのすべての輸入品に10%の基本関税を課すと発表した。その後まもなく、米国はベトナムを含む米国との貿易黒字が大きい国を対象に、相互関税と呼ばれるより高い関税を発表した。[4ベトナムから米国に輸入された90%の品物に46%の関税が課された。この関税は中国やカンボジアに対するものとともに最も高い関税であり、米国の貿易赤字と、関税を回避するために中国製品がベトナムを経由して輸送されることへの懸念に対処することを目的としている。

特定の品目は、米国の相殺関税調整の対象外となります。これには、既に他の規則（50 USC 1702）に基づいて課税されている品目、別個の規定に基づいて課税されている鉄鋼、アルミニウム、自動車および自動車部品、銅、医薬品、半導体、木材、将来関税の対象となる可能性のあるすべての品目、金地金、エネルギー、および米国で入手できない特定の鉱物が含まれます。

相殺関税政策の発表以来、米国は適用時期と適用範囲を継続的に調整してきた。4月9日、ワシントンは相互関税（中国を除く）の発動を90日間延期した。 非報復的な貿易相手国向け [3相互関税政策は4月9日に発効するはずだったが、7月8日まで延期された。この期間中、ベトナム製品だけでなく、 非報復国は、基本関税10%のみが適用されます。この延期は、ベトナムを含む多くの国が対話を促し、二国間貿易政策を調整するための重要な交渉の機会と捉えられています。

トランプ大統領は相互関税を発表した

資料：Cinematone[9] ABCニュース

ベトナムと米国の貿易活動

過去5年間、ベトナムは一貫して米国に対して大きな貿易黒字を維持しており、その黒字額は2020年の約1TP4兆634億から2024年には約1TP4兆1060億へと641TP3兆増加している[12024年の二国間貿易総額は1兆4132億トンに達し、そのうちベトナムの対米輸出は約1兆4119億トンと推定されています。2024年のベトナムの対米輸出上位3品目は、コンピューター・電子製品・部品（総輸出額の19兆4130億トン）、機械・設備・工具・スペアパーツ（同18兆5130億トン）、繊維・衣料（同13兆5130億トン）でした。[1これら3つの分野は、ベトナムの対米輸出総額の51.4%を占め、二国間貿易関係における重要な役割を浮き彫りにしています。

ベトナムの米国からの輸入額は、輸出額に比べて大幅に低く、約1兆4千億1300万[6]。この数字は2020年とほとんど変わらず、輸入額は1兆4千億130億から1兆4千億153億の間で推移した。この差はベトナムにとって大きな貿易赤字を生み出した。米国からの主な輸入品目は、コンピューター、電気製品、スペアパーツ、コンポーネント（28.71兆3千億）、その他の製品（10.51兆3千億）、機械、設備、工具、器具（7.31兆3千億）、そして家畜飼料および家畜飼料資材（6.71兆3千億）であった。[7].

これは両国間の大きな貿易不均衡を物語っています。ベトナムは米国への輸出が輸入を大幅に上回っており、結果として貿易黒字となっています。多くの専門家は、この不均衡がトランプ大統領が最近発表した相互関税の主要な要因であると考えています。[8].

Vietnam-US trading value record 2020-2024

資料：Cinematone[9] ベトナム税関総局および商工省

ベトナムへの影響評価

米国による輸入制限と保護主義の強化は、国内製造業の復興戦略の一環であり、不可逆的なものである。輸出志向型経済であるベトナムにとって、この圧力は避けられない。

この政策によって最も直接的な悪影響を受けると当初予測されていた産業には、繊維・履物、家具・インテリア用品、水産物、電子機器、部品などが含まれる[9これらのセクターはベトナムの対米輸出額のかなりの部分を占めており、多くの企業がこの市場に大きく依存しています。中でも、繊維と履物は、現在この分野の企業にとって米国が最大の輸出市場であるため、最も影響を受けやすいと考えられています。家具・インテリア用品セクターも、ベトナムの木材製品が米国市場に広く普及していることから、脆弱です。同様に、輸出量が多いことで知られる電子機器・部品産業は、関税によって生産コストが上昇した場合、サプライチェーンの混乱や受注減少のリスクに直面しています。

さらに、この情報はベトナムへの外国投資家、特に米国市場向けに製品を生産する多国籍企業のセンチメントに大きな影響を与えています。関税引き上げは「メイド・イン・ベトナム」製品の価格を急騰させ、価格競争力を損ない、企業は生産ラインの維持、縮小、あるいは関税の低い、あるいは関税のない地域内の他の国への一部移転を再検討せざるを得なくなります。相互関税率の比較に基づくと、シンガポール（10%）、フィリピン（17%）、マレーシア（24%）、インドネシア（32%）、タイ（36%）など、いくつかの地域国は、コスト最適化を目指す外国投資家にとって魅力的な選択肢となる可能性があります。[13その結果、FDIの波の恩恵を受けてきた産業用不動産市場、工業団地インフラ、物流も、稼働率の低下、生産スペース、倉庫、物流サービスに対する需要の減少などを通じて間接的に影響を受ける可能性があります。

しかし、この政策は国内生産にもプラスの影響を与えています。ベトナムはこの機会を捉え、特化した製造業を発展させることができます。現在、米国から最も高い関税を課されている国は中国ですが、地理的な近さとベトナムとの良好な外交関係から、米国への輸出時に報復関税を回避したい工場にとって戦略的な輸出先とみなされています。トランプ政権は、製品の原産地の特定を非常に重視しており、「実質的変更」原則を適用して、製品が輸出国の製品として適格かどうかを評価しています。[10ベトナムでの製造工程が単純な加工や組み立てに限られ、製品の構造や機能に大きな変化がない場合、米国は依然としてそれを中国製品とみなし、高い報復関税を課す可能性があります。しかし、ベトナムでの生産工程が十分に深く、製品の構造や機能に明確な変化をもたらす場合、製品はベトナム製品とみなされ、低い税率が適用される可能性があります。

これはベトナムにとって特に有益です。なぜなら、ベトナムはかつて専門的な製造業というより、主に加工・組立の拠点として知られていたからです。中国企業からの技術移転と高度な生産工程は、ベトナムが特に電子工学、機械工学、繊維といった分野において高付加価値産業を発展させるのに役立ちます。短期的には、適応に時間がかかることから、この移転は輸出製品に大きな変化をもたらさないかもしれませんが、長期的には、ベトナムの労働力向上、製品品質の向上、生産性向上のための強固な基盤を提供し、より持続可能な国内製造業の発展に貢献するでしょう。

ベトナム政府の初期対応策と企業への影響

ベトナム政府は米国の関税措置に対し迅速に対応策を講じた。外交面では、ベトナム共産党のト・ラム書記長がドナルド・トランプ米大統領と電話会談を行い、より公平な二国間課税メカニズムを提案した。[11同時に、首相は、米国の経済貿易政策の調整を綿密に監視、評価し、適切な戦略を提言するための特別タスクフォースを設置した。交渉代表団は、特使として米国を訪問した。 党書記長ト・ラム氏と二国間の経済貿易問題について協議 [12ホー・ドゥック・フック副首相は今回の訪問中に、ジェイミーソン・グリア米国通商代表と会談しました。米国が相互貿易協定の交渉開始に合意したことで、代表団は初の前向きな成果を達成しました。この協定には関税に関する条項が含まれ、両国間の技術チーム間の即時交流が提案されます。国内では、政府は貿易均衡と企業の市場プレゼンス維持を支援するため、特定の米国製品に対する輸入関税の引き下げの可能性を探るため、協会や輸出企業との会合を開催しました。関税停止と交渉期間中のベトナムの積極的な姿勢が不可欠であると考えられています。

企業にとって、国内輸出業者は米国の相互関税による圧力に対処するための適応策を迅速に実施する必要があります。最優先事項は市場の多様化です。多くの繊維、家具、水産物企業は、総輸出額のかなりの部分を占める米国市場への依存を減らすため、中東、ヨーロッパ、日本などの地域で積極的に新規顧客を模索しています。同時に、企業は、投入材料を厳密に管理し、製品の品質を向上させ、特に原産地の透明性を確保して、米国からのますます厳格化するトレーサビリティ要件を満たすことで、生産の最適化を強化する必要があります。米国が課す高関税は、ベトナムからの米国への輸出を装った中国製品を抑制することも目的としており、ベトナム製品の明確なトレーサビリティがさらに重要になっています。

中国企業がベトナムに生産拠点を移転することは、ベトナム国内の製造業にとってプラスとなるものの、製品の原産地認定には依然としてリスクが伴う。米国は、製品がベトナム製品に該当するかどうかを判断する際に「実質的変更」の原則を適用している。ベトナムでの製造工程で重大な変更が生じない場合、製品は中国製品とみなされ、高額の報復関税の対象となる可能性がある。中国は、原材料から完成品に至るまで、ベトナムの対米輸出ブームにおいて明らかに大きな役割を果たしてきた。[2しかし、中国は中心的な話題ではありません。したがって、政府の観点からは、ベトナムはベトナムへの投資を検討している中国企業だけでなく、他国の企業に対しても積極的に技術移転を促進し、ベトナム国内の生産拠点の深化を図る必要があります。ビジネスの観点からは、企業は米国の製品評価原則に準拠するために原材料の調達先を多様化する必要があります。ベトナムはこの状況を活用し、投資資本を増強することでバリューチェーンの上位へと進出し、外国からの原材料への依存を徐々に減らしていくことができます。

おわりに

結論として、ベトナムからの輸入品に対する米国の関税引き上げは、長年にわたる両国のパートナーシップにもかかわらず、両国の貿易関係にとって重大な課題を浮き彫りにしている。ベトナムは依然として重要な輸出志向型経済であるものの、今回の関税は繊維、家具、電子機器といった主要産業に圧力をかけ、迅速な適応と多角化の取り組みを迫ることになる。同時に、この動きは米国の国内製造業への戦略的転換と保護貿易主義を強めるものであり、世界貿易に広範な影響を及ぼす。この移行期においては、ベトナム政府の積極的な対策と企業の回復力が極めて重要となる。その帰結は、二国間交渉と貿易不均衡への公正な対処に向けた協力的な取り組みに大きく左右されるだろう。

[1] ファップ・ルアット・ドアン・ニャンのニュース。 2024年に米国に輸出されるベトナム製品は1200億ドル近くに達しており、電子機器と繊維が大きな割合を占めている。.

[2] ローウィー研究所 ベトナム製か、それとも中国からの裏輸出か？

[3] NBCニュース。 トランプ関税： 大統領が90日間の休会を発表 ― 知っておくべきこと.

[4] ロイター 米国はトランプ大統領の10%関税の徴収を開始し、世界貿易の規範を破壊した。

[5] ベトナムプラス。 米国はベトナムからの一部輸入品に46%関税を課す.

[6] SGGP。 近年のベトナムと米国間の貿易。

[7] ベトナムブリーフィング。 米国の関税リストとそれがベトナムに与える影響を理解する。

[8] VnEconomy. 米国はベトナムに対する46%関税をどうやって計算するのでしょうか?

[9] タン・トラ 米国はベトナム製品に46%相殺関税を課していますが、どの分野が最も影響を受けますか？

[10] 米国商務省 原産地規則と実質的変更.

[11] VnExpress. トー・ラム事務総長がトランプ大統領と電話会談した。

[12] VOV。 ベトナム、 米国は貿易協定の交渉を開始することに同意した.

[13] VTVオンライン, ASEAN、米国の税制に関する特別会議を開催.